工作日公司 (WDAY.US) 2026财年第四季度业绩电话会
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会议摘要
Workday预测，27财年的订阅收入将增长12 13%，非GAAP营业利润率将30%，运营现金流将达到34.5亿美元。强调人工智能驱动的创新、国际市场扩张和战略收购，以推动长期增长和盈利。
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Workday进入第4章: 专注于AI驱动的创新和增长Workday的首席执行官宣布公司过渡到第4章，强调在经历了创始、高速增长和卓越运营的时期之后，通过人工智能进行创新，以改变人力资源和财务。电话会议强调了非GAAP财务指标，前瞻性陈述以及2027财年第一季度平静期开始的重要性。
人工智能的概率本质与HR/ERP决定论: 协同未来对话挑战了人工智能取代人力资源和ERP系统的概念，强调了它们的复杂性和确定性。它设想了一个未来，AI可以增强这些系统，改善用户体验，业务流程自动化和洞察力，从而带来更好的结果和投资回报率。
拥抱混合工作: 通过代理AI和无缝集成加速增长回顾过去的成就，重点转向通过agentic AI的未来增长，将收购的解决方案无缝集成到核心应用程序中。该战略预计将增加客户的信任和满意度，强调有机代理开发，嵌入人工智能以获得显著的投资回报率，并重新加速增长以获得长期成功。
革新企业运营: 面向HR、财务及其他领域的AI驱动解决方案对话强调了人工智能对企业运营的变革性影响，强调了人力资源、财务和销售流程的人工智能代理的发展。它展示了重大成就，包括26财年的17亿AI行动，来自AI产品的超过10000万美元的新ACV，以及Sana Core和Sana Enterprise的推出，以增强会话AI功能。该公司利用人工智能加速产品创新，超过75% 名软件工程师使用人工智能编码助手，导致工程产出22% 增长。该战略的重点是自动化业务流程并提供AI优先的用户体验，以提高整个企业的生产力和效率。
AI驱动的扩张推动了Workday在第四季度的增长Workday的第四季度强调了客户信任，扩展交易和AI的关键作用，包括AI在内的交易平均规模50% 大，推动了11,500多个全球客户的增长。
扩大人工智能解决方案和战略合作伙伴关系，推动客户参与和采用收购后的初始牵引力显示，包括埃森哲在内的客户采用AI解决方案来提高生产力和敏捷性。与波士顿儿童医院和纽约州统一法院系统等实体的战略关系正在形成。Flex credits定价模型的引入使客户支出与价值保持一致，并计划在客户群激活方面持续增长和投资。
中型企业交易的强劲势头和Workday的全球扩张对话强调了净新中型企业交易的强劲势头，将净新ACV的大约60% 归因于几个主要客户。它讨论了通过Workday的全球扩展来加速实现价值的时间，强调了合作伙伴在扩大国际增长和提高平台价值方面的作用。尽管一些大型企业交易的关闭时间更长，但管道仍然强劲，国际市场取得了重大进展，特别是在加拿大、EMEA、东盟和日本。27财年的战略重点是利用创新实现客户成果，更广泛的采用和更深入的平台承诺，将Workday定位为人力资源和财务运营现代化的关键参与者。
第四季度财务数据突出了Workday的增长、人工智能的采用和强大的客户保留率Workday报告第四季度订阅收入为23.6亿美元，增长了16% 美元，财年总收入为88.33亿美元，增长了14% 美元。人工智能解决方案和深厚的信任客户关系推动扩张。97% 年保持强劲的总收入，第四季度运营现金流为12.8亿美元，自由现金流为12.2亿美元。回购股票: 第四季度为15亿美元，财年为29亿美元。现金和有价证券: 54亿美元。员工人数: 截至1月31日为21,070人。
