Tempus AI (TEM.US) 2025年第四季度業績電話會
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Tempest AI的第四季度2025電話會議顯示出強勁的財務增長，包括診斷的29% 增長和許可的69% 增長。該公司強調了MRD測試和Page Predict等新項目的快速擴展。Tempest強調其在人工智能和醫療保健領域的獨特地位，概述了2026的戰略重點，專注於腫瘤學和數據業務，同時旨在提高ASP和毛利率。此次電話會議以投資者問答結束，重申了該公司致力於擴大其測試組合並利用人工智能改善醫療結果的承諾。
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Tempest AI的第四季度2025收益電話會議亮點和財務回顧討論了Tempest AI的第四季度和全2025年財務業績，強調了前瞻性陳述，風險和非GAAP指標。收益發佈、概述和演示可在IR網站上獲得。
Tempest的卓越增長2025年由診斷和許可業務推動討論了Tempest強勁的2025表現，診斷業務加速，許可業務在本季度69% 增長。預計下一季度的40% 增長，合同總價值超過11億美元，淨收入保留為126% %。2026導向至15.9億美元，調整後的EBITDA為正，資産負債表強勁，使公司處於驚人的2026。
AI在醫療保健中的作用: 保護數據價值和制藥合作討論強調了tempus在AI驅動的醫療保健中的獨特地位，利用專有數據和分銷網絡來訓練模型並提供實時見解。強調制藥客戶的價值主張，展示成功案例並加速數據業務增長。
高級診斷的戰略價值: 增強醫生的洞察力和患者的治療效果對話強調了高級診斷的戰略重要性，重點介紹了Page Predict和免疫概況評分等技術。這些創新通過將來自數字化病理切片和下一代測序的數據關聯起來，提高了醫生的洞察力，提高了測試的准確性和速度。討論還涉及通過基金會模型努力加速這些能力，旨在在未來幾年顯着提高診斷精度和患者護理。
第四季度ASP增長驅動因素分析及2026年預測討論的重點是ASP的增長，重點介紹了向FDA批准的版本的過渡，Xf液體活檢的即將到來的貢獻以及商業付款人報銷的改進，其中Xt Cdx是主要驅動力。該戰略概述了實現超過500美元的ASP上行2026年。
用於增強診斷和數據洞察的基礎模型進度和計算擴展更新基礎模型的成功基准測試成果、阿斯利康的當前測試，以及通過額外集群增強計算能力的計劃。強調了該模型通過更智能的測試和豐富的客戶洞察力來促進診斷和數據業務增長的潛力。正在考慮指南中關於腫瘤學和遺傳領域的體積增長的假設。
腫瘤學和遺傳診斷學: 數量增長和未來展望腫瘤業務顯示出強勁的增長，第四季度29% 增長，預計將繼續。遺傳診斷公司預計，由於份額增長，增長速度2026年，增長速度將放緩。十幾歲的高增長率仍然是可以實現的，可能在第一季度開始較低，並在全年回升。
MRD測試銷售潛力: 當前增長與未來擴張對話討論了MRD測試的當前銷售潛力，強調了在有限的銷售努力下5006% 的季度環比增長。據估計，如果所有銷售人員都在銷售MRD，銷量可能會增加20倍。對話還涉及完全解除銷售障礙的戰略時機，考慮報銷和市場准備情況，預計解除銷售後的顯着增長。
平台優勢推動腫瘤診斷的增長解釋了如何在各種診斷分析中整合臨床和分子數據促進增長，強調實體腫瘤測試的更快擴展。突出測序技術的市場增長和競爭優勢。
強勁的預訂量推動了數據和服務的2026收入指導得益於強勁的預訂量，對2026收入的高可見性支持了指導。數據許可占主導地位，輔助産品有所貢獻。系統性增長驅動因素預計將保持勢頭。
腫瘤體積增長持久性和CGP趨勢2025年對話討論了高腫瘤體積增長2025年的持久性，注意到液體和組織CGP的穩定增長，液體略有超過。它強調了Xf對銷量的持續貢獻，預計將實現25% 的同比增長，並強調核心腫瘤學和數據業務的強勁擴張，旨在實現30% 以上的增長。
數據驅動的增長Ambre收購後的腫瘤學測試反映了Ambre的收購，突出了數據集成對擴展腫瘤檢測服務的影響，通過增強數據功能推動業務增長。
戰略性收購Ambry，以實現全面的醫療保健解決方案和數據驅動的研究收購Ambry的原因是需要全面的測試解決方案，這反映了亞馬遜等平台的便利性。它還旨在支持數據驅動的研究並加速藥物開發，解決癌症死亡率的重大挑戰。
