美國銀行公司 (BAC.US) 2025年第四季度業績電話會
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美國銀行報告稱，第四季度業績強勁，每股收益增長18％，營收增長10％，這得益於有紀律的費用管理和強勁的貸款和存款增長。該銀行強調穩定的信貸質量，對數字化和人工智能能力的重大投資，以及可持續增長計劃，其中包括2026年中單位貸款增長率和淨利息收入增長率在5-7％之間，同時保持強勁的資本管理和向股東返還價值。
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美國銀行第四季度收入：創紀錄淨利潤和年度財務亮點對話討論了美國銀行第四季度盈利，淨收入創紀錄達76億美元，每股收益增長18%，同比每股收益增長19%。亮點包括強勁的收入、穩健的增長和強勁的資産質量，同時還有對股東的增加資本分配以及顯著的貸款和存款增長。
消費者賬戶、投資和投資銀行業務的創紀錄增長這一年實現了顯著的有機增長，消費者支票賬戶淨增加了608,000個，客戶總資産超過6000億美元，財富管理客戶貸款增長了280億美元。投資銀行費用達到了五年來的最高水平，全球市場在持續領導下實現了創紀錄的210億美元銷售和交易收入。
2025年的經濟增長、數字進步和業務擴展在2025年，數字化部署不斷推進，對商業增長和人工智能代理的使用産生影響。消費者支出增長了5％，信用狀況有所改善，股市走高。由於有利的稅法和去監管，企業客戶蓬勃發展，預計全球GDP增長率將在2026年達到3.4％。公司預計前景樂觀，受益於強勁的消費者健康和強勁的企業表現，為未來一年奠定了積極的基調。
強勁的第四季度財務表現：收入增長、費用控制和資本管理公司報告了強勁的第四季度業績，突出表現包括同比營收增長、嚴格管理費用和有效資本配置。關鍵成就包括淨利息收入增長10％，市場費用增長勢頭強勁，壞賬減少。資産負債表保持穩固，貸款同比增長8％，存款增加了170億美元。對股東的資本回報量很大，包括83億美元的股息和股份回購。監管資本比率仍高於要求的最低限度，為未來增長提供了足夠的容量。
在利率波動中淨利息收入增長的分析對話討論了公司淨利息收入（NII）增長，詳細說明了高收益貸款取代低收益證券，導致淨利息收益率提高了7個基點。它預測了淨利息收入在可能的利率變化面前的增長，強調了利率下調和上調對淨利息收入的影響。盡管最近有一次利率下調，公司預計通過核心績效、資産再定價和戰略性資産到期重置實現NII增長。
有效的費用管理推動運營杠杆和營收增長。對話討論了公司如何有效管理開支，促進了經營杠杆和收入增長。關鍵點包括激勵措施、更高的經紀費用以及來自人工智能和數字化的生産力改善的影響。公司還強調了其管理人數和組織結構的方法，以保持開支控制。
財務績效更新：Q4費用分析和Q1預測非利息支出增加，主要是因為技術和財富管理投資增加，部分抵消了FDIC評估節省。預計第一季度支出將比2025年增加4%，這是由季節性銷售和交易活動以及工資稅推動的，同時預計持續的生産力改善將保持運營杠杆。信貸質量保持穩定，但存在輕微改善。
強勁的財務業績，穩定的壞賬率和投資增長淨核銷金額減少至13億美元，主要受商業房地産損失減少的影響，保持穩定。消費銀行業績強勁，收入達112億美元，增長5％；淨利潤33億美元，增長17％，反映了有效的管理和投資策略。數字化和人工智能抵消成本，提升了效率。投資淨額增加了810億美元，支持市場升值和客戶流量，側重於信貸質量和數字能力的推動增長。
數字化采用力度強勁、財富管理增長和全球銀行業績突出，突顯公司財務成功。這段對話突顯了數字采用、財富管理增長和全球銀行收入方面的重大成就。財富管理收入增長了9%，淨收入增長了10%，資産管理規模擴大了13%。全球銀行實現了78億美元的收益，平均存款增長了13%，費用改善了6%，盡管由於利率下調導致了輕微的同比收益下降。
