monday.com (MNDY.US) 2025年第三季度業績電話會
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Monday.com在2025財年第三季度報告顯示，營收增長26％至3.17億美元，實現了創紀錄的非GAAP運營利潤，利潤率為15％。該公司概述了朝着高端市場擴張、多産品服務和人工智能能力的戰略轉變，預計2026財年第四季度和整個2026財年的營收增長為22%-23%，目標為到2027財年達到18億美元。強調回報率為重點的投資、産品捆綁服務以及人工智能采用，尤其是Vibe，支撐未來營收目標和市場戰略的信心。
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週一.com的2025財年第三季度業績電話會議：財務業績和前瞻展望該運營商歡迎參與者參加Monday.com的2025財政年度第三季度收益電話會議，投資者關系副總裁重點介紹了財務業績發佈。潛在風險的前瞻性聲明得到了注意，並討論了非GAAP措施，並提供了調節。首席執行官和首席財務官對公司的業績和未來預期進行了深入洞察。
強勁的第三季度業績，創紀錄的盈利能力和人工智能驅動的增長為未來擴張奠定了基礎。公司報告顯示，第三季度表現強勁，實現了強勁的客戶拓展、創紀錄的盈利能力，並與人工智能産品的互動增加。在銷售、中間漏鬥定位和多産品開發方面的戰略性投資産生了更高質量的銷售渠道，並加速跨銷售的勢頭。新的人工智能産品和定價模型得到了良好的反響，為可持續增長和長期股東價值的確立奠定了基礎。
強勁的第三季度業績和Monday.com 的2025財年展望Monday.com報告顯示第三季度收入增長穩固，運營效率高，創紀錄的運營收入。2025財政年度展望包括收入增長26%，運營利潤率14%，調整後的自由現金流率27%。計劃公司員工增長30%，持續保持MDR穩定在111%。
客戶需求，上市策略和人工智能功能的問答關於客戶支出優先事項、公司依靠更大交易的市場策略的有效性，以及人工智能功能對客戶興趣和收入潛力的積極影響的討論，強調了所有客戶細分市場的強勁需求和對未來增長的信心。
收入增長分析、延期收入和未來預測這段對話討論了向高端市場遷移對遞延收入的影響，強調了RPO作為未來增長更好的指標。它概述了2026年預期的收入增長，與先前的承諾保持一致，並突出了擴大運營和自由現金流邊際的重點。
2026年的投資策略、客戶增長和産品創新一次關於戰略投資的討論，旨在提升産品提供和擴大客戶群，突出成功的市場滲透和通過創新特別是在AI功能和平台能力方面預期的增長，並計劃到2026年逐漸減少人員增長。
介紹産品捆綁包：簡化上市流程，提高客戶價值公司推出了將工作管理和CRM解決方案結合在一起的産品捆綁套餐，針對在使用情況一致的行業。這些捆綁套餐提供商業優勢、易用性和即時價值，帶來了積極的市場反響。
指導調整、混合模型時間效應和高端市場進展這段對話討論了由於投資再平衡的時間效應，對收益率（ROI）領域的指導的調整，強調了盡管短期影響，但正面動能。它強調了成功向高端市場過渡，通過加速的指標和來自大客戶的顯著勝利證明了對績效營銷和品牌能力的戰略性投資的有效性。
對不同客戶群體中市場趨勢和增長機會的分析這段對話討論了公司對市場趨勢的觀察，強調了新注冊的穩定以及大、中、小市場各個領域的健康渠道。它強調了高質量機會的穩固增長以及對最近戰略投資和渠道再平衡工作效果的信心。
在第四季度後重新平衡營銷預算以實現淨中性位置。這段對話討論了將營銷預算戰略性地轉向像AIO這樣量身定制的來源，以抵消來自谷歌搜索的損失，旨在在2026年第四季度或之前達到淨中性位置，突顯了這些渠道成熟並提供投資回報的潛力。
