天睿公司 (TDC.US) 2025年第三季度業績電話會
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會議摘要
Teradata的盈利電話會議突出了其戰略重點在混合雲解決方案、擴展AI服務和運營效率舉措上。公司報告了強勁的第三季度財務業績，包括非通用會計准則每股收益為72美分，並預計繼續實現合同年度收入增長和自由現金流改善。關鍵公告包括在代理AI領域的進展和Teradata代理生成器的推出，旨在加快AI部署並增強運營效率。Teradata重申了其通過AI交付價值和保持強勁財務前景的承諾。
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特拉達公司第三季度盈利電話會議：財務結果和展望聲明這次電話會議由Terradata公司總裁兼首席執行官帶領，概述了第三季度的財務狀況，討論了面臨風險的前瞻性聲明，並提供了非通用會計准則財務指標概述。Chad Bennett介紹了電話會議，Steve McMillan主持會議，John Editor介紹了財務業績和展望，強調了非通用會計措施和前瞻性披露。
特拉德的戰略轉變朝向自主AI和知識平台領導地位這段對話突顯了Teradata在第三季度強勁的業績，強調了其向自主AI和知識平台戰略的轉變。它討論了混合環境的複蘇，Teradata處理AI工作負載的能力，以及其在分析平台數據管理領域的領導地位。重點是為AI解決方案提供企業背景支持，支持混合雲部署，並提升規模效率。
Teradata在人工智能和數據解決方案方面的進步，助力企業轉型。Teradata強調最近推出的産品，包括Terra Data-Taking Builder、MCP服務器和旨在加快自主AI代理開發和部署的AI服務。公司展示了其對混合雲環境、戰略合作夥伴關系和擴大客戶參與度的承諾，展示了在各行業AI和數據驅動解決方案方面取得的重大進展。
Teradata在AI驅動轉型和可信數據基礎構建中的作用特拉德公司舉辦了年度客戶活動，重點展示了在人工智能和數據分析方面的進展。認可的合作夥伴展示了在欺詐檢測、客戶參與和信用風險管理方面的創新。該公司強調了其致力於為人工智能提供可信賴的數據基礎、促進合作夥伴關系，並實現自主運營的承諾。特拉德公司專注於上下文智能和混合能力，使其成為推動企業級人工智能轉型的關鍵參與者。
Q3 財務亮點和 Terra Datata 對 FY25 指引更新討論了第三季度的業績，包括ARR增長、收入和現金流改善。概述了FY25的指導方針，包括更新的ARR和收入目標，強調成本效率、人工智能投資和股東價值增值。
雲ARR連續下降和混合部署趨勢的問答環節分析對Cloud ARR績效的討論突出表明，因為轉向更加審慎的雲部署決策和對混合能力的持續偏好，導致了順序下降。該會話確認了整體ARR增長和未來擴張率的鞏固，強調了對AI工作負載加速和數據資産管理的戰略性方法。
由ARR和成本措施帶來的未來自由現金流增長的信心演講者討論了導致他們對到2026年實現有意義的自由現金流增長的信心的因素，強調了ARR增長和最近的成本削減措施作為關鍵驅動力。他們強調今年在改善自由現金流方面取得的進展，並聲明目前的戰略正在為持續的財務改善打下堅實基礎。
人工智能對管道和指導的信心的影響討論突出了人工智能在管道領域不斷增長的影響，並展示了Teradata全面的人工智能解決方案。對未來指引的信心來源於詳細的關鍵績效指標分析和細致的交易跟蹤，確保准確的預測。
Teradata在混合雲和人工智能工作負載方面的競爭優勢這段對話突出了Teradata在競爭環境中的獨特位置，強調其高效的混合雲執行、與Nvidia的AI工廠集成的專利能力以及優秀的AI工作負載查詢引擎。它還涉及到利用AI來改善銷售動作中的利潤和效率。
AI 服務轉型和組織權利調整以提升效率。討論集中在由於去年的逆風而必須調整服務業務規模，重點關注人工智能服務需求的增長。推出客戶智能框架和咨詢專業知識來解決供應約束問題，同時加強合作夥伴合作，突顯戰略轉變。成本調整與收入和人工智能實施能力的協調是未來增長的關鍵領域。
混合增長戰略：平衡本地和雲端擴展討論突顯了雲端解決方案的穩定性和增長潛力，強調了統一數據主權和混合環境的平衡方法，以提升市場定位和客戶擴張。
