Zoom視頻通訊公司 (ZM.US) 2026財年第二季度業績電話會
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Zoom的2026財年第二季度收益突出顯示創紀錄的收入增長，歸因于人工智能創新、企業擴張以及在聯系中心解決方案中市場份額的增長。公司預測人工智能的持續采用和垂直特定解決方案的多樣化，預計全年收入增長率為3.5%，營業利潤率為39.5%。Zoom邀請利益相關者參加即將舉行的用戶大會，探討未來戰略和創新，以加強其對股東價值和市場領導地位的承諾。
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Zoom公司2026財年第二季度財報發佈與未來展望Zoom公司公佈了2026財年第二季度的財務報告，強調了非GAAP財務指標的重要性，並對第三財季及全年的財務預期進行了前瞻性的討論。會議中提及了宏觀經濟環境的影響、市場地位、股票回購計劃、市場策略、增長計劃及産品開發等關鍵點，同時提醒投資者注意潛在風險與不確定性。
Zoom AI助力企業提升效率與價值對話強調了Zoom通過AI技術顯著提升客戶價值和業務效率。AI在會議周期內外的應用，如總結、准備和後續任務管理，已取得四倍年增長率。企業利用Zoom AI優化工作流程，減少重複任務，實現成本節約和新收入機會。Zoom的AI工具在客服中心、虛擬代理等方面表現突出，如與ATPI合作，通過智能自動化降低成本，增強銷售前景。
Zoom Workplace和Zoom Phone領先創新，贏得多個UC Today獎項，推動全球企業合作和客戶體驗提升。Zoom Workplace和Zoom Phone在創新與客戶體驗方面取得顯著成就，榮獲四項UC Today獎項，包括AI Companion、UC平台、UCAS提供商和接觸中心解決方案。Zoom Workplace和Zoom Phone的現代協作解決方案滿足了客戶對混合工作模式的需求，降低了成本並簡化了計費流程。Zoom Phone在市場份額上持續增長，而Zoom Contact Center的客戶ARR超過100K美元的客戶數量同比增長94%。此外，Zoom與PwC的合作進一步拓寬了市場渠道，共同推動了大型企業客戶的服務交付。
Q2財務報告：營收增長、成本優化與現金流提升分享了Q2財務業績，營收同比增長4.7%，超指引上限1700萬美元；企業業務營收增7%，占總營收60%；國際區域營收增長，其中美洲增長5%，EMEA和APAC增長4%。非GAAP毛利率達79.8%，運營利潤增長10.5%，自由現金流同比增長39%。執行了2.7億美元股票回購計劃，購買600萬股，金額4.63億美元。
公司上調全年營收與盈利預期，重申股東價值承諾公司宣佈第三季度營收預期為12.1億至12.15億美元，非GAAP營業利潤預期為4.65億至4.7億美元，非GAAP每股收益預期為1.42至1.44美元。全年營收預期上調至48.25億至48.35億美元，非GAAP營業利潤預期為19.05億至19.15億美元，非GAAP每股收益預期為5.81至5.84美元，自由現金流預期為17.4億至17.8億美元。公司強調了增長、盈利和股東回報的承諾，感謝團隊、客戶和投資者的支持。
AI技術在協作工具中的應用與客戶反饋對話討論了AI技術如何提升協作工具的效率，特別是Zoom 2.0版本的推出，顯著提高了用戶活躍度，是去年同期的四倍。客戶對AI在提升生産力和工作效率方面持積極態度，多數企業已啓用或計劃啓用AI功能，且大部分客戶認為AI是其産品的一部分，無需額外收費，除非涉及定制化AI服務。
