Arm Holdings (ARM.US) 2026財年第二季度業績電話會
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會議摘要
Arm在2026財年第二季度報告，年度收入增長34％，達到11.4億美元，主要受到人工智能計算需求的推動。特許權和許可收入創下紀錄，反映出市場對Arm的強勁接受度。與Meta的戰略合作夥伴關系以及在人工智能、物聯網和節能計算方面的領導地位受到強調。Arm的Zoomx CSS和持續的研發投資突出顯示其對人工智能創新和長期增長的承諾。
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Arm的2026財年第二季度收入：創紀錄收入和戰略Meta合作突顯AI計算增長。Arm 報告 Q2 FY2026 收入為 11.4 億美元，同比增長 34%，由於各種設備和數據中心對人工智能的需求而上升。 版權和許可收入激增，與 Meta 達成戰略合作夥伴關系，以擴大人工智能效率。 非 GAAP 每股收益超過指導意見，展示了 Arm 在能效高的計算領域的領導地位。
手臂在推動人工智能和計算效率在各個行業中發展中的關鍵作用臂的計算平台，通過定制矽片和CSS的支持，在數據中心、智能手機和汽車領域推動人工智能創新、效率和可伸縮性，吸引領先的合作夥伴並擴大其開發者生態系統。
由於對人工智能需求和戰略合作夥伴關系的驅動，Arm在第二季度表現強勁。一家公司報告稱，其創紀錄的收入增長超出預期，主要受增加的版稅和許可收入驅動。關鍵增長領域包括智能手機、數據中心、汽車和物聯網，人工智能以及戰略客戶合作也做出了重要貢獻。該公司強調了其在研發方面的投資，強調了其技術的效率以及擴大市場機會，特別是在人工智能驅動的計算平台方面。
夢想大半導體的收購，將提供增強的網絡解決方案。宣佈收購夢幻大半導體公司，以利用其在以太網和遠程直接內存訪問控制器方面的知識産權，旨在擴展高速數據中心通信産品。
與SoftBank和Stargate探討商機和研發投資。通過與SoftBank和Stargate合作討論了潛在的商業機會，着重強調數據中心解決方案中的技術整合。還強調了正在進行中的研發工作以及未來新業務戰略的計劃，承諾在實現具體裏程碑後進行更新。
軟銀對第二季度收入和未來收入流的貢獻軟銀對第二季度收益的貢獻增加了5000萬美元，達到1.78億美元。預計收入流將繼續與潛在的未來交易有關，涉及許可和設計服務。雖然實體芯片或芯片模塊的引入可能會損害許可流，但也可能通過産品銷售和版稅開辟新的收入來源。這些産品的確切時間和性質取決於軟銀是否願意披露它們。
收入機會和人工智能項目中計算需求的增長討論了人工智能項目中對計算需求的增長，突出了星門潛力以及通過早期版稅收入表現出來的快速采用lumex CSS，強調了基礎設施挑戰和市場加速。
網絡中心數據中心中Arm的增長影響和專利收入趨勢這段對話突出了Arm在數據中心網絡中不斷擴大的作用，包括在各種網絡組件中使用Arm核心，並討論了預計從這一領域獲取的版稅收入增長，預計將增加到總收入的約15-20%。
AI 計算需求轉變：Arm的Edge和雲策略對話探討了人工智能計算需求的未來，重點關注從訓練到推理的轉變以及邊緣設備的日益重要作用。 Arm有望受益頗豐，因為其可擴展的架構滿足了雲計算和邊緣計算的需求，強調跨平台高效軟件解決方案的重要性。
中國強勁的銷售表現受許可和不斷增長的版稅驅動。中國貢獻了22%的銷售額，主要受到強勁的許可證和不斷增長的版稅驅動。一筆來自中國的重要許可交易提升了業績。許可管道顯示了持續增長的潛力，大型交易通常需要6-9個月才能最終達成，這反映了市場需求和人工智能周期的信心。
