天睿公司 (TDC.US) 2025年第三季度业绩电话会
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会议摘要
Teradata的盈利电话会议突出了其战略重点在混合云解决方案、扩展AI服务和运营效率举措上。公司报告了强劲的第三季度财务业绩，包括非通用会计准则每股收益为72美分，并预计继续实现合同年度收入增长和自由现金流改善。关键公告包括在代理AI领域的进展和Teradata代理生成器的推出，旨在加快AI部署并增强运营效率。Teradata重申了其通过AI交付价值和保持强劲财务前景的承诺。
会议速览
特拉达公司第三季度盈利电话会议：财务结果和展望声明这次电话会议由Terradata公司总裁兼首席执行官带领，概述了第三季度的财务状况，讨论了面临风险的前瞻性声明，并提供了非通用会计准则财务指标概述。Chad Bennett介绍了电话会议，Steve McMillan主持会议，John Editor介绍了财务业绩和展望，强调了非通用会计措施和前瞻性披露。
特拉德的战略转变朝向自主AI和知识平台领导地位这段对话突显了Teradata在第三季度强劲的业绩，强调了其向自主AI和知识平台战略的转变。它讨论了混合环境的复苏，Teradata处理AI工作负载的能力，以及其在分析平台数据管理领域的领导地位。重点是为AI解决方案提供企业背景支持，支持混合云部署，并提升规模效率。
Teradata在人工智能和数据解决方案方面的进步，助力企业转型。Teradata强调最近推出的产品，包括Terra Data-Taking Builder、MCP服务器和旨在加快自主AI代理开发和部署的AI服务。公司展示了其对混合云环境、战略合作伙伴关系和扩大客户参与度的承诺，展示了在各行业AI和数据驱动解决方案方面取得的重大进展。
Teradata在AI驱动转型和可信数据基础构建中的作用特拉德公司举办了年度客户活动，重点展示了在人工智能和数据分析方面的进展。认可的合作伙伴展示了在欺诈检测、客户参与和信用风险管理方面的创新。该公司强调了其致力于为人工智能提供可信赖的数据基础、促进合作伙伴关系，并实现自主运营的承诺。特拉德公司专注于上下文智能和混合能力，使其成为推动企业级人工智能转型的关键参与者。
Q3 财务亮点和 Terra Datata 对 FY25 指引更新讨论了第三季度的业绩，包括ARR增长、收入和现金流改善。概述了FY25的指导方针，包括更新的ARR和收入目标，强调成本效率、人工智能投资和股东价值增值。
云ARR连续下降和混合部署趋势的问答环节分析对Cloud ARR绩效的讨论突出表明，因为转向更加审慎的云部署决策和对混合能力的持续偏好，导致了顺序下降。该会话确认了整体ARR增长和未来扩张率的巩固，强调了对AI工作负载加速和数据资产管理的战略性方法。
由ARR和成本措施带来的未来自由现金流增长的信心演讲者讨论了导致他们对到2026年实现有意义的自由现金流增长的信心的因素，强调了ARR增长和最近的成本削减措施作为关键驱动力。他们强调今年在改善自由现金流方面取得的进展，并声明目前的战略正在为持续的财务改善打下坚实基础。
人工智能对管道和指导的信心的影响讨论突出了人工智能在管道领域不断增长的影响，并展示了Teradata全面的人工智能解决方案。对未来指引的信心来源于详细的关键绩效指标分析和细致的交易跟踪，确保准确的预测。
Teradata在混合云和人工智能工作负载方面的竞争优势这段对话突出了Teradata在竞争环境中的独特位置，强调其高效的混合云执行、与Nvidia的AI工厂集成的专利能力以及优秀的AI工作负载查询引擎。它还涉及到利用AI来改善销售动作中的利润和效率。
AI 服务转型和组织权利调整以提升效率。讨论集中在由于去年的逆风而必须调整服务业务规模，重点关注人工智能服务需求的增长。推出客户智能框架和咨询专业知识来解决供应约束问题，同时加强合作伙伴合作，突显战略转变。成本调整与收入和人工智能实施能力的协调是未来增长的关键领域。
混合增长战略：平衡本地和云端扩展讨论突显了云端解决方案的稳定性和增长潜力，强调了统一数据主权和混合环境的平衡方法，以提升市场定位和客户扩张。