垂直領域AI夥伴在大型企業中的應用與客戶需求洞察討論了垂直領域AI夥伴在大型企業中的成功案例，以及這些案例如何揭示客戶對AI應用的新需求，超越了傳統的文本摘要功能，展現了AI在特定行業場景下的更廣泛潛力。
AI融合應用與定制化服務推動企業創新對話討論了AI融合技術在企業中的應用，強調了定制化AI解決方案的重要性，以及如何通過AI技術促進企業創新和提升競爭力。隨着越來越多的企業開始采用AI技術，定制化服務成為了滿足不同客戶需求的關鍵，企業正積極尋求更廣泛的AI應用，以實現業務增長和技術創新。
在線服務價格上調後的客戶反饋與營收預期討論討論了在線服務價格上調後，營收預期保持在10到15百萬美元增量，客戶反饋良好，未見顯著抵制，部分客戶轉向長期計劃，整體流失率穩定，産品價值得到認可。
工作平台增長與外彙影響下的財務展望及市場策略調整討論了工作平台用戶增長、與Meta的合作深化及市場拓展計劃，強調AI創新和中型客戶市場的重要性。同時，分析了外彙利好對營收的正面影響，以及為何未完全反映在後續季度預測中，指出宏觀經濟動態是關鍵考慮因素。還提及了部分地區審查減弱帶來的積極變化，以及對下半年業績預期的調整。
AI夥伴定制服務早期反饋與客戶應用案例分享討論了AI夥伴定制服務自推出幾個月以來的客戶反饋和使用情況，強調了客戶希望通過連接更多數據源提升AI效能的需求，以及公司計劃在AI平台上持續創新。同時提及AI産品對客服業務的顯著影響，預計其他産品貢獻將在2027年顯現。
AI技術在産品和服務中的應用與增長分析對話討論了AI技術在公司産品和服務中的廣泛應用及其帶來的顯著增長。以Zoom虛擬助手2.0為例，AI技術的融入不僅提升了用戶體驗，還促進了客戶ARR的增加。AI作為基礎設施平台，支持了包括會議室服務在內的多項業務，成為推動公司服務進一步商業化的關鍵。
AI與企業收入增長：從使用深度到ARR提升的全面視角討論了AI在企業中的應用深度，包括在生産力周期、會議等場景中的使用，以及AI對ARR（年度經常性收入）的貢獻。強調了AI使用創新、識別速度和最終的貨幣化效果，指出成熟市場的AI價值應用和新興市場的潛力，以及AI在付費訂閱服務中的作用。
AI融合平台如何重塑Zoom産品競爭力與市場定位討論了AI融合平台在Zoom産品線中的應用，如會議、客戶支持等，加速創新並提升用戶體驗，同時分析了AI對公司競爭力及市場地位的影響，強調了AI在推動産品發展和贏得更多交易中的關鍵作用。
分析營收增長與CRP指標差異的宏觀經濟因素討論了宏觀經濟環境的動態變化對營收增長的影響，指出盡管存在宏觀環境的不確定性，但小型和中型企業需求強勁，反映在低客戶流失率和營收表現上。同時，RPO增長雖僅為5%，但在高基數下仍表現強勁，且當前RPO預訂量處于多年高位。此外，還提到了彙率影響和去年同期較低的基數效應，以及專業服務一次性收入的貢獻。
Zoom雲聯絡中心解決方案優勢解析：AI創新與客戶體驗驅動的成功對話深入探討了Zoom在雲聯絡中心領域相對于其他雲提供商的競爭優勢。成功案例顯示，Zoom能夠取代領先的聯絡中心供應商，特別是在AI應用和渠道合作方面展現出三倍以上的增長。Zoom的核心優勢在于其全面的功能覆蓋、高質量的集成平台、以及快速的創新速度，贏得了客戶和分析師的高度認可，包括四次獲得最佳聯絡中心解決方案獎。Zoom強調，通過提供穩定且易于實施的解決方案，以及對客戶體驗的持續優化，是其在雲聯絡中心市場取得成功的關鍵。
