Progress Software Corp. (PRGS.US) 2025年第四季度業績電話會
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會議摘要
財報電話會議突出顯示，收入同比增長30%，達到9.78億美元，主要受人工智能創新和成功收購的推動。它概述了在人工智能和産品開發方面的戰略投資，預計2026財年收入將達到10億美元，強調通過並購和良好的財務表現實現增長。
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Progress Software的2025年第四季度和財年業績電話會議亮點電話會議討論了Progress Software的2025財年第四季度和全年財務業績，包括前瞻性聲明、非通用會計准則措施和問答環節，有關詳情可在投資者關系網站上獲得。
FY25年的漸進增長：人工智能創新和戰略收購推動擴張。該公司在FY25年實現了創紀錄的營收和收益，這要歸功於人工智能創新和成功整合收購。主要亮點包括推出以人工智能驅動的産品、強化客戶數據管理，並在哥斯達黎加擴大業務。FY26的指導意見反映了持續增長的勢頭。
漸進式人工智能整合和並購策略推動行業領先地位和團隊留存。AI的采用提高了各部門的生産力和效率，促進了創新和成本控制。低流失率和行業認可突顯了積極的企業文化。戰略並購方法側重於有選擇性的收購以維持增長。
強勁的第四季度和整年財務數據：年度重複性收入增長，強勁營收以及提高利潤率突顯出具有韌性的投資組合。公司第四季度結束時的年度重複銷售額為8.52億美元，同比增長2％，第四季度營收為2.53億美元，同比增長18％。全年營收達到9.78億美元，較上年增長30％，主要受ShareFile推動。運營收入為9600萬美元，毛利率為38％，超出預期。強勁的現金流、資産負債表和股份回購突顯了財務健康狀況和戰略重點。
營收增長、債務償還和設施擴建的前景重點指標包括ARR增長、續約合同的最小影響以及收入增長的對齊。計劃積極償還債務，包括在2026財年償還2.5億美元，並擴大信貸設施以提高淨杠杆率。預計在2026年4月將可轉換票據轉為信貸設施。
強大的財務指導和第四季度的業績突顯公司的增長戰略。公司概述了強勁的財務預測，包括收入和盈利增長，積極的債務償還以及穩健的第四季度業績，鞏固了其增長戰略和市場地位。
關於軟件中人工智能演進及其對進步的影響的看法對話探討了人工智能在軟件中未來的發展，強調了它對軟件應用和業務進步的影響。它突出了關於人工智能在軟件行業中角色的擔憂和不確定性，尋求來自經驗豐富的技術和商業領袖的見解。
在商業中導航人工智能整合和軟件幹擾討論了在軟件中采用人工智能的挑戰和機遇，強調在考慮新應用時管理風險和數據遷移的重要性。強調啓用人工智能平台在增強數字體驗和運營效率方面的戰略價值，同時強調需要不斷投資産品開發以保持市場成功。
AI投資對貨幣化和淨保留率的影響討論圍繞人工智能投資在通過淨留存率提升貨幣化方面的作用展開，強調人工智能采用的早期階段及其未來加速。還涵蓋收入增長、自由現金流綫性和季節性預期，突出多年合同續約對財務表現的延遲實質影響。
對第三季度現金流和預訂的分析顯示，分享文件在季節性方面表現一致。討論了Q3強勁的現金流和超額訂購量，重點強調了後端加載的特性以及自由現金流的加速，尤其是在Eds方面。分享文件的業務較少受季節性影響，預計自由現金流將保持一致的綫性增長。
強勁的SaaS收入增長分析和未來預測一次討論強調了SaaS收入的強勁連續增長，將增長歸因於ShareFile和其他SaaS産品的出色表現。談話預測了未來一段時間內SaaS將會有更加穩定的增長軌迹，並強調了盡管SaaS的貢獻是積極的，但與業務的其他部分相比，它不會驅動過度增長。