AI服务的转型和部署选择：战略咨询的转变咨询服务越来越专注于AI解决方案，充当竞争性差异化因素并支持技术增长。客户选择部署选项基于工作负载需求，受当前技术能力而不是即将进行的硬件更新的影响，凸显了云端和本地环境中灵活部署模式的重要性。
Teradata面向各种数据来源的基于AI驱动洞察力的统一数据平台讨论了Teradata技术如何整合来自各种来源的数据，包括数据湖和企业仓库，以支持道德和高效的人工智能解决方案，确保数据的可靠性和治理。
对第四季度重现收入增长和云NRR趋势的分析讨论了影响循环收入波动和云净收入保留率稳定前景的因素，强调迁移活动和与现有客户的扩展作为关键驱动因素。
运营效率将在2026年提高自由现金流和利润率。这段对话聚焦于2025年实施的提高运营效率措施，预计将在2026年显著提升自由现金流和毛利润。尽管收入增长前景受阻，公司预期通过运营杠杆效应和成本效率来保持利润稳定，为未来一年的财务状况做出更为坚实的贡献。
要点回答
Q：Terra的第三季度业绩亮点是什么？
A：特拉第三季度的表现亮点包括超过营收和循环营收指导范围，非通用会计准则每股收益为72美分，大大超出前景，以及超出预期的自由现金流。他们还实现了连续第二个季度的总应收账款增长，超出最初的目标，并预计这种增长将继续。此外，他们预计由于回到正面应收账款增长和节省成本，自由现金流会有意义的增长。
Q：地球之业务如何发展？他们在人工智能领域的策略是什么？
A：Terra的业务正在从经典的数据仓库演变成一个自主的人工智能和知识平台。他们在人工智能领域的策略包括为AI解决方案提供企业所需的上下文，并使组织能够在混合本地和云环境中有效部署人工智能。他们专注于提供可以大规模运营并处理大量交易和复杂查询的AI代理，这对于希望利用AI解决商业需求的行业至关重要。
Q：Teradata平台在处理人工智能工作负载方面有哪些独特的能力？
A：Teradata平台独特地构建可以处理各种工作负载，包括通过AI的24/7查询潜力增加的负载，这可能导致与以前的现代分析工作负载相比工作负载增加25倍和计算资源增加100倍。该平台采用大规模并行架构、专利工作负载管理和查询优化，以为最复杂的AI工作负载提供高性能和可预测成本。
Q：Teradata最近推出了哪些新创新来支持人工智能？
A：泰瑞达最近推出的创新技术，以支持人工智能，包括企业向量得分，允许将非结构化数据纳入一体化知识库，并增强的Clarity Skate分析与统一的模型人工智能功能。此外，他们宣布推出了更快上下文交付的MCP服务器，并正在为Teradata AI-taking Builder进行私人预览，该工具支持智能代理的开发和部署。他们还推出了一种自主的客户智能软件和服务，借助泰瑞达在客户体验旅程中的上下文知识。此外，他们还提供了面向企业规模嵌入人工智能的新服务，利用基于用例驱动的冲刺方法和咨询和技术专长相结合的方式。
Q：美国医疗保健提供商与Teradata 正在进行哪方面的扩张？
A：美国医疗保健提供者正在进一步扩大其在Microsoft Azure上运行的Teradata云部署，借助之前的动力并增强其整个系统中的运营卓越性和复杂数据处理能力。
Q：金融服务公司与Teradata合作后获得了哪些新的能力？
A：金融服务公司通过与Teradata的合作获得了增强的安全性、灾难恢复系统的不间断运营、每月的创新测试以及严格的数据主权支持。
Q：在年度客户活动“可能性”中被授予了什么认可，并且获奖实体的成就是什么？
A：在“可能性”大会上，沃达丰3因AI支持的诈骗检测而获得认可，增强了客户信任和运营弹性。乌迪奥卡塔尔因其先进的分析能力和以人工智能驱动的客户参与策略而获奖。Credi因其在转变信贷风险管理和支持可持续发展倡议方面使用人工智能而受到认可，并且根据巴西银行监管规定开发了Ei代理。
Q：特拉达公司正在推出什么新的AI发展资源，它什么时候会可用？
A：Teradata正在推出一个在线代理生成器体验，以帮助加速自主、具有语境智能的人工智能代理的开发和部署。将在未来几周内在他们的网站上提供。
Q：根据公司的信仰，Teradata在人工智能生态系统中扮演什么角色？
A：特拉达视自己为可信赖的数据基础，可以促进其他人工智能创新的发展，并与生态系统的各个层面合作，创建一个可信赖的互操作基础，为人工智能提供治理并确保安全实验。