全球市場創紀錄的一年：投資銀行業務收入增長和高回報該公司在全球市場實現了創紀錄的收入和利潤，投資銀行業務費用增加，業務流水綫強勁。非利息支出由於技術投資而增加，預計2026年的有效稅率約為20%。銷售和交易，特別是在亞洲，推動了收入增長，而固定收益收入略有增加。該公司還強調了不斷增長的貸款和客戶對其解決方案的滿意度。
在會計變化和增長野心之間調整費用比率指導。這段對話圍繞着調整費用比率指導方針，重點強調公司專注於有機增長和運營杠杆。它討論了通過戰略投資和績效增強實現改善效率比率和實現更高的有形普通股權回報的潛力。
推動有機增長，控制開支，提高人力效率，實現可持續盈利。對話的重點是實現存款和貸款的有機增長，利用固定利率資産重新定價，謹慎管理費用以提高盈利能力。它強調通過運營卓越來保持人員效率的重要性，並控制核心費用，旨在實現持續穩健增長。
利用人工智能和數字能力優化人力資源，提升客戶服務。對話強調了戰略性使用人工智能和數字工具來簡化操作，使公司能夠保持員工人數穩定同時提升客戶服務。通過整合先進技術，公司減少了對傳統勞動力擴張的依賴，而是專注於才能吸收和戰略性招聘。這種方法支持了中等規模私人銀行業務等關鍵領域的增長，展示了在客戶服務交付中致力於效率和創新。
技術支出和人工智能整合：提升客戶體驗和利潤率論及技術支出增加、人工智能整合和客戶互動趨勢，突出警報系統在減少Erica互動、增強數字化能力和利潤率方面的有效性。
AI-驅動效率：在産品開發和審計中降低人力和成本該公司正在利用人工智能來簡化運營，已經在産品開發中節省了相當於2,000名員工的成本。人工智能也正在被應用於審計，旨在進一步減少人員數量。擁有數億美元預算的公司正在探索約15-20個項目中的人工智能技術，隨着采用的增加，預計將實現更大的節省。
CET 比例目標時間表和資産負債表增長策略討論達到中德的奶酪比率目標的時間表，強調通過市場擴張和資産負債表利用來實現增長，同時等待最終規則的實施。計劃包括股票回購、股利，並根據規則明確性和經濟增長預測調整策略。
貸款增長和信用卡策略展望這段對話涵蓋了銀行對中單位數貸款增長的預期，其中重點是推動商業和消費類貸款增長，並關注保持增長勢頭。同時還討論了加快信用卡增長的策略，包括投資於獎勵計劃和合作夥伴關系，以實現增長目標。
實現增強運營杠杆的支出增長和收入對齊路徑。對話強調了與收入一起管理費用增長的戰略性要求，強調了運營效率的重要性以及收入來源對效率比率的影響。它突出了降低效率比率和增加回報率的承諾，並倡導將焦點放在運營執行上而不是未來的承諾上，同時在應對通貨膨脹和市場動態的過程中保持競爭性費用增長率。
在利率削減的背景下，存款定價和淨利息收入增長討論了在最近的利率削減中，客戶行為，存款定價策略和淨利息收入增長目標，並強調了全球銀行業務和消費者存款方面的優勢，同時承認了財富管理和市場淨利息收入方面的挑戰和機會。
核心利差，貸款增長和資金優化的討論對話的核心圍繞核心淨利息收入展開，重點放在全球市場和核心存款上。對商業貸款增長持樂觀態度，並討論了資金優化，旨在通過減少約50至100億美元的批發融資來實現。還就卡片産量上限的擔憂進行了討論，強調在所有資産類別上追求高質量貸款增長。
利率上限下的財務策略：平衡負擔能力和信貸獲取討論在消費者和商業領域部署多余資本，強調可負擔性和信貸獲取。強調擔憂利率上限限制信貸的問題，推廣産品如Balance Assist和無附加費信用卡以應對高利貸行為。敦促在保持信貸可用性的同時平衡可負擔措施。
分析經濟強勁時存款增長不佳討論消費者和商業存款出乎意料的萎靡不振，盡管經濟強勁且開戶量高，質疑這對經營杠杆的未來影響。
投資銀行業務發展、財富管理增長和消費者存款趨勢疫情後財富管理增長明顯，消費者存款穩定，投資銀行業務前景看好。重點是市場條件推動資金流向財富管理，預期在有利市場條件下在投資銀行領域獲得重要份額。
