Progress Software Corp. (PRGS.US) 2025年第四季度业绩电话会
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会议摘要
财报电话会议突出显示，收入同比增长30%，达到9.78亿美元，主要受人工智能创新和成功收购的推动。它概述了在人工智能和产品开发方面的战略投资，预计2026财年收入将达到10亿美元，强调通过并购和良好的财务表现实现增长。
会议速览
Progress Software的2025年第四季度和财年业绩电话会议亮点电话会议讨论了Progress Software的2025财年第四季度和全年财务业绩，包括前瞻性声明、非通用会计准则措施和问答环节，有关详情可在投资者关系网站上获得。
FY25年的渐进增长：人工智能创新和战略收购推动扩张。该公司在FY25年实现了创纪录的营收和收益，这要归功于人工智能创新和成功整合收购。主要亮点包括推出以人工智能驱动的产品、强化客户数据管理，并在哥斯达黎加扩大业务。FY26的指导意见反映了持续增长的势头。
渐进式人工智能整合和并购策略推动行业领先地位和团队留存。AI的采用提高了各部门的生产力和效率，促进了创新和成本控制。低流失率和行业认可突显了积极的企业文化。战略并购方法侧重于有选择性的收购以维持增长。
强劲的第四季度和整年财务数据：年度重复性收入增长，强劲营收以及提高利润率突显出具有韧性的投资组合。公司第四季度结束时的年度重复销售额为8.52亿美元，同比增长2％，第四季度营收为2.53亿美元，同比增长18％。全年营收达到9.78亿美元，较上年增长30％，主要受ShareFile推动。运营收入为9600万美元，毛利率为38％，超出预期。强劲的现金流、资产负债表和股份回购突显了财务健康状况和战略重点。
营收增长、债务偿还和设施扩建的前景重点指标包括ARR增长、续约合同的最小影响以及收入增长的对齐。计划积极偿还债务，包括在2026财年偿还2.5亿美元，并扩大信贷设施以提高净杠杆率。预计在2026年4月将可转换票据转为信贷设施。
强大的财务指导和第四季度的业绩突显公司的增长战略。公司概述了强劲的财务预测，包括收入和盈利增长，积极的债务偿还以及稳健的第四季度业绩，巩固了其增长战略和市场地位。
关于软件中人工智能演进及其对进步的影响的看法对话探讨了人工智能在软件中未来的发展，强调了它对软件应用和业务进步的影响。它突出了关于人工智能在软件行业中角色的担忧和不确定性，寻求来自经验丰富的技术和商业领袖的见解。
在商业中导航人工智能整合和软件干扰讨论了在软件中采用人工智能的挑战和机遇，强调在考虑新应用时管理风险和数据迁移的重要性。强调启用人工智能平台在增强数字体验和运营效率方面的战略价值，同时强调需要不断投资产品开发以保持市场成功。
AI投资对货币化和净保留率的影响讨论围绕人工智能投资在通过净留存率提升货币化方面的作用展开，强调人工智能采用的早期阶段及其未来加速。还涵盖收入增长、自由现金流线性和季节性预期，突出多年合同续约对财务表现的延迟实质影响。
对第三季度现金流和预订的分析显示，分享文件在季节性方面表现一致。讨论了Q3强劲的现金流和超额订购量，重点强调了后端加载的特性以及自由现金流的加速，尤其是在Eds方面。分享文件的业务较少受季节性影响，预计自由现金流将保持一致的线性增长。
强劲的SaaS收入增长分析和未来预测一次讨论强调了SaaS收入的强劲连续增长，将增长归因于ShareFile和其他SaaS产品的出色表现。谈话预测了未来一段时间内SaaS将会有更加稳定的增长轨迹，并强调了尽管SaaS的贡献是积极的，但与业务的其他部分相比，它不会驱动过度增长。
