Fastly, Inc. (FSLY.US) 2025年第三季度業績電話會
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Fastly報告稱，2025年第三季度財務狀況強勁，營收達1.582億美元，毛利率為62.8%，自由現金流創紀錄達到1800萬美元。公司將其成功歸功於規模化、工程投資以及關注創新，包括安全和人工智能增強。關鍵舉措包括國際擴張，特別是在亞太地區，並在各個地區取得成功的客戶合作。Fastly將其2025年全年營收指引提高至6.1億至6.14億美元，預計改善運營利潤率和自由現金流。公司表達了對其戰略執行、增長潛力和盈利能力的信心，計劃參加2025年第四季度的四個行業會議，以進一步與市場互動。
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Fastly的2025年第三季度盈利電話會議：首席執行官和首席財務官討論結果、風險和未來展望電話由操作員麗貝卡開始，她歡迎參與者參加 Fastly 的 2025 年第三季度收益電話會議。首席執行官和首席財務官發言，概述了前瞻性聲明、風險和公司的未來前景。他們提到將參加第四季度的四個會議，並討論了非依據通用會計原則的財務措施，強調了審閱美國證券交易委員會文件以獲取風險因素的重要性。網上直播和重放的詳細信息也被提供，以便進一步獲取。
第三季度業績創新高，凸顯Fastly的加速增長和戰略平台贏得。Fastly 報告稱，第三季度收入、運營利潤和自由現金流創下曆史新高，這主要得益於強勁的利潤杠杆和運營效率。該公司認為其成功歸因於平台擴展、跨銷售策略以及與重要客戶的戰略取得的勝利。在安全和人工智能增強方面的創新，以及強大的營銷改造，將Fastly 定位於持續增長和客戶獲取的理想狀態。
領導層對平台增長和財務目標的承諾一個戰略重點是平台擴展、客戶價值和國際增長，突出表現是確信的財務目標調整和引入一個新的首席財務官來領導規模化努力。
Q3財務亮點和Facade Edge Cloud戰略增長。公司慶祝Q3的成就，包括創紀錄的收入、毛利率和盈利能力，成功歸功於戰略客戶贏得、新收購和升級銷售。未來增長計劃中包括嚴格的預算編制過程和ROI的重點，將支持財務人員的增加和新任會計官。通過邊緣雲技術，為客戶和股東解鎖價值的潛力令人興奮。
Q3財務亮點：收入增長，毛利率擴張，以及正現金流收入同比增長11%，達到1.188億美元，這得益於流量的增加和成功的策略。毛利率擴大到62.8%，超過了預期。經營現金流為2.89億美元，較去年同期增長了5百萬美元，表明財務狀況良好。
2025年營收增長和盈利預測之際的戰略變化公司預測到2025年將會實現強勁的收入增長、利潤率的提高以及重大現金流改善，重點關注影響TikTok運營和更廣泛市場機會的戰略調整。
網絡服務增長與競爭對手影響分析討論了網絡服務的年度增長，將其歸因於保留和擴張策略，同時也考慮到競爭對手淘汰計劃可能對市場的影響。
Q4指導、季節性趨勢和網絡服務預訂表現討論涵蓋了第四季度的預測指引，盡管第三季度交通量和預訂量強勁，但采取謹慎的態度，尚未觀察到網絡服務中的不尋常季節性趨勢，因此將預測提高了680萬美元。
跨多個産品綫的新安全産品需求強勁最近安全産品推出得到了市場的積極回應，包括AI機器人管理和dbos功能，為下一代實驗室組合的增長做出了貢獻。
戰勝競爭對手：産品表現和支持在客戶采納中的作用一家公司在取代大公司成功的原因在於其出色的産品性能和客戶支持，許多顧客在之前的雇主有過積極的體驗後選擇采用該産品。這一趨勢突顯了這些因素在客戶決策中的重要性，並為持續增長提供了機會。
國際擴張戰略：銷售覆蓋和市場機遇討論了在國際市場特別是亞太地區增加銷售覆蓋範圍的戰略重點，重點強調早期積極回報和未來一年進一步投資和增長計劃。
對安全收入增長的分析及其對Q4及以後的影響這段對話討論了安全收入的顯着增長，特別是提到本季度初達成的大筆交易帶來的好處。它強調這一收入是持續性的而非一次性的，預計將持續到第四季度。此外，它還強調了通過在前十名客戶群體中進行跨銷售來進一步增長的潛力，強調了平台戰略在重要客戶中取得的成功。