AI服務的轉型和部署選擇：戰略咨詢的轉變咨詢服務越來越專注於AI解決方案，充當競爭性差異化因素並支持技術增長。客戶選擇部署選項基於工作負載需求，受當前技術能力而不是即將進行的硬件更新的影響，凸顯了雲端和本地環境中靈活部署模式的重要性。
Teradata面向各種數據來源的基於AI驅動洞察力的統一數據平台討論了Teradata技術如何整合來自各種來源的數據，包括數據湖和企業倉庫，以支持道德和高效的人工智能解決方案，確保數據的可靠性和治理。
對第四季度重現收入增長和雲NRR趨勢的分析討論了影響循環收入波動和雲淨收入保留率穩定前景的因素，強調遷移活動和與現有客戶的擴展作為關鍵驅動因素。
運營效率將在2026年提高自由現金流和利潤率。這段對話聚焦於2025年實施的提高運營效率措施，預計將在2026年顯著提升自由現金流和毛利潤。盡管收入增長前景受阻，公司預期通過運營杠杆效應和成本效率來保持利潤穩定，為未來一年的財務狀況做出更為堅實的貢獻。
要點回答
Q：Terra的第三季度業績亮點是什麽？
A：特拉第三季度的表現亮點包括超過營收和循環營收指導範圍，非通用會計准則每股收益為72美分，大大超出前景，以及超出預期的自由現金流。他們還實現了連續第二個季度的總應收賬款增長，超出最初的目標，並預計這種增長將繼續。此外，他們預計由於回到正面應收賬款增長和節省成本，自由現金流會有意義的增長。
Q：地球之業務如何發展？他們在人工智能領域的策略是什麽？
A：Terra的業務正在從經典的數據倉庫演變成一個自主的人工智能和知識平台。他們在人工智能領域的策略包括為AI解決方案提供企業所需的上下文，並使組織能夠在混合本地和雲環境中有效部署人工智能。他們專注於提供可以大規模運營並處理大量交易和複雜查詢的AI代理，這對於希望利用AI解決商業需求的行業至關重要。
Q：Teradata平台在處理人工智能工作負載方面有哪些獨特的能力？
A：Teradata平台獨特地構建可以處理各種工作負載，包括通過AI的24/7查詢潛力增加的負載，這可能導致與以前的現代分析工作負載相比工作負載增加25倍和計算資源增加100倍。該平台采用大規模並行架構、專利工作負載管理和查詢優化，以為最複雜的AI工作負載提供高性能和可預測成本。
Q：Teradata最近推出了哪些新創新來支持人工智能？
A：泰瑞達最近推出的創新技術，以支持人工智能，包括企業向量得分，允許將非結構化數據納入一體化知識庫，並增強的Clarity Skate分析與統一的模型人工智能功能。此外，他們宣佈推出了更快上下文交付的MCP服務器，並正在為Teradata AI-taking Builder進行私人預覽，該工具支持智能代理的開發和部署。他們還推出了一種自主的客戶智能軟件和服務，借助泰瑞達在客戶體驗旅程中的上下文知識。此外，他們還提供了面向企業規模嵌入人工智能的新服務，利用基於用例驅動的沖刺方法和咨詢和技術專長相結合的方式。
Q：美國醫療保健提供商與Teradata 正在進行哪方面的擴張？
A：美國醫療保健提供者正在進一步擴大其在Microsoft Azure上運行的Teradata雲部署，借助之前的動力並增強其整個系統中的運營卓越性和複雜數據處理能力。
Q：金融服務公司與Teradata合作後獲得了哪些新的能力？
A：金融服務公司通過與Teradata的合作獲得了增強的安全性、災難恢複系統的不間斷運營、每月的創新測試以及嚴格的數據主權支持。
Q：在年度客戶活動“可能性”中被授予了什麽認可，並且獲獎實體的成就是什麽？
A：在“可能性”大會上，沃達豐3因AI支持的詐騙檢測而獲得認可，增強了客戶信任和運營彈性。烏迪奧卡塔爾因其先進的分析能力和以人工智能驅動的客戶參與策略而獲獎。Credi因其在轉變信貸風險管理和支持可持續發展倡議方面使用人工智能而受到認可，並且根據巴西銀行監管規定開發了Ei代理。
Q：特拉達公司正在推出什麽新的AI發展資源，它什麽時候會可用？
A：Teradata正在推出一個在綫代理生成器體驗，以幫助加速自主、具有語境智能的人工智能代理的開發和部署。將在未來幾周內在他們的網站上提供。
Q：根據公司的信仰，Teradata在人工智能生態系統中扮演什麽角色？
A：特拉達視自己為可信賴的數據基礎，可以促進其他人工智能創新的發展，並與生態系統的各個層面合作，創建一個可信賴的互操作基礎，為人工智能提供治理並確保安全實驗。
