亚马逊公司 (AMZN.US) 2025年第三季度业绩电话
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亚马逊强调在人工智能、AWS容量扩展和杂货递送增强方面的战略投资。关键领域包括人工智能驱动的创新、机器人技术和广告增长，侧重于运营效率和技术领先地位。
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亚马逊2025年第三季度财务业绩：强劲的AWS增长和创纪录的订单积压量亚马逊报告称2025年第三季度财务业绩强劲，除去汇率因素，年收入增长12％，AWS以15％的年增长率再次崛起。该公司将成功归功于AWS广泛的基础设施能力和在人工智能领域的领先地位，拥有2000亿美元的积压订单，并在SageMaker和岩基等人工智能技术上进行了重大投资。尽管面临特殊费用，包括联邦贸易委员会的和解费用和裁员成本，亚马逊过去12个月的自由现金流达到148亿美元，展示出强劲的财务健康状况和对未来增长的信心。
AWS利用定制代理、基础设施和AI计算技术创新，为增强业务解决方案。AWS推出Strands和Agent Corp，以简化代理程序的创建和部署，提升安全性、可扩展性和可观察性。该公司展示了爱立信、索尼和Cohere Health等公司成功的实施案例。AWS还提供了Transform Year等专门的代理程序，用于代码迁移，节省了大量的人工工作。此外，AWS Quickstep和Amazon Connect分别简化了业务流程和客户互动。AWS专注于容量扩展，包括定制芯片和AI计算集群，支持这些进步，将AWS定位为云AI解决方案的领军者。
AWS的Trainium和Cranium Growth，亚马逊的创新和基础设施扩展AWS正在不断扩展其头脑业务，预计Trainium 3将实现显著增长，并将Bedrock打造成一个重要的推理引擎。亚马逊不断扩大产品选择，提供更快的交付速度，并通过“添加到交付”等功能进行创新。公司在农村交付基础设施上投入巨资，承诺投资超过400亿美元来改善服务不足地区。
人工智能创新推动存储、广告和客户体验的增长。公司强调了AI驱动工具在增强客户购物体验方面的重大进展，Amazon广告收入的强劲增长，以及Prime Video和Alexa Plus的令人兴奋的发展，突显了在各个平台上创新和客户满意度的承诺。
Q3财务数据突显卖家服务中的增长、创新和人工智能。全球报告的营收为1802亿美元，国际增长率为10%，不包括外汇影响。经营收入为174亿美元，不包括特别费用。北美地区的营收增长了11%。超过2亿名卖家受益于生成式人工智能，提高了产品列表的质量和客户吸引力。
AWS和电子商务的Q3财务状况、增长战略和长期投资展望这段对话涵盖了北美和国际市场部门的财务表现，重点强调库存改善和电子商务增长。它还讨论了AWS的收入加速、人工智能投资和长期资本支出计划，强调了对效率和客户体验提升的专注。
亚马逊第三季度财务亮点和假日季节准备这段对话突出了亚马逊第三季度的净利润，指出对Anthropic的大笔投资作为非营业收入项。发言人表示准备好了迎接节假日销售旺季，强调团队努力提升客户体验和增加股东价值。通话最后开放提问环节。
AWS扩展容量，强调对Trainium 2和3的需求。AWS 讨论了重要的容量扩展，预计到2027年将翻倍，重点关注电源和芯片瓶颈。它强调了Trainium 2 的成功，该产品已经完全订满并快速增长，还有像 Project Rainier 这样的重要项目。AWS 还指出 Trainium 3 需求强劲，特别受到大中型客户的青睐，因为它在面向人工智能工作负载方面具有卓越的性价比。
提高Trainium芯片的市场渗透和性能的策略讨论了改善Trainium市场采用的战略方法，强调了性价比优势、软件生态系统开发和利用成功项目建立可信度的重要性，同时保持与第三方芯片提供商的合作伙伴关系，以实现全面的客户支持。
探索项目维尔纳的建筑，AWS的先进技术和未来的工作人力战略对话深入探讨了泛尼尔项目的技术细节及其对AWS的影响，讨论了其独特的架构以及与 tranum 3 超越 Anthropi c 的扩展潜力。它还讨论了亚马逊在杂货领域尤其是易腐食品方面的进展，以及其对实体店战略的影响。最后，它审视了未来员工数量考虑因素，受到 AI 效率的影响，以及在工作人员减少和运营需求之间的平衡。