人工智能初創公司對軟件公司留存率的影響對話探討了小型軟件公司面臨的挑戰，因為客戶對他們在人工智能初創企業擾亂中生存的不確定性。它突顯了增長和淨保留率軟化的觀察，強調獲取穩健、可持續的企業對未來成功的重要性。
經營利潤率分析：理解對明年的指導和假設。在營業利潤率方面的查詢突顯了一個強勁的季度，但對明年保持平穩利潤率的指導産生了疑問，尋求對基本假設的澄清，盡管持續進行增強利潤率的舉措。
超額完成目標利潤率和分享文件整合後的戰略投資團隊成功整合了Sharefile，超出了初始的利潤目標，使得在人工智能和其他領域進行戰略投資成為可能，為未來增長打下了堅實的基礎。
會議以對未來合作的感激和期待結束。電話結束時感謝與會者的參與，表達期待未來互動並正式結束會議。
要點回答
Q：2025年第四財季和整個財年的財務業績如何？
A：2025財政第四季度和財政年度的財務業績包括年度收入達到9.78億美元，同比增長30%，每股收益為5.72美元，較2024財政年度增長16%。 第四季度收入達到2.53億美元，同比增長18%，盈利為1.51美元，遠高於指導範圍的最高水平。
Q：財政年度2025年的增長和業績歸因於什麽？
A：2025財年增長和強勁表現的推動力來自Sharefile的組合和整體産品組合的強勁表現，尤其是在年度的下半年，這主要得益於客戶的AI項目。
Q：什麽是Sharefile和Newt對Progress Software的影響？
A：Sharefile和Newt對Progress Software的影響是顯著的，它們被證明是優秀的收購，每一個目標都在或提前完成，引進了具有尖端技術專長的人才團隊成員，並且為增強公司業績做出了貢獻。
Q：第四季度創新和研發投資的一些亮點是什麽？
A：對創新和研發投資的重點包括第四季度推出的Progress ARKI RA，這是行業內首個具有內置人工智能功能的生成內容管理系統Sitefinity、高級AI用戶界面生成器和新的雲原生文件傳輸解決方案Automate MSK等。
Q：Progress Federal Solutions加入到國防部的Tradewind Solutions Marketplace意味着什麽？
A：Progress Federal Solutions加入國防部的Tradewind Solutions Marketplace標志着該公司可擴展、安全和創新的人工智能解決方案得到美國國防部的信任，這一認定使國防部的客戶能夠快速采購和部署Progress Data Platform，而無需經過通常的政府采購流程。
Q：新設施對Progress Software在哥斯達黎加的重要性是什麽？
A：哥斯達黎加的新設施作為技術支持、客戶成功、銷售和公司職能的卓越中心，有助於支持美國時區的區域增長，並創造新機會為客戶提供價值並支持公司的增長。
Q：這家公司在波士頓環球報評選的最佳工作地點排名中是什麽位置？
A：在波士頓環球報最近發佈的最佳工作地點榜單中，Progress公司在該地區的大型軟件公司中排名第一，這反映了公司積極的融合文化和有效的團隊留任策略。
Q：過去幾個季度，Progress的並購戰略取得了什麽結果？
A：在過去幾個季度中，Progress的並購策略以選擇性、耐心和紀律為特征。公司一直在尋找擁有穩固技術和穩定客戶群的基礎設施軟件供應商，但在市場上找到了很少合適的資産。
Q：Progress未來一年財務和戰略展望的關鍵組成部分是什麽？
A：Progress的財務和戰略展望的關鍵組成部分包括專注於ARR增長，保持與上一財年經曆的腳本增長一致。公司預計多年合同續約對收入的影響很小，預計年收入增長與ARR增長類似。積極償還債務，包括計劃償還2.5億美元的循環信貸額度，旨在改善淨杠杆率。該公司的指導方面包括特定的財務指標，如收入、營業利潤率和每股收益，適用於2026年第一季度和整個財年。