AI在企業部門的早期應用：效率和成本節約的案例研究AI工具正在展示重要影響，一個歐洲保險公司和一家大型零售商正利用它們在30分鍾內創建有效的報告解決方案，與傳統方法相比節省了時間和資源。這突顯出該平台的強大和易於在組織中集成，提供即時價值並鼓勵進一步采用。
銷售和營銷渠道的轉變：利用和投資調節的策略討論的重點是調整銷售和營銷投資，減少性能營銷在總支出中的占比。該策略包括適度增加人員編制和利用現有客戶群，旨在實現高效渠道利用和利用過去的勢頭。
業績營銷渠道和收入增長信心討論涵蓋了Google AdWords和其他營銷渠道的表現，注意到了穩定和增長趨勢。對未來收入目標的信心歸因於不斷增長的需求、産品采納和人工智能的盈利潛力。
客戶關系管理産品在不斷變化的市場動態中增長與增長步伐CRM服務産品正在取得顯著進展，對ARR（年度合同價值）有明顯貢獻，重點關注中小企業和中端市場。公司對CRM增長抱有樂觀態度，預計由於營銷渠道和支出的戰略轉變，今年下半年加速增長，同時對未來一年的共識增長預期保持信心。
財務年度27年實現18億美元的收入預測和實現信心討論圍繞着到2027財政年度實現18億美元的收入展開，對這一預測的信心基於當前趨勢、交叉銷售、新産品推出、AI貨幣化以及客戶群擴展。此外，對下一年度的共識數字也被認為是有信心的。
人工智能定價模型的影響和市場上升趨勢對合同持續期的影響。對話探討了新的人工智能定價模型對企業可見性和預測的影響，指出目前它的重要性有限。它還強調了隨着市場的擴大，合同持續時間呈上升趨勢，長期協議變得更為普遍，為年度重複收入的大部分貢獻提供了支持。
收入預測的一致性和准確性調整中的RPO討論了調整股東日後的RPO數字，以提高一致性和准確性，確保可靠的未來收入可見性。
高端增長和AI産品：管道加速和Vibe的吸引力這段對話凸顯了強勁的高端渠道加速，如果不是銷售周期較長，可能還存在更大的增長潛力。它強調了人工智能産品的前景，特別是“Vibe”，為客戶創造了顯著的興奮和價值，並有潛力開拓新的客戶群和賺錢機會。
在市場轉變中導航銷售周期變化和合作夥伴生態系統的擴張。討論了如何適應更長的銷售周期隨着市場擴展，保持高速中小企業銷售，並在新興市場中增長多樣化合作夥伴生態系統的戰略重要性，以支持人工智能和客戶關系管理解決方案。
銷售周期、高端市場走勢和中小企業流失趨勢分析在公司向更高端市場邁進時，對話討論了持續的銷售周期，強調對於延長的周期沒有任何擔憂。它強調了中小型市場細分的增強毛利潤保留率，將成功歸因於市場策略、價格調整和客戶質量。對話還涉及到市場不確定性對決策時間表的影響，指出在面對這些挑戰時品牌動力仍然積極向上。
AI驅動的銷售生産率和收入增長策略，為未來成功奠定基礎。討論突出了人工智能對提高銷售團隊生産力的影響，預測來自人工智能産品的未來收入增長，以及通過交叉銷售現有産品來增加客戶保留和平台粘性的重要性。
市場策略轉變和未來增長的財務預測分析討論主要集中在戰略轉變，以獲取更高質量、高端客戶，影響短期指標，但符合長期目標。對市場穩定的擔憂得到解決，強調對未來財務預測的信心，基於當前趨勢和産品表現。
要點回答
Q：Monday.com 2025財年第三季度的財務業績如何？
A：Monday.com報告了2025財年第三季度的強勁業績，專注於執行紀律，增加客戶擴展，創紀錄的盈利能力以及人工智能産品的增長。他們取得了又一季度強勁的業績，正朝着2025財年16億美元的營收目標穩步前進，客戶數量超過10萬家和50萬家。該公司還報告了有史以來最大的非GAAP運營利潤。
Q：提升用戶大會及其結果的重要性是什麽？
