AppLovin Corporation (APP.US) 2026年第一季度业绩电话会
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会议摘要
苹果十一公司超出了第一季度营收和EBITDA指引，主要得益于人工智能在游戏和电子商务领域的应用。该公司即将向公众开放其平台，重点布局AI广告工具、游戏变现，并拓展至电商和智能电视领域。同时，公司还计划进一步优化运营，并在潜在客户开发模式上实现增长。
会议速览
苹果十一号公司第一季度财报电话会议：前瞻性陈述与非美国通用会计准则财务指标财报电话会议讨论了Apple eleven的第一季度2026业绩，强调了有关未来增长和财务业绩的前瞻性陈述，以及非GAAP财务指标的介绍。突出显示了前瞻性陈述和非GAAP指标，并注明了它们相对于GAAP结果的非优势。参考了风险因素和监管文件，以及投资者关系网站上的重播和记录。
颠覆广告业：Axon的开放平台、AI集成与消费垂直领域拓展领先的广告平台Axon在游戏和消费类垂直领域实现了卓越的增长。该公司计划于6月向公众开放其平台，整合人工智能技术，并扩展到新的广告渠道，包括播客赞助。Axon专注于帮助小型企业扩大规模，并致力于提高广告支出回报，为广告行业的显著增长和转型做好了准备。
强劲的一季度业绩、稳健的增长前景及战略性的资本配置公司重点介绍了第一季度收入和息税折旧及摊销前利润的增长、利润率的扩大和严格的资本回报。概述第二季度展望，包括预期增长和84% 85% 的息税折旧及摊销前利润率。强调通过回购关注有机投资和股东价值。
产品路线图更新和Gen AI创意工具在消费者和游戏市场的进展对话涵盖了产品模型的进步，强调了改进和新版本，尤其是在消费市场。它还讨论了生成AI创意工具的推出，强调了它对广告客户的重要性以及即将推出的视频功能扩展。对话强调了将战略重点放在数据积累和模型增强上，以实现更好的性能。
移动游戏广告增长与GPU能力优势讨论了移动游戏广告商提高季度运做率、对持续增长的预期以及通过GPU融资能力获得的竞争优势。
游戏行业的爆炸性增长: 混合模式、高质量游戏和先进的基础设施推动成功对话讨论了游戏行业的快速增长，由高质量的游戏，广告支持的模型和先进的基础设施推动。它强调了技术和数据处理在实现规模和成功方面的重要性，同时满足了对更多gpu的需求，以满足日益增长的客户需求。
混合货币化模式在手机游戏中的成长探索对话强调了移动游戏行业内混合货币化模式的显着增长，强调了其对开发商的吸引力和市场扩张的潜力。它讨论了购买和广告策略的组合如何重塑市场，这是由具有强大营销平台和创新货币化技术的游戏的成功所驱动的。
解决AI驱动视频解决方案的客户入门断点的进展更新详细更新了解决新客户入职流程中问题的努力，重点是AI生成的视频解决方案的开发和准备就绪，预计将在几周内发布，同时计划向更广泛的客户群开放该平台。
投资营销以提高品牌知名度和利润回报对话讨论了营销费用的战略方法，重点是有效和有利可图的投资，以提高品牌知名度。它提到销售和营销成本的暂时增加与更广泛的受众发布和持续的品牌建设工作相关，旨在随着时间的推移获得积极的回报。
平衡付费营销、赞助和模式改进，实现持续增长讨论的重点是管理付费营销和赞助的组合，同时优先考虑模型和产品改进，以确保客户保留并利用重要的市场机会，预计每位客户的年收入将超过70,000美元。
将库存和广告货币化策略扩展到电子商务之外对话探讨了通过非竞争出版商扩大库存的潜力，以及整合多样化广告模式的简便性。它强调了将更多应用程序货币化的重大机会，以及吸引更多供应以满足需求的战略，特别是在移动和互联电视领域。
扩展业务模式，以包括针对不同广告客户需求的销售线索生成该公司正在测试一种新模式，以迎合保险和金融科技等领先行业的广告商，旨在补充其现有的以收入为中心的服务。该战略旨在利用平台庞大的用户基数，提供金融服务和保险产品，从而扩大市场覆盖范围。
