該通話歡迎參與賈比爾2025財年第三季度電話會議，強調首席財務官和首席執行官的出席。會議提到演示內容將進行實況直播，並且公司網站上提供幻燈片。討論內容包括關于業務展望的前瞻性聲明，包括淨收入和盈利預期，同時也說明可能因風險和不確定性而導致的潛在差異。

第三季度企業級績效超出預期，淨收入、核心運營收入和每股收益均有顯著增長。智能基礎設施業務，尤其是人工智能相關收入，推動了這一成功，同時受管制和CLTC部門的表現如期。收入的增長主要歸功于雲和數據中心基礎設施，在資本設備和聯網生活市場需求高于預期。運營利潤率同比提高，核心攤薄每股收益較上一年增長了35%。受到調控行業部門報告的年收入呈現平穩狀態影響，主要反映evol可再生能源市場的疲軟，部分被其他領域增長所抵消。

醫療保健部門的營運利潤率順序增加，但由于evol和可再生能源利潤率低于正常水平，同比下降。智能基礎設施部門報告的收入增長是由AI相關的雲和數據中心基礎設施的強勁需求推動的，部分抵消了較低的網絡和通訊需求。連接生活和數字商務部門的收入略高于預期，同比下降主要是由于消費品市場的疲軟。由于重組措施和業務結構變化，營運利潤率同比改善。經營現金流強勁，公司有望在本年度實現超過10億美元的自由現金流，季度末資産負債表健康。

在第三季度，公司回購了價值3.39億美元的股票，旨在在第四季度完成當前的10億美元股票回購授權。對于第25財政年度第四季度，按部門分的收入指引包括受到對可再生能源市場謹慎態度以及美國立法可能影響的監管行業收入下降。智能基礎設施部門預計將實現強勁增長，受益于雲數據中心基礎設施方面的人工智能進展。而連接生活和數字商務部門預計將會下降，反映出消費者中心産品的不景氣。第四季度公司總收入預計落在一個特定範圍內，同時提供了營業利潤和每股攤薄收益的估計。公司強調了其戰略與高增長趨勢（如人工智能和工業自動化）的一致性，強調其在地緣政治不確定性中的競爭地位和韌性。

演講者強調了全球團隊在複雜的地緣政治格局中的卓越奉獻和執行能力，強調了本地化制造解決方案的競爭優勢。第三季度取得了強勁的業績，特別是在雲計算和數據中心基礎設施方面，預計AI相關收入將達到85億美元，同比增長50%。

在美國東南部將開設一個新站點，以支持對人工智能數據中心基礎設施日益增長的需求，預計在未來幾年內將投資5億美元。這次擴張的目標是增強高複雜性人工智能機架和液冷系統的設計、架構和制造能力，以實現人工智能超大規模空間收入增長多樣化。此外，公司正在專注于數字商務、機器人技術、自動化和醫療領域的進一步增長，並密切關注美國立法對可再生能源市場的潛在影響。財年25年的全年收入指導提高到約200億美元，着重于增強核心利潤率、優化現金流，並通過股份回購和有針對性的投資向股東返還價值。

賈比爾報告強勁的第一季度業績，核心每股收益超出指導，受智能基礎設施表現推動。他們宣佈增加美國對人工智能和數據中心市場的投資，以期未來增長，並計劃在九月底舉辦第八屆年度虛擬投資者說明會，概述財政年度對運營利潤率、核心每股收益和調整後的自由現金流的預期。

公司的數據中心和雲計算收入正在顯著增長，預計與人工智能相關的收入將在25財年達到85億美元。團隊表現出色，在最近的季度取得了顯著的成績。智能基礎設施的不同領域顯示出不同的收入增長和利潤率：資本設備預計將具有增值效應，晶圓廠設備的利潤率略高，而雲數據中心的增長爆炸性並對公司有益。網絡預計將略有增值，而通信，特別是EDG，對利潤率的影響更為負面。

討論了增加經營利潤率的策略，從目前的5.4%提高到6%以上，強調更好地利用産能的重要性，特別是在非美國地區，隨着公司的增長，利用銷售、總部和行政等費用，擴大高利潤業務和垂直一體化倡議，如制藥填充和與客戶的更深入的端到端解決方案。