人工智能初创公司对软件公司留存率的影响对话探讨了小型软件公司面临的挑战，因为客户对他们在人工智能初创企业扰乱中生存的不确定性。它突显了增长和净保留率软化的观察，强调获取稳健、可持续的企业对未来成功的重要性。
经营利润率分析：理解对明年的指导和假设。在营业利润率方面的查询突显了一个强劲的季度，但对明年保持平稳利润率的指导产生了疑问，寻求对基本假设的澄清，尽管持续进行增强利润率的举措。
超额完成目标利润率和分享文件整合后的战略投资团队成功整合了Sharefile，超出了初始的利润目标，使得在人工智能和其他领域进行战略投资成为可能，为未来增长打下了坚实的基础。
会议以对未来合作的感激和期待结束。电话结束时感谢与会者的参与，表达期待未来互动并正式结束会议。
要点回答
Q：2025年第四财季和整个财年的财务业绩如何？
A：2025财政第四季度和财政年度的财务业绩包括年度收入达到9.78亿美元，同比增长30%，每股收益为5.72美元，较2024财政年度增长16%。 第四季度收入达到2.53亿美元，同比增长18%，盈利为1.51美元，远高于指导范围的最高水平。
Q：财政年度2025年的增长和业绩归因于什么？
A：2025财年增长和强劲表现的推动力来自Sharefile的组合和整体产品组合的强劲表现，尤其是在年度的下半年，这主要得益于客户的AI项目。
Q：什么是Sharefile和Newt对Progress Software的影响？
A：Sharefile和Newt对Progress Software的影响是显著的，它们被证明是优秀的收购，每一个目标都在或提前完成，引进了具有尖端技术专长的人才团队成员，并且为增强公司业绩做出了贡献。
Q：第四季度创新和研发投资的一些亮点是什么？
A：对创新和研发投资的重点包括第四季度推出的Progress ARKI RA，这是行业内首个具有内置人工智能功能的生成内容管理系统Sitefinity、高级AI用户界面生成器和新的云原生文件传输解决方案Automate MSK等。
Q：Progress Federal Solutions加入到国防部的Tradewind Solutions Marketplace意味着什么？
A：Progress Federal Solutions加入国防部的Tradewind Solutions Marketplace标志着该公司可扩展、安全和创新的人工智能解决方案得到美国国防部的信任，这一认定使国防部的客户能够快速采购和部署Progress Data Platform，而无需经过通常的政府采购流程。
Q：新设施对Progress Software在哥斯达黎加的重要性是什么？
A：哥斯达黎加的新设施作为技术支持、客户成功、销售和公司职能的卓越中心，有助于支持美国时区的区域增长，并创造新机会为客户提供价值并支持公司的增长。
Q：这家公司在波士顿环球报评选的最佳工作地点排名中是什么位置？
A：在波士顿环球报最近发布的最佳工作地点榜单中，Progress公司在该地区的大型软件公司中排名第一，这反映了公司积极的融合文化和有效的团队留任策略。
Q：过去几个季度，Progress的并购战略取得了什么结果？
A：在过去几个季度中，Progress的并购策略以选择性、耐心和纪律为特征。公司一直在寻找拥有稳固技术和稳定客户群的基础设施软件供应商，但在市场上找到了很少合适的资产。
Q：Progress未来一年财务和战略展望的关键组成部分是什么？
A：Progress的财务和战略展望的关键组成部分包括专注于ARR增长，保持与上一财年经历的脚本增长一致。公司预计多年合同续约对收入的影响很小，预计年收入增长与ARR增长类似。积极偿还债务，包括计划偿还2.5亿美元的循环信贷额度，旨在改善净杠杆率。该公司的指导方面包括特定的财务指标，如收入、营业利润率和每股收益，适用于2026年第一季度和整个财年。