提高网络广告成功和减少卖家平台摩擦的策略讨论了Nixon上现有客户成功的差异化，在扩展卖方平台之前解决摩擦点的措施，以及开发商避免收取商店费用以提高利润率的趋势。
探索游戏生态系统的增长和广告中的社交媒体应用潜力对话讨论了游戏开发者生态系统的碎片化性质，以及量身定制的广告创意对于成功参与的重要性。它强调了随着广告客户密度的提高，转化率提高的潜力。此外，它还涉及prosumer创建的应用程序的增长趋势，以及该公司对利用这些工具吸引顶尖人才和开发创新产品 (包括社交媒体应用程序) 的兴趣。
电子商务增长、混合转换效率和AI模型改进讨论了电子商务对游戏的积极影响，强调非蚕食和数据优势。解决了更快的AI模型增强，突出了团队专业知识和语言模型的快速进展，预计持续增长和效率提高。
探索视频创建工具: 测试就绪性、利用模型和计算成本对话的重点是测试新的视频创建工具是否准备好供客户使用，利用多个AI模型来优化性能，以及随着产品的扩展管理计算成本。它保证第三方服务将处理计算需求，减轻利润影响，并强调该工具对创意生产中较小客户的潜在好处。
通过高级定位策略释放现有客户的预算对话探讨了定位方法的战略用途，从针对新网站访问者的发现活动到针对新客户的潜在活动，以及针对现有客户的重新定位，重点介绍了这些策略如何提高预算效率并支持高品牌忠诚度的商业模式。它强调混合使用所有三种定位类型的成功，为客户提供多功能工具，使他们的预算更好地与特定目标保持一致。
探索互联电视视觉: 整合与品牌战略围绕互联电视的愿景展开了讨论，重点介绍了与共享共性的实体的集成以及品牌推广的战略方法，而没有直接的品牌参与。
扩大电子商务和电视广告: 扩大收入增量演讲者讨论了将重点转移到规模电子商务上，强调了货币化电视广告的潜力。他们的目标是使中小型企业能够访问电视屏幕，证明增加收入，并为此目的开发工具。在承认联网电视处于早期阶段的同时，他们对公司的长期潜力表示了信心。
在电子商务和游戏平台的用户获取中平衡消费者和游戏垂直市场讨论平衡消费者和游戏垂直领域的投资，强调平台范围内的增长而不蚕食，并强调技术和模型效率的持续改进是成功的关键驱动因素。
在游戏中探索Webshops，数据捕获和生成工具讨论webshops在数据捕获和再营销方面的潜力，以及将生成性创意工具与游戏平台集成在一起，突出增长机会和不断发展的广告格式。
消费者增长和游戏模式演变: 平衡新的和现有的队列讨论新客户群体和现有客户群体增长之间的平衡，强调当前客户增长的重要性。强调了游戏模式的快速发展以及对改善游戏和消费者双方工具的承诺，承认工具开发的早期阶段以及对消费者垂直领域的初步关注。
对广告中的宏观影响和自助服务保留的见解讨论显示，由于专注于利润驱动的广告，对业务的宏观经济影响最小，导致即时ROI的自助服务客户的保留率很高。
在多样化的广告策略中平衡增长和资源分配对话探讨了在多元化进入各种广告垂直领域的过程中平衡资源分配的战略挑战。它强调了专注于核心竞争力的重要性，同时寻求新的机会，利用自动化，并确保团队能力与增长目标保持一致。对话强调了公司当前的强劲增长，其未来扩张计划以及通过战略市场渗透获得显着盈利能力的潜力。
要点回答
Q：电话会议中讨论了对未来发展的预期以及增长机遇有哪些？
A：电话会议中讨论的预期事项包括该平台未来的发展与覆盖范围、预期的增长机遇、公司未来财务业绩的预期，以及其他未来事件。这些预期基于当前的假设和信念，并明确声明除法律要求外，公司并无更新这些预期的义务。然而，实际结果可能与这些预测存在重大差异。
Q：文中提及的非美国通用会计准则财务指标有哪些？为何这些指标并不旨在优于GAAP报告结果？
A：提及的非GAAP财务指标并非旨在优于或替代GAAP结果。提供它们是为了提供额外的洞察力，并不意味着在隔离中被考虑或作为公司财务业绩的卓越衡量标准。
Q：6月平台向公众扩展的意义是什么？
A：6月，该平台向公众的扩展是一个重要的里程碑，因为它标志着该平台的开放，允许世界各地的广告商注册并开始开展活动。这将大大改变公司的发展轨迹，并被视为封闭平台14年后的重大发展。
Q：游戏行业如何经历货币化策略的转变？
