艾斯蘭 (AIZ.US) 2025年第三季度業績交流會
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與Q3 2025年盈利增長兩位數、增強手機維修和物流業務的新合作夥伴關系，以及針對長期增長的2026年新計劃進行了深入討論。亮點包括增加全年業績展望，強勁的放貸人住房保險業績，以及計劃向股東返還3億美元。
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保證的2025年第三季度業績電話會議和網絡直播管理人員為Assurance第三季度2025財務業績准備了發言稿，包括非GAAP財務指標和前瞻性聲明，以及問答環節。
安逸集團2025年第三季度收益增長和資本配置策略安聯報告稱，2025年第三季度收入增長強勁，預計全年調整後每股收益和EBITDA增長將增加，突顯運營優秀和市場差異化。
擴大維修和物流能力，移動和零售戰略夥伴關系宣佈在移動維修和物流方面進行重大擴展，包括與一家美國主要運營商達成的多年協議以及與百思買建立的新合作夥伴關系，展示在逆向物流和戰略零售合作方面的領導地位。
通過PMC合作夥伴關系和技術投資擴大業務版圖和增長。公司強調其強勁的增長戰略，強調新業務的獲得、客戶續約以及戰略PMC合作夥伴關系。通過利用技術，特別是Cover Hood平台，公司旨在加深客戶關系並擴大其租客保單市場。專注於運營效率和利潤改善，以及最近接管的大規模租客保單組合，使公司處於持續保費增長和增加市場滲透的有利位置。
多元化生活方式和房屋企業的強勁財務表現和戰略增長公司強調其強勁的財務表現，注重創新、産品差異化和客戶體驗。它展示了調整後的EBITDA和每股收益的強勁增長，強調了在PNC領域競爭地位。該戰略包括擴大産品範圍、提升技術水平，進入相鄰領域，所有這些旨在為利益相關方創造長期價值。
全球生活方式領域收入強勁增長全球生活方式領域的調整後息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）增長12%，主要受連接生活和全球汽車業務增長率兩位數的推動。主要貢獻者包括新的卡片福利計劃、移動用戶增長和車輛服務合同損失經曆的改善。全球住房和全球住房部分也對增長做出了積極貢獻，全球住房除災害外顯示出13%的增長。
強勁的基礎增長、增強的流動性以及積極的資本回報策略業主業務在不含調整的情況下增長了9%，得益於有利的損失經驗和保費增加。流動性為6.13億美元，使得公司能夠提供1.22億美元的股東回報，其中包括8.1億美元的股票回購和4.1億美元的股利。發行和贖回優先債券加強了資本地位。
2025展望：全球住房和生活方式領域加速增長和戰略投資2025年的展望預計調整後的每股收益將實現低兩位數增長，並且EBITDA增長接近Ly，不包括Cats。這種增長是由全球住房和生活方式領域的表現超越所推動的，其中包括連接生活和汽車，抵消了對投資和外彙的影響。在全球住房領域，撥款1500萬美元用於戰略舉措，保險人放置領域領先增長。預計虧損1.2億美元，增加500萬美元，反映了對新項目的投資，並計劃在2026年進行進一步的投資。
強大的資本地位支持增長和股東回報。對話概述了公司強勁的資本戰略，重點強調通過股份回購向股東返還3億美元，在2025年大四季度股息增加，以及全年現金轉化率與2024年相似。這突顯了在投資增長機會和優先考慮股東回報之間尋求平衡，展示了公司的實力和盈利能力。
參與在綫問答活動的准則在虛擬會議期間，提供了如何提問的指南，強調使用“舉手”按鈕，等待主持人的允許，並取消靜音以發言。
房地産、汽車和房主市場強勁表現和增長機會。對話突顯了住房、汽車和房主市場的強勁勢頭，投資於技術和運營能力。預計在貸款人放置解決方案和租賃領域會有增長，同時汽車損失表現穩定。房主市場受益於定價，並在經濟周期中可能會看到政策增長。
在電話會議中轉移到下一個問題對先前輸入的確認之後，隨即提出下一個問題的邀請，保持電話會議討論的流暢進行。
戰略合作夥伴關系和收入影響：逆向物流與百思買交易討論了戰略合作夥伴關系，重點突出了逆向物流和百思買交易，在2026年開始對此做出貢獻，預計EBITDA影響將在明年發生，並將持續投資。