革命性的食品杂货送货服务：易腐食品和当天送达服务对话突出了公司在杂货销售方面的重要性，通过全食店有机食品的增长以及每日购物的成功推出。它强调了将易腐食品添加到当日配送服务的变革影响，改变了客户购物习惯，并将服务扩展到1000多个城市，计划在年底达到2300个城市。
优先文化而非增长：亚马逊精简运营的战略该讨论突出了在公司内部减少层级背后的决策过程，强调了文化和速度的重要性，而非财务或人工智能驱动的动机。它强调了保持类似创业公司的敏捷性、提高员工所有权，并在快速增长和技术转型中简化运营的承诺。
在履行网络中投资机器人技术，提高效率和安全。讨论了对机器人技术的重大投资，强调它们在提高安全性、生产力和速度方面的作用，实现再投资并通过人机协作操作增强客户体验。
亚马逊对于代理电子商务的愿景：提升客户体验，扩大选择范围。亚马逊设想代理电子商务通过提供个性化和高效的购物体验来改善在线购物。通过类似Rufus和Buy for Me的创新，亚马逊旨在提升客户服务，扩大产品选择，并提供更快速、可靠的服务，从而使客户和亚马逊的商业模式受益。
亚马逊云服务的增长由人工智能和核心基础设施推动，广告业务也在加速增长。亚马逊网络服务（AWS）由人工智能工作负载和核心基础设施推动强劲增长，特别注重代理开发。加速广告收入归因于核心广告、DSP和Prime Video的贡献。
AWS以安全可伸缩的代理原语创新，推动云计算和广告增长。这段对话强调了AWS引入安全可扩展的代理构建块，类似于早期的AWS基元，满足企业需求。它还突显了AWS在云迁移方面的优势，广告增长覆盖了Prime Video、商店和DSP，并通过增强广告库存访问的合作伙伴关系。
要点回答
Q：亚马逊Q3的财务业绩如何？
A：在Q3，亚马逊报告营收为1802亿美元，同比增长12％，营业利润为174亿美元。根据外汇汇率调整，营业利润将超过210亿美元。过去12个月的自由现金流为148亿美元。
Q：AWS（亚马逊网络服务）中有哪些显著的增长值得注意？
A：AWS经历了大幅增长，同比增速再加速到多年来最快的增长率。截至第三季度末，订单积压额增长至2000亿美元，AWS正在加快在市场上的地位。
Q：为什么AWS被认为是云服务领域的领导者？
A：由于其广泛且深入的功能、强大的功能性、安全性和运营性能，AWS被认为是云服务领域的领导者。它拥有比任何其他实体更多的服务和更深入的功能，并继续快速创新，正如Gartner在其战略云平台服务魔力四象限中15年连续被认可为领导者所指出的那样。
Q：AWS如何支持AI Agent的开发和部署？
A：AWS通过各种服务和工具支持AI代理的开发和部署。 SageMaker简化了构建和部署基础模型，Bedrock提供了一系列价格性能优越的基础模型，而像Agent Core这样的服务则可以实现安全可扩展的代理部署。此外，AWS对代理的投资还得到了AI编程IDE Cura和Transform Year代理的支持，后者可以帮助客户在代码转换任务中节省大量人力。
Q：使用AWS的人工智能工具的公司有哪些例子？
A：爱立信、索尼和Cohere Health等公司正在使用亚马逊云服务（AWS）的人工智能工具。爱立信利用AWS的工具在其全员中推出了人工智能代理，索尼建立了一个具有企业级安全性、观察性和可扩展性的代理型人工智能平台，而Cohere Health正利用该平台将医疗审查时间缩短了30%至40%。此外，开发者对Cura表现出了浓厚兴趣，每周活跃用户数量快速增长，而像汤普森·路透这样的客户已经开始使用Transform来节省代码迁移任务中的人力工作。
Q：亚马逊连接及其最近的成就有什么重要意义？
A：亚马逊连接是一项为联系中心代理、经理和客户打造个性化和高效体验的服务。它已经实现了年收入达十亿美元以上的速度，并在过去一年内由人工智能处理了超过120亿分钟的客户互动。一些大型企业如Capital One、丰田、美国航空和瑞安航空都在使用这项服务。
Q：AWS在过去12个月内增加了多少容量，并在将来有什么计划？