A：游戏行业正在经历向混合货币化模式的转变，游戏公司现在除了传统的应用内购买 (iap) 之外，还专注于从现有玩家 (MAs) 中释放增量收入。这种转变是由于平台的扩展，它允许以前不支持广告的更广泛的游戏货币化。
Q：人工智能技术对游戏公司和行业有什么影响？
A：人工智能技术使游戏工作室能够更快、更便宜地改进他们目前的游戏，并让他们有信心推出新游戏。这降低了实验成本，导致了一波对生态系统产生积极影响的新内容。
Q：消费者垂直和应用程序支持的生态系统的预期增长是什么？
A：消费者垂直领域预计将大幅增长，应用程序支持的生态系统将继续以健康的速度增长，比更成熟的应用程序内购买类别快几倍。预计高质量的内容将进入市场，同时利用广告和应用内购买货币化，预计其规模将比游戏更快，并且仍然是一个相对较新的产品。
Q：对消费者广告客户进行了哪些改进，它们产生了什么影响？
A：该团队改进了消费者广告客户的模型，从而获得了更好的回报并增加了系统中的预算。这导致了复合改善的良性循环，更好的结果促使更多的投资。消费者广告客户在本季度表现强劲，3月份与1月相比增长超过20% %，并且广告客户支出达到创纪录的月份。
Q：小型企业对平台增长和价值创造的期望是什么？
A：预计在帮助小企业扩大规模方面将继续增长，其中特别提到了一家以色列炊具公司，该公司的收入从400万美元增长到1600万美元，现在预计收入为8000万美元，其大部分广告支出都在平台上。目标是随着消费垂直增长，复制这种成功案例数千次。
Q：正在进行哪些开发以改善广告商与平台的互动方式？
A：广告商正在使用AI代理来管理他们的营销支出，并且该平台被设计为这些代理可以本地访问。一个人工智能的广告创意工具将在6月推出，允许广告商在没有人工交互的情况下参与广告，生成高性能广告，并有利可图地扩展广告系列。
Q：公司的总体前景和未来的重点是什么？
A：该公司对其机会的关注和兴奋程度超过了其历史上的任何时候。在合作伙伴的推动下，它正在发展游戏业务，并帮助该行业发展。消费者垂直市场正在快速扩张，随着平台下个月向世界开放，该公司计划忽略噪音，在前进的道路上执行，表现良好，并为客户创造价值。长期愿景包括比当前状态更大的未来。
Q：第一季度的财务业绩和资本配置重点是什么？
A：第一季度的财务业绩包括收入同比59% 增长，调整后的EBITDA为15.6亿美元，利润率85%，自由现金流为12.9亿美元。今年剩余时间的资本分配优先事项保持不变，重点是为有机投资提供资金，并通过股票回购返还资本，反映出公司致力于通过有纪律的资本配置来推动股东价值。
Q：撒克逊2快速增长的两个主要因素是什么？
A：Saxon 2的快速增长归因于新产品的发布和基础模型的改进。
Q：在撒克逊2的背景下拥有一个稳健的模型的意义是什么？
A：稳健的模型对于Saxon 2很重要，因为它使公司能够处理更多数据，创造更好的输出，并不断改善消费者体验和电子商务性能。
Q：Saxon 2当前开发阶段的消费品是什么？
A：Saxon 2当前阶段的消费产品仍处于早期阶段，类似于大约10个季度前的描述，专注于模型推出和了解消费者需求，同时收集数据以完善模型。
Q：关于新模型对上一季度收益的影响，提到了什么？
A：在上一季度的收益中，提到一种新模型创造了提升，而几周前发布的另一种模型相当可观。
Q：人工智能创意工具是如何被利用的，它对广告商有什么影响？
A：人工智能创意工具正在更广泛地推广，为观众提供大量的广告展示位置，并允许广告商提供周到的信息。没有平台视频内容的广告商将由Saxon 2提供。
Q：在游戏内广告业务中观察到什么趋势？预测是什么？
A：游戏内广告业务出现了持续的季度增长，其数量不断增加。预计这一趋势将继续下去，这主要是由游戏带来的，而游戏是撒克逊人业务的重要组成部分。
Q：与竞争对手相比，Saxon 2为GPU容量提供资金的能力如何？
A：Saxon 2已经能够按季度增加容量，并与Google Cloud合作满足这一需求。与其他移动游戏广告平台相比，它具有处理当前业务所需的gpu，并且具有大型基础设施，但不如Google和Facebook广泛。该公司的优势在于其用于广告客户，数据处理和数据扩展的模型和产品，从而推动规模增长和成功。