Q：在Teradata活动中，这次火炬聊天的主题是什么，客户可以期待的好处是什么？
A：与ServiceNow的工作流引擎结合，实现Teradata企业级分析，以实现规模化自主运营，是火炉边聊天的主题。预期的好处包括无缝集成、治理和自动化，以在企业规模上提供智能化和自动化。
Q：Teradata如何将业务背景整合到其AI解决方案中？
A：Teradata将数十年的决策分析经验转化为领域和行业知识模型，将业务背景整合到其人工智能解决方案中，通过元数据、业务逻辑和领域专业知识，确保人工智能决策的相关性和可靠性。
Q：Teradata第三季度的财务绩效指标是什么，与预期相比如何？
A：在第三季度中，特拉数据的总ARR增长超出预期，连续第二个季度实现正增长，超越了总收入和循环收入的顶端指引，改善了毛利率，实现了非通用会计净收益每股显著增长，年度自由现金流也增加。总ARR按报告增长了1%，按不变货币计算不变，受到更好的留存和扩张的推动。
Q：公司对其服务业务的转型有何看法？
A：公司的服务业务正在经历转型，从迁移项目转变为提供人工智能服务，预计明年将改善业绩。
Q：第三季度的毛利率是多少？与去年和上一季度相比如何？
A：第三季度的总毛利率为62.3％，同比增加70个基点，而顺序基础上增长490个基点，这是由于在重复和服务方面的改善所驱动的。
Q：第四季度预期经常性收入、总收入和非通用会计净每股收益的范围是多少？
A：第四季度，预计经常性收入同比将下降1%至3%，在恒定汇率基础上，总收入预计将同比下降2%至4%，非通用会计原则稀释每股收益预计将在53美分至57美分之间。
Q：2025年财政指导方针如何重申了总ARR增长和云ARR增长的指导？
A：2025财年的指导方针再次强调了对总ARR目标的信心，并对云端ARR增长保持了预期范围，尽管有少数交易存在不确定性，客户正在评估部署选择。
Q：自由现金流的更新范围是多少，2025财年的新的非通用会计准则每股收益指引是多少？
A：自由现金流预期范围更新为2.6亿至2.8亿美元，新的非通用会计准则每股收益指引范围为2.38至2.42美元，这反映了第三季度在外汇汇率基础上的强劲表现。
Q：采取了哪些行动来推动股东价值，预计它们将如何对未来业绩做出贡献？
A：为了提升股东价值，采取的行动包括将总ARR增长率恢复到正值，专注于成本效益，推动业务的一致性，稳定自由现金流，所有这些都有望为盈利增长和较高的自由现金流做出贡献。
Q：什么因素有助于增强对实现有意义的自由现金流增长的信心？
A：实现有意义的自由现金流增长的信心源于公司对关键驱动因素的关注，如总回报率回归增长领域以及过去一年和当前年度采取的成本行动所带来的积极影响。预计这些因素将继续提高明年的自由现金流。
Q：人工智能的融入如何影响了管道，有哪些具体领域对此有贡献？
A：人工智能的整合使得人工智能在流程中的影响增加。造成这种影响的具体领域包括代理商提供、MP服务器，以及像企业向量存储这样的功能，还有带有语言模型整合的模型运营。这些创新预计将帮助客户部署生成式人工智能工作负载，并被认为是在人工智能讨论中取得重大进展的主要贡献。
Q：在人工智能技术市场上，Teradata有什么独特的优势？
A：Teradata定位为一个将多种AI能力整合为一个完整解决方案的提供者。该公司的方法是有效支持AI工作负载，具有“始终可用”的AI代理，可以高效执行复杂查询。Teradata平台是为这些工作负载而建的，在查询执行和工作负载管理上提供了独特的优势。
Q：指导的哲学是什么，以及用来评估绩效的指标是什么？
A：指导哲学是“有所作为”，意味着指导是基于预测和各种关键绩效指标的审查，包括销售渠道、费用、收入模型和其他指标。对于第四季度，重点是逐笔交易进行预测和指导，以提供预测和结果指导的细节。
Q：Teradata与其他数据平台(如Databricks和Snowflake)竞争的战略是什么？
A：Teradata与Databricks和Snowflake等平台竞争的策略是基于其拥有的专利能力，可以有效和高效地执行人工智能工作负载，无论是在现场还是在云中。这种混合环境是Teradata的独特之处，它还从与Nvidia等合作伙伴关系中受益，以拓展未来的现场能力。Teradata专注于提供卓越的查询引擎来执行人工智能工作负载并提供企业背景，利用其在各种行业中丰富的经验。
