Fastly, Inc. (FSLY.US) 2025年第三季度业绩电话会
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会议摘要
Fastly报告称，2025年第三季度财务状况强劲，营收达1.582亿美元，毛利率为62.8%，自由现金流创纪录达到1800万美元。公司将其成功归功于规模化、工程投资以及关注创新，包括安全和人工智能增强。关键举措包括国际扩张，特别是在亚太地区，并在各个地区取得成功的客户合作。Fastly将其2025年全年营收指引提高至6.1亿至6.14亿美元，预计改善运营利润率和自由现金流。公司表达了对其战略执行、增长潜力和盈利能力的信心，计划参加2025年第四季度的四个行业会议，以进一步与市场互动。
会议速览
Fastly的2025年第三季度盈利电话会议：首席执行官和首席财务官讨论结果、风险和未来展望电话由操作员丽贝卡开始，她欢迎参与者参加 Fastly 的 2025 年第三季度收益电话会议。首席执行官和首席财务官发言，概述了前瞻性声明、风险和公司的未来前景。他们提到将参加第四季度的四个会议，并讨论了非依据通用会计原则的财务措施，强调了审阅美国证券交易委员会文件以获取风险因素的重要性。网上直播和重放的详细信息也被提供，以便进一步获取。
第三季度业绩创新高，凸显Fastly的加速增长和战略平台赢得。Fastly 报告称，第三季度收入、运营利润和自由现金流创下历史新高，这主要得益于强劲的利润杠杆和运营效率。该公司认为其成功归因于平台扩展、跨销售策略以及与重要客户的战略取得的胜利。在安全和人工智能增强方面的创新，以及强大的营销改造，将Fastly 定位于持续增长和客户获取的理想状态。
领导层对平台增长和财务目标的承诺一个战略重点是平台扩展、客户价值和国际增长，突出表现是确信的财务目标调整和引入一个新的首席财务官来领导规模化努力。
Q3财务亮点和Facade Edge Cloud战略增长。公司庆祝Q3的成就，包括创纪录的收入、毛利率和盈利能力，成功归功于战略客户赢得、新收购和升级销售。未来增长计划中包括严格的预算编制过程和ROI的重点，将支持财务人员的增加和新任会计官。通过边缘云技术，为客户和股东解锁价值的潜力令人兴奋。
Q3财务亮点：收入增长，毛利率扩张，以及正现金流收入同比增长11%，达到1.188亿美元，这得益于流量的增加和成功的策略。毛利率扩大到62.8%，超过了预期。经营现金流为2.89亿美元，较去年同期增长了5百万美元，表明财务状况良好。
2025年营收增长和盈利预测之际的战略变化公司预测到2025年将会实现强劲的收入增长、利润率的提高以及重大现金流改善，重点关注影响TikTok运营和更广泛市场机会的战略调整。
网络服务增长与竞争对手影响分析讨论了网络服务的年度增长，将其归因于保留和扩张策略，同时也考虑到竞争对手淘汰计划可能对市场的影响。
Q4指导、季节性趋势和网络服务预订表现讨论涵盖了第四季度的预测指引，尽管第三季度交通量和预订量强劲，但采取谨慎的态度，尚未观察到网络服务中的不寻常季节性趋势，因此将预测提高了680万美元。
跨多个产品线的新安全产品需求强劲最近安全产品推出得到了市场的积极回应，包括AI机器人管理和dbos功能，为下一代实验室组合的增长做出了贡献。
战胜竞争对手：产品表现和支持在客户采纳中的作用一家公司在取代大公司成功的原因在于其出色的产品性能和客户支持，许多顾客在之前的雇主有过积极的体验后选择采用该产品。这一趋势突显了这些因素在客户决策中的重要性，并为持续增长提供了机会。
国际扩张战略：销售覆盖和市场机遇讨论了在国际市场特别是亚太地区增加销售覆盖范围的战略重点，重点强调早期积极回报和未来一年进一步投资和增长计划。
对安全收入增长的分析及其对Q4及以后的影响这段对话讨论了安全收入的显着增长，特别是提到本季度初达成的大笔交易带来的好处。它强调这一收入是持续性的而非一次性的，预计将持续到第四季度。此外，它还强调了通过在前十名客户群体中进行跨销售来进一步增长的潜力，强调了平台战略在重要客户中取得的成功。