投資銀行環境的樂觀和業務增長管道對於交易環境的改善持積極態度，上半年投資銀行費用比例增加了25%，歸因於對稅收和貿易問題更大的確定性。在美國擴大本地銀行業務已經帶來了增強的客戶覆蓋，有超過200名銀行家專注於中等市場客戶，並制定了與科技和醫療保健領域新公司互動的戰略。人們對於關系和業績持續增長抱有很高的期望，該特許經營在大宗交易和國際市場表現良好。
通過特許經營的力量和招募來達到增長和利潤目標的信心這段對話討論了達到30%利潤率目標和加速有機增長的信心。這種信心源自特許經營的競爭優勢，包括高科技、高觸感、數字能力和本地存在。特許經營多樣化的銀行服務有助於尋找富裕家庭。低競爭流失率以及招聘經驗豐富的顧問，再加上培訓計劃，支持增長戰略。
未來稅率漂移和會計變化影響的討論討論由於不符合資格的交易和即將過期的稅收抵免導致的未來稅率可能增加，以及最近會計變化的優點，同時承諾為未來幾年提供指導。
國會對穩定幣存款的行動影響了貸款能力和銀行系統。討論集中在穩定幣存款不支付利息可能對銀行造成的影響，導致貸款能力降低、借款成本上升以及可能對小中型企業造成的損害。行業表達了關切，並呼籲立法調整以維持銀行系統的穩定。
在樂觀增長和壓力測試之間保持財務穩定。通過壓力測試、管理風險和利用市場良好勢頭來維持財務健康的討論，強調在不確定的經濟條件下，准備和適應性的重要性。
在和諧經濟環境下討論貸款減值准備和正常損失水平對話集中討論了目前較低的貸款損失准備金和核銷水平，討論了這些水平是否表明了一種趨勢還是異常情況。發言人表示，50到55個基點的範圍可能代表經濟周期中更加規範化的損失水平，甚至在一個溫和的經濟環境中也是如此。
消費者存款增長預測與經濟趨勢消費者存款增長趨勢的討論，對中單位數增長的期望，影響增長的因素，以及疫情後的經濟正常化。
要點回答
Q：是什麽促使了與稅收相關的股權投資會計方法的變化，以及它的影響是什麽？
A：會計方法的變更是為了更好地使財務報表呈現與投資的經濟和財務影響相一致。這導致了收入表項目之間的重新分類，對淨收入幾乎沒有影響。
Q：誰將在電話會議中發表評論並討論本季度的詳細情況？
A：佈萊恩·莫尼漢將發表一些簡短的評論，首席財務官阿麗莎·博思維克將討論本季度的細節。
Q：第四季度的淨收入和每股收益（EPS）的關鍵數字是多少？
A：美國銀行報告第四季度淨收入為76億美元，每股收益為98美分，比2024年第四季度增長了18%。
Q：這一季度平均貸款和平均存款表現如何？
A：平均貸款增長了8%，存款平均在本季度有不同程度的增長。與2024年第四季度相比，全球銀行的平均存款增長了13%。
Q：這一年和本季度的營收和資産質量方面的重點是什麽？
A：今年的亮點包括超過1130億美元的營收，同比增長7%，運營杠杆基點和強勁的資産質量顯示出改善的核銷。就季度而言，營收以穩健增長的姿態收官，跨越了營收、收益和回報的良好表現。
Q：全球市場銷售和交易收入增長了多少？
A：全球市場銷售和交易推動了創紀錄的一年，銷售和交易收入達到近210億美元，標志着連續第15個季度的改善。
Q：經濟狀況和消費者支出的關鍵指標是什麽？
A：消費者支出增長5％，達到4.5萬億美元，消費商業的賬戶余額在全年內保持穩定。拖欠和核銷率有所改善，消費信貸、失業率和股市升值都對消費者和投資者産生了積極影響。
Q：資産負債表管理和向股東返還資本的結果是什麽？
A：資産負債表管理包括減少證券和現金，利用銷售收入用於貸款增長和減少批發資金。公司通過普通股股利和股票回購向股東返還了150億美元的資本，盡管 CET 1 水平受到會計變化的影響，但仍遠高於監管所需的最低水平。公司還設法保持員工人數持平，盡管增加了新畢業生，並保持強大的監管資本比率。
Q：這個季度的營業收入增長如何轉化為收益？
A：本季度營收增長284億美元，帶來淨利潤150億美元，每股收益（EPS）為1.28美元，較2024年第四季度增長18%。
Q：What was the percentage growth in net interest income on a fully taxable equivalent basis?
