Applied Optoelectronics (AAOI.US) 2026年第一季度業績電話會
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在數據中心和有綫電視需求的推動下，AOI實現了創紀錄的收入，並擴大了制造能力，特別是在德克薩斯州，目標是到2026第四季度每月生産超過650,000件800和1.6 Tb産品。該公司預測第二季度2026收入增長，非GAAP利潤率提高，年收入11億美元，重點關注具有戰略投資和風險緩解策略的人工智能基礎設施。
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AOI 2026第一季度財報電話會議: 業績、展望和前瞻性陳述電話會議介紹了AOI 2026第一季度的財務業績，討論了2026第二季度的前景，並強調了具有相關風險的前瞻性陳述。它還注意到收益新聞稿和即將舉行的投資者會議的可用性。
在對AI驅動的數據中心産品和容量擴展的強勁需求中，創紀錄的收入一家公司在人工智能基礎設施和數據中心産品的強勁需求推動下實現了創紀錄的收入。該公司預計將繼續增長，擴大生産能力，以滿足日益增長的客戶需求，特別是來自超大規模客戶的需求，今年的目標是收入超過11億美元，營業收入超過1.4億美元。
擴大EDG和Terabit收發器的制造範圍宣佈在提高制造能力方面取得重大進展，特別是EDG和terabit産品。擴大了德克薩斯州的足迹，包括用於專用收發器生産的新設施，旨在提高整體産量和效率。
擴大光收發器和高速産品的制造能力對話重點介紹了大幅提高光收發器和高速産品産能的計劃，包括800G和1.6Tb産品，重點是在德克薩斯州擴大規模。它還提到了聯合封裝光學和內部激光制造等新技術的發展，以滿足不斷增長的客戶需求和行業進步。
擴大高功率激光器的激光器制造能力，優化收發器生産計劃提高德克薩斯州的激光制造能力，以滿足未來的需求，利用內部開發的自動化平台進行靈活的收發器生産。實現創紀錄的110萬美元收入，數據中心和有綫電視産品銷售大幅增長，尤其是EDG産品。預計IEPA關稅推翻後，關稅退款至少為2000萬美元。
第一季度有綫電視收入增長和電信銷售波動CATV收入達到6680萬美元，超出預期，受1.8 GHz放大器和MSO客戶需求增長的推動。電信銷售環比下降，毛利率穩定。未來的預測包括增加有綫電視收入和軟件解決方案，旨在實現長期盈利和利潤擴張。
第一季度財務、庫存增長和持續業務擴張的資本投資對話概述了第一季度的財務業績，指出了來自認股權證，非GAAP運營費用和淨虧損的相反收入。它突顯了現金和庫存的顯着增加，這是由原材料和生産需求以及對制造能力的大量資本投資所驅動的。未來的計劃包括持續的數據中心生産資本支出，通過現金，運營，股權和債務提供資金，以及增強的貸款可用性支持數據中心和有綫電視業務的增長。
第二季度收入展望和數據中心收發器預測財務更新顯示第二季度收入預期、毛利率、淨收入和每股收益。它強調了有綫電視和數據中心收入增加的影響，重點是推動未來增長的人工智能基礎設施投資。該公司預計收入將超過1000億美元，受到生産能力而非市場需求的限制，並在下半年制定了雄心勃勃的目標。
優先考慮産能擴張中的風險: 來自過去中斷的見解反映過去的容量擴展，確定導致時間或中斷的因素，以告知未來計劃的風險優先級。
最大限度地降低制造業擴張中的風險: 利用過去的成功和自動化對話討論了過去的經驗和內部設備開發如何將當前制造業擴張中的風險降至最低。自動化降低了勞動風險，成功的執行歸功於以前的成就。
澄清收入預測: 了解每月471百萬美元的産能展開討論，以澄清2027年中每月4.71億美元的産量是否代表産能或收入預測，強調其與先前3.78億美元的數字的可比性，反映了每月額外10000萬美元的收入潛力，取決於材料供應和實際需求。
Wolf Research的George Nodder揭示了大客戶參與Wolf Research的George Nodder與幾個未公開的大客戶討論了正在進行的合作，暗示了戰略合作夥伴關系，但沒有透露具體細節。
在行業短缺和CPO市場需求的情況下擴大激光制造能力一家公司正在擴大其激光制造能力，包括對磷化铟制造的投資，以滿足對CPO市場産品不斷增長的需求。他們預計行業短缺將持續存在，並正在確保多家供應商的基板産能，確保至少一年的庫存。計劃包括到明年年底將産能從ly英寸增加到靜脈到Ed英寸。
