工作日公司 (WDAY.US) 2026財年第四季度業績電話會
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Workday預測，27財年的訂閱收入將增長12 13%，非GAAP營業利潤率將30%，運營現金流將達到34.5億美元。強調人工智能驅動的創新、國際市場擴張和戰略收購，以推動長期增長和盈利。
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Workday進入第4章: 專注於AI驅動的創新和增長Workday的首席執行官宣佈公司過渡到第4章，強調在經曆了創始、高速增長和卓越運營的時期之後，通過人工智能進行創新，以改變人力資源和財務。電話會議強調了非GAAP財務指標，前瞻性陳述以及2027財年第一季度平靜期開始的重要性。
人工智能的概率本質與HR/ERP決定論: 協同未來對話挑戰了人工智能取代人力資源和ERP系統的概念，強調了它們的複雜性和確定性。它設想了一個未來，AI可以增強這些系統，改善用戶體驗，業務流程自動化和洞察力，從而帶來更好的結果和投資回報率。
擁抱混合工作: 通過代理AI和無縫集成加速增長回顧過去的成就，重點轉向通過agentic AI的未來增長，將收購的解決方案無縫集成到核心應用程序中。該戰略預計將增加客戶的信任和滿意度，強調有機代理開發，嵌入人工智能以獲得顯著的投資回報率，並重新加速增長以獲得長期成功。
革新企業運營: 面向HR、財務及其他領域的AI驅動解決方案對話強調了人工智能對企業運營的變革性影響，強調了人力資源、財務和銷售流程的人工智能代理的發展。它展示了重大成就，包括26財年的17億AI行動，來自AI産品的超過10000萬美元的新ACV，以及Sana Core和Sana Enterprise的推出，以增強會話AI功能。該公司利用人工智能加速産品創新，超過75% 名軟件工程師使用人工智能編碼助手，導致工程産出22% 增長。該戰略的重點是自動化業務流程並提供AI優先的用戶體驗，以提高整個企業的生産力和效率。
AI驅動的擴張推動了Workday在第四季度的增長Workday的第四季度強調了客戶信任，擴展交易和AI的關鍵作用，包括AI在內的交易平均規模50% 大，推動了11,500多個全球客戶的增長。
擴大人工智能解決方案和戰略合作夥伴關系，推動客戶參與和采用收購後的初始牽引力顯示，包括埃森哲在內的客戶采用AI解決方案來提高生産力和敏捷性。與波士頓兒童醫院和紐約州統一法院系統等實體的戰略關系正在形成。Flex credits定價模型的引入使客戶支出與價值保持一致，並計劃在客戶群激活方面持續增長和投資。
中型企業交易的強勁勢頭和Workday的全球擴張對話強調了淨新中型企業交易的強勁勢頭，將淨新ACV的大約60% 歸因於幾個主要客戶。它討論了通過Workday的全球擴展來加速實現價值的時間，強調了合作夥伴在擴大國際增長和提高平台價值方面的作用。盡管一些大型企業交易的關閉時間更長，但管道仍然強勁，國際市場取得了重大進展，特別是在加拿大、EMEA、東盟和日本。27財年的戰略重點是利用創新實現客戶成果，更廣泛的采用和更深入的平台承諾，將Workday定位為人力資源和財務運營現代化的關鍵參與者。
第四季度財務數據突出了Workday的增長、人工智能的采用和強大的客戶保留率Workday報告第四季度訂閱收入為23.6億美元，增長了16% 美元，財年總收入為88.33億美元，增長了14% 美元。人工智能解決方案和深厚的信任客戶關系推動擴張。97% 年保持強勁的總收入，第四季度運營現金流為12.8億美元，自由現金流為12.2億美元。回購股票: 第四季度為15億美元，財年為29億美元。現金和有價證券: 54億美元。員工人數: 截至1月31日為21,070人。