时序增长和毛利率趋势分析对于预期的第四季度顺序增长进行的讨论与历史趋势形成鲜明对比，将其归因于特殊的提货和安全利益。重点强调毛利率的提高，引用规模和工程效率的提升，第四季度的指导反映出持续的优势。
安全增长和净留存率趋势讨论了市场波动的稳定性，并强调尽管有大笔交易，但增长仍在加速。探讨了未来净保留率的改善，指出在交叉销售和提升销售方面的投资正取得成效，并预计将继续增长，超过目前的106%。
强劲的第三季度势头和对边缘平台增长的承诺通话议定了在转型进程中取得进展的重要性，强调发展强大的平台的承诺，对员工、客户和投资者表示感激，并专注于可持续、盈利性增长。
要点回答
Q：新任CFO Bridge Wong的主要成就和重点领域是什么？
A：新任的CFO Bridge Wong的目标是拓展业务，保持严格的成本控制，并已通过公司的重要财务结果取得了积极的影响。他参与实施严格的预算流程，提高投资回报率，并已增加了财务部门的员工以支持这些努力。
Q：为什么黄桥选择加入公司？他看到了什么样的机会？
A：汪建桥选择加入Facade是因为他对边缘云平台公司中的车队技术潜力充满期待。他认为公司在正确的时间对边缘云定位良好，看到工作负载向边缘转移以补充中央云，并相信有机会为客户和股东创造价值。
Q：公司正在实施哪些财务战略和改进措施？
A：公司正在全面实施严格的预算过程，重点关注投资回报，建立在投资回报率上的财务纪律，以实现增长和规模的目标。他们已经增加了财务职能的员工支持这些努力。
Q：第三季度的财务结果和增长动力是什么？
A：第三季度收入同比增长15%，达到1.582亿美元，超过指导范围的最高端。这是由三个关键因素推动的：成功的跨货币化、通过新客户获取竞争份额增长、以及现有网络服务客户更多的升级销售。网络服务收入同比增长11％，安全收入增长30％，其他价格收入同比增长51％。
Q：客户保留率和集中度如何？
A：在第三季度，前十位客户占收入的32％，而除前十位客户外的客户年度收入增长了17％，环比增长了5％。没有任何一个客户占收入的比例超过10％。12个月的净留存率为106％，高于上一季度的104％和去年同期的105％。
Q：公司的RPO报告中发现了什么错误，它会产生什么影响？
A：在2025年第三季度，公司发现了一个在处理随意终止权方面如何历史上捕获RPO的错误。这导致对历史RPO的重新计算，公司希望强调这种变化不会影响他们增加有收入承诺的客户数量的重点。
Q：这家公司在第三季度的毛利率表现如何？
A：公司在第三季度的毛利率为62.8％，比指导中点的59.5％高出330个基点，比58.6％高出410个基点。非经常性成本支出和营收增长带来的毛利率杠杆效应促成了这一业绩。
Q：公司的运营开支和运营收入的亮点是什么？
A：第三季度营业费用为8770万美元，略好于预期，这是由于较低的自由支出和严格的成本管理流程。这导致营业收入为1160万美元，处于预期范围内，预期为100万美元亏损至300万美元利润。
Q：该公司的现金状况和流动性如何描述？
A：该公司季度末现金、现金等价物和投资约为3.43亿美元，包括被归类为长期的投资。2020年3月的6.0% 2.0%可转换票据余额为1.88亿美元也反映在流动负债中。公司有足够的流动性来支持营运资金、运营需求以及2026年3月可转换票据的偿付款。
Q：公司第三季度的经营现金流和自由现金流是多少？
A：运营现金流量在第三季度为正2,890万美元，比去年同期的5百万美元增加。第三季度的自由现金流为1,810万美元，比去年同期的-710万美元增加了2,520万美元。
Q：这家公司对2025年第四季度和整个年度的展望是什么？
A：公司的收入模式基于客户消费，这可能导致季度业绩的波动。他们对2025年第四季度和全年的收入指导反映了他们目前的可见性，实际结果可能会有相当大的差异。除非法律要求，否则公司不会更新这些前瞻性声明。
Q：第四季度预期的营业利润和每股净收益是多少？
A：预计第四季度的非GAAP运营利润在800万美元至1,200万美元之间，非GAAP每股净利润预计在4美分至8美分之间。