在證券公司處理問題: 分步指南對話概述了與會者提問的程序，強調使用星號和數字系統。它強調了參與者在財務環境中的參與，確保會議期間的順利互動。
Hyperscaler資格認證和800G發貨更新該公司已開始向兩個主要客戶運送800G産品，其中一個接近資質。大訂單和潛在的三年協議突出了進展，而增加的産能支持批量出貨，表明積極的指導下降，如果時間表提前，潛在的上行空間。
收入增長戰略: 第三季度和第四季度的預測和挑戰對話討論了收入預期，強調第三季度和第四季度的顯着增長，歸因於設備安裝和産品可靠性挑戰。目標設定為11億，內部預測達到1.4至15億，需要在供應鏈和人力管理方面做出努力。
産能擴張推動制造業交付量加速增長制造能力是交付的限制因素，新工廠和設備有望顯着提高增長率。擴張不會是綫性的，而是會以較大的增量發生，隨着設備鑒定和審核過程的完成，將從第二季度的30% 增長率轉變為隨後幾個季度的潛在60 80% 增長，並進入第二年的第一季度。
擴大激光制造能力，提高利潤率和供應穩定性對話強調了公司在內部激光制造方面的戰略擴張，強調了磷化铟産能的重要性以及新設備的漫長認證過程。該公司專注於克服供應短缺和提高産品可靠性，預計隨着生産轉向數據中心應用，利潤率將有所提高，預計下半年將實現增長。
産能與收入差異解釋: 制造提前期和收入實現對話解釋了高生産能力與較低的預測收入之間的脫節，將其歸因於制造提前期以及在實現收入之前客戶審核和資格要求的延長時間。該公司預計到明年年中，産能增加將帶來全部收入潛力。
評估合同制造商的收發器交易對Aoi的競爭和利潤影響對話討論了合同制造商最近宣佈為超大規模客戶生産收發器的潛在競爭和利潤影響，質疑其對Aoi的影響。它涉及制造先進收發器的複雜性，特別是那些需要激光組件的收發器，以及快速采購這些組件的挑戰。對話還推測了1.6技術對未來收入的貢獻，表明今年晚些時候生産和銷售將大幅增長。
大訂單被誤解: 澄清2027預測和當前訂單意義討論了大訂單預期與實際小訂單之間的差異，強調了未來的增長2027年，並尋求澄清訂單規模的誤解。
為明年的增長設定雄心勃勃的財務目標討論是否需要超越以前的財務目標，目標是超過20億美元，大大高於16億美元的目標，預期增長率為1.6% %。
首席執行官關於強勁需求和價值驅動機會的閉幕詞首席執行官對利益相關者表示感謝，強調公司在行業增長中的強勢地位，並期待參與未來的投資者會議。
要點回答
Q：最近收到了哪些訂單，預計何時交貨？
A：該公司已收到來自長期主要超大規模客戶的script script terabit收發器的第一份批量訂單，預計最早在第一季度開始交付這些設備，並在年底前完成所有交付。他們還從同一客戶那裏收到了lygre模式收發器的新批量訂單。
Q：公司如何擴大生産能力？
A：該公司正在擴大其制造能力，特別是EDG和Ed Ed terabit産品。他們已將德克薩斯州的制造面積擴大到約250,000平方英尺，包括總部的現有産能和德克薩斯州帕拉德市的新建築以及休斯頓的工廠。新的Ed Ed平方英尺工廠的初始生産預計將在第三季度開始，並計劃在2023年進行額外的産能擴張。在國際上，他們在台灣有450,000平方英尺的專注於光收發器，在中國甯波有一個更大的工廠，致力於收發器和有綫電視制造。
Q：什麽産品有望在今年晚些時候為收入做出貢獻？
A：script script terabit産品有望在今年晚些時候開始為公司的整體收入做出貢獻，預計Ed和Ofc的收入將有更大的增長。
Q：公司內部激光制造的戰略是什麽？
A：該公司的戰略包括擴大其在德克薩斯州的激光制造能力，以支持未來的增長，特別是對於Co封裝光學器件 (CPO)。他們計劃將其激光制造能力進一步擴大約2023。這一戰略是基於對內部激光制造作為戰略優勢的重要性的信念，使他們能夠避免行業短缺，支持短期客戶需求和長期增長。
Q：直接加征關稅對一季度公司利潤表有什麽影響？
A：直接關稅在第一季度對公司的損益表産生了數百萬美元的影響。
Q：CATV收入的增長是什麽？對未來CATV收入的預期是什麽？
A：CATV收入為6680萬美元，同比增長，環比增長，預計下一季度將在8000萬美元至8500萬美元之間，年度預期超過script百萬美元。預計還將從軟件解決方案中獲得一些收入。
Q：電信部門收入如何變化，第一季度的非GAAP毛利率是多少？
A：第一季度電信收入同比下降，並且預期會在每個季度之間波動。第一季度的非GAAP毛利率為腳本，符合指導範圍。
