Palantir Technologies Inc. (PLTR.US) 2025年第四季度业绩电话会
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在人工智能采用和强大的客户关系的推动下，Palantir Technologies实现了创纪录的收入增长，影响了国防、商业部门和再工业化努力，重点是创新产品解决方案和国际市场扩张。
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Palantir第四季度2025财报电话会议要点和前瞻性陈述Palantir第四季度2025的收益电话讨论了公司的财务业绩，有关未来业绩的前瞻性陈述以及非GAAP财务指标的引入。首席执行官、首席财务官和首席营收官提供了对公司计划和前景的见解，强调了同比增长和潜在风险。
Palantir第四季度业绩: 历史性增长，创纪录的收入和前所未有的盈利能力Palantir第四季度收入70% 激增，其中美国业务领先，占总收入的77% %，同比增长93% %。40分规则达到120分，同比上升46分，显示出高速增长和盈利能力。创纪录的43亿美元TCV和前20名客户收入的45% 增长凸显了客户对人工智能的承诺。
Palantir专注于最大限度地提高AI的客户价值和行业转型Palantir的独特之处在于，它专注于为客户扩展AI杠杆，使他们能够从AI采用者过渡到AI原生企业，从而实现指数优势并改变行业，显著的增长和客户评价就是证明。
革命性的企业成长: 加速影响和扩张2025年对话强调了通过人工智能和创新解决方案实现的客户价值的前所未有的增长和扩张，展示了各个行业用户群和ACV的指数增长。它强调了该平台在提供速度和规模方面的关键作用，特别是在政府合同中，反映了企业软件主导地位的变革时代。
利用AIP的自主AI解决方案彻底改变企业和军事行动AIP利用AI自主解决复杂的企业和军事挑战，从无缝的SAP迁移到战场协调，使各行各业的用户能够快速创新和适应，展示了AIP在通过先进技术和集成平台实现运营转型方面的关键作用。
用人工智能革新潜艇生产: 加快效率和创造就业机会人工智能驱动的举措显著减少了计划和材料审查时间，实现了第三次转移和创造就业机会。美国技术奖学金旨在提高潜艇工业基地人员的技能，而人工智能则改善了武器系统的根本原因分析和吞吐量，展示了可扩展的生产增强功能。
创纪录的第四季度和2025业绩，收入增长70%，美国业务达到数十亿美元的里程碑70% 第四季度实现了有史以来最高的收入增长，超过了预期，美国业务达到了10亿美元大关。全2025年增长56%，而2026指南预测增长61%。盈利能力较强，调整后营业利润率57%，调整后自由现金流利润率51%，同比增长82%。
美国和国际市场创纪录的第四季度收入增长和预订激增Q4收入同比72% 飙升，TCV预订量达到43亿美元，增长138%。美国商业TCV预订量同比67% 增长，国际TCV预订量因续订而激增。客户数量和剩余交易价值显着增加，突出了对AI生产用例的强劲需求。
蓬勃发展的政府收入和创纪录的预订: 人工智能驱动的增长故事该公司报告称，政府收入同比大幅增长，这归功于人工智能的进步。突出显示了创纪录的TCV预订和增加的净美元保留，以及对精英人才和产品线投资的战略重点，以实现未来的盈利能力。
强劲的财务业绩，第四季度和全年收入和利润率创历史新高该公司公布了强劲的财务业绩，包括第四季度gap营业收入的利润率41%，收入增长加速，以及40分127% 的规则。第四季度运营现金流和调整后自由现金流利润率分别为55% % 和56% %，2026指引显示持续增长和盈利能力。
Palantir的空前增长: 公司业绩的独特类别对话强调了Palantir在行业中前所未有的非凡增长率，挑战了传统分类。它强调了公司的独特地位，对关键业务的支持以及在销售人员减少的情况下产生可观收入的能力，从而为公司绩效设定了新的标准。
反转价值创造: 新技术时代的人工智能、本体论和道德治理对话讨论了价值创造向人工智能和本体的转变，强调了道德治理和文化采纳的重要性。它突显了中国、美国和西方之间在技术进步方面的差距，敦促政治领导人适应以保持竞争力。演讲者倡导一种高尚的技术方法，将法律和道德标准纳入产品开发。
Palantir的国际业务挑战和欧洲重整军备前景讨论了Palantir的带宽限制，盟国的采购结构以及由于国防需求而在北欧和加拿大造成的意识形态转变的压力，强调了该公司对神奇产品实施的承诺。
探索企业AI采用的犹豫和五角大楼的操作系统扩展机会讨论展开了企业对人工智能实施的不断演变的立场，解决了对犹豫不决的担忧，同时也考虑了五角大楼在开发用于军事应用的专用操作系统 (如弹药或导弹系统) 方面的潜力，突出了增长和创新的领域。
