AppLovin Corporation (APP.US) 2026年第一季度業績電話會
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蘋果十一公司超出了第一季度營收和EBITDA指引，主要得益於人工智能在遊戲和電子商務領域的應用。該公司即將向公衆開放其平台，重點佈局AI廣告工具、遊戲變現，並拓展至電商和智能電視領域。同時，公司還計劃進一步優化運營，並在潛在客戶開發模式上實現增長。
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蘋果十一號公司第一季度財報電話會議：前瞻性陳述與非美國通用會計准則財務指標財報電話會議討論了Apple eleven的第一季度2026業績，強調了有關未來增長和財務業績的前瞻性陳述，以及非GAAP財務指標的介紹。突出顯示了前瞻性陳述和非GAAP指標，並注明了它們相對於GAAP結果的非優勢。參考了風險因素和監管文件，以及投資者關系網站上的重播和記錄。
顛覆廣告業：Axon的開放平台、AI集成與消費垂直領域拓展領先的廣告平台Axon在遊戲和消費類垂直領域實現了卓越的增長。該公司計劃於6月向公衆開放其平台，整合人工智能技術，並擴展到新的廣告渠道，包括播客贊助。Axon專注於幫助小型企業擴大規模，並致力於提高廣告支出回報，為廣告行業的顯著增長和轉型做好了准備。
強勁的一季度業績、穩健的增長前景及戰略性的資本配置公司重點介紹了第一季度收入和息稅折舊及攤銷前利潤的增長、利潤率的擴大和嚴格的資本回報。概述第二季度展望，包括預期增長和84% 85% 的息稅折舊及攤銷前利潤率。強調通過回購關注有機投資和股東價值。
産品路綫圖更新和Gen AI創意工具在消費者和遊戲市場的進展對話涵蓋了産品模型的進步，強調了改進和新版本，尤其是在消費市場。它還討論了生成AI創意工具的推出，強調了它對廣告客戶的重要性以及即將推出的視頻功能擴展。對話強調了將戰略重點放在數據積累和模型增強上，以實現更好的性能。
移動遊戲廣告增長與GPU能力優勢討論了移動遊戲廣告商提高季度運做率、對持續增長的預期以及通過GPU融資能力獲得的競爭優勢。
遊戲行業的爆炸性增長: 混合模式、高質量遊戲和先進的基礎設施推動成功對話討論了遊戲行業的快速增長，由高質量的遊戲，廣告支持的模型和先進的基礎設施推動。它強調了技術和數據處理在實現規模和成功方面的重要性，同時滿足了對更多gpu的需求，以滿足日益增長的客戶需求。
混合貨幣化模式在手機遊戲中的成長探索對話強調了移動遊戲行業內混合貨幣化模式的顯着增長，強調了其對開發商的吸引力和市場擴張的潛力。它討論了購買和廣告策略的組合如何重塑市場，這是由具有強大營銷平台和創新貨幣化技術的遊戲的成功所驅動的。
解決AI驅動視頻解決方案的客戶入門斷點的進展更新詳細更新了解決新客戶入職流程中問題的努力，重點是AI生成的視頻解決方案的開發和准備就緒，預計將在幾周內發佈，同時計劃向更廣泛的客戶群開放該平台。
投資營銷以提高品牌知名度和利潤回報對話討論了營銷費用的戰略方法，重點是有效和有利可圖的投資，以提高品牌知名度。它提到銷售和營銷成本的暫時增加與更廣泛的受衆發佈和持續的品牌建設工作相關，旨在隨着時間的推移獲得積極的回報。
