Yelp (YELP.US) 2025年第三季度業績電話會
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Yelp在2025年第三季度報告顯示淨收入創下紀錄，達3.76億美元，淨利潤率為10%，主要受到Yelp助手和菜單視覺等人工智能創新的推動。盡管餐飲和零售收入下降了2%，但公司推出了新的語音人工智能産品，並強調了人工智能戰略增長。首席財務官指出，由於宏觀經濟不確定性，第四季度收入可能會有輕微下降，但預計調整後的EBITDA將會上升。電話會議討論了人工智能進展、數據授權潛力和財務韌性。
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2025年第三季度BLP有限公司的收益電話會議及問答環節會議操作員歡迎參與者參加BLP的2025年第三季度盈利電話會議，概述提問程序，並介紹管理團隊。提供免責聲明，討論前瞻性聲明和風險。提及非依據通用會計准則的財務指標，並提供進一步信息的指導。電話會議將包括簡短的開場發言，隨後是問答環節。
Yelp的人工智能驅動轉型：提升服務收入和消費者體驗Yelp利用人工智能提升消費者體驗和業務服務，實現創紀錄的淨收入和強勁盈利能力。新功能包括AI聊天機器人、評論洞察和菜單視覺，推動服務收入增長10%，項目提交增長超過400%。
擴展食品網絡，推出AI産品以提供增強服務和增長收入。與DoorDash合作，將200,000家餐館納入我們的網絡，目前總數超過500,000家。推出了兩款人工智能訂閱産品Yelp主機和Yelp接待員，將高質量數據與智能應答服務相結合，顯示出強大的市場契合。專注於服務和人工智能産品，推動盈利增長和股東價值。
Q3財務報告突顯服務增長，RNO收入下降淨收入同比增長4%，達到3.76億美元，超過預期。服務收入達到季度紀錄高點，為2.44億美元，同比增長7%。然而，由於宏觀和競爭壓力，RNO收入下降了10%，達到1.14億美元。廣告點擊量下降了11%，而平均每次點擊價格提高了14%。公司目標是到2027年提高利潤率，並減少股票補償。
耶爾智慧餐廳在經濟不確定性中的資本配置策略Yelp討論其資本配置策略，包括股份回購，並根據宏觀經濟不確定性提供了修訂後的展望，預計收入減少但保持調整後的EBITDA預測。
宏觀環境對RNO和服務部門的影響分析該對話討論了宏觀經濟壓力對RNO和服務部門的影響，指出了由於廣告商謹慎而對RNO産生更明顯影響，而服務部門保持穩定需求。季節性趨勢也被強調，通常RNO在第四季度上升，而服務部門下降。
Yelp對數據許可和人工智能搜索機會的興奮這段對話突顯了Yelp對其數據許可産品的熱情，尤其是在人工智能搜索領域，強調了其可靠的中小企業內容的價值。演講者指出正在與行業參與者進行持續高質量的對話，表明未來增長和與人工智能平台整合的巨大潛力。
通過平台整合和合作探索收入增長討論如何將Repair Pal預訂系統與耶魯平台集成並推出DoorDash合作夥伴關系，突顯了將廣告支出與交易聯系在一起、擴大餐廳覆蓋範圍並提高增量收入的策略。
探索Yelp在食品交付和聊天機器人集成方面的戰略合作和人工智能計劃對話強調了Yelp與DoorDash合作擴展食品配送業務，大幅增加了餐廳的覆蓋範圍。它還討論了人工智能在提高用戶體驗方面的潛力，包括第三方聊天機器人的整合和生成式商務的發展，展示了Yelp在技術和商務方面的戰略舉措。
Yelp的人工智能驅動轉型：從聊天機器人到數據許可證Yelp正在利用人工智能改變其服務，推出像Yelp助手這樣的聊天機器人，以增強消費者互動，為企業提供由人工智能驅動的答複服務，並擴展其數據許可業務，為接入Yelp內容和技術提供API，旨在對公司未來産生變革性影響。
分析餐飲業的複蘇情況：宏觀因素和成本壓力該對話探討了餐飲行業的複蘇情況，強調了宏觀經濟指標和消費者用餐趨勢作為關鍵的複蘇信號。它討論了通貨膨脹對輸入成本的影響，特別是食材和勞動力，並且討論了這如何影響餐廳將成本轉嫁給消費者的能力。對話表明，隨着通貨膨脹壓力的減緩，餐廳可能會改善利潤率，從而提高消費者廣告，並且預示着行業可能會有複蘇的迹象。