Q：关于AI在商业世界中引起的破坏，有哪些担忧？
A：在商业世界中对人工智能干扰的担忧包括其所引起的炒作和恐惧程度，新竞争对手可能进入市场并提供与当前应用程序类似的产品，将数据从现有系统迁移到新系统的困难，以及进行这种迁移所涉及的努力和风险，以及重新培训员工使用新系统所面临的挑战。
Q：企业在采用新软件应用时可能面临哪些潜在挑战？
A：企业面临的挑战包括将数据从现有应用程序迁移到新应用程序所需的时间和成本，与此类迁移相关的风险，以及需要为新系统重新培训员工。历史案例表明，从一个ERP系统转移到另一个系统，比如从一个转移到SAP，可能会导致灾难，特别是对于那些依赖此类系统进行运营的制造公司来说。
Q：演讲者对人工智能对数字体验需求的影响持什么观点？
A：演讲者认为虽然软件正变得AI化，但对数字体验仍然存在需求。人们会想要利用自然语言界面，并轻松地将AI与现有数据集成，使其能够用于业务关键工作和工作流程。
Q：演讲者如何看待市场上软件的未来和人工智能的作用？
A：演讲者认为市场软件的未来是积极的，由于对产品的持续投资，预计会取得持续的成功。公司在各行各业和领域广泛存在，从小型到大型企业，预计将产生增长。由于公司在技术领域的广泛覆盖，被视为良好的对冲，这应有助于保持增长率。
Q：发言人对公司对人工智能的应用以及客户变现策略有何看法？
A：演讲者承认，包括Progress在内的软件公司需要拥抱人工智能并帮助客户利用它。 这符合公司的战略，公司正在积极追求这一战略，以促进客户对人工智能的变现，从而体现在净留存率和整体增长方面。
Q：目前公司在人工智能投资和基础设施利用方面的情况如何？
A：目前，对人工智能的投资仅限于少数科技公司，而许多其他公司通过在数据中心和基础业务服务上的支出来利用现有基础设施。
Q：演讲者如何将当前的人工智能投资阶段与过去的技术进步（比如互联网）进行比较？
A：演讲者将当前人工智能投资阶段比作早期互联网阶段，那时基础设施迅速建设，但需要一段时间才能找到合适的应用。这与人工智能早期投资阶段相似，预期随着时间的推移将加速发展，类似于亚马逊在建立基础设施后经过十年的发展。
Q：多年合同续签对26财年收入增长的预期影响是什么？这会如何影响自由现金流及其线性？
A：演讲者表示，在 26 财年的多年合同续签不会对收入增长产生重大影响。因此，暗示自由现金流及其线性可能受到的影响也较少，自由现金流可能加速增长。然而，关于季节性和现金流线性的具体评论并未提供。
Q：公司上一季度的SaaS收入表现如何，未来财年的预期是什么？
A：公司的SaaS收入在上一季度出现了强劲的顺序增长，主要受到ShareFile和其他SaaS产品的推动。展望下一个财政年度，SaaS的增长，包括ShareFile在内，预计将更加与年度结果保持一致，并按照稳定的增长轨迹发展，而不是像上一季度那样显示出类似的强劲势头。
Q：由于AI初创公司，有哪些潜在对收购目标保留率的变化已经被注意到？
A：演讲者指出，小公司面临着一个挑战性的环境，因为客户开始质疑它们的生存能力，并考虑是否转向更大的替代方案。这种不确定性导致了暴增的客户流失率，对那些与联邦政府有关的企业的增长和净留存率造成了一定程度的不利影响。该公司在收购方面仍然非常谨慎，更倾向于收购具有可持续留存率的实力雄厚的企业。
Q：对于接下来的一年的运营利润率，有哪些假设？上个季度的表现如何影响这些期望？
A：在未来一年内，运营利润率的指导是保持大致稳定。上个季度表现强劲，超过预期的原因是ShareFile整合速度比预期更快，成本更低，从而更快地实现目标利润率。因此，公司现在有能力在其他业务领域进行投资并继续增长。