AI驅動的業務轉型與成本優化策略探討對話圍繞AI技術在業務中的應用及其對財務的影響展開，討論了如何通過AI提升用戶體驗，同時控制成本並實現財務目標。參與者強調了AI在自動化工作流程、優化成本結構和提高效率方面的作用，以及通過技術創新和成本優化策略來平衡AI投資與業務增長。
探討CCAS業務增長與未來趨勢討論了CCAS業務的強勁增長表現，包括94%的高響應率，以及過去兩年的商業化努力成果。詢問了未來指導中CCAS業務的增長潛力，特別是在第二季度及後續的預期，包括座席與定價策略的影響。同時，提到了電話服務的持續增長和未來可能達到100%以上的NRR目標，以及核心業務可能的下行壓力緩解。
Zoom電話業務增長策略與未來展望對話主要討論了Zoom電話業務的高增長態勢，以及其作為接觸中心解決方案的市場潛力。提及了通過Zoom電話連接其他産品，如會議和收入加速器，來提升客戶體驗和推動業務發展。同時，強調了人工智能在Zoom電話中的應用進展，以及未來將繼續保持中高雙位數的增長預期。
AI First Auto撥號器發佈與國際市場需求分析討論了AI First Auto撥號器的長期機遇及客戶反饋，強調其對增加客戶錢包份額的潛力。同時，分析了國際與美洲地區需求差異，指出國際增長略快可能受彙率影響，但亦需考慮其他因素。
Q2季度創新成果：自動外呼功能提升客戶體驗與支持效率在Q2季度，公司推出了一系列創新舉措，其中自動外呼功能（內部稱為‘主動接觸’）尤為突出，該功能可自動撥打電話並播放預錄信息，如預約提醒，無需人工操作。這一創新深受客戶好評，公司迅速響應並實施。此外，還針對支持團隊引入了新功能，提高了內部技術支持效率。這些創新成果體現了公司快速響應客戶需求，每季度持續推出市場新功能的能力。
AI創新與財務管理視角下的企業價值創造及市場表現討論了AI創新在提升客戶價值和推動營收增長方面的作用，強調了專業服務的一次性影響和AI相關調整對利潤率的貢獻，同時分析了彙率對EMEA地區業績的影響，並提及了第二季度利潤增長中的一次性成本節省，以及未來投資AI的策略與效率提升措施。
企業策略調整與未來展望：線上價格穩定與企業側增長討論了企業策略調整，強調線上價格保持穩定，而企業側將實現增長，包括多項跨領域措施。計劃于9月17日舉行虛擬會議，邀請專家分享業務策略、關鍵舉措及即將推出的創新。
要點回答
Q：企業業務的增長率和收入貢獻是多少？
A：企業業務經曆了7%的年度收入增長，占總收入的60%。 它還顯示了截至過去12個月收入中貢獻超過10萬美元的客戶數量同比增長了9%，占公司總收入的32%。此外，企業客戶的截至過去12個月淨美元擴張率保持在98%的穩定水平。
Q：非GAAP結果表現如何，公司的長期和短期財務目標是什麽？
A：Q2的非GAAP毛利率為79.8%，比去年同期提高了128個基點，歸因于成本優化工作。公司繼續設定80%的非GAAP毛利率為長期目標，並在短期內致力于在人工智能投資和成本效率之間取得平衡。非GAAP營業利潤同比增長10.5%，達到5.03億美元，超過指引的最高端3800萬美元，非GAAP營業利潤率為41.3%。
Q：每股收益（EPS）的結果是多少，是哪些因素導致了這樣的表現？
A：Q2的非GAAP攤薄每股淨收入為1.53美元，大約有3.08億股的非GAAP攤薄帶權平均股份，高于指導的最高端16美分，比上一財年Q2高出14美分。每股收益增長反映了強勁的業務表現、有效的成本管理，以及來自公司回購計劃和股票薪酬管理的減少稀釋。
Q：資産負債表和遞延收入數字是如何增長的，預計的收入確認率是多少？
A：期末遞延收入同比增長5％至14.8億美元，剩余履約收入同比增長超過5％至約40億美元。公司預計未來12個月內將認定總履約收入的近61％為收入，略高于上個季度的60％。