探尋新訂閱服務的收入潛力和客戶反饋一場關於新訂閱服務預期收入貢獻的討論展開，強調了積極的早期反饋和巨大的未開發市場。對話突出了通過提升商業服務實現顯著收入增長的潛力，尤其是對中小企業和中型企業而言，表明了一個有前途的擴展進入潛在客戶管理的領域。
了解平台上價格趨勢的加速和其對廣告主ROI的影響探討加快平均價格趨勢的因素，強調動態拍賣系統優化廣告預算。解釋對廣告主投資回報率的影響，指出更高的CPC和更低的點擊次數是預算部署的自然結果。
2025年廣告主動態導航：在點擊價值、綫索成本和市場壓力之間保持平衡這段對話討論了2025年宏觀經濟壓力下點擊價值和潛在成本的波動動態。它強調廣告商更注重每次潛在客戶的成本，而不是每次點擊的成本，強調了在較低利率環境下潛在客戶的增加價值。對話突顯了該平台致力於提高潛在客戶價值的效率，與廣告商的通脹調整定價策略相一致，同時解決消費者成本轉嫁挑戰，尤其是在餐飲行業。
Yelp Assistant早期推出對未登錄用戶和EBITDA展望的影響。Yelp助手對未登錄用戶和公司EBITDA改善前景的早期影響進行了討論，突出了項目年增長率達到400%以及更廣泛曝光的潛力。
Yelp的資本高效配置與創新Yelp的高效資本配置、員工固定數量承諾和利用人工智能進行創新的討論，強調了資本分配的紀律性和對産品開發的關注。
要點回答
Q：Yelp通過人工智能的轉變持續進展如何？
A：Yelp在人工智能的轉變仍在加速，Yelp的體驗正在重新構思，面向消費者和企業。
Q：Yelp 第三季度的財務結果是什麽？
A：對於Yelp的第三季度，該公司實現了創紀錄的淨收入3.76億美元，淨利潤率為10%。調整後的EBITDA為0.98億美元，代表了26%的利潤率，並且超出了展望範圍的最大值13百萬美元。
Q：Yelp的有償搜索倡議對第三季度有何影響？
A：Yelp的付費搜索計劃推動了第三季度頂級收入同比增長10%，Yelp協助項目的增長幾乎達到了去年的400%。
Q：Yelp助手增加了哪些新功能？
A：Yelp Assistant新增的新功能包括增強版本，可以記住過去項目中的重要細節和偏好，以及在R商家頁面上使用Yelp Assistant回答關於特定企業的問題的能力。
Q：誰是Yelp偏愛的食品訂購和送貨合作夥伴？
A：Yelp現在與DoorDash合作，將其作為首選的食品訂購和送貨提供商，這將使其食品訂購網絡擴大約20萬家新餐廳。
Q：Yelp推出了名為新的語音AI訂閱産品？
A：Yelp推出的新聲音人工智能訂閱産品是餐廳的Yelp主持人和服務行業的Yelp前台接待員。
Q：Yelp對人頭和基於股票的薪酬費用有什麽預期？
A：耶爾普預計到2025年年底，員工人數大致保持不變，並將減少以股票為基礎的薪酬支出占營收比例。他們的目標是在今年年底前少於8%，在2027年年底前少於6%。
Q：Yelp的資本配置策略是什麽？
A：Yelp的資本配置策略包括保持健康的現金平衡以資助運營，保留資産負債表容量用於收購，並通過股票回購向股東返還資本。
Q：宏觀經濟環境預計對公司第四季度的收入將産生什麽影響？
A：宏觀經濟環境預計將導致從第三季度到第四季度淨收入下降，預計淨收入將從第三季度減少。
Q：Yelp對未來的機遇和投資重點持什麽立場？
A：Yelp仍然相信未來的機會，能夠在長期內創造股東價值，重點投資於將改變業務的領域，特別是人工智能領域。
Q：Yelp的收入模式如何顯示出廣告商在支出方面更謹慎的迹象？
A：Yelp的收入模式正在顯示出更加審慎的消費環境，因為廣告商在開支方面變得更加審慎，尤其是在第四季度。這一點可以從rno部門的季節性收入增長和服務部門收入的季節性下降中看出，以及rno網站收入的下降。
Q：Yelp看到其數據許可産品在人工智能搜索平台興起的情況下有哪些擴展機會？
A：Yelp看到了其數據許可産品的強勁需求和擴展機會，特別是在人工智能搜索領域，這是因為對於關於中小企業的可信內容的需求對於與谷歌競爭的基於地理位置的玩家至關重要。 Yelp對數據許可部分和其提供的API感到興奮，並將自己視為該領域的關鍵資源。
Q：整合Repair Pal預訂系統和啓動DoorDash合作對Yelp的廣告支出和收入有什麽影響？