平衡付費營銷、贊助和模式改進，實現持續增長討論的重點是管理付費營銷和贊助的組合，同時優先考慮模型和産品改進，以確保客戶保留並利用重要的市場機會，預計每位客戶的年收入將超過70,000美元。
將庫存和廣告貨幣化策略擴展到電子商務之外對話探討了通過非競爭出版商擴大庫存的潛力，以及整合多樣化廣告模式的簡便性。它強調了將更多應用程序貨幣化的重大機會，以及吸引更多供應以滿足需求的戰略，特別是在移動和互聯電視領域。
擴展業務模式，以包括針對不同廣告客戶需求的銷售綫索生成該公司正在測試一種新模式，以迎合保險和金融科技等領先行業的廣告商，旨在補充其現有的以收入為中心的服務。該戰略旨在利用平台龐大的用戶基數，提供金融服務和保險産品，從而擴大市場覆蓋範圍。
提高網絡廣告成功和減少賣家平台摩擦的策略討論了Nixon上現有客戶成功的差異化，在擴展賣方平台之前解決摩擦點的措施，以及開發商避免收取商店費用以提高利潤率的趨勢。
探索遊戲生態系統的增長和廣告中的社交媒體應用潛力對話討論了遊戲開發者生態系統的碎片化性質，以及量身定制的廣告創意對於成功參與的重要性。它強調了隨着廣告客戶密度的提高，轉化率提高的潛力。此外，它還涉及prosumer創建的應用程序的增長趨勢，以及該公司對利用這些工具吸引頂尖人才和開發創新産品 (包括社交媒體應用程序) 的興趣。
電子商務增長、混合轉換效率和AI模型改進討論了電子商務對遊戲的積極影響，強調非蠶食和數據優勢。解決了更快的AI模型增強，突出了團隊專業知識和語言模型的快速進展，預計持續增長和效率提高。
探索視頻創建工具: 測試就緒性、利用模型和計算成本對話的重點是測試新的視頻創建工具是否准備好供客戶使用，利用多個AI模型來優化性能，以及隨着産品的擴展管理計算成本。它保證第三方服務將處理計算需求，減輕利潤影響，並強調該工具對創意生産中較小客戶的潛在好處。
通過高級定位策略釋放現有客戶的預算對話探討了定位方法的戰略用途，從針對新網站訪問者的發現活動到針對新客戶的潛在活動，以及針對現有客戶的重新定位，重點介紹了這些策略如何提高預算效率並支持高品牌忠誠度的商業模式。它強調混合使用所有三種定位類型的成功，為客戶提供多功能工具，使他們的預算更好地與特定目標保持一致。
探索互聯電視視覺: 整合與品牌戰略圍繞互聯電視的願景展開了討論，重點介紹了與共享共性的實體的集成以及品牌推廣的戰略方法，而沒有直接的品牌參與。
擴大電子商務和電視廣告: 擴大收入增量演講者討論了將重點轉移到規模電子商務上，強調了貨幣化電視廣告的潛力。他們的目標是使中小型企業能夠訪問電視屏幕，證明增加收入，並為此目的開發工具。在承認聯網電視處於早期階段的同時，他們對公司的長期潛力表示了信心。
在電子商務和遊戲平台的用戶獲取中平衡消費者和遊戲垂直市場討論平衡消費者和遊戲垂直領域的投資，強調平台範圍內的增長而不蠶食，並強調技術和模型效率的持續改進是成功的關鍵驅動因素。
在遊戲中探索Webshops，數據捕獲和生成工具討論webshops在數據捕獲和再營銷方面的潛力，以及將生成性創意工具與遊戲平台集成在一起，突出增長機會和不斷發展的廣告格式。
消費者增長和遊戲模式演變: 平衡新的和現有的隊列討論新客戶群體和現有客戶群體增長之間的平衡，強調當前客戶增長的重要性。強調了遊戲模式的快速發展以及對改善遊戲和消費者雙方工具的承諾，承認工具開發的早期階段以及對消費者垂直領域的初步關注。