A：AWS在过去12个月内增加了超过3.8吉瓦的功率，超过了任何其他云提供商。该公司计划在今年年底之前再次将其功率容量翻倍，并预计未来至少再增加10吉瓦的功率，重点是使用来自合作伙伴如英伟达的定制硅片和芯片。
Q：什么是雷尼尔项目，谁在使用它？
A：雷尼尔计划是一个庞大的人工智能计算集群，跨越多个美国数据中心，包含近50万个Triton II芯片。Anthropic正在使用它来构建和部署其领先的人工智能模型Claudd。
Q：Cranium I是如何被采纳的，公司对Bedrock有什么计划？
A：颅骨I正在经历强劲的采用，已经完全订满，已经发展成一个每个季度增长150％的数十亿美元业务。 AWS正在建设Bedrock，成为全球最大的推理引擎，有望成为AWS与EC2一样庞大的业务，并且亚马逊Bedrock中大多数令牌使用现在已经在Triton上。该公司还与芯片合作伙伴如Nvidia、AMD和英特尔合作。
Q：亚马逊店铺及其交付创新的当前状况如何？
A：亚马逊商店继续提供服务并进行创新，特别是在选择、低价和便利方面，包括快速送货。该商店提供来自热门品牌的更多选择，并在今年增加了数十万种商品。必需品业务增长迅速，并在超过1,000个城市和镇提供易腐食品配送，提供免费当天送货。该公司还推出了一项创新的“添加到送货”按钮。
Q：亚马逊最近的价格竞争力和交货速度有什么最新信息？
A：亚马逊一直致力于价格竞争力，确保满足或超过其他主要零售商的价格。公司举办了有史以来规模最大的Prime Day活动，顾客在35多个品类中节省了数十亿美元。他们正以最快的速度为Prime会员提供服务，并已开始在美国部分城市推出三小时交付服务。该公司正在投资基础设施，以服务更多的顾客和社区，包括扩展农村送货网络。
Q：亚马逊的存储团队进行了哪些创新？
A：存储团队已经通过人工智能进行了创新，比如他们的人工智能购物助手Rufus以超过1亿活跃客户实现了显著的年度增长，用户和互动也在月度用户中增长。团队的生成式人工智能音频功能等创新已扩展到数百万产品和客户，并引入了AmazonLens，一种人工智能视觉搜索工具。
Q：亚马逊的广告和媒体服务最近有什么新发展？
A：亚马逊的广告和媒体产品持续保持强劲增长，由生成式人工智能推动的音频功能已覆盖数百万产品和客户。该公司在其全景广告产品组合中表现强劲，包括需求端平台亚马逊DSP，该平台现在与Roku、Netflix、Spotify和SiriusXM建立了合作关系。他们还宣布了Prime Video的新功能，如Prime上的NBA和现场体育赛事，并通过更多卫星和高速数据传输测试扩展了Kuiper项目。
Q：北美和国际业务板块的收入年增长了多少？
A：北美洲部分的收入同比增长11%至1063亿美元，而国际部分的收入同比增长10%，不计外汇影响，达到409亿美元。
Q：第三方卖家单位的增长情况如何？有多少卖家使用了生成 AI 功能？
A：第三方卖家单位同比增长，超过400万家卖家已经利用生成式人工智能功能推出了高品质商品。
Q：这些部门的盈利数字是多少？北美洲部门的经营利润率与上一年相比如何？
A：北美地区的分部运营收入为48亿美元，运营利润率为4.5%，不包括与FTC的25亿美元法律和解有关的费用。这较去年有显著改善。国际分部的运营收入为12亿美元，运营利润率为2.9%，也显示出年度扩张。
Q：交货速度和库存摆放方面正在进行哪些改进？
A：公司计划到2025年为prime会员提供有史以来最快的速度。库存放置的改进有助于加快向客户交付的速度，与去年相比，入库交货时间减少近四天。公司正在战略性地在整个网络中放置库存，并推出了美国客户可以订购易腐食杂货并在同一天内在5小时内收到的功能。
Q：全球履约和运输网络预计将有哪些未来改进？
A：公司计划继续改进库存布置，减少包裹的行程距离和触摸次数，借助算法改进继续发展地区网络的成果，启动机器人技术和自动化。这些努力预计将提高生产力，确保长期取得持续进展的交付方法。
Q：AWS的营收和运营收入表现如何？
A：AWS收入达到了330亿美元，同比增长20.2%，运营收入达到了114亿美元。收入增长归因于人工智能和核心服务的强劲需求，而运营收入则反映了持续增长和专注于推动效率的努力。
