UiPath (PATH.US) 2026財年第二季度業績電話會
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UiPath報告了2026年第二季度的財務業績，超過了預期，全年顧客續費率增加了7%，達到30億美元，營收增長14%，達到3.62億美元。該公司強調了對AI和智能解決方案不斷增長的需求，導致了更大的交易規模和更深厚的客戶關系。戰略客戶的獲勝，産品創新和合作夥伴關系也被強調，並且強調了運營效率和財務改進。對2026年第三季度和全年的指引反映出對宏觀經濟狀況的謹慎樂觀，美國聯邦業務有積極的勢頭，並且各個領域的狀況正在穩定。
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2026年第二季度財務業績及未來展望本次會議討論了UIpath公司2026年第二季度的財務業績，包括非GAAP指標的分析，以及對第三季和全年的財務預測。會議還展望了公司未來增長、運營效率提升及産品平台擴展的戰略方向。所有參與者的發言均基于當前信息，未來實際結果可能因多種因素而有所不同。
UiPath引領自動化與AI融合新時代，二季度業績超預期發言者感謝合作夥伴與團隊的努力，強調UiPath在自動化與AI結合領域的領導地位，以及二季度業績超出預期，ARR增長至30億美元，營收3.62億美元，同比增長14%。通過優化市場策略與提升運營效率，UiPath正加速AI與IDP在RPA和API基礎之上的應用，實現更高客戶價值與商業增長。
AI與自動化技術助力企業實現高效運營與成本節約通過AI和自動化技術的應用，企業如Voya Financial和國際移動服務提供商成功實現了流程優化和成本節約，Uipath的AI平台和Maestro工具在其中發揮了關鍵作用，推動了企業內部的自動化轉型，提升了工作效率和客戶滿意度。
UiPath平台擴展API工作流與數據織物，推動智能自動化創新本季度，UiPath推出API工作流，增強平台與企業系統的交互安全性，同時擴展對開源框架的支持，如Llama Index，簡化開發流程。引入UiPath Data Fabric，提供統一數據層，確保智能體和自動化流程高效、無縫地訪問高質量數據。此外，Ixp功能正式上線，顯著提升數據提取准確率，助力企業實現更智能、更靈活的自動化轉型。
AI與自動化技術助力企業轉型：合作夥伴共創價值案例分享對話詳細介紹了AI與自動化技術在企業轉型中的應用，重點提到了與Gsis、Cognizant和Deloitte等合作夥伴共同開發的解決方案，如UI Maestro、智能理賠處理套件和agentic全球商業服務。這些合作不僅加速了企業轉型，還通過減少人工幹預、優化流程和實現智能編排，為客戶帶來了顯著的價值。同時，與微軟的深化合作，進一步強化了Uipath作為首選企業AI自動化平台的地位。最後，提及了美國海軍等公共部門對自動化和AI技術的采納，以及即將舉行的Uipath Fusion用戶大會，旨在展示AI與自動化技術如何重塑企業未來。
企業自動化平台進展與財務表現：聚焦客戶采納、運營效率與創新投資公司重申在運營效率、客戶采納及創新投資上的進展，包括完成重組、提升生産力、加強客戶中心性與合作夥伴關系。財務方面，第二季度收入增長顯著，ARR達1.723億美元，雲ARR超過10億美元。新增企業客戶與戰略夥伴深化合作，同時保持高水平的客戶保留率。運營成本優化，非GAAP調整後實現盈利，現金流健康，現金及等價物充裕，無債務。公司持續回購股票，展現對長期機會的信心及對股東回報的承諾。
公司調整財務預期，強調彙率影響與業務進展公司在多變的宏觀經濟環境下，調整了財務指導，預計第三季度收入在3.9億至3.95億美元之間，全年收入在15.71億至15.76億美元之間，強調彙率波動帶來的約1200萬美元的正面影響，以及新業務進展與公共部門團隊的提升。