在全稅等效基礎上，淨利息收入增長了多少百分比？
A：淨利息收入為159億美元，按全稅當量計算，比2024年第四季度增長了10%。
Q：在接下來的12個月中，利率下降或上升100個基點將對NII增長産生什麽影響？
A：利率下降100個基點將使下一年的淨利息收入增長減少20億，而利率上升100個基點將使淨利息收入增長額外受益約7億。
Q：2025年與2024年相比預計淨利息收入（NII）的增長是多少，有哪些因素促成這種增長？
A：預計2025年淨利息收入將比2024年增長5至7%。導致這種增長的因素包括貸款和存款增長、較大規模的固定資産重新定價，以及現金流交換重新定價，基於包括2026年兩次降息在內的最新利率曲綫。
Q：貸款支持證券和抵押貸款減少將如何影響NII，還有哪些其他策略來管理支出呢？
A：通過每季度減少約120到150億美元的抵押貸款支持證券和抵押貸款，用150到200個基點更高收益的新資産替代，已經制定了一項管理支出的策略。這項策略還包括替換昂貴的短期債務，密切管理人員數量，以及預計支出增長受到人工智能和數字化的影響。
Q：是什麽因素導致了費用的增加，與營收增長和經紀結算以及交易所費用相關的激勵措施如何發揮作用？
A：支出增加主要是由於與收入增長相關的激勵措施以及來自交易活動的更高經紀結算和交易所費用的推動。這些費用通常由客戶報銷，相互抵消。支出還包括與財富管理相關的變化，顯示出資産管理費用的年度改善。
Q：人數是如何管理的，與2025年第一季度相比，對第一季度支出有什麽期望？
A：人數控制嚴格，旨在平衡經理和團隊成員的比例，自2024年底以來，員工人數維持在21.3萬人的範圍內。對於第一季度，預計支出比2025年第一季度增加約4％，原因是技術投資、財富管理收入相關成本以及上一季度FDIC福利的缺失，但仍預計能産生運營杠杆效應。
Q：2026年的經營杠杆預期是什麽，哪些因素對這一預測起了作用？
A：2026年的運營杠杆預期約為200個基點。這包括一個有益於預期的淨利潤增長和資産管理費用、投資銀行以及銷售和交易方面發展勢頭良好的環境。如果收入低於預期，那麽與收入相關的費用將更低，有助於實現運營杠杆的預期。
Q：淨沖銷比率表示資産質量如何，近期淨沖銷總額的預期是多少？
A：淨核銷比率表明資産質量良好，並在幾個關鍵指標中看到改善。淨核銷額下降，主要是由於商業地産損失減少，總淨核銷比率為44個基點。預計總淨核銷額將繼續保持穩定，因為消費者拖欠趨勢溫和，失業數據低。
Q：消費銀行在最近的年末時段表現如何，有哪些亮點？
A：消費銀行表現強勁，2024年淨收入增長4％，資本回報率為28％，效率比率低於50％。投資余額顯着增長，消費者淨核銷年度改善，反映存款特許經營的價值以及有機增長策略和數字銀行能力的成功。
Q：財富管理的最近表現和未來展望如何？數字化適應力又扮演了什麽角色？
A：財富管理勢頭強勁，收入同比增長9%，淨收入增長10%。業務新增了新的關系，並增加了資産管理流量，數字化采用度強勁增長，數字投資也有所增加。展望包括持續的數字動力，隨着新賬戶越來越多地以數字方式開通。
Q：全球銀行業的結果是什麽？這項業務如何為公司的總淨收入做出貢獻？
A：全球銀行業産生了78億美元的收入，這占到了公司整體淨利潤的約17%。 業務增長了平均存款和貸款，增加了新客戶，並保持了強勁的效率比率和資本分配回報率。
Q：關於投資銀行和全球市場團隊的績效和未來前景有哪些細節？
A：投資銀行團隊表現出良好的勢頭和強勁的表現，投資銀行費用達到了16.7億美元。全球市場團隊創造了創紀錄的收入增長10%，盈利改善，資本分配回報率為5.9%。與去年相比，非利息支出增長明顯，因為在未來技術和銀行家發展方面進行了投資。
Q：公司實現運營杠杆的策略是什麽？
A：公司實現經營杠杆的策略是持續投資增長，並仔細管理費用，從而實現年度經營杠杆的創建。財務模型的目標是NII每年增長5至7％，預計第一季度增長約為4％。
Q：在有機增長的背景下，什麽因素將驅動收入假設？