臂的記錄成長和人工智能計算效率的美好前景通話以對Arm創紀錄的34%年度版稅增長的贊揚告終，強調了在人工智能驅動的計算效率領域的光明前景。Arm定位於從雲端轉向邊緣設備的人工智能轉變中受益，強調投資以 capitalize on 新興機遇。
要點回答
Q：2026財政年度第二季度的財務業績如何？
A：2026財年第二季度，公司實現了11.4億美元的收入，同比增長34%，並標志着連續第三個過億美元的季度。版稅收入達到創紀錄的6.2億美元，同比增長21%，而許可收入增長56%，達到5.5億美元。
Q：第二季度宣佈了哪些戰略合作關系？
A：在第二季度，公司宣佈與Meta建立戰略合作夥伴關系，旨在通過使用一致的計算平台，將人工智能效率擴展到從具備人工智能功能的可穿戴設備到人工智能數據中心的每一層計算。
Q：數據中心采用Arm計算平台的意義是什麽？
A：在數據中心采用Arm的計算平台具有重要意義，因為獲得電力已成為一個瓶頸，推動了基於該平台部署超過10億個CPU。 它已成為領先合作夥伴定制矽的基礎，並幫助Google提高價格性能和減少能源使用。
Q：人工智能芯片設計趨勢如何影響Arm的計算子系統（CSS）的使用？
A：隨着人工智能芯片設計變得越來越複雜，對Arm的計算子系統（CSS）的需求也在增加，以加速開發周期並降低執行風險。這種需求體現在本季度簽訂了三份新的CSS許可協議，使得總數達到了11家公司的19份。
Q：新ZoomX CSS平台有哪些應用？
A：ZoomX CSS 平台是最先進的移動計算平台，旨在實現豐富的設備AI體驗，如實時翻譯、圖像增強和個人助理。預計將在今年後期被應用於像Oppo和Vivo這樣的公司的旗艦設備中。
Q：人工智能如何在各個領域改變消費者與設備互動的方式？
A：AI正在改變多個領域的消費者互動，包括智能手機（谷歌的Pixel X和新的Tensor G5芯片）、汽車（特斯拉的電動車配備先進的停車輔助、語音控制和安全功能）和車輛（特斯拉的下一代AI 5芯片以提高AI性能）。
Q：人工智能對計算機發展的預期增長和影響是什麽？
A：人工智能正在塑造計算的未來，預計從“毫瓦到兆瓦”的增長，Arm提供性能、效率和可伸縮性。該公司繼續投資研發，以滿足客戶對先進計算解決方案日益增長的需求。
Q：本季度的總收入和版稅收入表現如何？
A：總收入同比增長34%，達到11.4億美元，創下了該季度的紀錄，並超出了指導範圍的中間值7500萬美元。版稅收入同比增長21%，達到6.2億美元，受到智能手機、數據中心領域版稅率提高以及市場份額增加的推動，同時汽車和物聯網領域的貢獻也有所增加。
Q：為什麽季度授權收入會有所不同，ACD是什麽以及其重要性是什麽？
A：由於高價值交易的時間和規模，季度許可收入會有所變化。ACD（年化合同價值）是揭示許可證趨勢的關鍵指標，同比增長28％，表明動力強勁。
Q：非GAAP運營費用和利潤如何反映了公司的投資和擴張？
A：非普通會計准則下的運營費用為6.48億美元，同比增長31％，反映了持續增加的工程人員編制，以支持客戶對人工智能技術和下一代架構創新的需求。非普通會計准則下的運營收入和利潤率也顯示出顯著的年度增長。
Q：Q3的指引暗示了公司的期望是什麽？
A：第三季度指南顯示預期收入將同比增長約20％，版稅將增長略超過20％，許可證將同比增長25％至30％。它還表明預計非通用會計准則操作費用約為7.2億美元，非通用會計准則每股收益為41美分。
Q：公司如何看待其在人工智能交易和更廣泛的人工智能機遇方面的戰略定位？
A：公司認為自己在戰略地位上具有優勢，這是由於其計算平台的高效率，像Nvidia、亞馬遜、谷歌、微軟和特斯拉等客戶都在使用其技術。對計算的強勁需求以及宣佈的增量計算均基於公司的技術，推動了巨大的增長機會。