Q：在游戏内广告市场中，目前仅购买模式和混合模式之间的组合是什么？
A：游戏内广告市场有一个成熟的购买市场，有大量的收入，大部分来自大型广告商，包括一些老游戏，由于混合类别的显着增长，它们正在采用混合策略。新公司正在进入这一领域，并迅速实现大幅增长。
Q：您能否提供新客户入职流程中解决破损问题的最新进展？
A：新客户入职流程中的破损问题仍在解决中，计划即将发布。该公司网站上的一个博客展示了人工智能生成的广告，这些广告很难与人类生成的广告区分开来，而且成本也大大降低。
Q：绩效营销的策略是什么？它将如何影响销售和营销成本？
A：该公司正在采用严格的绩效营销方法，在可以有效和有利可图的地方进行投资。预计这一战略将导致销售和营销成本的增加，特别是在普通观众推出的情况下，但预计这些投资将随着时间的推移产生有利可图的回报。
Q：公司30天以下的休息时间在客户保留和收入增长方面意味着什么？
A：30天以下的休息时间意味着强大的客户保留率，一旦他们进入平台超过前30天，客户营业额几乎为零。这导致了显著的收入增长，该公司预计每年从这些客户那里获得超过70,000美元的收入。
Q：公司计划如何扩大库存，出版商的潜在收入机会是什么？
A：该公司计划通过针对拥有大量仅限IAP的出版商的非竞争广告商来扩大库存。基于对当前参与的发布者的15% 的保守估计，这可以为发布者提供 $ 75亿的机会。该公司还专注于对出版商的货币化支持，这开启了大规模的供应方扩张。
Q：公司的广告货币化平台对各类发布商和广告商的潜力如何？
A：该公司的广告货币化平台为各种类型的出版商提供了巨大的潜力，包括那些在大围墙花园之外的出版商。它与世界上任何人都没有竞争力，允许该平台与寻求货币化支持的广泛出版商合作。这一策略也适用于汽车保险、健康保险和食品配送等广告商，这些广告商目前都是围绕潜在客户构建的。
Q：正在采取哪些措施来确保广告客户在平台上取得成功，需求扩张的策略是什么？
A：为了确保广告商的成功，该公司专注于广告创意，指导广告商建立适合平台独特展示位置的创意。为了扩大需求，该公司正在测试一种围绕潜在客户构建的广告客户模型，并预计将处于与六个季度前推出原始消费者垂直产品类似的早期阶段。该公司的目标是为超过10亿的每日活跃用户和游戏玩家提供保险等金融服务，利用他们不仅是购物者，还想做其他事情的事实。
Q：游戏开发者在采用公司平台时面临哪些挑战？平台如何从游戏开发者生态系统日益碎片化中受益？
A：由于其独特的广告创意要求和最初缺乏需求密度，游戏开发人员在采用该平台时面临挑战。然而，游戏开发者生态系统的碎片化被视为潜在的顺风，因为开发者可能会在看到收益时开始投资。尽管如此，该公司并没有注意到游戏开发商的经济行为发生了巨大变化。
Q：该公司的平台在广告频率和转化率方面与社交媒体有何不同？
A：该公司的平台与社交媒体不同，通常更频繁地向用户展示广告，这目前被视为一种障碍，但随着需求密度的增加，随着时间的推移，这将推动转化率上升。与社交媒体不同，社交媒体的广告频率较低，公司的平台可能会重复提供相同的报价，随着时间的推移，随着平台吸引更多的广告商，预计会带来更高的转化率。
Q：app store提交的当前状态如何？与往年相比如何？
A：该公司的app store提交量出现了显着增长，3月份的提交量同比增长170%。这些应用程序通常是由专业消费者创建的，预计将与以前的应用程序有所不同。这个问题提出了通过应用程序创建社交媒体平台的可能性，反映了围绕社交媒体的时代精神。
Q：新工具对应用程序开发人员和内容的预期影响是什么？
A：新工具有望使最优秀的开发人员能够创建更多高质量的内容，增加可用的整体内容，并提高对内容发现的需求。反过来，这将导致更需要调解和与现有解决方案的集成，例如演讲者自己的调解解决方案，该解决方案旨在易于集成。
Q：演讲者的公司计划如何使用新工具来吸引人才并将其整合到他们的产品中？