全球劳动力解决方案提供商预测27财年收入增长和AI投资优先事项一家全球劳动力解决方案提供商概述了其27财年的财务前景，预计订阅收入将增长12% % 至13% %，专业服务收入以及非GAAP营业利润率约为30% %。该公司强调了diaa合同对第四季度收入的影响，预计第一季度订阅收入将5% 连续增长，并强调加速人工智能投资战略，旨在彻底改变HCM和金融解决方案，重点是长期增长和盈利能力。
引领Workday的未来: 人工智能战略和差异化对话探讨了Workday未来的战略愿景，强调了人工智能在区分公司产品方面的作用。演讲者概述了利用人工智能进步来增强产品能力和市场定位的计划，旨在使Workday在竞争格局中脱颖而出。
对人工智能驱动的增长和代理解决方案的乐观态度对话强调了对公司强劲的核心业务的信心，强调了收购和有机AI解决方案的快速增长。重点是利用代理技术实现突破性成果，并对未来的市场采用和创新持乐观态度。
追求Lights Out Finance: 自动化和AI持续优化对话概述了使用人工智能实现金融流程自动化的雄心勃勃的愿景，旨在实现 “照明金融” 模式。这包括持续的交易分析，合规性测试以及合同和预订的优化，所有这些都集成到无缝的Sana AI用户体验中，将后端自动化与前端创新相结合。
保守指导，尽管对27财年代理人驱动的增长持乐观态度一家公司向利益相关者保证其对FY27的保守财政指导，强调对基于代理的产品采用的乐观态度，同时承认潜在的执行挑战和近期举措对收入的延迟影响。
27财年收入转向并购的有机增长该公司在27财年优先考虑有机开发和内部代理创建，减少了对并购的重视。虽然不排除机会性收购，但重点仍然放在有机增长上，预计在即将到来的财政年度收入指导中，无机贡献将很小。
第一季度订阅模式收入下降: 异常和澄清讨论围绕第一季度订阅收入意外连续下降2500万美元，这归因于非经常性Diaa合同，季节性影响以及交易结束的时间，尽管保留率很高。对话强调了在订阅模型中理解收入预测细微差别的重要性。
投资人工智能和代理产品以重新加速增长讨论了公司稳定的核心业务，并专注于通过AI和代理产品重新加速增长。强调了向基于消费的模型的过渡，类似于超大规模，以及利用公司api的第三方应用程序的潜在优势。预计下半年表现强劲，为下一年做好准备。
国际扩张和市场增长的进展讨论强调了欧洲，亚洲和加拿大的积极发展，强调了有机增长战略和对加强2027年关键地区客户群的期望。
人工智能代理提高效率和解决业务问题，影响客户经济讨论重点介绍了人工智能代理如何通过自动化任务、降低劳动力成本和解决复杂的业务问题来提高效率，从而为客户带来显著的节约和新的价值场景。还涉及管道伸长率的影响和下半年的积极前景。
SaaS公司的AI集成: 企业转型的新范式讨论从云到AI的演变，强调数据模型和API投资对SaaS公司的重要性。强调了提高投资回报率和生产力的必要性，探索了人工智能代理在取代人力和改善业务流程方面的作用，同时考虑了未来被取代的角色。
人工智能投资和战略重点对利润率增长持乐观态度对话强调了对人工智能投资，战略增长计划以及有机和无机资源的成功整合所推动的未来利润率改善的乐观态度，并期望随着增长的加速而增加利润率。
在AI中简化销售过渡并提高决策速度对话强调了在关键离职后简化销售过渡的战略，强调了区域领导者的权能，以便更快地做出决策和直接与客户互动。它强调了向更扁平的组织结构的转变，以加快流程和激活引擎的部署，以加快市场渗透，反映了对销售运营敏捷性和效率的承诺。
在Workday不断发展的平台中货币化第三方代理和AI访问对话讨论了在Workday平台上货币化第三方代理和AI访问的策略，强调了分层定价结构和基于消费的模型，以确保从数据环境中获取价值，同时重申了28财年的35% 运营利润率目标。
通过微系统中的API调用和数据云获取价值对话讨论了通过API调用和数据云实现消费货币化，强调了作为API公开的现代代理的价值。它强调了原始api、数据上下文和高级代理api之间的选择，这些api聚合了人力资源和财务部门的复杂任务，反映了向开放微系统的转变。
在云服务中导航AI集成风险和增长策略对话探讨了投资增长和维持运营利润率之间的战略平衡，强调了人工智能在云服务中的作用。它讨论了利用在Workday等平台上构建的领域专业知识的第三方解决方案的潜在风险，这可能会转移价值创造。对话强调了管理这些风险的必要性，同时利用人工智能的进步来提高增长和盈利能力。