對廣告中的宏觀影響和自助服務保留的見解討論顯示，由於專注於利潤驅動的廣告，對業務的宏觀經濟影響最小，導致即時ROI的自助服務客戶的保留率很高。
在多樣化的廣告策略中平衡增長和資源分配對話探討了在多元化進入各種廣告垂直領域的過程中平衡資源分配的戰略挑戰。它強調了專注於核心競爭力的重要性，同時尋求新的機會，利用自動化，並確保團隊能力與增長目標保持一致。對話強調了公司當前的強勁增長，其未來擴張計劃以及通過戰略市場滲透獲得顯着盈利能力的潛力。
要點回答
Q：電話會議中討論了對未來發展的預期以及增長機遇有哪些？
A：電話會議中討論的預期事項包括該平台未來的發展與覆蓋範圍、預期的增長機遇、公司未來財務業績的預期，以及其他未來事件。這些預期基於當前的假設和信念，並明確聲明除法律要求外，公司並無更新這些預期的義務。然而，實際結果可能與這些預測存在重大差異。
Q：文中提及的非美國通用會計准則財務指標有哪些？為何這些指標並不旨在優於GAAP報告結果？
A：提及的非GAAP財務指標並非旨在優於或替代GAAP結果。提供它們是為了提供額外的洞察力，並不意味着在隔離中被考慮或作為公司財務業績的卓越衡量標准。
Q：6月平台向公衆擴展的意義是什麽？
A：6月，該平台向公衆的擴展是一個重要的裏程碑，因為它標志着該平台的開放，允許世界各地的廣告商注冊並開始開展活動。這將大大改變公司的發展軌迹，並被視為封閉平台14年後的重大發展。
Q：遊戲行業如何經曆貨幣化策略的轉變？
A：遊戲行業正在經曆向混合貨幣化模式的轉變，遊戲公司現在除了傳統的應用內購買 (iap) 之外，還專注於從現有玩家 (MAs) 中釋放增量收入。這種轉變是由於平台的擴展，它允許以前不支持廣告的更廣泛的遊戲貨幣化。
Q：人工智能技術對遊戲公司和行業有什麽影響？
A：人工智能技術使遊戲工作室能夠更快、更便宜地改進他們目前的遊戲，並讓他們有信心推出新遊戲。這降低了實驗成本，導致了一波對生態系統産生積極影響的新內容。
Q：消費者垂直和應用程序支持的生態系統的預期增長是什麽？
A：消費者垂直領域預計將大幅增長，應用程序支持的生態系統將繼續以健康的速度增長，比更成熟的應用程序內購買類別快幾倍。預計高質量的內容將進入市場，同時利用廣告和應用內購買貨幣化，預計其規模將比遊戲更快，並且仍然是一個相對較新的産品。
Q：對消費者廣告客戶進行了哪些改進，它們産生了什麽影響？
A：該團隊改進了消費者廣告客戶的模型，從而獲得了更好的回報並增加了系統中的預算。這導致了複合改善的良性循環，更好的結果促使更多的投資。消費者廣告客戶在本季度表現強勁，3月份與1月相比增長超過20% %，並且廣告客戶支出達到創紀錄的月份。
Q：小型企業對平台增長和價值創造的期望是什麽？
A：預計在幫助小企業擴大規模方面將繼續增長，其中特別提到了一家以色列炊具公司，該公司的收入從400萬美元增長到1600萬美元，現在預計收入為8000萬美元，其大部分廣告支出都在平台上。目標是隨着消費垂直增長，複制這種成功案例數千次。
Q：正在進行哪些開發以改善廣告商與平台的互動方式？
A：廣告商正在使用AI代理來管理他們的營銷支出，並且該平台被設計為這些代理可以本地訪問。一個人工智能的廣告創意工具將在6月推出，允許廣告商在沒有人工交互的情況下參與廣告，生成高性能廣告，並有利可圖地擴展廣告系列。
Q：公司的總體前景和未來的重點是什麽？
