亞馬遜公司 (AMZN.US) 2025年第三季度業績電話
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亞馬遜強調在人工智能、AWS容量擴展和雜貨遞送增強方面的戰略投資。關鍵領域包括人工智能驅動的創新、機器人技術和廣告增長，側重於運營效率和技術領先地位。
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亞馬遜2025年第三季度財務業績：強勁的AWS增長和創紀錄的訂單積壓量亞馬遜報告稱2025年第三季度財務業績強勁，除去彙率因素，年收入增長12％，AWS以15％的年增長率再次崛起。該公司將成功歸功於AWS廣泛的基礎設施能力和在人工智能領域的領先地位，擁有2000億美元的積壓訂單，並在SageMaker和岩基等人工智能技術上進行了重大投資。盡管面臨特殊費用，包括聯邦貿易委員會的和解費用和裁員成本，亞馬遜過去12個月的自由現金流達到148億美元，展示出強勁的財務健康狀況和對未來增長的信心。
AWS利用定制代理、基礎設施和AI計算技術創新，為增強業務解決方案。AWS推出Strands和Agent Corp，以簡化代理程序的創建和部署，提升安全性、可擴展性和可觀察性。該公司展示了愛立信、索尼和Cohere Health等公司成功的實施案例。AWS還提供了Transform Year等專門的代理程序，用於代碼遷移，節省了大量的人工工作。此外，AWS Quickstep和Amazon Connect分別簡化了業務流程和客戶互動。AWS專注於容量擴展，包括定制芯片和AI計算集群，支持這些進步，將AWS定位為雲AI解決方案的領軍者。
AWS的Trainium和Cranium Growth，亞馬遜的創新和基礎設施擴展AWS正在不斷擴展其頭腦業務，預計Trainium 3將實現顯著增長，並將Bedrock打造成一個重要的推理引擎。亞馬遜不斷擴大産品選擇，提供更快的交付速度，並通過“添加到交付”等功能進行創新。公司在農村交付基礎設施上投入巨資，承諾投資超過400億美元來改善服務不足地區。
人工智能創新推動存儲、廣告和客戶體驗的增長。公司強調了AI驅動工具在增強客戶購物體驗方面的重大進展，Amazon廣告收入的強勁增長，以及Prime Video和Alexa Plus的令人興奮的發展，突顯了在各個平台上創新和客戶滿意度的承諾。
Q3財務數據突顯賣家服務中的增長、創新和人工智能。全球報告的營收為1802億美元，國際增長率為10%，不包括外彙影響。經營收入為174億美元，不包括特別費用。北美地區的營收增長了11%。超過2億名賣家受益於生成式人工智能，提高了産品列表的質量和客戶吸引力。
AWS和電子商務的Q3財務狀況、增長戰略和長期投資展望這段對話涵蓋了北美和國際市場部門的財務表現，重點強調庫存改善和電子商務增長。它還討論了AWS的收入加速、人工智能投資和長期資本支出計劃，強調了對效率和客戶體驗提升的專注。
亞馬遜第三季度財務亮點和假日季節准備這段對話突出了亞馬遜第三季度的淨利潤，指出對Anthropic的大筆投資作為非營業收入項。發言人表示准備好了迎接節假日銷售旺季，強調團隊努力提升客戶體驗和增加股東價值。通話最後開放提問環節。
AWS擴展容量，強調對Trainium 2和3的需求。AWS 討論了重要的容量擴展，預計到2027年將翻倍，重點關注電源和芯片瓶頸。它強調了Trainium 2 的成功，該産品已經完全訂滿並快速增長，還有像 Project Rainier 這樣的重要項目。AWS 還指出 Trainium 3 需求強勁，特別受到大中型客戶的青睐，因為它在面向人工智能工作負載方面具有卓越的性價比。
提高Trainium芯片的市場滲透和性能的策略討論了改善Trainium市場采用的戰略方法，強調了性價比優勢、軟件生態系統開發和利用成功項目建立可信度的重要性，同時保持與第三方芯片提供商的合作夥伴關系，以實現全面的客戶支持。
探索項目維爾納的建築，AWS的先進技術和未來的工作人力戰略對話深入探討了泛尼爾項目的技術細節及其對AWS的影響，討論了其獨特的架構以及與 tranum 3 超越 Anthropi c 的擴展潛力。它還討論了亞馬遜在雜貨領域尤其是易腐食品方面的進展，以及其對實體店戰略的影響。最後，它審視了未來員工數量考慮因素，受到 AI 效率的影響，以及在工作人員減少和運營需求之間的平衡。