构建支持AI的ERP，以实现企业智能和价值捕获对话强调了构建AI集成ERP系统的战略重要性，强调了对企业特定知识，合规性和流程理解的需求。它强调了api在开放这一智能层、促进生态系统伙伴关系方面的作用，以及开发专有应用程序同时保持对第三方参与不可知的双重战略。总体主题是在结构化框架中利用AI在人力资源和财务领域创造和获取价值。
要点回答
Q：尼尔在工作日财报电话会议上讨论的关键话题是什么？
A：尼尔通过发展的 “章节” 讨论了公司的转型，回归创新作为重点领域的意图，人力资源和财务与人工智能的转变，人工智能的本质及其与确定性业务流程相比的局限性，确定性企业应用程序和概率人工智能的混合世界，将AI集成到Workday的堆栈中，AI在增强用户体验方面的作用，以及即将推出的Sana Core和Sana Enterprise。
Q：Workday的第四章意味着什么，它的重点是什么？
A：Workday的第四章标志着专注于创新的回归，这是公司成立期间的最初重点。本章强调使用人工智能来重新构想人力资源和财务，建立在公司的核心价值观和前几章的高速增长和卓越运营的基础上。
Q：尼尔如何看待人工智能在未来人力资源和ERP系统中的作用？
A：Neil认为，HR和ERP系统不会被AI取代或降级。他认为，这些系统构建起来很复杂，并且具有独特的要求，例如绝对准确性，复杂的安全模型以及对全球法律和法规要求的合规性。他认为，人工智能的能力是概率性的，而不是确定性的，这使得它不适合需要一致、可审计结果的任务。相反，未来将涉及确定性企业应用程序和概率性AI之间的结合，从而改善用户体验，更好的业务流程自动化以及更深入的AI生成的见解。
Q：根据Workday的观点，企业应用程序的未来愿景是什么？
A：Workday设想了一个确定性企业应用程序和概率AI协同工作的未来，增强用户体验，改善业务流程执行，并为客户提供更高的投资回报。这一愿景包括基于提示的交互、高级业务流程自动化和人工智能生成的洞察力等创新，所有这些都建立在管理关键数据的信任和可靠性的基础上。
Q：Workday产品中AI集成的状态如何？
A：Workday在其解决方案中加速采用人工智能，第四季度性能强劲，人工智能无缝集成到其核心堆栈中，收购SambaNova (SA) 就证明了这一点。该公司正在建立一个混合世界，将新的应用程序出售给客户群，现有客户通过有机和无机的代理利用人工智能。
Q：Workday计划如何在未来财政年度发展业务？
A：Workday计划在未来的财政年度继续发展其核心企业应用程序，人力资源，财务和学生，同时也专注于向客户群销售新的应用程序。增长也将来自建立在Workday之上的代理，包括有机发展和无机增长。
Q：Neil认为Workday成功的关键是什么？
A：Neil认为，对agentic AI的投资是Workday重新加速增长、提高客户满意度和长期领导力的关键。他相信这些投资将使公司实现其目标，并对未来持乐观态度。
Q：人工智能在Workday产品中的作用是什么？客户是如何接受它的？
A：人工智能正在被整合到Workday的产品中，以改变工作的完成方式，为人力资源和财务提供变革的力量。人工智能行动嵌入到Workday平台中，产生了重大的业务影响和客户价值。许多客户已经采用了人工智能生成的代理，其中一些客户的人力资源票据25% 减少，员工生产力20% 提高。此外，Sana Core和Sana Enterprise已经发布，在Workday内外提供对话AI功能，以增强用户参与度。
Q：演讲中提到的客户对Workday信任的关键指标是什么？
A：演讲中提到的客户对Workday信任的关键指标包括高保留率和平台的逐年扩大使用。
Q：AI在第四季度的客户拓展交易中扮演了什么角色？
A：人工智能在客户扩张交易中扮演着越来越重要的角色，参与了大约一半的交易，包括人工智能在内的扩张交易平均规模接近50%。