A：該公司對其機會的關注和興奮程度超過了其曆史上的任何時候。在合作夥伴的推動下，它正在發展遊戲業務，並幫助該行業發展。消費者垂直市場正在快速擴張，隨着平台下個月向世界開放，該公司計劃忽略噪音，在前進的道路上執行，表現良好，並為客戶創造價值。長期願景包括比當前狀態更大的未來。
Q：第一季度的財務業績和資本配置重點是什麽？
A：第一季度的財務業績包括收入同比59% 增長，調整後的EBITDA為15.6億美元，利潤率85%，自由現金流為12.9億美元。今年剩余時間的資本分配優先事項保持不變，重點是為有機投資提供資金，並通過股票回購返還資本，反映出公司致力於通過有紀律的資本配置來推動股東價值。
Q：撒克遜2快速增長的兩個主要因素是什麽？
A：Saxon 2的快速增長歸因於新産品的發佈和基礎模型的改進。
Q：在撒克遜2的背景下擁有一個穩健的模型的意義是什麽？
A：穩健的模型對於Saxon 2很重要，因為它使公司能夠處理更多數據，創造更好的輸出，並不斷改善消費者體驗和電子商務性能。
Q：Saxon 2當前開發階段的消費品是什麽？
A：Saxon 2當前階段的消費産品仍處於早期階段，類似於大約10個季度前的描述，專注於模型推出和了解消費者需求，同時收集數據以完善模型。
Q：關於新模型對上一季度收益的影響，提到了什麽？
A：在上一季度的收益中，提到一種新模型創造了提升，而幾周前發佈的另一種模型相當可觀。
Q：人工智能創意工具是如何被利用的，它對廣告商有什麽影響？
A：人工智能創意工具正在更廣泛地推廣，為觀衆提供大量的廣告展示位置，並允許廣告商提供周到的信息。沒有平台視頻內容的廣告商將由Saxon 2提供。
Q：在遊戲內廣告業務中觀察到什麽趨勢？預測是什麽？
A：遊戲內廣告業務出現了持續的季度增長，其數量不斷增加。預計這一趨勢將繼續下去，這主要是由遊戲帶來的，而遊戲是撒克遜人業務的重要組成部分。
Q：與競爭對手相比，Saxon 2為GPU容量提供資金的能力如何？
A：Saxon 2已經能夠按季度增加容量，並與Google Cloud合作滿足這一需求。與其他移動遊戲廣告平台相比，它具有處理當前業務所需的gpu，並且具有大型基礎設施，但不如Google和Facebook廣泛。該公司的優勢在於其用於廣告客戶，數據處理和數據擴展的模型和産品，從而推動規模增長和成功。
Q：在遊戲內廣告市場中，目前僅購買模式和混合模式之間的組合是什麽？
A：遊戲內廣告市場有一個成熟的購買市場，有大量的收入，大部分來自大型廣告商，包括一些老遊戲，由於混合類別的顯着增長，它們正在采用混合策略。新公司正在進入這一領域，並迅速實現大幅增長。
Q：您能否提供新客戶入職流程中解決破損問題的最新進展？
A：新客戶入職流程中的破損問題仍在解決中，計劃即將發佈。該公司網站上的一個博客展示了人工智能生成的廣告，這些廣告很難與人類生成的廣告區分開來，而且成本也大大降低。
Q：績效營銷的策略是什麽？它將如何影響銷售和營銷成本？
A：該公司正在采用嚴格的績效營銷方法，在可以有效和有利可圖的地方進行投資。預計這一戰略將導致銷售和營銷成本的增加，特別是在普通觀衆推出的情況下，但預計這些投資將隨着時間的推移産生有利可圖的回報。
Q：公司30天以下的休息時間在客戶保留和收入增長方面意味着什麽？
A：30天以下的休息時間意味着強大的客戶保留率，一旦他們進入平台超過前30天，客戶營業額幾乎為零。這導致了顯著的收入增長，該公司預計每年從這些客戶那裏獲得超過70,000美元的收入。