革命性的食品雜貨送貨服務：易腐食品和當天送達服務對話突出了公司在雜貨銷售方面的重要性，通過全食店有機食品的增長以及每日購物的成功推出。它強調了將易腐食品添加到當日配送服務的變革影響，改變了客戶購物習慣，並將服務擴展到1000多個城市，計劃在年底達到2300個城市。
優先文化而非增長：亞馬遜精簡運營的戰略該討論突出了在公司內部減少層級背後的決策過程，強調了文化和速度的重要性，而非財務或人工智能驅動的動機。它強調了保持類似創業公司的敏捷性、提高員工所有權，並在快速增長和技術轉型中簡化運營的承諾。
在履行網絡中投資機器人技術，提高效率和安全。討論了對機器人技術的重大投資，強調它們在提高安全性、生産力和速度方面的作用，實現再投資並通過人機協作操作增強客戶體驗。
亞馬遜對於代理電子商務的願景：提升客戶體驗，擴大選擇範圍。亞馬遜設想代理電子商務通過提供個性化和高效的購物體驗來改善在綫購物。通過類似Rufus和Buy for Me的創新，亞馬遜旨在提升客戶服務，擴大産品選擇，並提供更快速、可靠的服務，從而使客戶和亞馬遜的商業模式受益。
亞馬遜雲服務的增長由人工智能和核心基礎設施推動，廣告業務也在加速增長。亞馬遜網絡服務（AWS）由人工智能工作負載和核心基礎設施推動強勁增長，特別注重代理開發。加速廣告收入歸因於核心廣告、DSP和Prime Video的貢獻。
AWS以安全可伸縮的代理原語創新，推動雲計算和廣告增長。這段對話強調了AWS引入安全可擴展的代理構建塊，類似於早期的AWS基元，滿足企業需求。它還突顯了AWS在雲遷移方面的優勢，廣告增長覆蓋了Prime Video、商店和DSP，並通過增強廣告庫存訪問的合作夥伴關系。
要點回答
Q：亞馬遜Q3的財務業績如何？
A：在Q3，亞馬遜報告營收為1802億美元，同比增長12％，營業利潤為174億美元。根據外彙彙率調整，營業利潤將超過210億美元。過去12個月的自由現金流為148億美元。
Q：AWS（亞馬遜網絡服務）中有哪些顯著的增長值得注意？
A：AWS經曆了大幅增長，同比增速再加速到多年來最快的增長率。截至第三季度末，訂單積壓額增長至2000億美元，AWS正在加快在市場上的地位。
Q：為什麽AWS被認為是雲服務領域的領導者？
A：由於其廣泛且深入的功能、強大的功能性、安全性和運營性能，AWS被認為是雲服務領域的領導者。它擁有比任何其他實體更多的服務和更深入的功能，並繼續快速創新，正如Gartner在其戰略雲平台服務魔力四象限中15年連續被認可為領導者所指出的那樣。
Q：AWS如何支持AI Agent的開發和部署？
A：AWS通過各種服務和工具支持AI代理的開發和部署。 SageMaker簡化了構建和部署基礎模型，Bedrock提供了一系列價格性能優越的基礎模型，而像Agent Core這樣的服務則可以實現安全可擴展的代理部署。此外，AWS對代理的投資還得到了AI編程IDE Cura和Transform Year代理的支持，後者可以幫助客戶在代碼轉換任務中節省大量人力。
Q：使用AWS的人工智能工具的公司有哪些例子？
A：愛立信、索尼和Cohere Health等公司正在使用亞馬遜雲服務（AWS）的人工智能工具。愛立信利用AWS的工具在其全員中推出了人工智能代理，索尼建立了一個具有企業級安全性、觀察性和可擴展性的代理型人工智能平台，而Cohere Health正利用該平台將醫療審查時間縮短了30%至40%。此外，開發者對Cura表現出了濃厚興趣，每周活躍用戶數量快速增長，而像湯普森·路透這樣的客戶已經開始使用Transform來節省代碼遷移任務中的人力工作。
Q：亞馬遜連接及其最近的成就有什麽重要意義？
A：亞馬遜連接是一項為聯系中心代理、經理和客戶打造個性化和高效體驗的服務。它已經實現了年收入達十億美元以上的速度，並在過去一年內由人工智能處理了超過120億分鍾的客戶互動。一些大型企業如Capital One、豐田、美國航空和瑞安航空都在使用這項服務。
Q：AWS在過去12個月內增加了多少容量，並在將來有什麽計劃？