A：維修Pal預訂系統的整合和與DoorDash合作夥伴關系的啓動對Yelp的廣告支出和收入産生了積極影響。維修Pal的整合為服務收入作出了貢獻，而DoorDash的合作夥伴關系擴大了Yelp在餐廳覆蓋範圍上的影響，並提供了增量收入。
Q：DoorDash合作夥伴關系預計會如何影響Yelp上的用戶體驗，預計會有何收入影響？
A：DoorDash的合作夥伴關系預計將影響Yelp上的用戶體驗，通過直接整合DoorDash點餐模式，從而允許用戶在平台上直接進行交易。預計這將對尋找食品選擇的消費者産生自然的進步，Yelp對在平台上消費所有內容的潛力感到興奮，從而帶來與合作夥伴關系相關的顯著收入。
Q：Yelp公司如何將人工智能整合到其平台中，以及這一策略的潛在方向是什麽？
A：耶普的整合人工智能到其平台的方法是變革性的，並且它已經開始了這條道路。 公司正在考慮各種用於AI戰略的向量，包括在Yelp應用程序中啓用第三方聊天機器人，擴展到基因商務和合作夥伴關系。 傑裏米建議有許多制定這一戰略的方法，Yelp正在探索未來一年AI戰略的潛在方向。
Q：提到的Yelp助手的擴展角色是什麽？
A：Yelp助手的擴展作用是現在可以在商家頁面上提供有關商戶類別的各種問題的答案，並通過聊天界面與消費者互動，支持各種綫索的企業。
Q：Yelp的新産品Yelp主機和Yelp接待員是如何設計來幫助企業的？
A：Yelp主持人和Yelp接待員是由人工智能技術驅動的接聽服務，可幫助企業節省時間並從其前端服務中增加價值。它們可用於多個領域，包括電話，與谷歌和其他平台集成。此外，它們可以用於優化餐廳的預訂和等候名單服務。
Q：為什麽數據授權業務對Yelp很重要？
A：數據許可業務對Yelp來說非常重要，因為它通過提供訪問Yelp內容和人工智能技術的API，為其他人創造了貨幣化機會。這可以導致Yelp以各種方式投資和利用人工智能，從而促成公司隨着時間的推移的轉型。
Q：應該關注哪些宏觀因素以預測餐飲業的潛在複蘇？
A：要預測餐飲業的潛在複蘇，人們應該關注指標，例如更頻繁的外出就餐、通脹趨勢影響消費者支出能力以及餐飲企業的進貨成本壓力。此外，餐飲企業的廣告能力和宏觀經濟環境也是需要監測的重要因素。
Q：餐飲行業預計會如何應對輸入成本壓力？
A：餐飲行業預計將通過繼續面對將這些成本轉嫁給消費者的挑戰來應對輸入成本壓力。然而，隨着通貨膨脹的增加和減少，餐館可能會看到賺取更多利潤的機會，從而能夠向消費者宣傳並改善他們的財務狀況。
Q：Yelp的新産品機會潛力有多大，早期采納和反饋如何？
A：Yelp的新産品潛在規模巨大，擁有50萬多的Yelp廣告客戶，許多尚未與Yelp建立聯系的企業可以從其提供的答複服務中受益。 Yelp已經收到了積極的反饋，並且看到産品在市場上表現良好。 公司對産生額外收入的機會以及擴展到潛在客戶管理領域感到興奮。
Q：在Yelp平台上平均價格加速上漲背後的因素是什麽？
A：Yelp平台上平均價格不斷增加的加速步伐主要歸因於動態廣告拍賣系統，其中算法根據各種參數確定最佳每次點擊成本。平均價格的年度增長受到預算分配、每次潛在客戶成本和宏觀經濟環境的影響。
Q：Yelp如何管理廣告商的每次潛在客戶成本期望？
A：Yelp正在通過專注於提供更高價值的每個潛在客戶，而不僅僅關注每次點擊的成本，來管理廣告客戶的潛在成本期望。在訪問意圖較少的環境中，廣告客戶願意為潛在客戶支付更高的費用，而Yelp致力於不斷增加這些潛在客戶的價值。該公司也會留意每次點擊的成本，以確保它與其他平台保持競爭力。
Q：新版本的Yelp助手適用於未登錄用戶，這意味着什麽？
A：Yelp Assistant針對未登錄用戶的新版本處於早期階段，但初步數據表明表現強勁，項目數量同比增長了400%。Yelp正在密切監測效果，並將在獲取更多數據後提供更新。
Q：什麽效率推動着改善的EBITDA前景？
A：推動EBITDA前景改善的效率包括資本配置和成本管理，承諾在2025年保持員工人數不增加。 Yelp繼續在業務各個環節增加杠杆，並投資於人工智能産品和綠色項目，這反映在公司的投資組合中。 這些努力，加上資本紀律，正在促成正面的EBITDA前景。