全球勞動力解決方案提供商預測27財年收入增長和AI投資優先事項一家全球勞動力解決方案提供商概述了其27財年的財務前景，預計訂閱收入將增長12% % 至13% %，專業服務收入以及非GAAP營業利潤率約為30% %。該公司強調了diaa合同對第四季度收入的影響，預計第一季度訂閱收入將5% 連續增長，並強調加速人工智能投資戰略，旨在徹底改變HCM和金融解決方案，重點是長期增長和盈利能力。
引領Workday的未來: 人工智能戰略和差異化對話探討了Workday未來的戰略願景，強調了人工智能在區分公司産品方面的作用。演講者概述了利用人工智能進步來增強産品能力和市場定位的計劃，旨在使Workday在競爭格局中脫穎而出。
對人工智能驅動的增長和代理解決方案的樂觀態度對話強調了對公司強勁的核心業務的信心，強調了收購和有機AI解決方案的快速增長。重點是利用代理技術實現突破性成果，並對未來的市場采用和創新持樂觀態度。
追求Lights Out Finance: 自動化和AI持續優化對話概述了使用人工智能實現金融流程自動化的雄心勃勃的願景，旨在實現 “照明金融” 模式。這包括持續的交易分析，合規性測試以及合同和預訂的優化，所有這些都集成到無縫的Sana AI用戶體驗中，將後端自動化與前端創新相結合。
保守指導，盡管對27財年代理人驅動的增長持樂觀態度一家公司向利益相關者保證其對FY27的保守財政指導，強調對基於代理的産品采用的樂觀態度，同時承認潛在的執行挑戰和近期舉措對收入的延遲影響。
27財年收入轉向並購的有機增長該公司在27財年優先考慮有機開發和內部代理創建，減少了對並購的重視。雖然不排除機會性收購，但重點仍然放在有機增長上，預計在即將到來的財政年度收入指導中，無機貢獻將很小。
第一季度訂閱模式收入下降: 異常和澄清討論圍繞第一季度訂閱收入意外連續下降2500萬美元，這歸因於非經常性Diaa合同，季節性影響以及交易結束的時間，盡管保留率很高。對話強調了在訂閱模型中理解收入預測細微差別的重要性。
投資人工智能和代理産品以重新加速增長討論了公司穩定的核心業務，並專注於通過AI和代理産品重新加速增長。強調了向基於消費的模型的過渡，類似於超大規模，以及利用公司api的第三方應用程序的潛在優勢。預計下半年表現強勁，為下一年做好准備。
國際擴張和市場增長的進展討論強調了歐洲，亞洲和加拿大的積極發展，強調了有機增長戰略和對加強2027年關鍵地區客戶群的期望。
人工智能代理提高效率和解決業務問題，影響客戶經濟討論重點介紹了人工智能代理如何通過自動化任務、降低勞動力成本和解決複雜的業務問題來提高效率，從而為客戶帶來顯著的節約和新的價值場景。還涉及管道伸長率的影響和下半年的積極前景。
SaaS公司的AI集成: 企業轉型的新範式討論從雲到AI的演變，強調數據模型和API投資對SaaS公司的重要性。強調了提高投資回報率和生産力的必要性，探索了人工智能代理在取代人力和改善業務流程方面的作用，同時考慮了未來被取代的角色。
人工智能投資和戰略重點對利潤率增長持樂觀態度對話強調了對人工智能投資，戰略增長計劃以及有機和無機資源的成功整合所推動的未來利潤率改善的樂觀態度，並期望隨着增長的加速而增加利潤率。
在AI中簡化銷售過渡並提高決策速度對話強調了在關鍵離職後簡化銷售過渡的戰略，強調了區域領導者的權能，以便更快地做出決策和直接與客戶互動。它強調了向更扁平的組織結構的轉變，以加快流程和激活引擎的部署，以加快市場滲透，反映了對銷售運營敏捷性和效率的承諾。
在Workday不斷發展的平台中貨幣化第三方代理和AI訪問對話討論了在Workday平台上貨幣化第三方代理和AI訪問的策略，強調了分層定價結構和基於消費的模型，以確保從數據環境中獲取價值，同時重申了28財年的35% 運營利潤率目標。
通過微系統中的API調用和數據雲獲取價值對話討論了通過API調用和數據雲實現消費貨幣化，強調了作為API公開的現代代理的價值。它強調了原始api、數據上下文和高級代理api之間的選擇，這些api聚合了人力資源和財務部門的複雜任務，反映了向開放微系統的轉變。
在雲服務中導航AI集成風險和增長策略對話探討了投資增長和維持運營利潤率之間的戰略平衡，強調了人工智能在雲服務中的作用。它討論了利用在Workday等平台上構建的領域專業知識的第三方解決方案的潛在風險，這可能會轉移價值創造。對話強調了管理這些風險的必要性，同時利用人工智能的進步來提高增長和盈利能力。