A：驅動營收假設並促進有機增長的因素包括資産管理費、市場表現、以及投資銀行業務。
Q：公司打算如何管理員工人數和開支？
A：公司計劃通過專注於運營卓越和應用數字和人工智能技術來管理員工人數，以減少對額外員工的需求。這種方法已經得到應用，員工人數保持不變，同時在現場增加了更多人員，以産生新的客戶流量，特別是在中等市場和私人銀行業務。公司的目標是保持員工人數不變，可能以較低的速度招聘或根本不招聘，從而讓員工人數逐漸下降。
Q：公司在科技投資方面有什麽具體的方法，特別是人工智能方面？
A：公司對技術投資的方法包括130億美元的預算和40億美元的舉措，這將使每年的運行費用增加。人工智能是重點關注的領域，公司雇傭了1.8萬人利用人工智能為新産品引入編寫代碼，節省了大約2000人。公司正在生成更多關於如何應用人工智能的想法，投資金額達到數億美元用於公司各個項目。
Q：CET比率目標的時間表是什麽，公司打算如何實現它？
A：CET比率目標的時間表仍在等待最終規則出台，但公司的目標是將其從1160降至1140，並通過市場業務擴張和其他方式降低該比率。他們計劃根據最終規則回購股票，支付股息，並增加回購。ROT路綫上的更廣泛時間表可能導致CET比率在中到高個位數之間。
Q：貸款增長前景及驅動因素是什麽？
A：貸款增長前景預計將保持在中個位數，受到每個消費者類別的增長和商業部門持續增長的推動。公司對此增長的可持續性感到自信，並以商業貸款為主導，預計消費者類別也會增長。具體而言，信用卡余額有所增加，消費良好但手續費較低。公司打算繼續加速信用卡業務的增長。
Q：公司最近為與世界杯和十一月獎勵有關的舉措和策略是什麽？
A：該公司已在11月實施了幾項與世界杯相關的舉措和戰略，包括更多獎勵、聯合品牌獎勵計劃以及六月返現獎勵計劃。他們已向市場傳達了他們的計劃，並對自己在實現更高信用卡增長方面的進展感到自信。
Q：在重述和更高的費用之後，是否應調整效率比範圍？
A：是的，根據對話，效率比率範圍應該調整為54%至58%，因為不應該將重新聲明計入，這是調查的基礎。
Q：投資者應該如何看待支出消息和公司當前的發展軌迹？
A：公司建議投資者關注他們正在采取的行動，而不僅僅關注未來計劃。他們認為效率比率將繼續改善，焦點應該放在現在正在做的事情上，以實現結果。公司的發展軌迹正朝着正確的方向前進，重點是兌現關於信用卡增長的承諾。
Q：公司在投資支出方面的策略是什麽，與摩根大通等同行相比如何？
A：該公司的戰略包括在收入增長較大的年份前期加大投資支出。與摩根大通相比，他們管理支出增長來支持收入增長，並專注於以較快的速度增加支出，這與收入增長放緩的趨勢一致。這一策略符合他們提高回報率、實現一年和三年內16%至18%的營運杠杆的努力。
Q：公司打算如何利用額外的Net Interest Income，並且他們對開支和通貨膨脹的處理方法是什麽？
A：該公司計劃利用額外的利息淨額來提高回報率，並專注於費用的規範屬性。他們一直在吸收通貨膨脹，同時降低效率比率。他們的目標是與同行相比保持非常高效，並繼續提高效率。這種方法有助於在定價方面保持紀律性，專注於增加收入，保持費用增長低於收入增長。
Q：在9月份的三次降息之後，存款定價和客戶行為的當前狀況是什麽？
A：公司一直保持着強勁的定價紀律，特別是在公司銀行業務、商業銀行業務、全球大型銀行存款基礎部分，在這些領域，他們有效地傳遞了利率下調。在財富管理和消費者領域的高端，由於非利息賬戶和低利息賬戶所占比例較高，定價影響較小。團隊對他們的整體定價紀律感到滿意，預計在第一季度將繼續保持。
Q：公司如何預計全球銀行業和消費者銀行業的增長？
A：公司在全球銀行業務和消費銀行業務方面取得了良好的增長，消費銀行業務是業務中最有價值的部分，一年三季度的增長潛力最大。他們對存款結構有利於他們這一變化感到樂觀，並預計這種增長將在整個年度持續下去。
Q：NIM市場的預測增長率以及導致這種增長的因素是什麼？