Q：公司計劃如何擴大庫存，出版商的潛在收入機會是什麽？
A：該公司計劃通過針對擁有大量僅限IAP的出版商的非競爭廣告商來擴大庫存。基於對當前參與的發佈者的15% 的保守估計，這可以為發佈者提供 $ 75億的機會。該公司還專注於對出版商的貨幣化支持，這開啓了大規模的供應方擴張。
Q：公司的廣告貨幣化平台對各類發佈商和廣告商的潛力如何？
A：該公司的廣告貨幣化平台為各種類型的出版商提供了巨大的潛力，包括那些在大圍牆花園之外的出版商。它與世界上任何人都沒有競爭力，允許該平台與尋求貨幣化支持的廣泛出版商合作。這一策略也適用於汽車保險、健康保險和食品配送等廣告商，這些廣告商目前都是圍繞潛在客戶構建的。
Q：正在采取哪些措施來確保廣告客戶在平台上取得成功，需求擴張的策略是什麽？
A：為了確保廣告商的成功，該公司專注於廣告創意，指導廣告商建立適合平台獨特展示位置的創意。為了擴大需求，該公司正在測試一種圍繞潛在客戶構建的廣告客戶模型，並預計將處於與六個季度前推出原始消費者垂直産品類似的早期階段。該公司的目標是為超過10億的每日活躍用戶和遊戲玩家提供保險等金融服務，利用他們不僅是購物者，還想做其他事情的事實。
Q：遊戲開發者在采用公司平台時面臨哪些挑戰？平台如何從遊戲開發者生態系統日益碎片化中受益？
A：由於其獨特的廣告創意要求和最初缺乏需求密度，遊戲開發人員在采用該平台時面臨挑戰。然而，遊戲開發者生態系統的碎片化被視為潛在的順風，因為開發者可能會在看到收益時開始投資。盡管如此，該公司並沒有注意到遊戲開發商的經濟行為發生了巨大變化。
Q：該公司的平台在廣告頻率和轉化率方面與社交媒體有何不同？
A：該公司的平台與社交媒體不同，通常更頻繁地向用戶展示廣告，這目前被視為一種障礙，但隨着需求密度的增加，隨着時間的推移，這將推動轉化率上升。與社交媒體不同，社交媒體的廣告頻率較低，公司的平台可能會重複提供相同的報價，隨着時間的推移，隨着平台吸引更多的廣告商，預計會帶來更高的轉化率。
Q：app store提交的當前狀態如何？與往年相比如何？
A：該公司的app store提交量出現了顯着增長，3月份的提交量同比增長170%。這些應用程序通常是由專業消費者創建的，預計將與以前的應用程序有所不同。這個問題提出了通過應用程序創建社交媒體平台的可能性，反映了圍繞社交媒體的時代精神。
Q：新工具對應用程序開發人員和內容的預期影響是什麽？
A：新工具有望使最優秀的開發人員能夠創建更多高質量的內容，增加可用的整體內容，並提高對內容發現的需求。反過來，這將導致更需要調解和與現有解決方案的集成，例如演講者自己的調解解決方案，該解決方案旨在易於集成。
Q：演講者的公司計劃如何使用新工具來吸引人才並將其整合到他們的産品中？
A：演講者的公司通過其ct0 Giovanni計劃聘請推薦系統領域的最佳人才。社交媒體應用程序是他們計劃如何吸引這些人才並將其整合到他們的産品中的一個例子，使用流行的編碼工具來促進這一過程。
Q：該公司進入電子商務對其遊戲業務有何影響？
A：進入電子商務並沒有蠶食遊戲客戶，而是導致了增量交易和持續的業務增長。該公司已經超過了之前的增長目標，並且看到了遊戲的大幅增長。他們還觀察到抵消性的好處，例如減少浪費的印象，並有機會將其用於有針對性的産品廣告。
Q：轉換率有哪些改進？公司如何改進其模型？