Q：在Teradata活動中，這次火炬聊天的主題是什麽，客戶可以期待的好處是什麽？
A：與ServiceNow的工作流引擎結合，實現Teradata企業級分析，以實現規模化自主運營，是火爐邊聊天的主題。預期的好處包括無縫集成、治理和自動化，以在企業規模上提供智能化和自動化。
Q：Teradata如何將業務背景整合到其AI解決方案中？
A：Teradata將數十年的決策分析經驗轉化為領域和行業知識模型，將業務背景整合到其人工智能解決方案中，通過元數據、業務邏輯和領域專業知識，確保人工智能決策的相關性和可靠性。
Q：Teradata第三季度的財務績效指標是什麽，與預期相比如何？
A：在第三季度中，特拉數據的總ARR增長超出預期，連續第二個季度實現正增長，超越了總收入和循環收入的頂端指引，改善了毛利率，實現了非通用會計淨收益每股顯著增長，年度自由現金流也增加。總ARR按報告增長了1%，按不變貨幣計算不變，受到更好的留存和擴張的推動。
Q：公司對其服務業務的轉型有何看法？
A：公司的服務業務正在經曆轉型，從遷移項目轉變為提供人工智能服務，預計明年將改善業績。
Q：第三季度的毛利率是多少？與去年和上一季度相比如何？
A：第三季度的總毛利率為62.3％，同比增加70個基點，而順序基礎上增長490個基點，這是由於在重複和服務方面的改善所驅動的。
Q：第四季度預期經常性收入、總收入和非通用會計淨每股收益的範圍是多少？
A：第四季度，預計經常性收入同比將下降1%至3%，在恒定彙率基礎上，總收入預計將同比下降2%至4%，非通用會計原則稀釋每股收益預計將在53美分至57美分之間。
Q：2025年財政指導方針如何重申了總ARR增長和雲ARR增長的指導？
A：2025財年的指導方針再次強調了對總ARR目標的信心，並對雲端ARR增長保持了預期範圍，盡管有少數交易存在不確定性，客戶正在評估部署選擇。
Q：自由現金流的更新範圍是多少，2025財年的新的非通用會計准則每股收益指引是多少？
A：自由現金流預期範圍更新為2.6億至2.8億美元，新的非通用會計准則每股收益指引範圍為2.38至2.42美元，這反映了第三季度在外彙彙率基礎上的強勁表現。
Q：采取了哪些行動來推動股東價值，預計它們將如何對未來業績做出貢獻？
A：為了提升股東價值，采取的行動包括將總ARR增長率恢複到正值，專注於成本效益，推動業務的一致性，穩定自由現金流，所有這些都有望為盈利增長和較高的自由現金流做出貢獻。
Q：什麽因素有助於增強對實現有意義的自由現金流增長的信心？
A：實現有意義的自由現金流增長的信心源於公司對關鍵驅動因素的關注，如總回報率回歸增長領域以及過去一年和當前年度采取的成本行動所帶來的積極影響。預計這些因素將繼續提高明年的自由現金流。
Q：人工智能的融入如何影響了管道，有哪些具體領域對此有貢獻？
A：人工智能的整合使得人工智能在流程中的影響增加。造成這種影響的具體領域包括代理商提供、MP服務器，以及像企業向量存儲這樣的功能，還有帶有語言模型整合的模型運營。這些創新預計將幫助客戶部署生成式人工智能工作負載，並被認為是在人工智能討論中取得重大進展的主要貢獻。
Q：在人工智能技術市場上，Teradata有什麽獨特的優勢？
A：Teradata定位為一個將多種AI能力整合為一個完整解決方案的提供者。該公司的方法是有效支持AI工作負載，具有“始終可用”的AI代理，可以高效執行複雜查詢。Teradata平台是為這些工作負載而建的，在查詢執行和工作負載管理上提供了獨特的優勢。
Q：指導的哲學是什麽，以及用來評估績效的指標是什麽？
A：指導哲學是“有所作為”，意味着指導是基於預測和各種關鍵績效指標的審查，包括銷售渠道、費用、收入模型和其他指標。對於第四季度，重點是逐筆交易進行預測和指導，以提供預測和結果指導的細節。
Q：Teradata與其他數據平台(如Databricks和Snowflake)競爭的戰略是什麽？
A：Teradata與Databricks和Snowflake等平台競爭的策略是基於其擁有的專利能力，可以有效和高效地執行人工智能工作負載，無論是在現場還是在雲中。這種混合環境是Teradata的獨特之處，它還從與Nvidia等合作夥伴關系中受益，以拓展未來的現場能力。Teradata專注於提供卓越的查詢引擎來執行人工智能工作負載並提供企業背景，利用其在各種行業中豐富的經驗。