Q：運營現金流和自由現金流的同比增長率是多少，年末現金余額是多少？
A：第二季度經營現金流同比增長15%，達到5.16億美元，經營現金流利潤率為42.4%。自由現金流同比增長39%，達到5.08億美元，自由現金流利潤率為41.7%，同比增長10個百分點。期末現金余額約為78億美元。
Q：公司對第三季度和整個財年（FY 26）的指導是什麽？
A：對于Q3，公司預計收入將在12.1億美元至12.15億美元的範圍內（年同比增長約3%），非GAAP運營收入在4.65億至4.7億美元的範圍內（中間值為38.6%運營利潤率），非GAAP每股收益為1.42美元至1.44美元，基于約3.07億股發行。對于整個FY 26年，收入預測範圍在48.25億美元至48.35億美元之間（中間值年同比增長率為3.5%），非GAAP運營收入範圍在19.05億至19.15億美元之間（中間值為39.5%運營利潤率），非GAAP每股收益在5.81美元至5.84美元之間，基于約3.08億股發行。該公司還預計全年自由現金流範圍在17.4億至17.8億美元之間。
Q：客戶需要什麽，以及AI在傳統摘要之外的潛在應用？
A：客戶認識到了在業務操作中人工智能的價值，並正在采用AI夥伴來增強他們的能力。一些客戶已經定制了針對其特定需求的AI解決方案，表明AI可以用于更多的功能，例如與他們的數據、內容和響應力量連接。
Q：公司對營業收入增長有何期望？公司的引導發生了怎樣的變化？
A：公司繼續預測全年在線業績保持平穩，並重申增收增長範圍為1000萬至1500萬。下半年收入增長預期與之前提供的指導保持一致。
Q：Meta和市場動態對工作産品的增長有何影響？
A：合作夥伴關系，特別是與Meta的合作，在“work”産品的增長中起到了關鍵作用，因為客戶順利過渡到PLA工作平台。這導致了使用量的增加，也為員工參與提供了更多機會。公司正在專注于將工作視圖平台部署到中型客戶，這被視為一個新的增長機會。這些因素正積極地促進整體增長軌迹。
Q：請問最近推出的定制人工智能伴侶附件在今年下半年會有任何影響嗎？
A：這個定制的人工智能夥伴附加組件仍處于早期階段，比這次對話前幾個月才推出。盡管更多洞察力將在下個月的用戶大會動物城分享，但對公司財務狀況的影響預計將更加顯著地體現在2027財政年度的後半年，因為這是一個新的産品。
Q：客戶正在考慮利用AI來提升Zoom部署的策略是什麽？
A：客戶正尋求利用人工智能來幫助他們更好地連接他們擁有的不同數據來源，如各種應用程序、知識庫和數據索引工具，如亞馬遜Q或Green。他們正在尋求靈活的、定制的會議摘要和反饋模板，以進一步提高他們的人工智能能力。
Q：公司對其聯系中心業務中人工智能的發展和未來持什麽看法？
A：公司在聯系中心業務中看到了人工智能方面的顯著進展，業務規模擴大，人工智能作為一種高級SKU為此增長做出了貢獻。雖然最近創新的全面影響將由于基數效應和産品完善而在接下來的財政年度中反映出來，但公司對分享的客戶案例和潛在客戶開發感到滿意。
Q：Zoom虛擬代理2.0如何受益于人工智能，這對公司的其他産品意味着什麽？
A：Zoom虛擬代理2.0最近宣佈，其架構受益于人工智能創新。這種人工智能基礎設施不僅有助于聯系中心業務，還賦予公司其他服務更多功能，進一步實現貨幣化，並促進公司增長。
Q：公司如何跟蹤人工智能（AI）在年度經常性收入（ARR）上的影響？
A：公司正在跟蹤人工智能的使用情況及其對ARR的影響，考慮到使用的深度，比如更多地進入生産力生命周期並利用側面板和任務等功能。他們廣泛關注人工智能的健康狀況，包括創新的速度、認知度，尤其是商業化。他們通過漏鬥規模的貢獻以及ARR的增長來衡量未來增長的貢獻。