資本配置策略：平衡有機增長、並購和股票回購公司的資本戰略包括保持良好的流動性，投資有機增長和並購，最近在巴西、日本和設備護理技術領域進行了收購。預計股份回購將達到區間的最高水平，受強勁資本支持，未來有關股份回購的指導將在二月提供。
所有業務表現強勁，關鍵細分市場預計增長。在所有業務領域都存在顯著的增長動力，預計智能生活、汽車和住房方面將實現兩位數增長。生活方式預計將繼續增長，受益於過去的投資。住房預計將呈現基本增長，不包括之前幾年出色的業績影響。一個相鄰業務領域的新項目即將啓動，這將導致公司虧損增加。更多細節將在二月份提供。
通過PMC合作夥伴關系擴大租戶保險增長討論了租戶保險增長的動力，由成功的PMC客戶續訂、保單轉移和添加新的PMC合作夥伴推動，預計持續擴張。
探索住房市場增長：政策數量、安置率和人工智能影響討論逐漸展開，集中在房地産市場潛在增長上，強調政策計數增加作為主要推動因素，得到有利的位置比例和人工智能進展的支持。對話還涉及客戶獲取的機會，強調在房地産行業擴展的多種途徑。
iPhone升級周期中的下遊供應商和服務提供商的機遇討論突出了下遊供應商和服務提供商從iPhone升級周期中獲得的好處，強調保護計劃的穩定性和交易機會作為業務增長的關鍵驅動因素。
2026年即將到來的企業投資和增長戰略對話強調了對相鄰企業新項目的即將投資，旨在實現長期增長。公司計劃在2026年增加企業投資，今年已經進行了一些初步投資，導致企業損失增加了500萬。
參與在綫問答活動指南在虛擬會議中，我們提供了如何提問的說明，強調使用“舉手”按鈕，並等待主持人允許取消靜音並發言。
探討放貸人放置和自願住房保險政策的損失率差異對話討論了貸款人保險和自願住房保險政策在賠付率方面的差異，將差異歸因於保費率、跟蹤費用和傭金，重點關注這些因素如何影響整體政策成本。
通過成本效率和利率穩定性在貸款人放置保險領域獲得競爭優勢討論放貸人強制保險和自願保險之間的費用差異，重點放在成本效率和利率穩定如何增強了競爭力，導致了在市場波動的情況下放置率的提高。
引入新的業務領域以實現長期增長，由首席創新官牽頭。公司計劃推出一條新的業務綫，目前尚未運營，旨在促進長期增長。這一舉措由首席創新官主導，他此前曾負責連接生活業務。公司對進一步討論這一新的增長戰略充滿熱情，計劃在二月進行。
再保險策略：在有利市場中降低波動性並管理成本這家公司旨在通過再保險來減少波動性，利用低貓災活動的有利市場。4月1日的續保將重點關注定價，特別注意佛羅裏達停滯增長對再保險率的影響。
連續第九年盈利增長及即將更新的公告一家公司對參與者表示感激，強調業務的動力，宣佈期待連續第九個盈利增長年。未來將在二月份進行更新。
要點回答
Q：安聯第三季度2025年業績的亮點是什麽？
A：在2025年第三季度，阿書蘭特取得了強勁的業績，全球住房和全球生活方式板塊均實現了兩位數的盈利增長。公司通過其BDB TOC商業模式産生了可觀的現金，並支持其平衡的資本配置。阿書蘭特看到了13%的調整後的EBITDA增長和15%的調整後的每股收益增長，均不包括可報告的災難。公司現在預計全年調整後的每股收益增長在兩位數的低水平，調整後的EBITDA增長接近Ed，較最初預期顯著增長。
Q：安邁南全球生活方式表現的組成部分是什麽？
A：安諾商務公司全球生活方式業績持續增長，今年累積收益按不變貨幣基礎增加4%或6%，第三季度增長雙位數。該公司仍然處於良好的位置，可以在連接生活和全球汽車領域實現全年增長。連接生活業績的提升是因為執行了公司的長期戰略，增強了能力和服務，並確保獲得了新的客戶項目。安諾商務公司已與一家美國大型移動運營商合作，大幅擴展了修複和物流能力，運營一家先進的設施，處理和再利用設備。
Q：安聯的連接生活部門宣佈了什麽新機會？
A：在亞諾信（Assurant）的聯網生活領域內，新的機遇包括通過與美國一家大型移動運營商達成的多年協議，顯著擴展移動設備的維修和物流能力。一個全新的、專用的最先進的物流設施在一個屋頂下處理和重複利用來自各個來源的退貨，創造出一個最大化移動行業循環利用的設施。此外，亞諾信也與百思買（Best Buy）達成合作夥伴關系，為百思買極客小隊（Geek Squad）保護客戶提供管理和承保服務，進一步增強了對百思買極客小隊保護客戶的支持。