A：NIM市場預計將有顯著增長，受益於對全球市場資産負債表的投資，貸款增長對淨利息收入的貢獻以及利率下調的好處，因為市場往往是負債敏感的。公司最終核心淨利息收入達到了159億美元，其中一小部分來自全球市場的淨利息收入，預計在下一個時期將回歸平均水平。
Q：批發融資潛在減少是多少，已經減少了多少？
A：潛在的批發資金減少預計約為500億至1000億美元，其中相當大一部分已經在每個季度悄無聲息地退銷。
Q：公司對貸款增長的看法如何，尤其是在商業和消費者領域？
A：公司對各類資産的貸款增長持樂觀態度，力求在所有可能的地方推動高質量的貸款增長。商業和財富管理部門取得了良好的業績，消費者領域顯示出改善迹象，房屋淨值和按揭活動增長明顯。
Q：擬議中的信用卡收益率上限為10%帶來的擔憂以及對公司信用卡戰略的影響是什麽？
A：這一關注點集中在設定利率上可能導致的意外後果，可能會限制信貸並減少信用卡的可用余額。公司注重支付能力，以有利於消費者的方式經營其消費者業務，這體現在其良好的增長和高客戶評分中。他們信奉平衡，並主張反對設定利率上限，以避免可能帶來的負面結果。
Q：自疫情爆發以來，財富管理行業的增長趨勢是什麽？
A：財富管理在去年的最後階段有所增長，並穩定在比傳統水平更高的水平上。在疫情爆發之前，財富管理大約在2000億美元左右，現在可能已經增長到2800億美元左右。
Q：消費者不同領域的結余趨勢最近有何變化？
A：直到去年，余額的下降主要是由富裕消費者推動的。平均余額低於10,000美元的消費者的余額增長，而平均集體余額在50,000美元至1,000,000美元之間的消費者在疫情爆發前經曆了約20%的下降。然而，這些余額現在已經穩定下來。
Q：公司的消費者業務表現如何，利潤率是多少？
A：消費者業務表現良好，利潤率較高，為公司的總收入做出了重要貢獻。公司在曆史上成功地降低了這個數字，現在被認為是公司最大的利潤引擎之一，推動了整體費用效率的提高。
Q：投資銀行業務管道和收入環境的前景如何？
A：投資銀行業務前景看好。收入環境似乎非常強勁，資本市場活動受基本條件驅動。第四季度的運作表明，收入前景不應被誇大，但交易環境積極，公司對其投資感到樂觀。
Q：公司的投資銀行業務費用表現如何，當前的投資銀行環境是怎樣的？
A：下半年的投資銀行手續費比上半年高出25％，這表明投資銀行環境正在改善。關於稅收和貿易事務的確定性增加，對CEO和CFO的決策産生了積極影響。公司對其投資銀行業務前景感到樂觀。
Q：公司的戰略是什麽，以提高客戶覆蓋範圍並擴大自身存在？
A：這家公司已經在美國各地擴大其銀行業務以增強客戶覆蓋範圍。現在它在許多不同的城市，擁有200多名銀行家專注於中等市場客戶。該公司期望隨着這些關系的發展持續獲益，並計劃覆蓋科技和醫療保健領域的新興企業。該公司還在加強其國際客戶覆蓋範圍。
Q：公司對擬議中的穩定幣監管變化及其潛在影響持何態度？
A：公司相信無論監管變化如何，它都會很好，並將提供産品以滿足客戶需求。關於穩定幣的主要擔憂是它們可能會減少銀行系統的貸款能力，特別是會對依賴銀行行業貸款的中小型企業造成傷害。該行業對這些潛在變化感到擔憂，並在國會制定法律時繼續向國會表達其關切之情。
Q：在當前經濟環境中，應考慮哪些因素來保持警惕？
A：公司進行壓力測試以確保能夠應對各種經濟情況，包括房價下跌50%和市場下滑。他們持續監測他們的信用質量，並管理行業集中風險以確保他們在任何一個領域都不過度暴露。盡管當前形勢樂觀，但公司對可能影響他們業務的未來事件持謹慎態度。.
Q：公司對最近貸款損失准備金的低水平及未來可能的正常化持什麽看法？
A：該公司認為資産質量積極，相信低水平的貸款損失准備反映了一個良好的環境。他們對當前水平感到滿意，但認識到曆史上該範圍大約為50至55個基點。他們認為這可能是正確的周期數。
Q：消費者存款增長的潛力如何？哪些因素可能會影響它？
A：消費者存款增長預計將繼續，並有可能達到中單位數增長。公司認為，曆史上消費者存款增長率可能達到GDP加GDP的水平，即4%至5%的範圍。影響這種增長的因素包括疫情後的正常化和額外的利率削減，這可能進一步推動存款增長。