Q：第2段中提到的 “s.a.” 的意义是什么？
A：第2款中 “s.a.” 的意义在提供的文本中没有明确规定。它可能指的是产品或服务，但上下文不清楚。
Q：采用新的灵活信用定价模型的一些客户的名称是什么？
A：一些采用新的灵活信用定价模型的客户包括埃森哲、耐克和默克。
Q：26财年净新中型企业交易及其对ACV的影响有哪些细节？
A：净新中型企业交易在26财年产生了大约60% % 的净新ACV，这有助于加快实现价值的时间，并支持Workday的全球扩张努力。
Q：Workday在国际市场上的表现如何，合作伙伴扮演什么角色？
A：Workday在加拿大，EMEA，东盟和日本取得了良好的进展，投资于本地人才，产品本地化以及通过workday经销商为客户提供的新途径。合作伙伴在扩展方面发挥着重要作用，第四季度净新ACV的25% 通过合作伙伴生态系统采购。
Q：根据演讲，工作日团队在即将到来的财政年度的优先事项是什么？
A：Workday团队在即将到来的财年中的优先事项包括将创新转化为客户的切实成果，促进实现价值的时间，以及扩大平台承诺。
Q：对第一季度和整个财年的专业服务收入有什么预期？
A：27财年第一季度专业服务收入的预期约为7.1亿美元。对于整个财政年度，未指定预期的专业服务收入，但它是总收入增长预测的一部分。
Q：演讲中提到的 “熄灯金融” 的愿景是什么？
A：“Lights out finance” 的愿景涉及整个财务套件 (包括HR) 关键流程的完全自动化，重点是AI驱动的持续合规自动驾驶仪。这需要测试和验证交易，优化交易，并确保供应链管理中的正确估值和折扣率。它旨在将后端自动化和AI前端创新结合在Sana AI用户体验下。
Q：公司明年的指导如何反映他们对AI产品和执行问题的影响的看法？
A：该公司对明年的指导似乎相当保守，略低于市场预期，这反映了他们的观点，即人工智能代理产品可能需要一段时间才能完全融入其客户群。此外，指南中还考虑了第四季度的执行问题。人们对人工智能代理的潜力持乐观态度，特别是从弹性信用模型转向消费模型，但这些被认为更多的是下半年的举措。
Q：并购战略是否会变得不那么突出，它与公司对有机增长的关注有什么关系？
A：并购战略并没有被完全忽视，但它正在退居二线，因为该公司严重依赖有机发展和有机建立的代理商的发展。重点主要放在这些有机发展上，但公司将保持机会主义，如果机会出现，可能会考虑收购像Asana或Paradox这样令人兴奋的公司。
Q：在即将到来的财年中，无机增长对公司收入目标的预期贡献是什么？
A：就无机增长而言，这并不是公司即将到来的财政年度指导的重要组成部分。与去年一样，任何实质性的无机贡献都将在影响整体增长轨迹时予以传达。就目前的前景而言，预计不会有重大的无机贡献。
Q：与上一次电话会议相比，是什么原因导致第四季度的收入指导出现差异？
A：第四季度收入指引的差异是由于第一季度预测中排除了DIAA合同，以及影响第一季度收入的自然季节性因素。此外，第四季度推出的一些交易影响了第一季度的顺序比较。Diaa合同在第四季度受益，预计不会持续到第一季度。
Q：公司对订阅收入连续下降的立场是什么？它与客户保留有什么关系？
A：该公司承认订阅收入的连续下降，但强调这主要是由于Diaa合同的影响，而不是客户保留。97% 年的客户保留率仍然很高，重点是在第一季度执行良好。公司没有改变指导思想，预计第一季度Diaa的影响不会持续。
Q：公司在增长方面的努力重点是什么？人工智能的采用如何适应这一战略？
A：该公司专注于重新加速增长，将人工智能视为实现这一目标的重要机会。Neil强调，这是一个难得的机会，可以成为两次技术浪潮 (客户端服务器和AI) 的一部分，并相信AI将有助于推动公司的增长。
Q：演讲者对公司的发展和转型为消费平台有何展望？
A：发言人对公司的增长持乐观态度，特别是由于引入了有机代理商，这些代理商处于早期使用状态，并将过渡到基于消费的模式。这一变化被视为从以前的免费增值模式的重大转变，预计将导致今年的强劲结束，并在接下来的一年建立一个惊人的。该公司计划成为一个类似于hyperscaler的消费平台，这也将适用于利用其基于flex credit消费模型的api的第三方集成。
