Palantir Technologies Inc. (PLTR.US) 2025年第四季度業績電話會
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在人工智能采用和強大的客戶關系的推動下，Palantir Technologies實現了創紀錄的收入增長，影響了國防、商業部門和再工業化努力，重點是創新産品解決方案和國際市場擴張。
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Palantir第四季度2025財報電話會議要點和前瞻性陳述Palantir第四季度2025的收益電話討論了公司的財務業績，有關未來業績的前瞻性陳述以及非GAAP財務指標的引入。首席執行官、首席財務官和首席營收官提供了對公司計劃和前景的見解，強調了同比增長和潛在風險。
Palantir第四季度業績: 曆史性增長，創紀錄的收入和前所未有的盈利能力Palantir第四季度收入70% 激增，其中美國業務領先，占總收入的77% %，同比增長93% %。40分規則達到120分，同比上升46分，顯示出高速增長和盈利能力。創紀錄的43億美元TCV和前20名客戶收入的45% 增長凸顯了客戶對人工智能的承諾。
Palantir專注於最大限度地提高AI的客戶價值和行業轉型Palantir的獨特之處在於，它專注於為客戶擴展AI杠杆，使他們能夠從AI采用者過渡到AI原生企業，從而實現指數優勢並改變行業，顯著的增長和客戶評價就是證明。
革命性的企業成長: 加速影響和擴張2025年對話強調了通過人工智能和創新解決方案實現的客戶價值的前所未有的增長和擴張，展示了各個行業用戶群和ACV的指數增長。它強調了該平台在提供速度和規模方面的關鍵作用，特別是在政府合同中，反映了企業軟件主導地位的變革時代。
利用AIP的自主AI解決方案徹底改變企業和軍事行動AIP利用AI自主解決複雜的企業和軍事挑戰，從無縫的SAP遷移到戰場協調，使各行各業的用戶能夠快速創新和適應，展示了AIP在通過先進技術和集成平台實現運營轉型方面的關鍵作用。
用人工智能革新潛艇生産: 加快效率和創造就業機會人工智能驅動的舉措顯著減少了計劃和材料審查時間，實現了第三次轉移和創造就業機會。美國技術獎學金旨在提高潛艇工業基地人員的技能，而人工智能則改善了武器系統的根本原因分析和吞吐量，展示了可擴展的生産增強功能。
創紀錄的第四季度和2025業績，收入增長70%，美國業務達到數十億美元的裏程碑70% 第四季度實現了有史以來最高的收入增長，超過了預期，美國業務達到了10億美元大關。全2025年增長56%，而2026指南預測增長61%。盈利能力較強，調整後營業利潤率57%，調整後自由現金流利潤率51%，同比增長82%。
美國和國際市場創紀錄的第四季度收入增長和預訂激增Q4收入同比72% 飙升，TCV預訂量達到43億美元，增長138%。美國商業TCV預訂量同比67% 增長，國際TCV預訂量因續訂而激增。客戶數量和剩余交易價值顯着增加，突出了對AI生産用例的強勁需求。
蓬勃發展的政府收入和創紀錄的預訂: 人工智能驅動的增長故事該公司報告稱，政府收入同比大幅增長，這歸功於人工智能的進步。突出顯示了創紀錄的TCV預訂和增加的淨美元保留，以及對精英人才和産品綫投資的戰略重點，以實現未來的盈利能力。
強勁的財務業績，第四季度和全年收入和利潤率創曆史新高該公司公佈了強勁的財務業績，包括第四季度gap營業收入的利潤率41%，收入增長加速，以及40分127% 的規則。第四季度運營現金流和調整後自由現金流利潤率分別為55% % 和56% %，2026指引顯示持續增長和盈利能力。
Palantir的空前增長: 公司業績的獨特類別對話強調了Palantir在行業中前所未有的非凡增長率，挑戰了傳統分類。它強調了公司的獨特地位，對關鍵業務的支持以及在銷售人員減少的情況下産生可觀收入的能力，從而為公司績效設定了新的標准。
反轉價值創造: 新技術時代的人工智能、本體論和道德治理對話討論了價值創造向人工智能和本體的轉變，強調了道德治理和文化采納的重要性。它突顯了中國、美國和西方之間在技術進步方面的差距，敦促政治領導人適應以保持競爭力。演講者倡導一種高尚的技術方法，將法律和道德標准納入産品開發。
Palantir的國際業務挑戰和歐洲重整軍備前景討論了Palantir的帶寬限制，盟國的采購結構以及由於國防需求而在北歐和加拿大造成的意識形態轉變的壓力，強調了該公司對神奇産品實施的承諾。
探索企業AI采用的猶豫和五角大樓的操作系統擴展機會討論展開了企業對人工智能實施的不斷演變的立場，解決了對猶豫不決的擔憂，同時也考慮了五角大樓在開發用於軍事應用的專用操作系統 (如彈藥或導彈系統) 方面的潛力，突出了增長和創新的領域。