A：演讲者的公司通过其ct0 Giovanni计划聘请推荐系统领域的最佳人才。社交媒体应用程序是他们计划如何吸引这些人才并将其整合到他们的产品中的一个例子，使用流行的编码工具来促进这一过程。
Q：该公司进入电子商务对其游戏业务有何影响？
A：进入电子商务并没有蚕食游戏客户，而是导致了增量交易和持续的业务增长。该公司已经超过了之前的增长目标，并且看到了游戏的大幅增长。他们还观察到抵消性的好处，例如减少浪费的印象，并有机会将其用于有针对性的产品广告。
Q：转换率有哪些改进？公司如何改进其模型？
A：该公司的转化率1.3% 提高，这归因于广告客户的加入和模型的增强。该团队对模型和技术的理解不断发展，从而实现了更快的改进。由于大型语言模型空间的进步，研究基础也显示出快速的改进。这些共同努力导致了消费者和游戏业务的更快改进。
Q：关于计算成本和扩大规模带来的利润影响的期望是什么？
A：该公司预计利润率不会因规模扩大而压缩或对利润率产生重大影响。他们预计，与扩展相关的成本将是他们利用计算资源必须向第三方服务支付的税款。作为一家独立的公司，他们利用多种服务并不断优化最佳工具，因此某些服务 (如OpenAI的Sora) 的弃用不会对其产生重大影响。
Q：互联电视的愿景是什么，公司是如何准备的？
A：演讲者暗示了互联电视的愿景，包括与各种合作伙伴和服务的整合，强调了通过不同设备和平台接触和吸引观众的综合方法的重要性。然而，在所提供的文本中没有完全公开该愿景的细节和目前发展到该愿景的准备。
Q：由于电子商务和消费者业务的快速增长，发生了什么业务转移？
A：该公司将重点从 “在黄金上拍摄” 转移到专注于产品扩展，特别是通过构建Axon广告管理器并开放平台来应对电子商务和消费者业务带来的重大增长机会。
Q：公司对电视广告及其对中小企业的潜力有何看法？
A：该公司认为电视的货币化严重不足，并将其视为性能方面的 “广告圣杯”，即为客户带来实际的增量收入。他们认为，帮助中小型企业访问和利用电视广告可以为客户和公司带来显着的增长。
Q：公司计划如何利用互联电视进行广告投放，他们的市场开发方法是什么？
A：该公司正在制定联网电视战略，重点是针对中小型企业的绩效营销。他们计划建立一个可扩展的业务线，并对公开讨论持谨慎态度，直到他们能够证明其有效性和大规模应用的潜力。
Q：在用户获取方面，公司在消费者和游戏垂直市场之间平衡投资的策略是什么？
A：该公司并不专注于平衡消费者和游戏垂直市场之间的投资，因为他们没有观察到任何蚕食效应。他们打算继续在这两个领域进行投资，在游戏行业保持强大的影响力，并在消费垂直领域取得重大进展，而不会优先考虑其中一个。
Q：公司在产品开发的早期阶段取得成功的最大驱动力是什么？
A：公司在产品开发早期阶段取得成功的最大驱动力是工程团队正在进行的改进模型的工作，这直接影响了广告商的广告支出回报，并允许更好的运营规模。
Q：公司对生成性创意工具及其未来计划的立场是什么？
A：该公司并不专注于对与生成创意工具相关的成本负责。相反，他们的目标是从游戏开发人员使用这些工具中受益，以创建更多内容并改善用户关系。该公司愿意探索新的广告格式和技术，以增强消费者的反应，而不仅限于游戏中的视频和游戏。
Q：新的队列对公司在4月的消费者方面的成功有什么影响？
A：4月消费者方面的成功是由更新和更成熟的群体推动的。虽然新的客户群体通常不会显著增加，但现有的客户增长速度足以让该平台吸引新客户，该公司认为这一过程是不可避免的。
Q：游戏客户是否在公司的平台上收到频繁的更新和新功能？
A：游戏客户正在接收与消费者方面相当的更新和新功能。该公司专注于快速发展游戏模式，以跟上消费者模式的进步，并确保游戏客户能够获得最新的工具和改进。
Q：在宏观经济影响和自助服务保留率方面，公司的平台如何定位？
A：该公司的平台不受宏观经济状况的重大影响，因为它们主要向广告商出售利润。对自助服务保留率的关注表明，客户的参与度更高，在达到30天消费门槛并看到正投资回报的人中，流失率较低。