A：AWS在過去12個月內增加了超過3.8吉瓦的功率，超過了任何其他雲提供商。該公司計劃在今年年底之前再次將其功率容量翻倍，並預計未來至少再增加10吉瓦的功率，重點是使用來自合作夥伴如英偉達的定制矽片和芯片。
Q：什麽是雷尼爾項目，誰在使用它？
A：雷尼爾計劃是一個龐大的人工智能計算集群，跨越多個美國數據中心，包含近50萬個Triton II芯片。Anthropic正在使用它來構建和部署其領先的人工智能模型Claudd。
Q：Cranium I是如何被采納的，公司對Bedrock有什麽計劃？
A：顱骨I正在經曆強勁的采用，已經完全訂滿，已經發展成一個每個季度增長150％的數十億美元業務。 AWS正在建設Bedrock，成為全球最大的推理引擎，有望成為AWS與EC2一樣龐大的業務，並且亞馬遜Bedrock中大多數令牌使用現在已經在Triton上。該公司還與芯片合作夥伴如Nvidia、AMD和英特爾合作。
Q：亞馬遜店鋪及其交付創新的當前狀況如何？
A：亞馬遜商店繼續提供服務並進行創新，特別是在選擇、低價和便利方面，包括快速送貨。該商店提供來自熱門品牌的更多選擇，並在今年增加了數十萬種商品。必需品業務增長迅速，並在超過1,000個城市和鎮提供易腐食品配送，提供免費當天送貨。該公司還推出了一項創新的“添加到送貨”按鈕。
Q：亞馬遜最近的價格競爭力和交貨速度有什麽最新信息？
A：亞馬遜一直致力於價格競爭力，確保滿足或超過其他主要零售商的價格。公司舉辦了有史以來規模最大的Prime Day活動，顧客在35多個品類中節省了數十億美元。他們正以最快的速度為Prime會員提供服務，並已開始在美國部分城市推出三小時交付服務。該公司正在投資基礎設施，以服務更多的顧客和社區，包括擴展農村送貨網絡。
Q：亞馬遜的存儲團隊進行了哪些創新？
A：存儲團隊已經通過人工智能進行了創新，比如他們的人工智能購物助手Rufus以超過1億活躍客戶實現了顯著的年度增長，用戶和互動也在月度用戶中增長。團隊的生成式人工智能音頻功能等創新已擴展到數百萬産品和客戶，並引入了AmazonLens，一種人工智能視覺搜索工具。
Q：亞馬遜的廣告和媒體服務最近有什麽新發展？
A：亞馬遜的廣告和媒體産品持續保持強勁增長，由生成式人工智能推動的音頻功能已覆蓋數百萬産品和客戶。該公司在其全景廣告産品組合中表現強勁，包括需求端平台亞馬遜DSP，該平台現在與Roku、Netflix、Spotify和SiriusXM建立了合作關系。他們還宣佈了Prime Video的新功能，如Prime上的NBA和現場體育賽事，並通過更多衛星和高速數據傳輸測試擴展了Kuiper項目。
Q：北美和國際業務板塊的收入年增長了多少？
A：北美洲部分的收入同比增長11%至1063億美元，而國際部分的收入同比增長10%，不計外彙影響，達到409億美元。
Q：第三方賣家單位的增長情況如何？有多少賣家使用了生成 AI 功能？
A：第三方賣家單位同比增長，超過400萬家賣家已經利用生成式人工智能功能推出了高品質商品。
Q：這些部門的盈利數字是多少？北美洲部門的經營利潤率與上一年相比如何？
A：北美地區的分部運營收入為48億美元，運營利潤率為4.5%，不包括與FTC的25億美元法律和解有關的費用。這較去年有顯著改善。國際分部的運營收入為12億美元，運營利潤率為2.9%，也顯示出年度擴張。
Q：交貨速度和庫存擺放方面正在進行哪些改進？
A：公司計劃到2025年為prime會員提供有史以來最快的速度。庫存放置的改進有助於加快向客戶交付的速度，與去年相比，入庫交貨時間減少近四天。公司正在戰略性地在整個網絡中放置庫存，並推出了美國客戶可以訂購易腐食雜貨並在同一天內在5小時內收到的功能。
Q：全球履約和運輸網絡預計將有哪些未來改進？
A：公司計劃繼續改進庫存佈置，減少包裹的行程距離和觸摸次數，借助算法改進繼續發展地區網絡的成果，啓動機器人技術和自動化。這些努力預計將提高生産力，確保長期取得持續進展的交付方法。
Q：AWS的營收和運營收入表現如何？
A：AWS收入達到了330億美元，同比增長20.2%，運營收入達到了114億美元。收入增長歸因於人工智能和核心服務的強勁需求，而運營收入則反映了持續增長和專注於推動效率的努力。