MRD測定報銷和下一代腫瘤天真産品性能的更新討論圍繞Moldex的第一代CRC測定報銷狀態以及下一代腫瘤幼稚測定的預期性能優勢。重點放在腫瘤知情産品在結直腸癌中的優越性上，腫瘤天真解決方案可能在組織不易接近的亞型 (如肺) 中表現出色。該公司正致力於開發一種更先進的檢測方法，利用其目前的腫瘤天真産品的成功。
在銷售和診斷策略中優先考慮技術和AI關於保持當前銷售人員結構，強調技術和AI集成以及優先考慮數據驅動的增長決策的討論。
在asp上升和200測試前景的情況下，毛利率預測對ASP增長中毛利率預期的查詢和200的測試前景提示對成本影響和潛在抵消的討論，重點是實現基因組毛利率高於70%。對話探討了ASP增長與利潤率增長之間的相關性，並考慮了可能影響這種關系的各種因素。
ASP增長對毛利潤和面板擴張的影響的年度審查討論的重點是ASP的增加如何影響毛利潤，強調利潤最大化與擴大患者和醫生利益的面板尺寸之間的平衡。該公司每年都會重新評估其方法，同時考慮診斷和數據業務。電話會議結束時展望了下一個季度的更新。
要點回答
Q：就收入增長而言，Tempest的核心業務表現如何？
A：考慮到收購阿斯利康的影響，Tempest的核心業務總收入增長了20% % 以上，診斷業務的增長明顯更高。
Q：2025年四季度診斷業務表現如何？
A：診斷業務經曆了腫瘤學29% 的單位增長，MRD的56% 季度增長率明顯高於季度。業務正在加速發展，表現超出預期。
Q：本季度許可業務和申請的關鍵數據是什麽？
A：許可業務或insights在本季度增長了69% %，預計增長約為40% %，合同總價值超過11億美元。報告的淨收入保留為126% 美元，該公司的預期為15.9億美元，符合其25% 的長期增長預期，估計調整後的EBITDA為6500萬美元。
Q：人工智能領域的Tempus有什麽區別，特別是在數據方面？
A：Tempus具有獨特的定位，可以訪問來自其診斷業務的大規模專有數據，包括超過450 PB的連接多模態數據。這允許實時洞察和跟蹤患者的反應，提供獨特的數據集來訓練人工智能模型，並通過與5500多家醫院的實時連接向醫生提供洞察。
Q：為什麽競爭對手複制Tempus的數據業務具有挑戰性？
A：與Tempus的數據業務競爭被描述為一項巨大的任務，需要與提供商簽訂合同，數據獲取，問題解決，數據結構以及使數據有用的技術開發。鑒於數據的規模和獨特性，以及與醫院和腫瘤學家建立的聯系，其他人複制Tempus的産品具有挑戰性。
Q：有什麽迹象表明客戶通過Tempus的數據和技術獲得了更好的結果？
A：客戶取得更好業績的迹象包括最大客戶繼續續簽合同，這些合同的延長以及數據業務的加速增長。真正的價值正在證明，客戶可以使用Tempus數據和技術在推進資産、完善早期發現項目、設計臨床試驗、在正確的時間招募患者以及更快地獲得藥物批准和進入市場方面更加智能。
Q：Page項目的戰略價值是什麽？預計它將如何為未來的收入做出貢獻？
A：討論了Page項目的戰略價值，因為一旦樣本完全處理，它就有可能增加重要的功能。雖然預計不會對本年度的收入做出有意義的貢獻，但其未來貢獻的程度取決於它可以用作預測工具的頻率。強調了該項目在診斷業務中增強戰略決策的能力。
Q：所提到的推動公司診斷産品增長的技術的主要優勢是什麽？
A：該技術的主要優勢包括為診斷提供情境化，並從病理切片中獲得更強大的洞察力，從而使公司能夠預測突變。這項技術提供了優於競爭對手的優勢，即使在測序失敗時也能産生洞察力，並更快地提供結果。
Q：該公司的技術如何在預測診斷方面提供優勢，它對測序結果有什麽影響？
A：該公司的技術通過能夠數字化病理切片並産生預測測序結果突變的見解，在預測診斷方面提供了優勢。這種能力，以及更快的結果交付，使公司的測試比競爭對手更准確，更快，即使面對測序錯誤。
Q：公司發展基金會模式的策略是什麽？預期2026年表現如何？
A：公司開發基礎模型的策略包括達到阿斯利康設定的某些基准並提交模型進行測試。已經采購了具有更多計算能力的第二個集群來運行其他模型。預計該模型的表現將非常出色，它將通過增強公司的診斷測試並在數據業務中提供價值來繼續推動增長。
Q：公司診斷業務，尤其是腫瘤和遺傳檢測業務，目前的業務量增長假設是什麽？