Q：關於AI在商業世界中引起的破壞，有哪些擔憂？
A：在商業世界中對人工智能幹擾的擔憂包括其所引起的炒作和恐懼程度，新競爭對手可能進入市場並提供與當前應用程序類似的産品，將數據從現有系統遷移到新系統的困難，以及進行這種遷移所涉及的努力和風險，以及重新培訓員工使用新系統所面臨的挑戰。
Q：企業在采用新軟件應用時可能面臨哪些潛在挑戰？
A：企業面臨的挑戰包括將數據從現有應用程序遷移到新應用程序所需的時間和成本，與此類遷移相關的風險，以及需要為新系統重新培訓員工。曆史案例表明，從一個ERP系統轉移到另一個系統，比如從一個轉移到SAP，可能會導致災難，特別是對於那些依賴此類系統進行運營的制造公司來說。
Q：演講者對人工智能對數字體驗需求的影響持什麽觀點？
A：演講者認為雖然軟件正變得AI化，但對數字體驗仍然存在需求。人們會想要利用自然語言界面，並輕松地將AI與現有數據集成，使其能夠用於業務關鍵工作和工作流程。
Q：演講者如何看待市場上軟件的未來和人工智能的作用？
A：演講者認為市場軟件的未來是積極的，由於對産品的持續投資，預計會取得持續的成功。公司在各行各業和領域廣泛存在，從小型到大型企業，預計將産生增長。由於公司在技術領域的廣泛覆蓋，被視為良好的對沖，這應有助於保持增長率。
Q：發言人對公司對人工智能的應用以及客戶變現策略有何看法？
A：演講者承認，包括Progress在內的軟件公司需要擁抱人工智能並幫助客戶利用它。 這符合公司的戰略，公司正在積極追求這一戰略，以促進客戶對人工智能的變現，從而體現在淨留存率和整體增長方面。
Q：目前公司在人工智能投資和基礎設施利用方面的情況如何？
A：目前，對人工智能的投資僅限於少數科技公司，而許多其他公司通過在數據中心和基礎業務服務上的支出來利用現有基礎設施。
Q：演講者如何將當前的人工智能投資階段與過去的技術進步（比如互聯網）進行比較？
A：演講者將當前人工智能投資階段比作早期互聯網階段，那時基礎設施迅速建設，但需要一段時間才能找到合適的應用。這與人工智能早期投資階段相似，預期隨着時間的推移將加速發展，類似於亞馬遜在建立基礎設施後經過十年的發展。
Q：多年合同續簽對26財年收入增長的預期影響是什麽？這會如何影響自由現金流及其綫性？
A：演講者表示，在 26 財年的多年合同續簽不會對收入增長産生重大影響。因此，暗示自由現金流及其綫性可能受到的影響也較少，自由現金流可能加速增長。然而，關於季節性和現金流綫性的具體評論並未提供。
Q：公司上一季度的SaaS收入表現如何，未來財年的預期是什麽？
A：公司的SaaS收入在上一季度出現了強勁的順序增長，主要受到ShareFile和其他SaaS産品的推動。展望下一個財政年度，SaaS的增長，包括ShareFile在內，預計將更加與年度結果保持一致，並按照穩定的增長軌迹發展，而不是像上一季度那樣顯示出類似的強勁勢頭。
Q：由於AI初創公司，有哪些潛在對收購目標保留率的變化已經被注意到？
A：演講者指出，小公司面臨着一個挑戰性的環境，因為客戶開始質疑它們的生存能力，並考慮是否轉向更大的替代方案。這種不確定性導致了暴增的客戶流失率，對那些與聯邦政府有關的企業的增長和淨留存率造成了一定程度的不利影響。該公司在收購方面仍然非常謹慎，更傾向於收購具有可持續留存率的實力雄厚的企業。
Q：對於接下來的一年的運營利潤率，有哪些假設？上個季度的表現如何影響這些期望？
A：在未來一年內，運營利潤率的指導是保持大致穩定。上個季度表現強勁，超過預期的原因是ShareFile整合速度比預期更快，成本更低，從而更快地實現目標利潤率。因此，公司現在有能力在其他業務領域進行投資並繼續增長。