Q：最近在銷售增長方面取得了哪些進展，公司計劃如何進一步利用人工智能？
A：公司在提高銷售增長率方面取得了進展，預計銷售過程中使用人工智能將繼續推動更好的利潤率。團隊預計將利用有利的美元環境和人工智能來提高效率並可能改善利潤率。此外，公司計劃進一步利用人工智能來實現更好的業績。
Q：目前采取了哪些措施來使組織在與當前收入流相關的情況下合理規模化？
A：調整組織規模的措施包括將成本結構與預期收入對齊，以及專注於與當前收入流相匹配的成本管理。
Q：公司如何在內部利用人工智能，並推薦了哪些在最近的會議上可以獲取更多信息的演示？
A：公司正在專注於涉及營收成本到運營綫的各個部分的內部AI計劃。最近的會議上的演示專門討論了這些內部努力，建議獲取更詳細的信息。
Q：公司對客戶對人工智能部署的興趣以及所提供的能力的觀察是什麽？
A：公司注意到客戶對部署真正的人工智能解決方案有很大的興趣。他們正在利用這一點推出客戶智能框架，並提供咨詢專業知識來實施人工智能解決方案。公司最近的新聞發佈突出了這些人工智能服務及其潛力，以幫助市場中的客戶，並且強調夥伴關系交付。
Q：雲本地業務未來幾個季度預計會采取什麽發展軌迹？
A：雲端本地業務預計將沿着穩定的軌迹發展，變化速率也在不斷提高。本地增長歸因於本地環境的保留和擴展，而雲端增長預計將根據公司的觀察繼續發展。
Q：公司如何看待其在混合環境和數據主權要求方面的增長機會位置？
A：該公司認為自己處於一個良好的位置，可以利用混合環境中的增長機會，其中一些客戶對數據主權要求或數據重力需求在本地。這一策略也支持雲端的增長，預計雲端的成功擴張速率將繼續增長。
Q：在咨詢行業對人工智能服務的關注是否預計會穩定下來，還是繼續向合作夥伴生態系統方向轉變？
A：在咨詢領域，對人工智能服務的關注預計不會穩定下來，而是繼續向合作夥伴生態系統轉移。公司以Arr增長為重點運營，並認識到強大的咨詢和服務能力對支持其技術價值主張的重要性。因此，轉型為人工智能服務被視為競爭差異化因素，旨在增加在市場上的相關性，並為現有和新客戶提供人工智能解決方案支持。公司擁有一種支持前沿部署工程方法的市場推廣模式，確保他們的咨詢和服務團隊以及合作夥伴成功實施概念驗證。
Q：顧客部署選擇評估中的動態是否與即將進行的硬件更新以及哪些技術能力影響這些決策有關？
A：顧客部署選項評估的動態與即將進行的硬件更新無關，而是受到當前技術的影響，該技術使得在工作負載部署方面有選擇。當前技術堆棧中可用的AI工廠為顧客提供了運行工作負載的選擇，可以是在雲端或本地部署。公司提供的混合環境為顧客提供了部署選擇，與他們的需求和技術能力相一致。
Q：使用Queue 0技術結合不同的數據存儲的目的是什麽？
A：Queue 0技術用於整合各種數據存儲，確保生態系統中任何位置的數據都可以被管理、可靠地整合，無論它是源自數據湖還是企業數據倉庫。這使得數據能夠被整合進語言模型和一個可信賴的環境中。
Q：為什麽人工智能解決方案必須是值得信賴的、道德的和高效的？
A：AI解決方案必須值得信賴和具有道德性，因為它們需要能夠通過整個過程進行跟蹤，而Teradata平台通過結合不同的數據來源運行高效和有效，這就是其優勢所在。
Q：什麽因素可以解釋第三季度和第四季度之間經常性收入增長預期的變化？
A：第三季度和第四季度中的經常性收入增長假設的差異可能是由於來自前提訂閱的前期收入的組合，這可能會影響預期的綫性，如果在任何季度中有更多的前期收入。
Q：淨擴張率的表現如何，Q4有何預期？
A：網擴展率已經出現了一些鞏固，大約50%來自遷移活動，剩下的則來自與現有客戶的擴展。預計這種情況將持續到第四季度，網擴展率將穩定下來，密切跟隨整體雲ARR增長。
Q：Opex的預期軌迹是什麽，政府關門對它有什麽影響？
A：在運營效率、有效性和生産力方面一直有關注，預計全年影響將提升2026年的自由現金流。政府關門不會影響收入，但也不會直接影響運營支出軌迹。
Q：自由現金流邊際和營運杠杆方面能推斷出什麽？
A：自由現金流利潤率預計將保持穩定，運營杠杆是關鍵因素。盡管面臨收入逆風，但公司設法保持了可比的運營利潤率，來自成本效率措施的運營效率將繼續使公司受益於明年。雖然沒有提供自由現金流利潤率的具體數字，但公司采取的措施被認為為未來奠定了堅實的基礎。