Q：全球住房市場表現有哪些期望？
A：安達保險預計在未發生可報告災難情況下，房屋調整後的息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)將繼續增長，該公司預計全年的綜合比率將非常強勁，預期將低於中等預期。這一展望得到了多方位增長戰略、強大的新業務管道以及良好的客戶關系的支持。持續的嚴謹費用管理將支持租戶業務領域的增長，技術增強服務有望加深與客戶的關系並贏得新業務。
Q：預計全年對控股公司的現金轉換率是多少？
A：預計全年現金轉換對控股公司的水平將接近2024年水平。
Q：公司正在關注哪些關鍵增長機會和策略？
A：公司正在專注於跨客戶、産品和地理領域的增長機遇，這是由其資本實力、紀律嚴明的資本管理以及保證業務模式所驅動的。它還在核心市場進行投資，激活其管道中的機會，深化與現有合作夥伴的關系，並加大對技術投資。
Q：房地産市場如何促進了公司的業務增長？
A：房地産市場通過公司業務的強勁基本表現以及對技術和運營能力的深度投資促進了公司的業務增長。貸方所提供的解決方案在市場上處於領先地位，並且盡管擁有強勁的領導地位，但與新客戶合作仍然存在進一步增長的機會。此外，過去三年PMC（物業管理公司）的穩定增長預計將繼續。
Q：公司對汽車行業未來的損失表現有何預期？
A：公司對汽車行業EBITDA增長15%的年度增長感到高興。由於多年來的費率行動和産品變化，公司對車輛服務合同方面的穩定性持樂觀態度。GAAP方面也顯示了與預期相符的減少損失風險，表明損失表現應該繼續改善。
Q：房地産市場的走軟可能會如何影響公司的營收前景？
A：公司已經受益於具挑戰性的自願市場，導致了政策規模的顯著增長。房地産市場的放緩可能會影響公司的營收前景，公司需要監控政策增長和整體經濟衰退等各種因素的影響，這些因素可能會影響放置率。
Q：新合作和互聯生活倡議能産生哪些影響？
A：新的合作夥伴關系和連接生活倡議將從2026年開始對EBITDA産生正面影響，隨着持續投資，預計將帶來即時收入。
Q：公司如何看待2026年降低資本投入可能性，鑒於今年成本較低？
A：公司認為在2026年可能會有更高的資本配置，盡管今年成本較低。公司計劃保持平衡的方式，並繼續投資於有機增長、並購機會和股票回購。該公司計劃在明年就股票回購提供指導，並認為強大的股息記錄是其均衡和穩健財務狀況的一部分。
Q：整個年度業務的預期增長模式是什麽？
A：公司預計全年在智能生活、汽車和住房等所有業務中實現增長。當前季度預計這些業務都將實現兩位數增長。預期生活方式增長將繼續，受益於過去的投資，並且住房領域的基礎增長將繼續。
Q：公司計劃在附屬業務中推出什麽新項目，什麽時候會詳細說明？
A：公司計劃在明年初在一個相鄰的業務領域推出一個新項目。該項目的更多細節將在二月提供。
Q：公司對租戶業務的穩定性和增長如何看待？
A：公司對過去幾個季度租客業務持續增長和兩位數增長感到滿意。最大的合作夥伴正在增長，與最大的PMC客戶簽署了多年協議，並成功進行了書籍轉移並增加了額外的Pmcs，預計將推動持續增長的勢頭。
Q：公司的住房績效中最大的驅動力是什麽，它如何促成近期分部增長的上升？
A：公司房屋表現的最大驅動因素是政策的增長，導致年度放置率上漲。這主要是由於自願市場表現強勁，公司將最近片段增長的相當一部分歸因於這些因素。
Q：新項目的性質是什麽，為什麽被視為新的業務方向？
A：新項目是一項公司目前尚未涉足的業務領域，這就是為什麽它被歸類為公司部門下的新創業。這是未來長期增長的新路徑，由之前負責連接生活業務的首席創新官領導。
Q：為什麽再保險市場被預期在明年會更有利，並且公司將采取什麽戰略？
A：再保險市場預計明年會更有利，因為購買再保險以減少波動性的策略比以往更多。 公司的再保險結構今年尚未受到影響，這是個積極的迹象。 公司還注意到上個季度低風險活動的影響，並期待在4月1日的更新中分享更多信息。 預期再保險費率將與去年類似，約為2億美元，這比預期的低得多，原因是佛羅裏達業務的增長不足。