Palantir的戰略市場方法: 提供即時價值和快速擴張Palantir的商業戰略側重於快速展示和向客戶提供重要價值，從而實現快速擴張和更大的交易。該公司通過證明其軟件在各種用例中的影響而脫穎而出，將對話從懷疑轉變為對加速的需求。在美國市場，見證其他地方成功的公司的入境興趣凸顯了Palantir日益增長的信譽和建立合作夥伴關系的能力。
塑造合作和客戶參與以實現戰略增長討論了與關鍵決策者保持一致並塑造客戶參與以推動戰略增長和深度機構轉型的重要性，強調了影響執行足迹和促進客戶關系數量一致性的價值。
通過綜合生産和維持來革新國防和再工業化專注於國防、制藥和數據中心的再工業化，旨在將工廠生産與戰備狀態相結合。重點介紹了Maven在提高戰鬥力和芯片操作系統方面的作用，這是振興工廠車間和提供五角大樓監督的關鍵。
Palantir的戰略增長: 主導商業和政府部門的預算討論強調了Palantir在商業和政府部門的顯着增長，這歸功於其有效解決關鍵問題的能力。該公司獨特的價值主張，加上人工智能的進步，導致嚴肅客戶增加了預算分配。Palantir與行業領導者的深厚關系以及致力於提供高價值解決方案的承諾進一步突顯了Palantir的成功，從而帶來了可觀的收入增長和強大的市場地位。
慶祝P的空前增長並承認投資者的信心對話強調對個人投資者的感激之情，強調P公司在財務方面取得的卓越成就與分析師的預測相違背，並在市場波動中表達樂觀和享受，從而結束了一次成功的通話。
要點回答
Q：Palantir的前20名客戶的過去12個月收入同比增長了多少？
A：來自Palantir前20名客戶的過去12個月收入同比增長45%，達到每位客戶9400萬美元。
Q：客戶增長的趨勢是什麽？Palantir如何改變這些公司？
A：Palantir正在將客戶從AI采用者轉移到AI本地企業，將執行力轉變為指數優勢。
Q：美國商業業務的同比增長是多少？
A：美國商業業務同比137% 增長。
Q：Palantir的生産速度和轉型規模如何影響客戶體驗？
A：生産速度和轉型規模不再是可選的; Palantir是唯一在企業規模上提供這種速度的平台。
Q：美國政府業務的增長是什麽？Palantir獲得了哪些重要合同？
A：美國政府業務同比增長66%，Palantir獲得了美國海軍價值高達4.48億美元的合同，以實現造船供應鏈的現代化。
Q：AIP的重點是什麽，它有什麽能力？
A：AIP的重點是企業自治，為企業挑戰開發新的解決方案，並發現隱藏的機會。它具有為複雜的SAP ER遷移提供動力等功能，並且隨着Hive Mind等功能的不斷發展。
Q：Maven實彈演習的意義是什麽，戰爭部現在有什麽能力？
A：與Maven和新的 “mage” Edge代理進行的實彈演習意味着與無人機資産協調的能力，允許宣佈任務意圖和實時計劃以應對緊急戰場情況。這項工作表明，人工智能正在成為戰爭部內部構建和整合能力的默認平台。
Q：人工智能如何有助於提高運營效率，並可能在海底工業基地內創造就業機會？
A：人工智能通過大幅減少計劃和材料審查時間來提高運營效率，這反過來又增加了第三個班次，因為等待完成的工作增加了。該行業表現出的熟練程度正在促成一項 “美國技術獎學金”，旨在提高潛艇工業基地的人員技能，以建立自己的人工智能應用程序。
Q：據報道，武器系統生産有哪些顯著改進，這對生産率意味着什麽？
A：一個成熟的武器系統的根本原因分析覆蓋範圍在短短一周內從不到20% 個提高到99% 個以上，而一個新的武器系統的吞吐量增加了40倍，適應了設計速度的變化而不會發生故障。這些結果表明了顯着的生産率提高和AI處理武器系統生産所需的持續調整的能力。
Q：第四季度的收入增長率是多少？與去年相比如何？
A：第四季度創造了有史以來最高的70% 收入增長率，超過了之前指導的高端超過900個基點，與去年第四季度的增長率相比增長了3400個基點。
Q：全額2026年的預計收入是多少？與上一年相比，預期的增長是多少？
A：預計的全部2026年收入中點為71.9億美元，表明與上年相比逐年增長61%。
Q：從全部2025年結果中，調整後的營業收入和調整後的自由現金流增加了多少？
A：2025年調整後的全部營業收入為23億美元，與2024年相比，利潤率為50%，增長了100個基點。全年調整後的自由現金流為23億美元，同比增長82%。
Q：第四季度全球和美國收入表現如何變化？
A：全球收入同比增長70%，第四季度環比19% 至14.07億美元。受AI生産用例持續需求的推動，美國收入同比93% 增長，並環比22% 至10.76億美元。