構建支持AI的ERP，以實現企業智能和價值捕獲對話強調了構建AI集成ERP系統的戰略重要性，強調了對企業特定知識，合規性和流程理解的需求。它強調了api在開放這一智能層、促進生態系統夥伴關系方面的作用，以及開發專有應用程序同時保持對第三方參與不可知的雙重戰略。總體主題是在結構化框架中利用AI在人力資源和財務領域創造和獲取價值。
要點回答
Q：尼爾在工作日財報電話會議上討論的關鍵話題是什麽？
A：尼爾通過發展的 “章節” 討論了公司的轉型，回歸創新作為重點領域的意圖，人力資源和財務與人工智能的轉變，人工智能的本質及其與確定性業務流程相比的局限性，確定性企業應用程序和概率人工智能的混合世界，將AI集成到Workday的堆棧中，AI在增強用戶體驗方面的作用，以及即將推出的Sana Core和Sana Enterprise。
Q：Workday的第四章意味着什麽，它的重點是什麽？
A：Workday的第四章標志着專注於創新的回歸，這是公司成立期間的最初重點。本章強調使用人工智能來重新構想人力資源和財務，建立在公司的核心價值觀和前幾章的高速增長和卓越運營的基礎上。
Q：尼爾如何看待人工智能在未來人力資源和ERP系統中的作用？
A：Neil認為，HR和ERP系統不會被AI取代或降級。他認為，這些系統構建起來很複雜，並且具有獨特的要求，例如絕對准確性，複雜的安全模型以及對全球法律和法規要求的合規性。他認為，人工智能的能力是概率性的，而不是確定性的，這使得它不適合需要一致、可審計結果的任務。相反，未來將涉及確定性企業應用程序和概率性AI之間的結合，從而改善用戶體驗，更好的業務流程自動化以及更深入的AI生成的見解。
Q：根據Workday的觀點，企業應用程序的未來願景是什麽？
A：Workday設想了一個確定性企業應用程序和概率AI協同工作的未來，增強用戶體驗，改善業務流程執行，並為客戶提供更高的投資回報。這一願景包括基於提示的交互、高級業務流程自動化和人工智能生成的洞察力等創新，所有這些都建立在管理關鍵數據的信任和可靠性的基礎上。
Q：Workday産品中AI集成的狀態如何？
A：Workday在其解決方案中加速采用人工智能，第四季度性能強勁，人工智能無縫集成到其核心堆棧中，收購SambaNova (SA) 就證明了這一點。該公司正在建立一個混合世界，將新的應用程序出售給客戶群，現有客戶通過有機和無機的代理利用人工智能。
Q：Workday計劃如何在未來財政年度發展業務？
A：Workday計劃在未來的財政年度繼續發展其核心企業應用程序，人力資源，財務和學生，同時也專注於向客戶群銷售新的應用程序。增長也將來自建立在Workday之上的代理，包括有機發展和無機增長。
Q：Neil認為Workday成功的關鍵是什麽？
A：Neil認為，對agentic AI的投資是Workday重新加速增長、提高客戶滿意度和長期領導力的關鍵。他相信這些投資將使公司實現其目標，並對未來持樂觀態度。
Q：人工智能在Workday産品中的作用是什麽？客戶是如何接受它的？
A：人工智能正在被整合到Workday的産品中，以改變工作的完成方式，為人力資源和財務提供變革的力量。人工智能行動嵌入到Workday平台中，産生了重大的業務影響和客戶價值。許多客戶已經采用了人工智能生成的代理，其中一些客戶的人力資源票據25% 減少，員工生産力20% 提高。此外，Sana Core和Sana Enterprise已經發佈，在Workday內外提供對話AI功能，以增強用戶參與度。
Q：演講中提到的客戶對Workday信任的關鍵指標是什麽？
A：演講中提到的客戶對Workday信任的關鍵指標包括高保留率和平台的逐年擴大使用。
Q：AI在第四季度的客戶拓展交易中扮演了什麽角色？
A：人工智能在客戶擴張交易中扮演着越來越重要的角色，參與了大約一半的交易，包括人工智能在內的擴張交易平均規模接近50%。