A：在紐約市和倫敦舉辦的Elevate用戶大會是重要的，因為它在規模和影響力上達到了新的高度，與往年相比，參與人數增加了一倍以上。這些活動增加了客戶的熱情和參與度，産生了創紀錄的參與度，並在2026年開始時建立了一個強大的銷售渠道，為客戶的持續擴張和增長奠定了基礎。
Q：多産品戰略的表現如何，它的好處是什麽？
A：多産品策略正在實現計劃結果，擴大了Monday.com在更多團隊和使用情景中的影響。新産品現在占總年度重複收入的20%以上，提前超過了2025年的目標。將工作管理與CRM服務合並推出的新套餐方案提供了統一、高效的體驗，並加速了CRM領域的交叉銷售勢頭。
Q：新的AI Power廣告産品有哪些結果和特點？
A：自9月推出以來，新的AI Power廣告産品得到了迅速的采納，用戶已經創建了超過6萬個應用程序來自動化他們獨特的工作流程。新的定價模型提供了各種訪問級別，並引入了Agent Factory，使任何人都可以設計和管理用於自動化複雜工作流程的智能代理。在第四季度還將推出新的AI信用系統，為AI的使用和影響擴展提供透明度和直觀性。
Q：公司對2025年第四季度和全年的展望如何？
A：公司預計2025財年第四季度的營收將在3.28億美元至3.3億美元之間，同比增長22％至23％。預計非GAAP運營收入介於3,600萬美元至3,800萬美元之間，運營利潤率預計在11％至12％之間。2025財年全年，預計營收將在12.26億美元至12.28億美元之間，同比增長約26％。全年非GAAP運營收入預計在1.67億美元至1.69億美元之間，運營利潤率預計約為14％。預計此年度調整後的自由現金流在3.3億美元至3.34億美元之間，調整後的自由現金流利潤率約為27％。
Q：什麽因素促成了投資回報率和客戶增長的可度量增加？
A：可衡量的投資回報率和客戶增長主要是由於公司在重新平衡投資向更高回報率領域的時機效應。像星期一服務CRM這樣的新産品，在視頻和社交媒體等數字渠道上提供了更高回報率，並且銷售周期更長，但顯示出客戶加速的積極動力。
Q：顧客同時使用公司多種産品會有什麽預期影響？
A：顧客使用多種産品的預期影響對營收具有重要貢獻。公司最近與Elevate進行的世界巡回表明，許多顧客並沒有充分利用公司提供的産品，這表明公司在多産品旅程中有着重大機會。
Q：新度量標准RPO和傳統度量標准遞延收入在衡量公司業績上有什麽區別？
A：RPO（Revenue Pursuit Opportunity）是公司引入的一項新指標，與傳統的遞延收入相比，它更好地衡量了業務表現。RPO反映了預計將被確認為收入的全部合同價值，並捕捉到賬時間，因此被認為是公司表現的更准確代表。
Q：公司計劃如何在未來的財政年度管理增長和人數？
A：公司計劃通過專注銷售、研發和行政管理來管理增長和人員規模，預計到年底人員規模將增長30%。然而，預計這種增長將在下半年放緩，未來一年的投資人員規模預計會減少，因為大部分重要的投資已經完成。
Q：引入新産品捆綁銷售的目的是什麽，它們針對哪些市場細分？
A：新産品捆綁銷售的目的是為客戶提供現成的解決方案，他們可以快速部署並開始用於工作管理和服務客戶關系管理(CRM)，這在市場上非常普遍。這些捆綁銷售産品旨在滿足廣泛使用這些服務的行業需求，並為客戶提供商業優勢和便利性。
Q：什麽是進入高端市場的關鍵指標，最近一個季度的表現如何？
A：推向更高端市場的關鍵指標包括：轉化500K、250和500K，以及所有這些數字的加速。一個50萬美元的交易通常從5萬美元開始，並隨着時間的推移增長，這由三筆大額交易所示，它們都始於5萬美元左右，並已發展成百萬美元的交易。
Q：你能提供最近大客戶及其使用案例的例子嗎？
A：最近的大客戶包括歐洲一家物流公司，他們使用了5000個腳本席位，其中1500個是CRM席位，以及一家科技公司在10個部門中使用產品，特別是用於併購管理。