Q：收購夢想半導體的理念是什麽，它如何符合公司的計劃？
A：夢想大半導體的收購是基於他們有趣的知識産權，特別是在以太網領域和RDMA控制器方面，這對於擴展和擴展網絡至關重要。這項技術有望幫助擴大公司向最終客戶提供的産品。
Q：SoftBank與關聯方收入的關系如何影響公司的業務？
A：與軟銀的關系被看作是公司與軟銀及其生態系統在數據中心的各種技術需求上進行合作的重要機會，包括計算、網絡、電力分配和數據中心組裝。預計這種合作將有助於增加相關方收入。
Q：我們什麽時候可以期待有關從探索不同的市場營銷方法過渡到投資回報或實際策略的更多信息？
A：當公司准備討論時，將提供有關從探索到投資回報或實際戰略轉變的更多信息，這在他們利用Arm技術捕捉計算空間機會的戰略中有詳細說明。
Q：公司在討論涉及完整SoCs的新業務之前需要達到哪些具體裏程碑？
A：公司將在測試版完成、收到樣品、以及收到非實體客戶訂單後討論與完整SoCs相關的新業務。在宣佈任何相關新業務之前，必須達到這些裏程碑。
Q：在第二季度，軟銀的貢獻是多少，第三季度預計會是多少？
A：在第二季度，軟銀的貢獻比上一季度增加了5000萬美元，收入達到約1.78億美元。至於第三季度，軟銀的貢獻沒有具體說明，但如果有任何額外交易，軟銀的影響可能會發生變化。
Q：軟銀的營收是否被視為可能威脅到公司當前的許可收入？
A：來自SoftBank的收入並不直接被視為公司當前許可收入的競爭對手。它被描述為一種潛在的新收入來源，可能是持久的，並且可以通過連續的産品世代和疊加的版稅來增強。
Q：這個星際之門項目和計算需求的營收前景如何？
A：與星際之門項目相關的收入展望以及對計算需求的前景是積極的，計算需求現在比11個月前星際之門宣佈的時候更大。由於對用於訓練新模型、強化學習和推斷的計算需求不斷增長，潛在的收入機會比最初宣佈的更為強勁。
Q：什麽因素導致了新許可協議的版稅提前到達了預期時間？
A：新授權協議提前獲得的版稅歸因於與合作夥伴在首次 CSS 一代産品發佈期間已建立了密切合作關系。因此，第二代産品的采用被加速，導致技術交付後僅幾個月便開始産生版稅。
Q：公司版稅收入的百分之多少來自網絡市場中的Arm技術？
A：在上一個財政年度中，公司10%的版稅收入來自網絡市場中的Arm技術。在本財政年度中間，有人提議這個百分比可能已經增加，可能接近總版稅收入的15-20%。
Q：不同架構和計算類型在邊緣的需求預計會如何影響Arm的業務？
A：對不同架構和計算類型在邊緣的需求預計將對Arm的業務産生積極影響。隨着從完全依賴雲端解決方案轉向更多在邊緣使用，對可擴展矩陣擴展的需求增加，這些擴展類似於CPU和LUMIX中所發現的，可以提升AI工作負載的性能。這種趨勢預計將增長，對於Arm來說，提供能夠在雲端和邊緣兩端高效運行的解決方案是有利的，這與他們與Meta的合作是一致的。
Q：中國對銷售産生了什麽影響，今年剩余時間的許可管道如何？
A：中國正在推動銷售，占所述季度銷售額的約22%，表現出色，需求旺盛。在中國達成的授權協議是最大的之一，授權和版稅都在顯著增長。今年余下時間的授權渠道看起來很強勁，有望簽署良好續約協議，預示授權收入持續增長。
Q：大型許可交易在未來季度的交易規模預期是多少？
A：大型許可協議的預期交易量是時間和市場需求的混合。雖然對第四季度的確切影響仍在指導中，但預計該季度將會出現明確的情況。大型許可協議周期通常為6到9個月，雖然公司不會失去交易，但需求出現的時間很關鍵。下一季度將會提供更詳細的信息關於第四季度預期交易量。
Arm Holdings plc
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