该通话欢迎参与贾比尔2025财年第三季度电话会议，强调首席财务官和首席执行官的出席。会议提到演示内容将进行实况直播，并且公司网站上提供幻灯片。讨论内容包括关于业务展望的前瞻性声明，包括净收入和盈利预期，同时也说明可能因风险和不确定性而导致的潜在差异。

第三季度企业级绩效超出预期，净收入、核心运营收入和每股收益均有显著增长。智能基础设施业务，尤其是人工智能相关收入，推动了这一成功，同时受管制和CLTC部门的表现如期。收入的增长主要归功于云和数据中心基础设施，在资本设备和联网生活市场需求高于预期。运营利润率同比提高，核心摊薄每股收益较上一年增长了35%。受到调控行业部门报告的年收入呈现平稳状态影响，主要反映evol可再生能源市场的疲软，部分被其他领域增长所抵消。

医疗保健部门的营运利润率顺序增加，但由于evol和可再生能源利润率低于正常水平，同比下降。智能基础设施部门报告的收入增长是由AI相关的云和数据中心基础设施的强劲需求推动的，部分抵消了较低的网络和通讯需求。连接生活和数字商务部门的收入略高于预期，同比下降主要是由于消费品市场的疲软。由于重组措施和业务结构变化，营运利润率同比改善。经营现金流强劲，公司有望在本年度实现超过10亿美元的自由现金流，季度末资产负债表健康。

在第三季度，公司回购了价值3.39亿美元的股票，旨在在第四季度完成当前的10亿美元股票回购授权。对于第25财政年度第四季度，按部门分的收入指引包括受到对可再生能源市场谨慎态度以及美国立法可能影响的监管行业收入下降。智能基础设施部门预计将实现强劲增长，受益于云数据中心基础设施方面的人工智能进展。而连接生活和数字商务部门预计将会下降，反映出消费者中心产品的不景气。第四季度公司总收入预计落在一个特定范围内，同时提供了营业利润和每股摊薄收益的估计。公司强调了其战略与高增长趋势（如人工智能和工业自动化）的一致性，强调其在地缘政治不确定性中的竞争地位和韧性。

演讲者强调了全球团队在复杂的地缘政治格局中的卓越奉献和执行能力，强调了本地化制造解决方案的竞争优势。第三季度取得了强劲的业绩，特别是在云计算和数据中心基础设施方面，预计AI相关收入将达到85亿美元，同比增长50%。

在美国东南部将开设一个新站点，以支持对人工智能数据中心基础设施日益增长的需求，预计在未来几年内将投资5亿美元。这次扩张的目标是增强高复杂性人工智能机架和液冷系统的设计、架构和制造能力，以实现人工智能超大规模空间收入增长多样化。此外，公司正在专注于数字商务、机器人技术、自动化和医疗领域的进一步增长，并密切关注美国立法对可再生能源市场的潜在影响。财年25年的全年收入指导提高到约200亿美元，着重于增强核心利润率、优化现金流，并通过股份回购和有针对性的投资向股东返还价值。

贾比尔报告强劲的第一季度业绩，核心每股收益超出指导，受智能基础设施表现推动。他们宣布增加美国对人工智能和数据中心市场的投资，以期未来增长，并计划在九月底举办第八届年度虚拟投资者说明会，概述财政年度对运营利润率、核心每股收益和调整后的自由现金流的预期。

公司的数据中心和云计算收入正在显著增长，预计与人工智能相关的收入将在25财年达到85亿美元。团队表现出色，在最近的季度取得了显著的成绩。智能基础设施的不同领域显示出不同的收入增长和利润率：资本设备预计将具有增值效应，晶圆厂设备的利润率略高，而云数据中心的增长爆炸性并对公司有益。网络预计将略有增值，而通信，特别是EDG，对利润率的影响更为负面。

讨论了增加经营利润率的策略，从目前的5.4%提高到6%以上，强调更好地利用产能的重要性，特别是在非美国地区，随着公司的增长，利用销售、总部和行政等费用，扩大高利润业务和垂直一体化倡议，如制药填充和与客户的更深入的端到端解决方案。