時序增長和毛利率趨勢分析對於預期的第四季度順序增長進行的討論與曆史趨勢形成鮮明對比，將其歸因於特殊的提貨和安全利益。重點強調毛利率的提高，引用規模和工程效率的提升，第四季度的指導反映出持續的優勢。
安全增長和淨留存率趨勢討論了市場波動的穩定性，並強調盡管有大筆交易，但增長仍在加速。探討了未來淨保留率的改善，指出在交叉銷售和提升銷售方面的投資正取得成效，並預計將繼續增長，超過目前的106%。
強勁的第三季度勢頭和對邊緣平台增長的承諾通話議定了在轉型進程中取得進展的重要性，強調發展強大的平台的承諾，對員工、客戶和投資者表示感激，並專注於可持續、盈利性增長。
要點回答
Q：新任CFO Bridge Wong的主要成就和重點領域是什麽？
A：新任的CFO Bridge Wong的目標是拓展業務，保持嚴格的成本控制，並已通過公司的重要財務結果取得了積極的影響。他參與實施嚴格的預算流程，提高投資回報率，並已增加了財務部門的員工以支持這些努力。
Q：為什麽黃橋選擇加入公司？他看到了什麽樣的機會？
A：汪建橋選擇加入Facade是因為他對邊緣雲平台公司中的車隊技術潛力充滿期待。他認為公司在正確的時間對邊緣雲定位良好，看到工作負載向邊緣轉移以補充中央雲，並相信有機會為客戶和股東創造價值。
Q：公司正在實施哪些財務戰略和改進措施？
A：公司正在全面實施嚴格的預算過程，重點關注投資回報，建立在投資回報率上的財務紀律，以實現增長和規模的目標。他們已經增加了財務職能的員工支持這些努力。
Q：第三季度的財務結果和增長動力是什麽？
A：第三季度收入同比增長15%，達到1.582億美元，超過指導範圍的最高端。這是由三個關鍵因素推動的：成功的跨貨幣化、通過新客戶獲取競爭份額增長、以及現有網絡服務客戶更多的升級銷售。網絡服務收入同比增長11％，安全收入增長30％，其他價格收入同比增長51％。
Q：客戶保留率和集中度如何？
A：在第三季度，前十位客戶占收入的32％，而除前十位客戶外的客戶年度收入增長了17％，環比增長了5％。沒有任何一個客戶占收入的比例超過10％。12個月的淨留存率為106％，高於上一季度的104％和去年同期的105％。
Q：公司的RPO報告中發現了什麽錯誤，它會産生什麽影響？
A：在2025年第三季度，公司發現了一個在處理隨意終止權方面如何曆史上捕獲RPO的錯誤。這導致對曆史RPO的重新計算，公司希望強調這種變化不會影響他們增加有收入承諾的客戶數量的重點。
Q：這家公司在第三季度的毛利率表現如何？
A：公司在第三季度的毛利率為62.8％，比指導中點的59.5％高出330個基點，比58.6％高出410個基點。非經常性成本支出和營收增長帶來的毛利率杠杆效應促成了這一業績。
Q：公司的運營開支和運營收入的亮點是什麽？
A：第三季度營業費用為8770萬美元，略好於預期，這是由於較低的自由支出和嚴格的成本管理流程。這導致營業收入為1160萬美元，處於預期範圍內，預期為100萬美元虧損至300萬美元利潤。
Q：該公司的現金狀況和流動性如何描述？
A：該公司季度末現金、現金等價物和投資約為3.43億美元，包括被歸類為長期的投資。2020年3月的6.0% 2.0%可轉換票據余額為1.88億美元也反映在流動負債中。公司有足夠的流動性來支持營運資金、運營需求以及2026年3月可轉換票據的償付款。
Q：公司第三季度的經營現金流和自由現金流是多少？
A：運營現金流量在第三季度為正2,890萬美元，比去年同期的5百萬美元增加。第三季度的自由現金流為1,810萬美元，比去年同期的-710萬美元增加了2,520萬美元。
Q：這家公司對2025年第四季度和整個年度的展望是什麽？
A：公司的收入模式基於客戶消費，這可能導致季度業績的波動。他們對2025年第四季度和全年的收入指導反映了他們目前的可見性，實際結果可能會有相當大的差異。除非法律要求，否則公司不會更新這些前瞻性聲明。
Q：第四季度預期的營業利潤和每股淨收益是多少？
A：預計第四季度的非GAAP運營利潤在800萬美元至1,200萬美元之間，非GAAP每股淨利潤預計在4美分至8美分之間。