Q：人工智能和物理基礎設施的未來投資計劃是什麽？
A：未來的投資將集中在人工智能領域，計劃投資以支持人工智能和核心服務的需求，以及類似Tannen的定制矽片和技術基礎設施，以支持北美和國際市場。公司預計將繼續進行重大投資，特別是在人工智能方面，並計劃投資於其履約和運輸網絡，以支持業務增長並提高交付速度。預計2025年全年現金資本支出約為1250億美元，並預計將在2026年增加。
Q：Whole Foods正在為城市環境推出的新概念是什麽？
A：Whole Foods正在推出一個名為“Concept Daily”的新概念店，這是一家更小版本的Whole Foods，專為城市環境而設計。他們已經推出了三家這樣的店鋪，開局良好，並計劃未來開設更多店鋪。
Q：新Concept Daily店的主要特色是什麽？
A：新概念每日店鋪的主要特點是能夠提供當天送達的易腐食品。這使得顧客可以將易腐食品添加到他們已有的訂單中，幾個小時後便可送達，這一功能對顧客非常具有吸引力。
Q：同一天送貨服務已經擴展到多少個城市？到年底預計會擴展到多少個城市？
A：同日送貨服務已擴展至美國約1,000個城市，並預計到年底將擴展至2,300個城市。這種擴展明顯改變了Whole Foods的雜貨業務的發展軌迹和規模。
Q：為什麽最近對員工人數的宣佈不是財務或人工智能驅動的，而是與企業文化相關的？
A：最近關於人數的公告不是基於財務或人工智能驅動；它是與文化有關的。 公司專注於消除層級，增加員工的所有權感，以保持類似初創公司的環境，並在面對技術轉型時保持精益、扁平和快速。
Q：繼續在亞馬遜的運營中投資機器人技術預計會帶來哪些好處？
A：投資機器人技術的持續增加預計將提高安全性，提升生産效率，加快速度，並使人類團隊成員能夠專注於解決問題。 機器人被視為未來配送網絡中的重要組成部分，機器人和人類將互補並共同工作。
Q：亞馬遜如何看待代理商與電子商務的整合，並在這一領域中正在進行的努力是什麽？
A：亞馬遜對基於代理的電子商務前景充滿期待，認為它有可能改善客戶體驗並使電子商務受益。目前的努力包括持續開發Rufus，推出Buy for Me等功能，並與第三方代理進行對話。目標是通過增強個性化、購物曆史和整體客戶體驗來拓展在綫購物。
Q：AWS業務增長加速的驅動力是什麽？
A：亞馬遜AWS業務增長加速的驅動因素是核心基礎設施和人工智能工作負載的商業化。
Q：人工智能在為企業構建代理商方面的增長有多重要？
A：利用人工智能為企業構建代理程序的增長是顯著的。致力於構建代理程序的公司數量非常可觀，隨着時間的推移，企業從人工智能中實現的價值主要將來源於代理程序。
Q：AWS提供了哪些工具來簡化構建代理的過程？
A：為了簡化構建代理的過程，AWS提供了工具，比如strands，這是一個開源功能，允許用戶根據他們能想象的任何模型來構建代理。
Q：為什麽對企業來說，為代理商建立新的基礎設施是重要的？
A：代理商的新基礎設施對企業至關重要，因為它為代理商提供安全且可擴展的構建模塊。這種基礎設施允許企業構建對他們的業務、客戶體驗和數據至關重要的代理商。
Q：AWS正在雲基礎設施市場中目睹企業從本地設備遷移至雲端的轉變。
A：AWS正在經曆一場重大轉變，企業正在從本地基礎設施轉移到雲端。該公司賺得了這些轉變中的大部分份額，並相信可以在未來一段時間內以相似的速度繼續增長。
Q：廣告部門對AWS的增長有什麽貢獻？
A：廣告部門通過所有廣告産品的增長為AWS的增長作出貢獻。此外，從建立品牌認知到銷售點的全面廣告解決方案，以及強大的測量和觀衆策劃能力，都有助於實現廣告支出的回報。公司的商店業務和視頻廣告預計將會增長，需求方平台（DSP）也將迎來增長，這得益於夥伴關系以及滿足客戶需求的功能。
Q：亞馬遜的需求方平台（DSP）的當前狀況和未來潛力如何？
A：亞馬遜需求方平台（DSP）目前正在迅速發展，得到了客戶認為重要的功能的增加支持，如測量能力和增強功能的合作夥伴關系，包括與 Netflix、Spotify 和 SiriusXM 廣告庫的集成。團隊努力彌補功能上的差距，因此，DSP 現在被認為功能齊全。DSP 的未來潛力巨大，需要繼續努力確保其增長。