公司澄清，第三季度销售强劲的原因并不主要是因为关税相关的采购提前拉动，特别是在资本设备和云数据中心基础设施方面。第四季度的顺序收入预期调整并未考虑到主要的关税影响，因为当前局势仍在不断变化。关于宣布的美国扩张计划，这是由多样化的产品组合驱动的，旨在扩大客户群，包括超大规模用户和基于架构的客户，重点放在人工智能生态系统上，涵盖液冷却和电力管理技术。

讨论重点集中在公司最近一个季度的利润率，特别是注意到尽管收入增加了8亿美元，但利润率仍保持在5.3%的平稳水平。影响利润率的因素包括增量投资和通讯5G领域稀释效应导致的产品组合影响。展望未来，强调了管理快速增长的策略，包括确保扩大产能与客户需求保持一致，与潜在客户互动，利用云数据中心、光子学、液体冷却以及热动力管理等技术领域的机会。

美国制造业的投资主要是由人工智能驱动的，重点放在医疗保健、智能基础设施和数字商务等领域。尽管存在关税不确定性，但公司已将其制造基地区域化，降低影响。自由现金流强劲，致力于通过股票回购回报股东价值。公司计划继续这一政策，并预计很快完成其现有的10亿美元股票授权计划。

本季度和指导意见出现了重大上涨，主要受智能基础设施领域的推动。使用新技术和人工智能基础设施进行定制芯片需求的测试周期正在扩大，为增长做出贡献。云数据中心收入增长主要归功于成功的服务器机架整合，由设计、架构和工程团队协助实现。市场正在增长和加速，公司正在赢取市场份额。未来的增长驱动因素包括液冷和功率管理。收发器业务正在经历良好的增长，需求正在上升。公司通过从英特尔收购光电子技术，获得了设计和工程能力，从而建造收发器。需求正从200G转向400G，预计在年底或明年初会有增长。

该讨论围绕着受监管行业、互联生活和数字商务的Q4指导方针展开，重点放在前两个部分的轻微下降和智能基础设施的快速增长上。指导方针中对受监管行业，特别是环保和可再生能源，以及消费者生活和数字商务的审慎态度得到了关注，同时对收入指导采取了谨慎的方法。该公司强调医疗保健和数字商务是增长领域，并提到了仓储自动化、手持设备和人形机器人等具体领域，表明尽管保守的前景，但对这些领域感到兴奋。

讨论的焦点是如何在扩大制造能力的资本支出和运营费用之间分配5亿美元。考虑了是否将制造业更多地倾向于美国，还是保持国际位置，因为利用率不同。演讲者强调了当前制造基地的区域化特性和资本支出的长期性质，指出对现有资本支出范围感到满意。

该讨论主要关注未来几年即将进行的投资额为5亿美元的收入机会和增长计划，特别是在云计算、数据中心和网络领域。尽管5G造成了稀释效应，但网络空间预计将实现增值利润和显著增长，Protonix将加大在网络产品线的投入。这笔5亿美元的投资对于扩充容量以实现智能基础设施的多年增长目标至关重要，尽管现有产能在各个地点也在加大。新场地的增长潜力被强调，预计未来数年将带来显著收入。此外，公司强劲地位面临的最大风险被质疑，以及在未来一年内并购与股票回购的优先级。

尽管某些市场出现下降，但一些积极的亮点包括获得新客户和对中国业务的关税影响较小。最大客户的能源业务表现良好，抵消了汽车销量下降。演讲者强调在可再生能源和基础设施项目中管理风险的审慎性，指出小问题而非重大问题。

该公司讨论了其历史上基于能力的收购，并强调了最近的一些购买，这些购买打开了重大机遇。目前没有改变资本分配方法的计划，重点是股票回购，尽管董事会可能会在七月重新授权回购。演讲者指出，如果有更大的、高度增值的并购机会出现，公司有能力执行，因为其低负债与EBITDA比率表明，在必要时可以灵活利用额外的债务。