Palantir的战略市场方法: 提供即时价值和快速扩张Palantir的商业战略侧重于快速展示和向客户提供重要价值，从而实现快速扩张和更大的交易。该公司通过证明其软件在各种用例中的影响而脱颖而出，将对话从怀疑转变为对加速的需求。在美国市场，见证其他地方成功的公司的入境兴趣凸显了Palantir日益增长的信誉和建立合作伙伴关系的能力。
塑造合作和客户参与以实现战略增长讨论了与关键决策者保持一致并塑造客户参与以推动战略增长和深度机构转型的重要性，强调了影响执行足迹和促进客户关系数量一致性的价值。
通过综合生产和维持来革新国防和再工业化专注于国防、制药和数据中心的再工业化，旨在将工厂生产与战备状态相结合。重点介绍了Maven在提高战斗力和芯片操作系统方面的作用，这是振兴工厂车间和提供五角大楼监督的关键。
Palantir的战略增长: 主导商业和政府部门的预算讨论强调了Palantir在商业和政府部门的显着增长，这归功于其有效解决关键问题的能力。该公司独特的价值主张，加上人工智能的进步，导致严肃客户增加了预算分配。Palantir与行业领导者的深厚关系以及致力于提供高价值解决方案的承诺进一步突显了Palantir的成功，从而带来了可观的收入增长和强大的市场地位。
庆祝P的空前增长并承认投资者的信心对话强调对个人投资者的感激之情，强调P公司在财务方面取得的卓越成就与分析师的预测相违背，并在市场波动中表达乐观和享受，从而结束了一次成功的通话。
要点回答
Q：Palantir的前20名客户的过去12个月收入同比增长了多少？
A：来自Palantir前20名客户的过去12个月收入同比增长45%，达到每位客户9400万美元。
Q：客户增长的趋势是什么？Palantir如何改变这些公司？
A：Palantir正在将客户从AI采用者转移到AI本地企业，将执行力转变为指数优势。
Q：美国商业业务的同比增长是多少？
A：美国商业业务同比137% 增长。
Q：Palantir的生产速度和转型规模如何影响客户体验？
A：生产速度和转型规模不再是可选的; Palantir是唯一在企业规模上提供这种速度的平台。
Q：美国政府业务的增长是什么？Palantir获得了哪些重要合同？
A：美国政府业务同比增长66%，Palantir获得了美国海军价值高达4.48亿美元的合同，以实现造船供应链的现代化。
Q：AIP的重点是什么，它有什么能力？
A：AIP的重点是企业自治，为企业挑战开发新的解决方案，并发现隐藏的机会。它具有为复杂的SAP ER迁移提供动力等功能，并且随着Hive Mind等功能的不断发展。
Q：Maven实弹演习的意义是什么，战争部现在有什么能力？
A：与Maven和新的 “mage” Edge代理进行的实弹演习意味着与无人机资产协调的能力，允许宣布任务意图和实时计划以应对紧急战场情况。这项工作表明，人工智能正在成为战争部内部构建和整合能力的默认平台。
Q：人工智能如何有助于提高运营效率，并可能在海底工业基地内创造就业机会？
A：人工智能通过大幅减少计划和材料审查时间来提高运营效率，这反过来又增加了第三个班次，因为等待完成的工作增加了。该行业表现出的熟练程度正在促成一项 “美国技术奖学金”，旨在提高潜艇工业基地的人员技能，以建立自己的人工智能应用程序。
Q：据报道，武器系统生产有哪些显著改进，这对生产率意味着什么？
A：一个成熟的武器系统的根本原因分析覆盖范围在短短一周内从不到20% 个提高到99% 个以上，而一个新的武器系统的吞吐量增加了40倍，适应了设计速度的变化而不会发生故障。这些结果表明了显着的生产率提高和AI处理武器系统生产所需的持续调整的能力。
Q：第四季度的收入增长率是多少？与去年相比如何？
A：第四季度创造了有史以来最高的70% 收入增长率，超过了之前指导的高端超过900个基点，与去年第四季度的增长率相比增长了3400个基点。
Q：全额2026年的预计收入是多少？与上一年相比，预期的增长是多少？
A：预计的全部2026年收入中点为71.9亿美元，表明与上年相比逐年增长61%。
Q：从全部2025年结果中，调整后的营业收入和调整后的自由现金流增加了多少？
A：2025年调整后的全部营业收入为23亿美元，与2024年相比，利润率为50%，增长了100个基点。全年调整后的自由现金流为23亿美元，同比增长82%。
Q：第四季度全球和美国收入表现如何变化？
A：全球收入同比增长70%，第四季度环比19% 至14.07亿美元。受AI生产用例持续需求的推动，美国收入同比93% 增长，并环比22% 至10.76亿美元。