A：該公司的轉化率1.3% 提高，這歸因於廣告客戶的加入和模型的增強。該團隊對模型和技術的理解不斷發展，從而實現了更快的改進。由於大型語言模型空間的進步，研究基礎也顯示出快速的改進。這些共同努力導致了消費者和遊戲業務的更快改進。
Q：關於計算成本和擴大規模帶來的利潤影響的期望是什麽？
A：該公司預計利潤率不會因規模擴大而壓縮或對利潤率産生重大影響。他們預計，與擴展相關的成本將是他們利用計算資源必須向第三方服務支付的稅款。作為一家獨立的公司，他們利用多種服務並不斷優化最佳工具，因此某些服務 (如OpenAI的Sora) 的棄用不會對其産生重大影響。
Q：互聯電視的願景是什麽，公司是如何准備的？
A：演講者暗示了互聯電視的願景，包括與各種合作夥伴和服務的整合，強調了通過不同設備和平台接觸和吸引觀衆的綜合方法的重要性。然而，在所提供的文本中沒有完全公開該願景的細節和目前發展到該願景的准備。
Q：由於電子商務和消費者業務的快速增長，發生了什麽業務轉移？
A：該公司將重點從 “在黃金上拍攝” 轉移到專注於産品擴展，特別是通過構建Axon廣告管理器並開放平台來應對電子商務和消費者業務帶來的重大增長機會。
Q：公司對電視廣告及其對中小企業的潛力有何看法？
A：該公司認為電視的貨幣化嚴重不足，並將其視為性能方面的 “廣告聖杯”，即為客戶帶來實際的增量收入。他們認為，幫助中小型企業訪問和利用電視廣告可以為客戶和公司帶來顯着的增長。
Q：公司計劃如何利用互聯電視進行廣告投放，他們的市場開發方法是什麽？
A：該公司正在制定聯網電視戰略，重點是針對中小型企業的績效營銷。他們計劃建立一個可擴展的業務綫，並對公開討論持謹慎態度，直到他們能夠證明其有效性和大規模應用的潛力。
Q：在用戶獲取方面，公司在消費者和遊戲垂直市場之間平衡投資的策略是什麽？
A：該公司並不專注於平衡消費者和遊戲垂直市場之間的投資，因為他們沒有觀察到任何蠶食效應。他們打算繼續在這兩個領域進行投資，在遊戲行業保持強大的影響力，並在消費垂直領域取得重大進展，而不會優先考慮其中一個。
Q：公司在産品開發的早期階段取得成功的最大驅動力是什麽？
A：公司在産品開發早期階段取得成功的最大驅動力是工程團隊正在進行的改進模型的工作，這直接影響了廣告商的廣告支出回報，並允許更好的運營規模。
Q：公司對生成性創意工具及其未來計劃的立場是什麽？
A：該公司並不專注於對與生成創意工具相關的成本負責。相反，他們的目標是從遊戲開發人員使用這些工具中受益，以創建更多內容並改善用戶關系。該公司願意探索新的廣告格式和技術，以增強消費者的反應，而不僅限於遊戲中的視頻和遊戲。
Q：新的隊列對公司在4月的消費者方面的成功有什麽影響？
A：4月消費者方面的成功是由更新和更成熟的群體推動的。雖然新的客戶群體通常不會顯著增加，但現有的客戶增長速度足以讓該平台吸引新客戶，該公司認為這一過程是不可避免的。
Q：遊戲客戶是否在公司的平台上收到頻繁的更新和新功能？
A：遊戲客戶正在接收與消費者方面相當的更新和新功能。該公司專注於快速發展遊戲模式，以跟上消費者模式的進步，並確保遊戲客戶能夠獲得最新的工具和改進。
Q：在宏觀經濟影響和自助服務保留率方面，公司的平台如何定位？
A：該公司的平台不受宏觀經濟狀況的重大影響，因為它們主要向廣告商出售利潤。對自助服務保留率的關注表明，客戶的參與度更高，在達到30天消費門檻並看到正投資回報的人中，流失率較低。