Q：有史以來最高的季度TCV預訂量和客戶增長的意義是什麽？
A：有史以來最高的季度TCV預訂量為43億美元，同比增長138%，客戶數量同比增長34%，這表明對人工智能的需求激增。頂綫和客戶指標的增長歸因於各個行業對AI的需求不斷增長。
Q：商業和政府收入部門在第四季度的表現如何？
A：第四季度商業收入同比82% 增長至6.77億美元，政府收入同比增長至7.3億美元。業績反映了現有客戶運營的擴展，新客戶的轉化以及對現有政府計劃和新獎項的持續執行。
Q：與上一年相比，TCV預訂量、淨美元留存額和總剩余交易價值增加了多少？
A：TCV預訂量和美元淨留存額的增長同比138%，並在美元加權期限的基礎上按順序54%。美元淨留存增長至139% %，較上一季度增加500個基點。剩余交易總價值為112億美元，同比增長105% %，並按順序29%。
Q：第四季度和全年調整後的毛利率、調整後的運營收入以及收入增長和調整後的運營利潤率是多少？
A：第四季度調整後的毛利率為86%，全年為84%。第四季度調整後的營業收入為7.98億美元，全年為22.54億美元，調整後的營業利潤率分別為57% % 和50% %。第四季度調整後的費用為6.08億美元，環比減少5%，同比減少34%。全年調整後的費用同比28% 增加至22.21億美元。
Q：第四季度和全年GAAP淨收入是多少，收入增長和調整後的營業利潤率得分合計是多少？
A：第四季度GAAP淨收入為6.09億美元，利潤率為43% %。全年GAAP淨收入為16.25億美元，相當於36% % 的利潤率。第四季度基於股票的薪酬支出為1.96億美元，與股權相關的雇主工資稅支出為2700萬美元。第四季度調整後每股收益為25美分，全年調整後每股收益為75美分。
Q：公司對第一季度和2026年全年的收入、調整後的運營收入和調整後的自由現金流有什麽預期？
A：2026年第一季度，該公司預計收入在1.532美元至15.36億美元之間，調整後的運營收入在870美元至8.74億美元之間。對於整個2026年，公司預計收入在7.182美元至71.98億美元之間，商業收入超過31.44億美元，增長率至少為115%。該公司還預計，調整後的運營收入將在4.126美元至41.42億美元之間，調整後的自由現金流將在3.925美元至41.25億美元之間，以及GAAP營業收入和淨收入。
Q：人工智能采用的主要國家是什麽？對人工智能類別的根本誤解是什麽？
A：中國和美國是人工智能采用的主要國家。人們對人工智能類別有一個基本的誤解，因為 “人工智能類別的籃子” 被認為是沒有意義的; 相反，人工智能被視為 “高性能價值創造” 類別的關鍵部分，目前可用的工具。
Q：就公司業績而言，提到的數字有什麽意義，不采用人工智能有什麽危險？
A：提到的數字標志着對高性能價值創造這一新類別的突破，這對建築公司至關重要。在公司建設中不采用人工智能被認為是極具風險的，預計采用人工智能的公司將在明年出現。
Q：政治領導人和機構如何應對技術差距的挑戰及其對社會的影響？
A：政治領導人和現有結構正面臨着巨大的 “有和無” 差距，如何提供價值，以及整合和采用與傳統資本主義和工人動態不一致的新技術産品的挑戰。
Q：Palantir的收購方式及其對有機增長的承諾是什麽？
A：Palantir不參與收購，因為它專注於有機增長，並相信自己的數字，這將被收購稀釋。該公司還確保沒有相互交織的經濟，保持與客戶的直接關系，而不是共同投資於商品産品。
Q：Palantir的商業模式和價值觀如何影響其與客戶和機構的互動？
A：Palantir的商業模式涉及直接客戶關系而無需共同投資，強調了堅持強大價值觀的重要性，例如在前端對對手具有致命性，並確保國內機構和情報機構在法律和道德標准範圍內運作，以其流水綫鑄造廠為代表。
Q：Palantir在國際業務擴張中面臨的困難是什麽，特別是在歐洲？
A：Palantir在國際業務擴張中面臨的困難包括: 由於美國的高需求，無法專注於複雜的國際項目，需要比國內制造的産品更複雜的先進産品，以及盟友理解和接受購買更好産品的價值的挑戰，盡管成本可能更高。
Q：Palantir對 “神奇” 項目的關注如何影響客戶感知和市場差異化？
A：Palantir專注於交付對客戶産生重大影響的 “神奇” 項目，這導致了認知的積極變化，並創造了獨特的市場差異化，成功的實施改變了人們對公司的看法。
Q：Palantir的軟件在國防和全球安全背景下的作用是什麽？
A：Palantir的軟件通過實現複雜的數據編排，在國防中發揮着關鍵作用，並已在多個國家/地區采用，以增強安全措施。在歐洲國家希望購買美國産品，特別是Palantir，以獲得更好的安全解決方案的背景下，也提到了這一點。