Q：有史以来最高的季度TCV预订量和客户增长的意义是什么？
A：有史以来最高的季度TCV预订量为43亿美元，同比增长138%，客户数量同比增长34%，这表明对人工智能的需求激增。顶线和客户指标的增长归因于各个行业对AI的需求不断增长。
Q：商业和政府收入部门在第四季度的表现如何？
A：第四季度商业收入同比82% 增长至6.77亿美元，政府收入同比增长至7.3亿美元。业绩反映了现有客户运营的扩展，新客户的转化以及对现有政府计划和新奖项的持续执行。
Q：与上一年相比，TCV预订量、净美元留存额和总剩余交易价值增加了多少？
A：TCV预订量和美元净留存额的增长同比138%，并在美元加权期限的基础上按顺序54%。美元净留存增长至139% %，较上一季度增加500个基点。剩余交易总价值为112亿美元，同比增长105% %，并按顺序29%。
Q：第四季度和全年调整后的毛利率、调整后的运营收入以及收入增长和调整后的运营利润率是多少？
A：第四季度调整后的毛利率为86%，全年为84%。第四季度调整后的营业收入为7.98亿美元，全年为22.54亿美元，调整后的营业利润率分别为57% % 和50% %。第四季度调整后的费用为6.08亿美元，环比减少5%，同比减少34%。全年调整后的费用同比28% 增加至22.21亿美元。
Q：第四季度和全年GAAP净收入是多少，收入增长和调整后的营业利润率得分合计是多少？
A：第四季度GAAP净收入为6.09亿美元，利润率为43% %。全年GAAP净收入为16.25亿美元，相当于36% % 的利润率。第四季度基于股票的薪酬支出为1.96亿美元，与股权相关的雇主工资税支出为2700万美元。第四季度调整后每股收益为25美分，全年调整后每股收益为75美分。
Q：公司对第一季度和2026年全年的收入、调整后的运营收入和调整后的自由现金流有什么预期？
A：2026年第一季度，该公司预计收入在1.532美元至15.36亿美元之间，调整后的运营收入在870美元至8.74亿美元之间。对于整个2026年，公司预计收入在7.182美元至71.98亿美元之间，商业收入超过31.44亿美元，增长率至少为115%。该公司还预计，调整后的运营收入将在4.126美元至41.42亿美元之间，调整后的自由现金流将在3.925美元至41.25亿美元之间，以及GAAP营业收入和净收入。
Q：人工智能采用的主要国家是什么？对人工智能类别的根本误解是什么？
A：中国和美国是人工智能采用的主要国家。人们对人工智能类别有一个基本的误解，因为 “人工智能类别的篮子” 被认为是没有意义的; 相反，人工智能被视为 “高性能价值创造” 类别的关键部分，目前可用的工具。
Q：就公司业绩而言，提到的数字有什么意义，不采用人工智能有什么危险？
A：提到的数字标志着对高性能价值创造这一新类别的突破，这对建筑公司至关重要。在公司建设中不采用人工智能被认为是极具风险的，预计采用人工智能的公司将在明年出现。
Q：政治领导人和机构如何应对技术差距的挑战及其对社会的影响？
A：政治领导人和现有结构正面临着巨大的 “有和无” 差距，如何提供价值，以及整合和采用与传统资本主义和工人动态不一致的新技术产品的挑战。
Q：Palantir的收购方式及其对有机增长的承诺是什么？
A：Palantir不参与收购，因为它专注于有机增长，并相信自己的数字，这将被收购稀释。该公司还确保没有相互交织的经济，保持与客户的直接关系，而不是共同投资于商品产品。
Q：Palantir的商业模式和价值观如何影响其与客户和机构的互动？
A：Palantir的商业模式涉及直接客户关系而无需共同投资，强调了坚持强大价值观的重要性，例如在前端对对手具有致命性，并确保国内机构和情报机构在法律和道德标准范围内运作，以其流水线铸造厂为代表。
Q：Palantir在国际业务扩张中面临的困难是什么，特别是在欧洲？
A：Palantir在国际业务扩张中面临的困难包括: 由于美国的高需求，无法专注于复杂的国际项目，需要比国内制造的产品更复杂的先进产品，以及盟友理解和接受购买更好产品的价值的挑战，尽管成本可能更高。
Q：Palantir对 “神奇” 项目的关注如何影响客户感知和市场差异化？
A：Palantir专注于交付对客户产生重大影响的 “神奇” 项目，这导致了认知的积极变化，并创造了独特的市场差异化，成功的实施改变了人们对公司的看法。
Q：Palantir的软件在国防和全球安全背景下的作用是什么？
A：Palantir的软件通过实现复杂的数据编排，在国防中发挥着关键作用，并已在多个国家/地区采用，以增强安全措施。在欧洲国家希望购买美国产品，特别是Palantir，以获得更好的安全解决方案的背景下，也提到了这一点。