公司澄清，第三季度銷售強勁的原因並不主要是因為關稅相關的采購提前拉動，特別是在資本設備和雲數據中心基礎設施方面。第四季度的順序收入預期調整並未考慮到主要的關稅影響，因為當前局勢仍在不斷變化。關于宣佈的美國擴張計劃，這是由多樣化的産品組合驅動的，旨在擴大客戶群，包括超大規模用戶和基于架構的客戶，重點放在人工智能生態系統上，涵蓋液冷卻和電力管理技術。

討論重點集中在公司最近一個季度的利潤率，特別是注意到盡管收入增加了8億美元，但利潤率仍保持在5.3%的平穩水平。影響利潤率的因素包括增量投資和通訊5G領域稀釋效應導致的産品組合影響。展望未來，強調了管理快速增長的策略，包括確保擴大産能與客戶需求保持一致，與潛在客戶互動，利用雲數據中心、光子學、液體冷卻以及熱動力管理等技術領域的機會。

美國制造業的投資主要是由人工智能驅動的，重點放在醫療保健、智能基礎設施和數字商務等領域。盡管存在關稅不確定性，但公司已將其制造基地區域化，降低影響。自由現金流強勁，致力于通過股票回購回報股東價值。公司計劃繼續這一政策，並預計很快完成其現有的10億美元股票授權計劃。

本季度和指導意見出現了重大上漲，主要受智能基礎設施領域的推動。使用新技術和人工智能基礎設施進行定制芯片需求的測試周期正在擴大，為增長做出貢獻。雲數據中心收入增長主要歸功于成功的服務器機架整合，由設計、架構和工程團隊協助實現。市場正在增長和加速，公司正在贏取市場份額。未來的增長驅動因素包括液冷和功率管理。收發器業務正在經曆良好的增長，需求正在上升。公司通過從英特爾收購光電子技術，獲得了設計和工程能力，從而建造收發器。需求正從200G轉向400G，預計在年底或明年初會有增長。

該討論圍繞着受監管行業、互聯生活和數字商務的Q4指導方針展開，重點放在前兩個部分的輕微下降和智能基礎設施的快速增長上。指導方針中對受監管行業，特別是環保和可再生能源，以及消費者生活和數字商務的審慎態度得到了關注，同時對收入指導采取了謹慎的方法。該公司強調醫療保健和數字商務是增長領域，並提到了倉儲自動化、手持設備和人形機器人等具體領域，表明盡管保守的前景，但對這些領域感到興奮。

討論的焦點是如何在擴大制造能力的資本支出和運營費用之間分配5億美元。考慮了是否將制造業更多地傾向于美國，還是保持國際位置，因為利用率不同。演講者強調了當前制造基地的區域化特性和資本支出的長期性質，指出對現有資本支出範圍感到滿意。

該討論主要關注未來幾年即將進行的投資額為5億美元的收入機會和增長計劃，特別是在雲計算、數據中心和網絡領域。盡管5G造成了稀釋效應，但網絡空間預計將實現增值利潤和顯著增長，Protonix將加大在網絡産品線的投入。這筆5億美元的投資對于擴充容量以實現智能基礎設施的多年增長目標至關重要，盡管現有産能在各個地點也在加大。新場地的增長潛力被強調，預計未來數年將帶來顯著收入。此外，公司強勁地位面臨的最大風險被質疑，以及在未來一年內並購與股票回購的優先級。

盡管某些市場出現下降，但一些積極的亮點包括獲得新客戶和對中國業務的關稅影響較小。最大客戶的能源業務表現良好，抵消了汽車銷量下降。演講者強調在可再生能源和基礎設施項目中管理風險的審慎性，指出小問題而非重大問題。

該公司討論了其曆史上基于能力的收購，並強調了最近的一些購買，這些購買打開了重大機遇。目前沒有改變資本分配方法的計劃，重點是股票回購，盡管董事會可能會在七月重新授權回購。演講者指出，如果有更大的、高度增值的並購機會出現，公司有能力執行，因為其低負債與EBITDA比率表明，在必要時可以靈活利用額外的債務。