Q：第2段中提到的 “s.a.” 的意義是什麽？
A：第2款中 “s.a.” 的意義在提供的文本中沒有明確規定。它可能指的是産品或服務，但上下文不清楚。
Q：采用新的靈活信用定價模型的一些客戶的名稱是什麽？
A：一些采用新的靈活信用定價模型的客戶包括埃森哲、耐克和默克。
Q：26財年淨新中型企業交易及其對ACV的影響有哪些細節？
A：淨新中型企業交易在26財年産生了大約60% % 的淨新ACV，這有助於加快實現價值的時間，並支持Workday的全球擴張努力。
Q：Workday在國際市場上的表現如何，合作夥伴扮演什麽角色？
A：Workday在加拿大，EMEA，東盟和日本取得了良好的進展，投資於本地人才，産品本地化以及通過workday經銷商為客戶提供的新途徑。合作夥伴在擴展方面發揮着重要作用，第四季度淨新ACV的25% 通過合作夥伴生態系統采購。
Q：根據演講，工作日團隊在即將到來的財政年度的優先事項是什麽？
A：Workday團隊在即將到來的財年中的優先事項包括將創新轉化為客戶的切實成果，促進實現價值的時間，以及擴大平台承諾。
Q：對第一季度和整個財年的專業服務收入有什麽預期？
A：27財年第一季度專業服務收入的預期約為7.1億美元。對於整個財政年度，未指定預期的專業服務收入，但它是總收入增長預測的一部分。
Q：演講中提到的 “熄燈金融” 的願景是什麽？
A：“Lights out finance” 的願景涉及整個財務套件 (包括HR) 關鍵流程的完全自動化，重點是AI驅動的持續合規自動駕駛儀。這需要測試和驗證交易，優化交易，並確保供應鏈管理中的正確估值和折扣率。它旨在將後端自動化和AI前端創新結合在Sana AI用戶體驗下。
Q：公司明年的指導如何反映他們對AI産品和執行問題的影響的看法？
A：該公司對明年的指導似乎相當保守，略低於市場預期，這反映了他們的觀點，即人工智能代理産品可能需要一段時間才能完全融入其客戶群。此外，指南中還考慮了第四季度的執行問題。人們對人工智能代理的潛力持樂觀態度，特別是從彈性信用模型轉向消費模型，但這些被認為更多的是下半年的舉措。
Q：並購戰略是否會變得不那麽突出，它與公司對有機增長的關注有什麽關系？
A：並購戰略並沒有被完全忽視，但它正在退居二綫，因為該公司嚴重依賴有機發展和有機建立的代理商的發展。重點主要放在這些有機發展上，但公司將保持機會主義，如果機會出現，可能會考慮收購像Asana或Paradox這樣令人興奮的公司。
Q：在即將到來的財年中，無機增長對公司收入目標的預期貢獻是什麽？
A：就無機增長而言，這並不是公司即將到來的財政年度指導的重要組成部分。與去年一樣，任何實質性的無機貢獻都將在影響整體增長軌迹時予以傳達。就目前的前景而言，預計不會有重大的無機貢獻。
Q：與上一次電話會議相比，是什麽原因導致第四季度的收入指導出現差異？
A：第四季度收入指引的差異是由於第一季度預測中排除了DIAA合同，以及影響第一季度收入的自然季節性因素。此外，第四季度推出的一些交易影響了第一季度的順序比較。Diaa合同在第四季度受益，預計不會持續到第一季度。
Q：公司對訂閱收入連續下降的立場是什麽？它與客戶保留有什麽關系？
A：該公司承認訂閱收入的連續下降，但強調這主要是由於Diaa合同的影響，而不是客戶保留。97% 年的客戶保留率仍然很高，重點是在第一季度執行良好。公司沒有改變指導思想，預計第一季度Diaa的影響不會持續。
Q：公司在增長方面的努力重點是什麽？人工智能的采用如何適應這一戰略？
A：該公司專注於重新加速增長，將人工智能視為實現這一目標的重要機會。Neil強調，這是一個難得的機會，可以成為兩次技術浪潮 (客戶端服務器和AI) 的一部分，並相信AI將有助於推動公司的增長。
Q：演講者對公司的發展和轉型為消費平台有何展望？
A：發言人對公司的增長持樂觀態度，特別是由於引入了有機代理商，這些代理商處於早期使用狀態，並將過渡到基於消費的模式。這一變化被視為從以前的免費增值模式的重大轉變，預計將導致今年的強勁結束，並在接下來的一年建立一個驚人的。該公司計劃成為一個類似於hyperscaler的消費平台，這也將適用於利用其基於flex credit消費模型的api的第三方集成。