電話會議中提問與回答規則說明會議組織者詳細介紹了提問流程，包括如何加入和退出提問隊列，以及使用特定按鍵操作的方法。參與者被提醒在提問時可能需要拿起聽筒以確保按鍵有效。首次提問者將被選中回答，每人限提一個問題及一個後續問題。
Genx解決方案從試點到生産部署的客戶需求進展與交易規模增長討論了Genx解決方案在客戶從概念驗證（POC）和試點階段過渡到生産部署時的進展，強調了基于AI的自動化和RPA技術的結合如何推動交易規模的快速增長。此外，還提到了新技術如Agentic Orchestration和Agentic Builder在提高自動化效率和發現更多自動化機會方面的作用，以及這些技術如何與現有的RPA和AI能力協同工作，進一步增強了交易價值。
宏觀經濟環境下的政府購買行為與公司指導穩定性的討論討論了在當前宏觀經濟環境下，政府購買行為回歸正常對公司指導穩定性的影響。盡管面臨不確定性，公司預計將繼續保持謹慎的宏觀展望，並認為政府的正常購買行為是積極信號。公司維持了此前的指導，考慮到宏觀環境的不確定性，但對未來的展望保持樂觀。
Maestro平台的市場優勢與客戶偏好分析對話討論了Maestro平台在市場上的核心競爭力，包括其業務系統的中立性、與自動化平台的緊密集成，以及在編排、自動化和AI領域的全面覆蓋。這些特點使得Maestro在與主要編排平台供應商的競爭中取得成功，吸引偏好不依賴單一業務系統的客戶群體。
評估市場策略轉型成效：以客戶為中心的市場動作討論了市場策略轉型後的一年多時間裏，市場動作已經更加貼近客戶，打破了內部部門間的壁壘，與産品團隊緊密合作，以客戶互動驅動迭代，整體市場策略轉型成效顯著，當前市場動作結構和功能令人滿意。
美國聯邦業務進展與不確定性應對策略討論了美國聯邦業務的強勁表現，特別是在公共部門，強調了預算最終化後的穩定迹象和銷售團隊的高效執行。近期成功贏得了退役軍人事務部和海岸警衛隊的合同，對大型客戶如海軍和稅務局的反饋表示滿意，展現出對下半年市場的信心。
訂閱營收增長分析與年度ARR指導信心來源探討討論了訂閱營收的顯著增長，解釋了上一季度的異常增長歸因于閏年效應，而本季度回歸穩定。對于年度ARR指導信心的提升，分析了超出預期的表現和額外的樂觀因素，表明了對全年財務預測的堅定信心。
市場對AI與自動化融合的接受度及定價反饋討論了市場對AI與自動化結合的看法，多數客戶認識到自動化在推動AI項目中的重要性，市場正逐漸接受兩者結合的必要性。同時，探討了AI代理在企業中的應用潛力，以及自動化在其中的角色。此外，提到了客戶對AI代理組合産品定價的反饋，以及公司在定價策略上的調整與學習。
AI解決方案市場策略與定價模式探討討論了基于消費的定價模型如何與客戶利益對齊，以及提高定價可預測性以增強商業案例理解的重要性。強調了市場推廣中，AI解決方案與自動化平台的整合，以及垂直領域專業銷售團隊的角色，持續優化市場進入策略。
UiPath複蘇迹象：淨新增ARR增長及市場組織執行力提升討論了UiPath第三季度財務表現，指出外彙因素影響及與第二季度對比的積極趨勢。強調市場組織執行力增強，客戶活動增加，銷售轉化率提升，以及産品管理與現場反饋循環的優化，對未來增長持樂觀態度。
UiPath在AI與自動化領域的戰略定位及合作夥伴關系討論了UiPath在自動化和AI領域的市場定位，包括優先處理的業務流程和與SAP、Deloitte的合作夥伴關系。強調了在醫療保健、金融服務等領域的自動化優勢，以及通過現有機器人系統擴展至端到端流程自動化的能力。此外，提到了UiPath與系統集成商（SI）的合作加深，特別是在基因工程領域，以及與SAP和Deloitte的三方合作進展良好，顯示了公司在自動化和AI市場中的領先地位和擴展策略。