Q：最近在销售增长方面取得了哪些进展，公司计划如何进一步利用人工智能？
A：公司在提高销售增长率方面取得了进展，预计销售过程中使用人工智能将继续推动更好的利润率。团队预计将利用有利的美元环境和人工智能来提高效率并可能改善利润率。此外，公司计划进一步利用人工智能来实现更好的业绩。
Q：目前采取了哪些措施来使组织在与当前收入流相关的情况下合理规模化？
A：调整组织规模的措施包括将成本结构与预期收入对齐，以及专注于与当前收入流相匹配的成本管理。
Q：公司如何在内部利用人工智能，并推荐了哪些在最近的会议上可以获取更多信息的演示？
A：公司正在专注于涉及营收成本到运营线的各个部分的内部AI计划。最近的会议上的演示专门讨论了这些内部努力，建议获取更详细的信息。
Q：公司对客户对人工智能部署的兴趣以及所提供的能力的观察是什么？
A：公司注意到客户对部署真正的人工智能解决方案有很大的兴趣。他们正在利用这一点推出客户智能框架，并提供咨询专业知识来实施人工智能解决方案。公司最近的新闻发布突出了这些人工智能服务及其潜力，以帮助市场中的客户，并且强调伙伴关系交付。
Q：云本地业务未来几个季度预计会采取什么发展轨迹？
A：云端本地业务预计将沿着稳定的轨迹发展，变化速率也在不断提高。本地增长归因于本地环境的保留和扩展，而云端增长预计将根据公司的观察继续发展。
Q：公司如何看待其在混合环境和数据主权要求方面的增长机会位置？
A：该公司认为自己处于一个良好的位置，可以利用混合环境中的增长机会，其中一些客户对数据主权要求或数据重力需求在本地。这一策略也支持云端的增长，预计云端的成功扩张速率将继续增长。
Q：在咨询行业对人工智能服务的关注是否预计会稳定下来，还是继续向合作伙伴生态系统方向转变？
A：在咨询领域，对人工智能服务的关注预计不会稳定下来，而是继续向合作伙伴生态系统转移。公司以Arr增长为重点运营，并认识到强大的咨询和服务能力对支持其技术价值主张的重要性。因此，转型为人工智能服务被视为竞争差异化因素，旨在增加在市场上的相关性，并为现有和新客户提供人工智能解决方案支持。公司拥有一种支持前沿部署工程方法的市场推广模式，确保他们的咨询和服务团队以及合作伙伴成功实施概念验证。
Q：顾客部署选择评估中的动态是否与即将进行的硬件更新以及哪些技术能力影响这些决策有关？
A：顾客部署选项评估的动态与即将进行的硬件更新无关，而是受到当前技术的影响，该技术使得在工作负载部署方面有选择。当前技术堆栈中可用的AI工厂为顾客提供了运行工作负载的选择，可以是在云端或本地部署。公司提供的混合环境为顾客提供了部署选择，与他们的需求和技术能力相一致。
Q：使用Queue 0技术结合不同的数据存储的目的是什么？
A：Queue 0技术用于整合各种数据存储，确保生态系统中任何位置的数据都可以被管理、可靠地整合，无论它是源自数据湖还是企业数据仓库。这使得数据能够被整合进语言模型和一个可信赖的环境中。
Q：为什么人工智能解决方案必须是值得信赖的、道德的和高效的？
A：AI解决方案必须值得信赖和具有道德性，因为它们需要能够通过整个过程进行跟踪，而Teradata平台通过结合不同的数据来源运行高效和有效，这就是其优势所在。
Q：什么因素可以解释第三季度和第四季度之间经常性收入增长预期的变化？
A：第三季度和第四季度中的经常性收入增长假设的差异可能是由于来自前提订阅的前期收入的组合，这可能会影响预期的线性，如果在任何季度中有更多的前期收入。
Q：净扩张率的表现如何，Q4有何预期？
A：网扩展率已经出现了一些巩固，大约50%来自迁移活动，剩下的则来自与现有客户的扩展。预计这种情况将持续到第四季度，网扩展率将稳定下来，密切跟随整体云ARR增长。
Q：Opex的预期轨迹是什么，政府关门对它有什么影响？
A：在运营效率、有效性和生产力方面一直有关注，预计全年影响将提升2026年的自由现金流。政府关门不会影响收入，但也不会直接影响运营支出轨迹。
Q：自由现金流边际和营运杠杆方面能推断出什么？
A：自由现金流利润率预计将保持稳定，运营杠杆是关键因素。尽管面临收入逆风，但公司设法保持了可比的运营利润率，来自成本效率措施的运营效率将继续使公司受益于明年。虽然没有提供自由现金流利润率的具体数字，但公司采取的措施被认为为未来奠定了坚实的基础。