Q：第三季度漏鬥頂部和新注冊用戶的總體趨勢如何？
A：Q3孤立槽趨勢最初波動不定，隨後在Ve階段持續波動。然而，季末新注冊用戶和雙漏鬥活動逐漸穩定，表明高端市場和中端市場部分的管道健康，大型和高質量機會增長穩固。
Q：公司如何處理可能從谷歌搜索站點造成的潛在損失，以及恢複的計劃是什麽？
A：公司正在將其營銷預算轉向更加量身定制的渠道，重新平衡，並專注於投資回報率。雖然現在還為時過早說公司是否能夠實現淨中性的位置，但公司已經開始采用不同的策略來減輕在谷歌搜索站點上損失預算的影響。
Q：你能描述一個AI功能正在顯示初期結果的特定使用情況嗎？
A：一個在歐洲的大型、高度受監管的保險公司利用人工智能功能在20分鍾內建立了一個更好的工具，比他們考慮過的昂貴軟件更有價值。另一家大型零售商在不到30分鍾的時間裏，借助公司的幫助開發了一個報告工具，解決了他們一直以來想要解決的問題。
Q：當公司轉向新渠道時，一個應該怎樣建模銷售和營銷的杠杆作用？
A：在短期內，公司預計人頭投資將適度增加，而績效營銷作為總支出的百分比可能保持不變或略有下降。 將重點投資於業績合作夥伴、銷售渠道和客戶成功領域。
Q：公司在轉向新的渠道時，對銷售和營銷投資的戰略是什麽？
A：公司的混合模型包括績效營銷、銷售合作夥伴、銷售渠道和客戶成功。投資重點包括績效營銷在總支出中占比潛在下降，轉向更加適度的人員投資。
Q：在第三季度，Google AdWords 渠道的表現如何？新渠道如何加速發展？
A：谷歌廣告渠道貢獻的新收入少於公司總收入的四分之一。公司在第三季度經曆了起伏不定的情況，但在季末看到了谷歌廣告和其他渠道的穩定，雙重漏鬥活動非常健康。銷售渠道正在增長，公司對其並購戰略充滿信心。
Q：什麽因素讓人信心滿滿地相信未來幾年能達成18億美元的數字，尤其是在價格上漲的情況下？
A：對於能夠實現18億美元這一數字的信心來自於幾個因素：所有高端客戶的年增長加速，改善的指標如vek和vek，多産品采用率的增加，CRM變得更加重要，産品和積極性的提高，以及AI産品變現的加速。公司也受到漏鬥頂部穩定的鼓舞。
Q：銷售周期和對高端市場運動的期望近期有何趨勢？
A：演講者指出，銷售周期在向市場上升方面並未發生變化，與預期一致。對於交易周期變得更加複雜或延長並不擔憂，向市場上升的策略正在按預期進行，有時取得更好的結果。
Q：SMB市場細分的總流失率預期是多少？
A：SMB市場的總流失率是短期內的，期望值是討論的一部分，盡管在成績單摘錄中沒有明確提供具體數字或與先前期望的變化。
Q：人工智能産品對銷售生産力的影響如何，未來的改進有哪些期待？
A：人工智能對銷售生産力的影響是顯著的，AI代理和客戶成功AI代理提高了銷售團隊的生産力。演講者對人工智能在提高銷售人員生産力方面的作用表示興奮，並期待由於AI代理的變化，下一年活動和生産力的進一步提高。
Q：預計2027年的營收目標中，AI産品的貢獻是多少，並且跨銷售如何發揮作用？
A：預計AI産品將對2027年的營收目標有適度貢獻，重點放在保留現有客戶群體而非直接從AI産品獲得的收入上。預計不同産品之間的交叉銷售，例如服務、工作管理和CRM，將非常強勁，有助於整體營收增長。
Q：顧客獲取方式的改變如何影響銷售增長？edqm切割的原因是什麽？
A：客戶獲取方式的變化，轉向更高質量的客戶，導致了一個不同類型的銷售渠道，需要更長時間來轉化。這並沒有使銷售增長變得更具挑戰性；相反，這是一種有意識地采用的策略，以獲取更高質量的客戶，可能無法立即抵消市場下行的不穩定性或軟弱，並導致了edqm的削減。
Q：這份工作管理業務的前景如何，以及它在公司戰略中的角色是什麽？
A：工作管理業務被視為一個“活生生的産品”，通過高端策略取得成功，為公司的整體戰略和增長潛力做出貢獻。