Q：你能提供公司国际扩张努力的最新情况吗？
A：该公司的国际扩张取得了进展，在欧洲、亚洲，特别是东南亚和印度稳步增长。加拿大的业务也表现良好。重点是推动这些市场，这些努力有望在2027年继续取得成果。发言人预计，有机代理商将有助于重新点燃欧洲，澳大利亚，新西兰和包括日本在内的亚洲部分地区的客户群的增长。
Q：新的人工智能代理对公司的客户有什么影响，特别是在增长和经济状况方面？
A：新的人工智能代理通过改善增长影响了公司的客户，其中一些通过将劳动力成本转化为软件成本来实现效率提升。自我科学代理已经看到了早期的成功，减少了20% 多个案例，工资代理现在正在进入普遍可用性，这是一个旨在提高效率的有机发展。此外，人工智能模型正在解决未解决的业务问题，如合同智能和会计，优化支出并提供真正的净节省。这两种类型的代理都能带来投资回报率和真正的业务回报。
Q：演讲者如何将SaaS公司当前向AI的过渡与20年前从客户端-服务器向云的过渡进行比较？
A：发言人认为，虽然从客户端-服务器到云的过渡涉及完全放弃旧架构，但向AI的过渡是不同的，因为它建立在云技术上。云公司正在向人工智能发展，像Anthropic、谷歌和OpenAI这样的人工智能领导者都在工作日运行，这使得它与之前的过渡正交，因为它是关于数据的，而不是流程的。发言人建议，公司需要确保他们拥有正确的人工智能数据模型，投资api，并为客户确定成本节约。
Q：为什么该公司在预期营业利润率下降的情况下仍专注于AI投资？
A：该公司专注于人工智能的投资，因为它相信增长的故事，并认为随着增长的加速，营业利润率有可能增加。目的是利用AI功能来发展业务并提高效率。尽管对投资的关注最初可能会导致营业利润率下降，但人们相信，随着有机代理商与无机代理商的合作以及Sana等新产品改善用户体验并扩展到新领域，这些投资将在未来获得回报。
Q：公司如何处理前销售主管帕特里克·布莱尔等关键人员的离职？
A：该公司正在努力解决由关键人员离职引起的过渡，包括帕特里克·布莱尔 (Patrick Blair) 担任销售主管的角色。成绩单中没有提供有关公司如何管理这些变更的具体细节。
Q：组织结构正在实施哪些变化，预期的影响是什么？
A：随着Patrick的继续发展，组织结构正在扁平化，对演讲者推动业务发展的能力充满信心的区域领导人将直接向他汇报。重点是人工智能、速度、决策和紧迫性，以便更快地行动并在客户层面实现决策。AI的部署还有助于创建激活引擎，以快速推动消费和部署。
Q：演讲者计划如何通过第三方应用程序获利并集成数据云？
A：发言人计划通过实施与API调用相关的消费模型来实现第三方应用程序的货币化，定价由flex积分驱动。为了获得更丰富的信息，Data Cloud也可以在flex credits上使用，为第三方代理提供上下文。这种方法允许多种定价选项，包括聚合代理和使用提供差异化服务的高级api的能力。
Q：Workday的增长战略是什么？它将如何影响营业利润率？
A：Workday的增长战略涉及在本财年进行更多投资，重点是推动增长，而不仅仅是营业利润率。该公司预计将保持在之前强调的5到12% 的增长范围内，但目标是通过这些投资超越它。在下一次财务分析师更新中，该公司将提供对增长和运营利润率预期的评估。
Q：Workday计划如何管理供应商或客户在Workday之外构建解决方案的风险？
A：Workday计划通过利用其API层来管理供应商或客户在Workday之外构建解决方案的风险，该API层最终将等同于代理层。该API层包括智能、元数据、安全模型、数据模型和业务流程框架。该公司强调，其业务流程框架囊括了20年的人力资源和财务专业知识，这是无价的，仅靠人工智能是不容易复制的。通过提供强大的智能层，Workday旨在保持生态系统中的关键合作伙伴，确保客户和供应商拥有与更大的智能系统集成的AI人力资源和财务系统。