Q：2025年的更新收入指导是多少？
A：到2025年，收入指导上调至610到614百万美元的范围，中间值增长率为13％。
Q：与整体公司绩效相比，送货业务扩张的情况如何？
A：投送业务正在加速发展，但在扩张方面并未提供太多细节，相对于整体公司表现。重点放在了网络服务的同比增长率，达到11%，其中包括投送业务。
Q：讨论Ael之后有哪些客户参与的机会？
A：一直有一些讨论关于顾客在Ael的行动之后采取更多的DIY方法的潜在机会。但是，需要指出的是，由此产生的任何机会都会远远小于之前经历过的助推力。
Q：本季度的一次性或值得注意的项目应该考虑什么？
A：本季度发生了一系列事件，包括非常好的交叉销售，前十名客户购买了所有三种产品，并且第一个月来自现有客户的订单非常强劲，对快速发展的情节和积极的财务业绩做出了贡献。
Q：第四季度快递业务的季节性趋势到目前为止如何？
A：第四季度快递业务的季节性趋势正在表现良好，与第三季度相比继续保持良好的流量。这就是为什么他们对将指导预期提高约680万美元感到自信。
Q：在安全投资组合和需求生成方面，哪里展现出最大的实力？
A：安全组合的实力是广泛的，新推出的AI机器人管理和DBOS功能备受好评，并被客户结合使用。新推出的产品正在为屡获殊荣的领先下一代实验室的增长做出贡献。
Q：大型竞争对手选择Vastly的原因是什么，未来的机会又是什么样的？
A：这份记录没有提供大竞争对手选择Vastly的具体原因，也没有说明这个选择是如何导致他们标准化公司产品的。然而，新的产品推出正在推动增长，未来的机遇被暗示为积极的，因为公司持续改进产品，保持强劲的竞争地位。
Q：前员工在新工作场所为公司产品发声产生了什么影响？
A：前员工在他们的新工作场所为公司的产品发声起到了关键作用，导致公司赢得了在他们之前工作过的地方的账户，这是因为对以前雇主的产品试用减少了。
Q：公司的国际扩张策略是什么，最近有哪些投资？
A：公司的国际扩张策略主要集中在销售覆盖范围，追求美国之外地区的机遇，因为公司在这些地区发展还不够充分。最近的投资包括在APJ地区聘请新的领导者，并加大对欧洲市场的关注，因为欧洲的时区较少，并且拥有专门的领导者会带来诸多好处。
Q：近期新雇员和特定地区的重点关注预期会有哪些好处？
A：最近招聘的新人，包括APJ地区的新领导者，预计将增加销售覆盖范围，尤其是在APJ地区。预计这将为客户提供更多机会，并更好地定位平台，这些投资在未来一年变得更加明显时，可能会带来重大好处。
Q：未来几个季度安全收入的预期增长是多少？
A：公司预计安全收入将在第四季度和接下来的一年中逐步增长。虽然没有一次性的大型、非重复性的交易，但近期的成功预计将为增长做出贡献，预计将从近期安全收入的增长中获得整个季度的收益。
Q：Q3中提到的大型安全交易预计将会有什么样的贡献？
A：提到的大型安全交易预计将提供一个完整的季度收益，因为它是完全可比销售额，并将在第四季度重复。
Q：在收入增长和扩展到安全领域方面，前十名客户出现了哪些趋势？
A：前十名客户对收入增长做出了显著贡献，其中一位前十名客户扩展到了安全领域。公司并未发现这些客户群体有任何异常情况，除了提到的重要安全互相销售。他们预计业务将按照正常的季节性变化，并对将他们的平台战略应用于最大客户中产生更多收益的潜力感到兴奋。
Q：在演讲中提到的季度网络服务的顺序增长是多少？
A：这个季度网络服务的顺序增长大约是400万美元。
Q：关于毛利和交通工程方面的第四季度指导是什么？
A：Q4的指导方针是继续利用在Q3中已进行的交通工程所建立的优势。
Q：关于安全增长中排除一次性交易的波动性稳定化，演讲者指出了什么？
A：在内部分析中，演讲人表明，当排除一笔大交易时，安全领域仍然表现出加速增长，这表明波动正在稳定，并非仅仅受一次性交易的推动。
Q：公司对净保留率的未来轨迹有何看法？
A：公司为本季度净留用率的改善感到自豪，并认为还有进一步提升的空间。他们认为这将与跨销售努力同步增长。净留用率是过去12个月的一个指标，他们预计在第四季度会因为摆脱一些2024年的不利因素而有所改善。