A：腫瘤學在第四季度增長29%，第一季度開局良好。在遺傳方面，根據公司之前的討論，第四季度的銷量增長穩定。該公司預計，遺傳增長率將會放緩，因為它們會抵消一些份額的增長，並可能會出現一些塊狀。長期增長率預計仍將在十幾歲左右。
Q：公司MRD産品的增長率和潛力是多少？
A：該公司的MRD産品顯示出5006% % 的季度增長，受到目前銷售該産品的銷售人員的一小部分的限制。如果銷售工作完全暢通，建議增長可能會高出20倍。
Q：哪些因素會影響公司擴大市場的能力？
A：報銷和時間等因素影響公司市場占有率的擴大。該公司計劃最初將其開閘並明智地進入市場，這與其他公司不同，後者不得不等待更廣泛的覆蓋範圍以實現財務意義。
Q：公司在各種産品上的增長戰略是什麽？
A：該公司的增長戰略以其平台優勢為中心，其中包括通過結合臨床和分子數據來對診斷進行情境化，從而産生全面的概況和見解。這一核心技術優勢有望推動其所有五項測試的發展: DNA譜分析 (Xt)，RNA譜分析 (XR)，液體活檢 (XSF)，血液學 (XH) 和全外顯子組測序 (Xe)。
Q：預計測序市場將如何增長，公司計劃如何獲得額外的市場份額？
A：隨着測序在訂購醫生和患者中越來越普遍，測序市場有望增長。該公司計劃利用其數據優勢獲得更多的市場份額，這使其能夠提供其他競爭對手可能無法提供的洞察力。
Q：數據和服務收入2026年的預計增長率是多少？公司期望如何管理增長？
A：數據和服務收入2026年的預計增長率為40%。該公司希望通過了解2026的收入增長來管理這一增長，該年度已經承諾的收入超過11億，並且在同一年內有強勁的預訂量産生收入。
Q：在臨床腫瘤學的體積增長以及液體和組織CGP之間的分解方面應該預期什麽？
A：預計公司全年臨床腫瘤學持續量增長，退出2025年增速持續。預計各種産品的增長將保持一致，MRD的增長速度將快於其他産品組合。該公司預計兩個x.t.都將實現強勁增長。和Xf，Xf可能比固體增長略快。産品組合是一致的，認為Xf將繼續占臨床腫瘤總量的25% % 左右。
Q：公司數據業務和核心腫瘤診斷業務的增速如何？
A：核心腫瘤診斷業務增長30% % 以上，同時數據業務也在經曆增長，不過具體增速未說明。
Q：液體和固體測試之間的長期增長趨勢是什麽？
A：長期增長趨勢表明，液體測試的增長速度快於固體測試。
Q：為什麽收購Ambry Genetics很重要，它對公司的數據業務有什麽影響？
A：收購Ambry Genetics對於擴大公司測試綱要的全面性非常重要，重點是強大的遺傳特征。通過提供更廣泛的測試服務菜單，以滿足客戶對綜合解決方案日益增長的需求，從而導致了數據業務的增長。
Q：公司如何看待與測序相關的個性化癌症治療的未來？
A：該公司設想了一個類似於在綫購物的未來，單一平台提供全面的測序服務，旨在管理患者風險，治療和治療後監測。隨着越來越多的提供者尋求管理和減輕治療風險並加速藥物開發的方法，預計這種方法將成為標准。
Q：哪些趨勢正在影響患者數據的去識別及其在研究和藥物開發中的使用？
A：越來越多的供應商和機構希望將去識別的患者數據貢獻給像公司這樣的平台，以加速研究和藥物開發。這是因為需要幫助阻止浪費，並確保更快地開發更好的藥物並將其推向市場。
Q：關於第一代CRC測定和下一代腫瘤幼稚測定的挑戰和期望是什麽？
A：由於報銷問題，第一代CRC測定目前正面臨挑戰，並且由於該領域不斷發展的性質，預計不會成為變革的重要驅動力。該公司專注於下一代腫瘤幼稚檢測，預計將在現有環境中提供性能增強。然而，這些産品對市場産生重大影響的時間表是不確定的。
Q：今年銷售機構有沒有重組，公司的投資重點是什麽？
A：該公司尚未采取任何重大舉措來重組銷售人員，但它確實在今年年初進行了重組。投資重點保持不變: 將技術和人工智能的好處廣泛應用於診斷，並確保診所或研究的決策是數據驅動的。鑒於其業務的快速增長，該公司預計將繼續這些優先事項。
Q：業務基因組方面的預期毛利率是多少，它與asp有何關系？
A：公司預計，平均銷售價格 (asp) 的提高將導致毛利率的提高。他們根據成本變化和技術進步重新評估和調整小組的規模，以使患者和醫生受益。該公司不太依賴於診斷産品綫內的毛利潤最大化，但仍預計隨着asp的增加，毛利潤會有所增加。Asp變化與毛利率之間的確切關系沒有具體說明。