企業自動化平台增長策略與現有客戶AR表現解析討論了新自動化平台在整合AI能力與現有工作流方面的進展，以及現有客戶年收入（AR）增長放緩的原因。提到宏觀經濟環境、政府支出影響及客戶細分群體的持續增長，預測自動化工具將對ARR産生貢獻並提升平台價值。
宏觀經濟波動下的行業表現與公司展望討論了在變化的宏觀經濟環境下，不同地理區域和垂直行業的表現，指出美國的金融和醫療保健行業，以及歐洲的制造行業展現出強勁勢頭。公共部門的動向也被視為積極信號。宏觀經濟的不確定性影響各行業，公司基于此保持謹慎的全年展望。
關于USF業務穩定化及第二季度指導預測的討論對話討論了USF業務是否在當前指導預測中已考慮其穩定化情況，以及在第二季度是否預期該業務會有額外貢獻，尤其是在更加穩定的運營環境下。
第二季度美國公共部門預期貢獻穩定增長對話中討論了美國公共部門在第二季度的預期貢獻，指出在環境更加穩定後，購買行為趨于可預測，同時考慮到當前可見的實體銷售管道，美國聯邦政府的參與被視為積極信號。盡管保持謹慎態度，但仍預計美國公共部門將帶來更多的貢獻。
管理層結束會議並期待與投資者會面在對話中，發言者感謝所有提問，並表示期待在接下來的季度與更多人會面。隨後，他們宣佈會議結束，邀請所有人結束通話，結束語溫馨。
要點回答
Q：Uipath 2026財年第二季度財務業績的亮點是什麽？
A：UiPath公司2026財年第二季度財務業績包括Arr增長30%，達到30億美元，第二季度營收達到3.62億美元，比去年同期增長14%。該公司在所有關鍵財務指標上均超過了指導範圍的最高端。
Q：UiPath與人工智能合作如何增強其自動化能力？
A：Uipath與人工智能的合作正在加強其企業級RPA和API自動化能力的確定性基礎，包括關鍵任務流程。通過增加智能文檔處理（IDP）等人工智能能力以及其他能夠推理、規劃和行動的人工智能服務，為Uipath的服務帶來了適應性、智能性和速度。
Q：烏阿帕斯的非通用會計原則下的營業收入表現如何？
A：UiPath的非通用會計淨利潤增加至6200萬美元，代表了較去年增加了超過200個基點的腳本邊際和改善。
Q：Uipath在獲取新客戶和擴展人工智能能力方面取得了什麽進展？
A：UiPath正在為新客戶獲得高質量的新商標，人工智能和IDP能力正在轉化為真正的動力。 自推出人工智能平台以來，客戶已執行了接近1億美元的代理運行，並且Maestro已經編排了超過70,000個流程實例。
Q：請問你可以提供一些客戶如何使用Uipath的人工智能功能的例子嗎？
A：客戶正在實際場景中使用Uipath的人工智能能力，比如，Voya Financial正在擴展采用人工智能能力來處理事故索賠等高影響用例，而一家國際移動服務提供商則購買了agendi産品，在1000多家分支機構部署人工智能代理以管理投訴。
Q：一些財富500強公司擴大使用Uipath産品的例子是什麽？
A：財富500強公司正在擴大對Uipath産品的使用，例如一家全球技術公司選擇Uipath作為其廣泛平台的一部分，包括應用測試、流程智能和代理自動化，以及一家財富500強美國制造商 在他們的采購運營中削減延遲並確保政策合規。
Q：為什麽一家財富500強的全球科技公司選擇了Uipath來進行他們的SAP轉型？
A：UiPath被《財富》500強全球科技公司選擇，主要原因是其包括應用程序測試、流程智能和代理自動化在內的廣泛平台，以及在複雜企業環境中已被證明具有良好回報率。
Q：Uipath的新API工作流的意義是什麽？
A：UiPath的新API工作流程簡化了在平台上部署和使用API的過程，為客戶提供了更大的控制權，使自動化與其業務系統和數據的交互更加簡便。這對于擴展自動化並為與企業系統交互提供確定性基礎至關重要。