Q：人工智能和物理基础设施的未来投资计划是什么？
A：未来的投资将集中在人工智能领域，计划投资以支持人工智能和核心服务的需求，以及类似Tannen的定制硅片和技术基础设施，以支持北美和国际市场。公司预计将继续进行重大投资，特别是在人工智能方面，并计划投资于其履约和运输网络，以支持业务增长并提高交付速度。预计2025年全年现金资本支出约为1250亿美元，并预计将在2026年增加。
Q：Whole Foods正在为城市环境推出的新概念是什么？
A：Whole Foods正在推出一个名为“Concept Daily”的新概念店，这是一家更小版本的Whole Foods，专为城市环境而设计。他们已经推出了三家这样的店铺，开局良好，并计划未来开设更多店铺。
Q：新Concept Daily店的主要特色是什么？
A：新概念每日店铺的主要特点是能够提供当天送达的易腐食品。这使得顾客可以将易腐食品添加到他们已有的订单中，几个小时后便可送达，这一功能对顾客非常具有吸引力。
Q：同一天送货服务已经扩展到多少个城市？到年底预计会扩展到多少个城市？
A：同日送货服务已扩展至美国约1,000个城市，并预计到年底将扩展至2,300个城市。这种扩展明显改变了Whole Foods的杂货业务的发展轨迹和规模。
Q：为什么最近对员工人数的宣布不是财务或人工智能驱动的，而是与企业文化相关的？
A：最近关于人数的公告不是基于财务或人工智能驱动；它是与文化有关的。 公司专注于消除层级，增加员工的所有权感，以保持类似初创公司的环境，并在面对技术转型时保持精益、扁平和快速。
Q：继续在亚马逊的运营中投资机器人技术预计会带来哪些好处？
A：投资机器人技术的持续增加预计将提高安全性，提升生产效率，加快速度，并使人类团队成员能够专注于解决问题。 机器人被视为未来配送网络中的重要组成部分，机器人和人类将互补并共同工作。
Q：亚马逊如何看待代理商与电子商务的整合，并在这一领域中正在进行的努力是什么？
A：亚马逊对基于代理的电子商务前景充满期待，认为它有可能改善客户体验并使电子商务受益。目前的努力包括持续开发Rufus，推出Buy for Me等功能，并与第三方代理进行对话。目标是通过增强个性化、购物历史和整体客户体验来拓展在线购物。
Q：AWS业务增长加速的驱动力是什么？
A：亚马逊AWS业务增长加速的驱动因素是核心基础设施和人工智能工作负载的商业化。
Q：人工智能在为企业构建代理商方面的增长有多重要？
A：利用人工智能为企业构建代理程序的增长是显著的。致力于构建代理程序的公司数量非常可观，随着时间的推移，企业从人工智能中实现的价值主要将来源于代理程序。
Q：AWS提供了哪些工具来简化构建代理的过程？
A：为了简化构建代理的过程，AWS提供了工具，比如strands，这是一个开源功能，允许用户根据他们能想象的任何模型来构建代理。
Q：为什么对企业来说，为代理商建立新的基础设施是重要的？
A：代理商的新基础设施对企业至关重要，因为它为代理商提供安全且可扩展的构建模块。这种基础设施允许企业构建对他们的业务、客户体验和数据至关重要的代理商。
Q：AWS正在云基础设施市场中目睹企业从本地设备迁移至云端的转变。
A：AWS正在经历一场重大转变，企业正在从本地基础设施转移到云端。该公司赚得了这些转变中的大部分份额，并相信可以在未来一段时间内以相似的速度继续增长。
Q：广告部门对AWS的增长有什么贡献？
A：广告部门通过所有广告产品的增长为AWS的增长作出贡献。此外，从建立品牌认知到销售点的全面广告解决方案，以及强大的测量和观众策划能力，都有助于实现广告支出的回报。公司的商店业务和视频广告预计将会增长，需求方平台（DSP）也将迎来增长，这得益于伙伴关系以及满足客户需求的功能。
Q：亚马逊的需求方平台（DSP）的当前状况和未来潜力如何？
A：亚马逊需求方平台（DSP）目前正在迅速发展，得到了客户认为重要的功能的增加支持，如测量能力和增强功能的合作伙伴关系，包括与 Netflix、Spotify 和 SiriusXM 广告库的集成。团队努力弥补功能上的差距，因此，DSP 现在被认为功能齐全。DSP 的未来潜力巨大，需要继续努力确保其增长。