Q：第一季度的非GAAP運營費用和運營虧損是多少？
A：第一季度的非GAAP運營費用僅為400萬美元或Lyft收入，非GAAP運營虧損為7億美元。
Q：在第一季度末，公司有多少現金和現金等價物、短期投資和總債務？
A：該公司在第一季度末的現金，現金等價物和短期投資總額為4.494億美元，不包括可轉換債務的總債務為7700萬美元。
Q：第一季度的資本投資和對未來投資的預期是什麽？
A：該公司第一季度共進行了6875萬美元的資本投資，主要用於擴大産品的制造能力。未來的預期包括為增加産量進行大量資本支出投資，並通過現金、運營、股權銷售和額外債務的組合為這些投資融資。
Q：到年中，對G、EDG和Ed Ed terabit收入的最新預期是什麽？
A：更新後的預期是，G和EDG收入將約為腳本百萬美元，EDG收入將約為腳本百萬美元，ed ed terabit收入將約為每月1.64億美元，總計約為每月4.71億美元的數據中心收發器收入。
Q：下半年産能新增將如何影響産量？
A：根據計劃産能新增情況，預計下半年隨着新産能上綫、新增客戶資質完成、訂單開始出貨，生産將出現加速。
Q：哪些因素有助於降低産能擴張的風險？
A：擴大産能的風險較低，這是因為擴大産能類似於以前在亞洲工廠的産能建設，使用相同類型的設備和制造工藝，這已經是公司所熟悉的。該設備是內部開發的，減少了供應鏈中斷。高度自動化的過程還消除了與擴大勞動力或質量控制問題相關的風險。主要風險是設備的及時交付和維持生産計劃。
Q：每月4.71億美元的産量是産能數字還是收入預測？
A：每月4.71億美元的生産數字不僅僅是一個産能數字; 它代表了一旦設備完全合格並為生産制造了必要的員工後可以交付的收入。實際容量可能會更高，預計到6月將到位。但是，提供的數量是公司可以根據當前的材料供應協議做出的承諾。
Q：有多少客戶參與了激光器産能擴張的長期協議？
A：該公司正在與一家大客戶達成一項長期協議，其中包括激光技術和ESCAPE的使用。這就是為什麽該公司不僅要擴大收發器容量，還要擴大激光容量的原因。該協議預計將在明年年底前大幅擴大所有激光器的産能。
Q：為什麽需要擴大産能，面臨哪些挑戰？
A：需要擴展容量，因為與收發器相比，CPU激光技術需要更多的空間。尺寸差異大約是五到六倍。為了滿足CPO市場的需求，該公司正在大幅增加産能，包括在未來幾個月內從100毫米到150毫米再到200毫米。在工業中還存在磷化铟激光器制造能力的短缺，這需要制造能力的急劇擴展。
Q：Aoi的激光技術背景如何與當前市場趨勢相關？
A：Aoi一直參與激光技術1990年，包括演講者的博士研究，這表明在高科技激光解決方案方面擁有長期的專業知識。這種經驗被視為有利於解決當前市場的挑戰和需求，特別是在高功率和複雜的激光控制系統方面。
Q：公司的生産結構轉變如何影響其毛利率？
A：隨着Aoi的生産轉向利潤率更高的産品，産能增加，公司預計毛利率將有顯著改善。在今年下半年，預計這將導致毛利率增長，主要是由於對Ed (可能是 “e” 的縮寫) 的關注增加，預計這將推動收入增長。
Q：到年底，公司的預計毛利率是多少？
A：到年底，Aoi的預計毛利率預計將達到35% %。
Q：哪些因素影響了公司收入指導中的明顯脫節？
A：公司收入指導的明顯脫節受到制造過程的時間安排和履行訂單能力的影響。並非該季度預測的所有單位都可以使用，並且周期時間影響了生産産量，該産量接近整個季度的3分之2。
Q：到明年年中，800 gig收發器的預計容量和收入是多少？
A：到明年年中，Aoi的800 gig收發器的預計容量要高得多，每月可能達到780,000美元左右，這大大超過了下一年6月和7月的預計收入4.71億美元。
Q：該領域的新競爭將如何影響Aoi的業務和利潤？
A：新的競爭對Aoi的業務和利潤率的影響尚不確定，但發言人指出，Aoi目前的需求很高，正在與腳本客戶進行談判。一些客戶的制造難度和客戶獲得新供應商資格所需的時間是可能影響Aoi競爭地位和利潤的因素。
Q：1.6 T收發器的大訂單運輸時間表是否發生了變化？
A：已經闡明了運送1.6 T收發器的大訂單的時間綫，以表明該訂單與2027年預期的相比並不特別重要，因此，在討論中沒有強調運送訂單的時間。
Q：Aoi對市場需求和價值創造的長期觀點是什麽？
A：Aoi繼續認為，其長期需求的基本驅動因素仍然強勁。該公司能夠利用這一機會創造價值，並期待着可能參加即將舉行的行業會議，以進一步討論市場趨勢和機會。