Q：2025年的更新收入指導是多少？
A：到2025年，收入指導上調至610到614百萬美元的範圍，中間值增長率為13％。
Q：與整體公司績效相比，送貨業務擴張的情況如何？
A：投送業務正在加速發展，但在擴張方面並未提供太多細節，相對於整體公司表現。重點放在了網絡服務的同比增長率，達到11%，其中包括投送業務。
Q：討論Ael之後有哪些客戶參與的機會？
A：一直有一些討論關於顧客在Ael的行動之後采取更多的DIY方法的潛在機會。但是，需要指出的是，由此産生的任何機會都會遠遠小於之前經曆過的助推力。
Q：本季度的一次性或值得注意的項目應該考慮什麽？
A：本季度發生了一系列事件，包括非常好的交叉銷售，前十名客戶購買了所有三種産品，並且第一個月來自現有客戶的訂單非常強勁，對快速發展的情節和積極的財務業績做出了貢獻。
Q：第四季度快遞業務的季節性趨勢到目前為止如何？
A：第四季度快遞業務的季節性趨勢正在表現良好，與第三季度相比繼續保持良好的流量。這就是為什麽他們對將指導預期提高約680萬美元感到自信。
Q：在安全投資組合和需求生成方面，哪裏展現出最大的實力？
A：安全組合的實力是廣泛的，新推出的AI機器人管理和DBOS功能備受好評，並被客戶結合使用。新推出的産品正在為屢獲殊榮的領先下一代實驗室的增長做出貢獻。
Q：大型競爭對手選擇Vastly的原因是什麽，未來的機會又是什麽樣的？
A：這份記錄沒有提供大競爭對手選擇Vastly的具體原因，也沒有說明這個選擇是如何導致他們標准化公司産品的。然而，新的産品推出正在推動增長，未來的機遇被暗示為積極的，因為公司持續改進産品，保持強勁的競爭地位。
Q：前員工在新工作場所為公司産品發聲産生了什麽影響？
A：前員工在他們的新工作場所為公司的産品發聲起到了關鍵作用，導致公司贏得了在他們之前工作過的地方的賬戶，這是因為對以前雇主的産品試用減少了。
Q：公司的國際擴張策略是什麽，最近有哪些投資？
A：公司的國際擴張策略主要集中在銷售覆蓋範圍，追求美國之外地區的機遇，因為公司在這些地區發展還不夠充分。最近的投資包括在APJ地區聘請新的領導者，並加大對歐洲市場的關注，因為歐洲的時區較少，並且擁有專門的領導者會帶來諸多好處。
Q：近期新雇員和特定地區的重點關注預期會有哪些好處？
A：最近招聘的新人，包括APJ地區的新領導者，預計將增加銷售覆蓋範圍，尤其是在APJ地區。預計這將為客戶提供更多機會，並更好地定位平台，這些投資在未來一年變得更加明顯時，可能會帶來重大好處。
Q：未來幾個季度安全收入的預期增長是多少？
A：公司預計安全收入將在第四季度和接下來的一年中逐步增長。雖然沒有一次性的大型、非重複性的交易，但近期的成功預計將為增長做出貢獻，預計將從近期安全收入的增長中獲得整個季度的收益。
Q：Q3中提到的大型安全交易預計將會有什麽樣的貢獻？
A：提到的大型安全交易預計將提供一個完整的季度收益，因為它是完全可比銷售額，並將在第四季度重複。
Q：在收入增長和擴展到安全領域方面，前十名客戶出現了哪些趨勢？
A：前十名客戶對收入增長做出了顯著貢獻，其中一位前十名客戶擴展到了安全領域。公司並未發現這些客戶群體有任何異常情況，除了提到的重要安全互相銷售。他們預計業務將按照正常的季節性變化，並對將他們的平台戰略應用於最大客戶中産生更多收益的潛力感到興奮。
Q：在演講中提到的季度網絡服務的順序增長是多少？
A：這個季度網絡服務的順序增長大約是400萬美元。
Q：關於毛利和交通工程方面的第四季度指導是什麽？
A：Q4的指導方針是繼續利用在Q3中已進行的交通工程所建立的優勢。
Q：關於安全增長中排除一次性交易的波動性穩定化，演講者指出了什麽？
A：在內部分析中，演講人表明，當排除一筆大交易時，安全領域仍然表現出加速增長，這表明波動正在穩定，並非僅僅受一次性交易的推動。
Q：公司對淨保留率的未來軌迹有何看法？
A：公司為本季度淨留用率的改善感到自豪，並認為還有進一步提升的空間。他們認為這將與跨銷售努力同步增長。淨留用率是過去12個月的一個指標，他們預計在第四季度會因為擺脫一些2024年的不利因素而有所改善。
