Ally Financial在2025年第二季度实现了强劲的财务表现，调整后每股收益为99美分，核心税前收入达到4.18亿美元，同比实现双位数增长。净利息边际（不包括核心原债务工具）扩大至3.45%，资产结构优化和存款质量提升为持续的边际扩张奠定了基础。公司展现出对可持续高回报的承诺，核心资产回报率达到13.6%，即使考虑AOIC影响，核心资产回报率也达到10%。公司对未来的增长机遇充满信心，并准备好抓住这些机会。

Ally银行在本季度通过明确的战略聚焦，成功转型为更强大且盈利的机构。其品牌影响力持续加深，与客户建立起深厚的信任与忠诚度。同时，以客户为中心的文化成为其显著的差异化优势。Ally银行的三大核心业务——经销商金融服务、保险业务和企业融资，均展现出强劲的增长潜力和回报。特别是在经销商金融服务领域，新固定利率零售汽车贷款的高回报率和低资金成本，以及预期的年度损失率，显示了其稳健的业务模式。品牌通过战略伙伴关系、营销和社区合作，进一步增强了客户信任和忠诚度，实现了高效客户获取和深度客户参与。此外，Ally银行强调其文化理念“Do It Right”，不仅在服务客户方面，也在支持员工和社区服务上发挥了重要作用，从而提升了员工满意度和客户体验。

本季度，汽车金融业务展现出强劲势头，消费者贷款发起量达到110亿美元，得益于390万份申请，创下了连续第二个季度的最高申请量记录。这体现了与经销商稳固的关系和业务规模的优势，使公司成为国内领先的银行汽车贷款提供商。在保险业务方面，平均经销商库存风险敞口同比增长23%，活跃保单数量超过390万，自首次公开募股以来增加了100多万。同时，企业金融部门实现了31%的股权回报率，通过与财务赞助商的长期合作关系，实现了稳健增长和有吸引力的回报，同时保持了严格的风险管理。公司正积极探索现有垂直领域的有机增长机会，并考虑开发新产品和服务以增加增值业务。

这家数字银行专注于提供一流的数字体验，本季度因客户满意度多次获奖。他们目前服务的客户数量创历史新高，达到340万，连续65个季度实现净客户增长，成为全国最大的全数字银行。尽管季度存款余额下降了约30亿美元，但符合预期，主要是由于季节性的税务支出。银行预计存款余额将保持相对平稳，足以支持资产侧的平衡表。存款占总资金的90%，显示了其存款基础的稳健性和稳定性。银行强调，其聚焦策略正在奏效，市场领先的地位和品牌文化为其提供了强有力的支持。

本次对话详细介绍了公司第二季度的财务表现，重点强调了尽管出售了信用卡业务，但通过零售汽车组合的收益率扩张、资产类别向高收益方向的战略调整，以及存款定价的持续优化，公司实现了核心业务的强劲增长。此外，尽管面临宏观经济不确定性，公司通过改进服务策略和优化信用组合，降低了不良贷款率，展现出良好的成本控制和信用表现。

本季度的税后支出为8400万美元，税率为19%，得益于近期的州法变更导致的税收信用重新评估，预计正常化的税率将在22%-23%之间。季度每股收益为1.04美元，调整后的每股收益为0.99美元。净利息边际（NIM）增加到4.5%，主要得益于零售汽车贷款和租赁收益的提升、证券的重新定位交易、存款重新定价以及资产组合向更高收益率资产的调整。尽管部分因素将不再对NIM的进一步扩张产生贡献，但预期从流动性储蓄和定期存款的重新定价中将看到持续的边际扩张。在零售和资产组合方面的调整也带来了显著的收益提升。机构对未来维持在3.4%至3.5%的全年NIM以及长期可持续的上层边际充满信心。

银行的CET 1比率达到了9.9%，超过Stb最低要求40亿美元，全阶段实施的AOCI基础上，CET 1为7.6%，比上一年增加了ED基点。资本管理的优先级不变，包括推动核心业务增长、提高CET 1水平、资本分布以及回购股份。信用质量方面，所有贷款组合的信用质量趋势令人鼓舞，净冲销率下降，零售汽车贷款的净冲销率也有所下降。同时，30天以上逾期贷款的比率出现了一年来的首次改善，显示了信用表现的积极转折点。储备方面，合并储备覆盖率增加了100基点，而零售汽车的覆盖率保持不变。银行将持续关注信用趋势和数字化服务能力的提升，以应对当前的不确定性。

在最近的业绩分析中，指出汽车金融业务的自由税前收入下降了1.12亿美元，主要原因是租赁收益减少和商业汽车余额下降。尽管租赁再营销表现有所改善，但预期未来其影响会减小，因为终止单位数量减少且不受残值保证覆盖。商业汽车余额受到行业趋势、库存水平和关税影响，然而，经销商库存水平虽低，但销售活动增加和融资库存减少支持了经销商的健康和盈利能力。在保险业务方面，记录了200万美元的核心税前亏损，虽然保费和投资收入增长，但损失增加。库存风险暴露增加了23%，但天气损失比率保持稳定。未来，公司将致力于利用汽车金融关系，增加赚取的保费，推动长期资本有效收入增长。

这家金融机构报告了其强劲的季度财务表现，核心税前收入达9600万美元，年化股本回报率为31%。净融资收入为1.08亿美元，比上季度增加400万美元，但同比下降400万美元，主要是由于较低的费用收入摊销。期末高风险贷款总额为110亿美元，同比增长13亿美元，显示出公司对审慎业务增长的专注。此外，公司没有新增不良贷款，未计提新增特定准备金，显示了稳定的信贷质量。在展望部分，公司维持其3.4%至3.5%的净息差指导范围，并预计全年业绩将符合多种利率情景下的指导。在零售汽车净冲销方面，预期范围从2%至2.15%收窄，导致全年综合净冲销预期为1.35%至1.45%。公司还强调了其在资本、流动性、利率风险和信贷风险方面的坚实战略定位，包括超过40亿美元的超额资本和对信用风险转移的策略性使用。