Q：UiPath 與 Capital Networks 的合作會産生什麽影響？
A：UiPath與Capital Networks的合作導致了在IT故障票分類和分析方面部署了使用UiPath編碼的代理，預計試行的主要IT支持代理能夠解決高達80%的故障票。
Q：UiPath的數據佈利于客戶體現在哪些方面？
A：UiPath的Data Fabric是一個統一的數據層，為企業提供代理、應用程序和工作流訪問可信、上下文豐富的數據，消除延遲，確保系統之間的無縫集成。
Q：Uipath的Ixp能力取得了哪些成就？
A：UiPath的Ixp功能已經幫助像Corona的ajuba解決方案這樣的客戶自動從超過2000萬頁中提取數據，減少錯誤率35%，並計劃擴大他們對代理、構建器和Maestro處理發票的使用。
Q：UiPath的人工智能能力是如何被合作夥伴利用的？
A：UiPath的AI能力正在被合作夥伴所接受，用于創建聯合解決方案，比如GSI合作夥伴和高知特，他們正在使用UiPath産品來自動化訂單到收款收集、合同驗證和智能理賠處理。
Q：Uipath與微軟的聯盟的細節是什麽？
A：UiPath 被指定為 Microsoft 首選的企業AI自動化平台。這一聯盟通過 UiPath 的平台將 Microsoft 的雲和AI技術帶給客戶，例如 Autopilot 插件用于 Copilot 和 Teams，以及 Copilot studio 的雙向連接器。
Q：UiPath Fusion的重要性是什麽，它將展示什麽？
A：Uipath Fusion是旗艦用戶大會，Uipath展示了如何智能自動化正在改變企業，分享産品願景和客戶成功故事，強調Agent和Automation相結合對企業變革的重要性。
Q：UiPath的運營重點和客戶采用情況有哪些亮點？
A：Uipath的運營重點包括通過重組和專注于生産力和紀律執行來增強運營嚴謹性和效率。在客戶采用方面，Uipath正通過夥伴關系獲得強勁勢頭，現有和新客戶需求創紀錄，導致淨新增合同年度重複收入增長。
Q：外彙對收入和未完成履約交易的影響是什麽？
A：外彙對營收和RPO産生了積極影響，帶來了數十萬美元的正向效應，導致收入預訂訂單（RPO）增長至12.09億美元，目前的RPO增至7.89億美元。
Q：未來財政年度預計的調整後的非GAAP自由現金流和非GAAP毛利率是多少？
A：下一個財政年度的預計非GAAP調整自由現金流約為MP美元，非GAAP毛利率預計約為Ed。
Q：在與客戶討論Maestro時，哪個是讓公司得以入門的關鍵音調？
A：關鍵的亮點在于保持（客戶）中立態度，不要求客戶選擇一個業務平台而放棄另一個，因為許多流程涉及多個業務系統。
Q：馬埃斯特羅在市場上與其他編曲平台相比如何定位？
A：大師，結合公司的自動化平台，旨在輕松整合代理商和人為操作。公司相信其平台在編排、自動化和人工智能方面的廣泛提供，在市場上屬于最佳之列。
Q：公司的市場推廣策略取得了什麽進展？
A：公司在使其走向市場更貼近客戶方面取得了實質性的進展，並打破了各部門之間的隔閡，變得更加以客戶為中心。在一個由客戶互動驅動的時代，市場部門正在與産品部門緊密合作。
Q：美國聯邦業務表現如何，最近取得了哪些勝利？
A：美國聯邦業務在自動化銷售方面有了良好的季度表現。最近的勝利包括退伍軍人事務部和海岸警衛隊。該公司在下半年有很好的位置，並且受到公共部門穩定迹象的鼓舞。
Q：這個季度訂閱收入逐步增長的原因是什麽？
A：本季度訂閱收入遞增的主要原因是上一季度的閏年影響正在追趕，導致現在收入恢複穩定。
Q：公司全年的收入指導信心在于哪些因素？
A：該公司通過關注市場領域、管道和市場以及遺傳改進的勢頭，保持一致的理念，這些都反映在收入指導中。
Q：目前客戶如何看待流程自動化、代理和人工智能的組合？