Q：你能提供公司國際擴張努力的最新情況嗎？
A：該公司的國際擴張取得了進展，在歐洲、亞洲，特別是東南亞和印度穩步增長。加拿大的業務也表現良好。重點是推動這些市場，這些努力有望在2027年繼續取得成果。發言人預計，有機代理商將有助於重新點燃歐洲，澳大利亞，新西蘭和包括日本在內的亞洲部分地區的客戶群的增長。
Q：新的人工智能代理對公司的客戶有什麽影響，特別是在增長和經濟狀況方面？
A：新的人工智能代理通過改善增長影響了公司的客戶，其中一些通過將勞動力成本轉化為軟件成本來實現效率提升。自我科學代理已經看到了早期的成功，減少了20% 多個案例，工資代理現在正在進入普遍可用性，這是一個旨在提高效率的有機發展。此外，人工智能模型正在解決未解決的業務問題，如合同智能和會計，優化支出並提供真正的淨節省。這兩種類型的代理都能帶來投資回報率和真正的業務回報。
Q：演講者如何將SaaS公司當前向AI的過渡與20年前從客戶端-服務器向雲的過渡進行比較？
A：發言人認為，雖然從客戶端-服務器到雲的過渡涉及完全放棄舊架構，但向AI的過渡是不同的，因為它建立在雲技術上。雲公司正在向人工智能發展，像Anthropic、谷歌和OpenAI這樣的人工智能領導者都在工作日運行，這使得它與之前的過渡正交，因為它是關於數據的，而不是流程的。發言人建議，公司需要確保他們擁有正確的人工智能數據模型，投資api，並為客戶確定成本節約。
Q：為什麽該公司在預期營業利潤率下降的情況下仍專注於AI投資？
A：該公司專注於人工智能的投資，因為它相信增長的故事，並認為隨着增長的加速，營業利潤率有可能增加。目的是利用AI功能來發展業務並提高效率。盡管對投資的關注最初可能會導致營業利潤率下降，但人們相信，隨着有機代理商與無機代理商的合作以及Sana等新産品改善用戶體驗並擴展到新領域，這些投資將在未來獲得回報。
Q：公司如何處理前銷售主管帕特裏克·佈萊爾等關鍵人員的離職？
A：該公司正在努力解決由關鍵人員離職引起的過渡，包括帕特裏克·佈萊爾 (Patrick Blair) 擔任銷售主管的角色。成績單中沒有提供有關公司如何管理這些變更的具體細節。
Q：組織結構正在實施哪些變化，預期的影響是什麽？
A：隨着Patrick的繼續發展，組織結構正在扁平化，對演講者推動業務發展的能力充滿信心的區域領導人將直接向他彙報。重點是人工智能、速度、決策和緊迫性，以便更快地行動並在客戶層面實現決策。AI的部署還有助於創建激活引擎，以快速推動消費和部署。
Q：演講者計劃如何通過第三方應用程序獲利並集成數據雲？
A：發言人計劃通過實施與API調用相關的消費模型來實現第三方應用程序的貨幣化，定價由flex積分驅動。為了獲得更豐富的信息，Data Cloud也可以在flex credits上使用，為第三方代理提供上下文。這種方法允許多種定價選項，包括聚合代理和使用提供差異化服務的高級api的能力。
Q：Workday的增長戰略是什麽？它將如何影響營業利潤率？
A：Workday的增長戰略涉及在本財年進行更多投資，重點是推動增長，而不僅僅是營業利潤率。該公司預計將保持在之前強調的5到12% 的增長範圍內，但目標是通過這些投資超越它。在下一次財務分析師更新中，該公司將提供對增長和運營利潤率預期的評估。
Q：Workday計劃如何管理供應商或客戶在Workday之外構建解決方案的風險？
A：Workday計劃通過利用其API層來管理供應商或客戶在Workday之外構建解決方案的風險，該API層最終將等同於代理層。該API層包括智能、元數據、安全模型、數據模型和業務流程框架。該公司強調，其業務流程框架囊括了20年的人力資源和財務專業知識，這是無價的，僅靠人工智能是不容易複制的。通過提供強大的智能層，Workday旨在保持生態系統中的關鍵合作夥伴，確保客戶和供應商擁有與更大的智能系統集成的AI人力資源和財務系統。