Allied银行的存款占其负债利息的90%，且92%的存款由FDIC保险，这两项比例在行业内居高。银行通过高效稳定的存款策略、减少利率风险、主动降低高风险消费信贷暴露、强化信用表现以及投资数字收款策略等措施，提升了其整体盈利能力和风险应对能力。同时，银行连续七个季度实现了可控成本下降，同时有针对性地投资于驱动收入增长的领域，以扩大运营杠杆。

公司当前专注于推动保险业务的盈利性增长，同时在关键领域如增强网络安全防御、推进人工智能能力、开发创新产品和提升客户体验方面进行投资。成本控制作为核心战略的一部分，公司对每一分股东资本的使用保持高度关注。通过采取措施改善回报并降低风险，公司认为其在公共公司的战略位置已达到最强。面对市场提问，公司详细解释了影响净利息收入（NIM）展望的因素，包括证券重新配置、租赁终止表现恢复、零售汽车贷款偿还加速以及存款和CD定价的积极影响。尽管存在短期的资产敏感性，公司长期来看是负债敏感的，因此利率的变动将对业绩产生影响。对于信用风险的控制，公司表示已有所改善，但仍需谨慎对待增长策略，以确保稳定发展。

讨论中提到，虽然汽车信贷的延期还款表现有所改善，尤其是考虑到二手车价值的稳定，公司仍然保持谨慎态度。在作出任何调整之前，公司将基于数据做出决策，并对环境的不确定性保持警惕，同时承诺在未来的决策中保持透明。

讨论集中在汽车金融公司的信用趋势改善，包括降低的拖欠率、稳定的流动损失率以及强劲的二手车价格。这些因素共同作用，提升了公司对未来的信心。此外，公司也在考虑调整贷款策略，以获取更高的收益率，同时也密切监控市场数据，以便做出实时的贷款发放决策。

讨论集中在公司的资本回报策略上，特别是关于普通股一级资本比率（CET1）的提升以及有机资本生成对公司资本回报的影响。公司表示，其资本比率的提升令人鼓舞，且已接近目标水平，这为考虑股票回购提供了信心。同时，公司强调不会仅依据压力测试来决定资本回报的时机，而是更关注完全实施的C1比率和基于强劲收益的有机资本生成。

讨论集中在汽车贷款业务的信用风险管理和季节性损失预测上。首先，讨论了当前贷款业务中出现的积极迹象，如降低的逾期率和改善的资产质量。随后，深入探讨了要降低坏账率所需要的因素，包括持续改善的逾期水平、强劲的抵押品损失率以及坚挺的二手车价格。此外，还提到了宏观环境，特别是失业率的预期变化对业务的影响，以及公司如何在这些变化中评估和调整其风险预测。整体上，讨论强调了在当前经济环境下，维持稳健的信用管理和预测季节性损失的重要性。

对话讨论了疫情后季节性模式的变化，特别是关于NCO（非持续运营净收入）率的季节性表现和存款书的策略调整。指出，季节性影响在疫情期间发生了变化，现在相对于疫情前更为平缓。此外，讨论了存款策略，包括管理全年存款余额的策略、对利率敏感客户的转移以及对更稳定、更活跃客户基础的依赖。同时，提到了存款的自然季节性影响，如税收季节导致的第二季度资金流出，以及在利率调整后实现的预期定价目标。

银行通过CRT（信贷风险转移）交易将其部分高信用质量贷款的信用风险转移至资本市场，以此降低贷款的风险权重，有效提升CET 1（普通股权一级资本）比率，为有机增长和股票回购保留了资本空间。同时，通过这种方式，银行认为其成本资本较低，计划在本年度后半段部署CRT交易，进一步提高CET 1比率。此外，银行已进行了两次证券重新定位交易，旨在平衡减少利率风险和获取NIM（净利息收益率）提升，目前认为已达到预期效果，近期不再考虑进行更多此类交易。

讨论了保险业务在经历最近再保险周期后的盈利预期，指出尽管定价与去年相似，但通过提高免赔额或附件点来应对，保险业务依然被视为具有稳健和稳定回报的投资领域，是公司非游戏收入的重要来源。

讨论集中在资产增长的策略和限制因素上，特别是关注在汽车贷款的稳健增长、商业地板计划余额的变化以及风险管理与回报之间的平衡。提及了对零售汽车贷款的审慎态度和对风险调整后回报的追求，同时强调资本不是当前的限制因素。

对话中，发言人强调了本季度业绩的显著成果，归功于聚焦策略和严格的执行，特别是在净利息边际、减少汽车贷款以及资本和费用的纪律性使用这三个关键领域。尽管对于未来的增长持谨慎态度，但发言人对当前的业绩和未来的发展轨迹表示满意与乐观。此外，还提到了稳健的零售贷款收益率，显示出公司在竞争环境中的稳固表现。

在最近的季度中，尽管面临来自银行和其他参与者的激烈竞争，公司仍实现了创纪录的申请量和稳定的原发收益率。银行在汽车贷款市场的份额有所增加，部分银行报告了其汽车业务的显著增长。公司强调了其与经销商的差异化关系以及在市场中的定位，这使得公司在S级别贷款中保持了强劲的原发量，同时维持了业务增长的纪律性。