A：顧客們的觀點不一：有些人相信人工智能代理將會做所有事情，而大多數人認識到他們自動化方案在推動其代理計劃中的重要性。市場越來越清楚于在企業中以可預測的方式實現人工智能所必需的編排、自動化和吸引的組合。
Q：Agendi投資組合的價格模型受到了怎樣的接待？
A：公司針對Agendi投資組合的定價模式反響積極。公司采用了符合客戶利益的基于消費的模式。盡管定價的可預測性對一些人來說是一個問題，但公司正在與客戶合作，以更好地理解業務的這一方面。
Q：市場推廣動力是否為人工智能解決方案而演變？
A：公司仍在發展其AI解決方案的市場推動行動，並在考慮采取激勵措施來專注于AI機遇。
Q：這家上市組織的市場策略是什麽？
A：營銷組織的戰略包括雙重方法：將橫向人工智能作為自動化平台的一部分，並繼續圍繞垂直代理進行倡議。公司計劃通過專門負責執行這些任務的專業銷售人員向客戶介紹這些垂直解決方案。
Q：這個指導對于第四季度和應收賬款增長意味着什麽？
A：這項指南表明，第四季度可能會呈現出正的淨新賬戶增長，這對投資者來說是一個重要焦點，因為它代表着與之前的挑戰不同的變化。
Q：關于營銷組織的進展有哪些證據？
A：go-to-market 組織方面的進展可以通過經營層面年度間差距的縮小和外彙等宏觀經濟因素影響下的改善得以證明。此外，我們還專注于穩定聯邦政府環境，並且在多個季度內保持一致的執行。
Q：公司商業活動和現場執行帶來了什麽影響？
A：公司正在從試點和POC等商業活動中獲得積極的強化，這表明了平台在客戶轉型中的重要性。實地執行以客戶為中心，減少官僚主義，更好地整合了現場與産品管理之間的反饋循環。
Q：公司如何看待自身在市場中的位置和競爭對手呢？
A：公司相信自己在一個具有許多競爭對手的寶貴而複雜的市場中處于有利位置，其中包括管理層和編排層。公司認為，它試圖占領的房地産具有重要價值，並相信自己作為該市場的現有者具有獨特優勢。
Q：公司在特定行業和流程中有哪些優先事項？
A：公司優先考慮在醫療保健（收入循環管理）、金融服務（采購到付款、訂單到現金）和索賠管理等行業中的某些流程。他們還對大規模agen部署的藍圖感興趣，並認為從市場中提取見解非常有價值。
Q：與德勤的合作意義何在？
A：與德勤合作意味着與SAP和德勤的協作努力，進一步證明了他們三方夥伴關系的進展。這表明公司着重于拓展與系統集成商（GSI）的關系，並展示公司是重要的平台選擇，在與主要GSI合作夥伴討論協調和議程時。
Q：導致現有客戶年度增長下降的原因是什麽？何時預計會改善？
A：現有客戶年度增長下降歸因于宏觀經濟環境和政府支出在上半年的原因。改善預計將在第三季度和第四季度業績指導中開始回升。
Q：預計現有客戶的ARR增長將在明年提升，新的標識也會有貢獻嗎？
A：預計來自現有客戶的ARR增長將有助于公司今年的成功，他們對此發展感到滿意。盡管他們相信客戶數量的增長勢頭將繼續，但他們不提供明確的明年指導意見。新增標識的增加也被視為今年ARR的貢獻因素。
Q：目前哪些行業或地區顯示出實力，宏觀環境如何影響你對今年剩下時間業務假設的看法？
A：美國的金融部門和醫療保健領域展現出了客戶需求的強勁。公共部門也開始出現增長勢頭，尤其是在歐洲各地一致。制造業客戶也表現出了強勁的態勢。宏觀環境的多變性，受到關稅、利率和地緣政治等各種因素影響，會影響業務假設。然而，公司在繼續謹慎的同時，也意識到當前環境中存在大量活力，以及來自美國聯邦政府的切實項目准備工作。
Q：ARR指南是否假設由于更穩定的運營環境，美國公共部門在下半年會做出增量貢獻？
A：是的，該指導假設美國公共部門在下半年會有逐步增加的貢獻，因為環境已經穩定，公司預計購買行為會更加可預測。在指導面前和繼續保持謹慎的情況下，他們還認識到根據觀察到的具體渠道可能會增加美國公共部門的貢獻。