Q：人工智能對競爭格局和盈利時間表有何影響？
A：AI采用顯著改變了競爭格局，加快了增長速度，並改變了貨幣化的時間表。隨着人工智能變得更加普及，競爭優勢也在轉移，影響了公司期待彎曲增長曲線的時間和競爭環境。AI的采用使公司更有競爭力，並預計會影響定價策略和貨幣化時間表。
Q：公司計劃如何利用人工智能來改進和區分其産品？
A：公司計劃利用人工智能來改進和區分其産品，從零開始建立一切，這樣可以快速進行創新，整合人工智能能力。這種方法有望提升公司的産品，使它們更具競爭力，有助于贏得更多的交易。
Q：什麽是可能顯示交易周期延長的領先指標，它們如何影響公司的指標？
A：可能影響公司業績的交易周期延長的領先指標可能包括在文稿中沒有明確提及的因素，可能包括交易關閉方面的挑戰、客戶購買模式的變化，或宏觀經濟環境的紊亂。
Q：目前哪些宏觀趨勢和客戶動態正在影響Zoom的業務？
A：目前，Zoom正在經曆強勁的需求和動態的微觀經濟環境。他們發現在某些地區監管的部分緩解和持續強勁的中小企業需求。這體現在收入結果以及在線和企業部門持續降低的流失率。
Q：Zoom的RPO增長及可比數據對公司整體增長有何影響？
A：Zoom的RPO增長5%非常強勁，盡管與上一時期非常高的可比數字相比，但當前的RPO預訂是多年來最高的。可比數字表明增長是平穩的，但顯示出強勁的潛在表現。
Q：Zoom在贏得聯系中心交易方面獲得成功的因素是什麽，而其他雲服務提供商卻沒有成功?
A：Zoom在贏得聯系中心交易方面的成功，歸因于客戶對現有服務提供商的不滿，像是質量問題、故障以及缺乏創新。此外，Zoom的人工智能能力、更清晰的技術堆棧和易于實施的特點是關鍵的銷售點，這些都通過所獲獎項和客戶信任得以證明。
Q：Zoom打算如何利用其大量的非結構化數據來創造新的使用案例？
A：Zoom計劃利用其大量的非結構化數據，不斷增強其人工智能能力，並與核心平台更加無縫地集成，以提供更好的客戶體驗。其中一個例子是簡化會議安排流程。Zoom還強調創新速度和專注于産品和客戶體驗的重要性，以保持競爭力和與日益增長的客戶群體中人工智能使用相關。
Q：Zoom 新功能的核心特性是什麽？
A：Zoom推出的新功能集中在流暢的對話界面和使用AI來自動化工作流程，使用戶更容易利用公司系統來編寫和自動化任務。
Q：人工智能對公司運營費用和投資戰略的影響是什麽？
A：人工智能是公司積極投資的領域，專注于通過業務內其他效率來抵消人工智能成本。公司致力于這種方法，反映了他們的客戶正在經曆的現實。
Q：CCaaS預計動力會持續下去，這對公司的未來意味着什麽？
A：預計CCAAS的勢頭將繼續增長，這是由于專注于高端市場的進展以及解決客戶面臨的挑戰，如不斷增長的勞動力成本和糟糕的客戶體驗。預計這將導致CCA和電話服務持續強勁的兩位數增長。
Q：AI首先自動撥號器的重要特點是什麽？並且在發佈後收到了哪些反饋？
A：AI First自動撥號器具有自動撥打電話並留下預先錄制消息的功能，無需人工坐席。這種主動外呼功能得到了客戶的好評。反饋是積極的，導致創新快速交付。
Q：公司如何解決外彙對其業績的影響？
A：該公司通過用其他效率來抵消AI成本來解決外彙影響，並特別提到在第二季度，歐洲、中東和非洲地區的業績主要受外彙影響。
Q：公司財年下半年收入和成本增長的驅動因素是什麽？
A：公司在財政年度下半年收入和成本增長的主要驅動因素是企業部門。 公司計劃抓住在線價格的上漲，保持在線價格不變，並專注于各種廣泛的企業倡議。
