CrowdStrike (CRWD.US) 2026財年第一季度業績電話會
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CrowdStrike報告了顯著的財務增長和戰略重新調整，重點放在雲身份和人工智能等領域，Falcon Flex加速了平台的采納和客戶支出。公司旨在實現FY27至少24％的非GAAP營運利潤率，並預期自由現金流利潤率超過30％。關鍵舉措包括擴大身份管理業務，並利用生成式人工智能滿足未來需求，同時解決對宏觀經濟環境和MSSP渠道勢頭的擔憂。
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CrowdStrike的2026財政第一季度財務業績電話會議：更新和前瞻性聲明這個電話會議討論了CrowdStrike在2026財年第一季度的財務業績，包括未來計劃、目標和預期業績。會議突出了首席執行官和首席財務官的出席，討論了與前瞻性陳述相關的風險和不確定性，並澄清了非通用會計准則財務指標的使用。
CrowdStrike的財政年度開局：強勁表現，需求加速增長，Falcon Flex 成就斐然。公司在財政年度開始時處于一個強勁的位置，通過持續的創新和平台整合，利用加速需求獲利。亮點包括淨新ARR、訂閱毛利率和自由現金流方面的重大成就。Falcon Flex模式顯著改進了市場策略和客戶體驗，導致客戶支出增加、訂閱期限延長，以及對Falcon平台的快速采用。與一家財富500強科技公司的顯着獲勝展示了Falcon Flex的變革力量，加速了網絡安全現代化，並擴大了Falcon平台在多個業務單位和用例中的應用。
人工智能代理在第五次工業革命中安全結果的轉變隨着獵鷹平台的快速采用，客戶正在經曆其安全成果的顯著轉變，這得益于智能人工智能技術的出現。對AI本地安全的需求每天都在增加總市場潛力。市場調查顯示計劃擴大AI代理的使用，突出了每個AI代理需要可見性、控制和保護的必要性。自主AI代理正在擴大企業攻擊面，加劇了攻擊的嚴重性和速度，使最佳防護成為至關重要。作為一家以人工智能為先的公司，CrowdStrike在保護AI代理方面具備獨特地位，改變了SOC並提供了在保護AI代理方面的巨大機會。
夏洛特人工智能通過自主的專家級分揀和響應，為全球醫療保健提供者改變了網絡安全。夏洛特AI是一款人工智能安全分析師，提高了股票人員的效率，並以機器速度交付專家級別的分類和響應，顯著改善了全球醫療保健提供者的安全結果。這項創新也延伸到雲業務領域，在淨新增和總ARR方面實現強勁增長，以其統一提供各種安全方面的解決方案而備受認可。一個值得注意的客戶成功故事突顯了獵鷹雲安全在防範競爭對手的入侵方面的優越性，從而帶來整體保護和成本節約。
CrowdStrike在暴露管理和下一代SIM方面的演變對傳統市場造成了沖擊。CrowdStrike通過整合AI驅動的網絡漏洞評估，推動曝光管理的發展，取代傳統的VM産品。在市場上獲得了顯著的份額，特別是在金融服務領域。在下一代SIM行業，該公司實現了三位數的ARR增長，用成本效益高、高性能的數據平台替代了過時的SIM産品，由于查詢時間更快和節省成本，吸引了支付行業的重要勝利。
CrowdStrike的快速擴張及身份保護和網絡安全領域的戰略合作。2025年6月，CrowdStrike 宣佈在身份保護服務方面取得了重大進展，其中包括 Falcon 特權訪問的普遍可用性，以及關鍵應用程序的增強實時訪問和權限。該公司強調與 AWS、Opti、CDW 和 Nvidia 等主要參與者的成功合作夥伴關系，以及與微軟的戰略合作，統一威脅行為者命名規範，提高全球網絡安全防禦能力。CrowdStrike 強調其作為 AI 時代領先網絡安全平台的地位，其創新、快速平台采用和高效業務執行是推動力。
CrowdStrike在2026財年第一季度表現強勁，並樂觀展望，強調收入增長、股份回購授權和人工智能加速的威脅環境戰略。CrowdStrike報告稱，2026財年第一季度表現強勁，營收同比增長20%，達到了110億美元。該公司強調其強勁的業績主要受到Falcon Flex和Reflexes的推動，並宣佈了10億美元的股份回購授權。CrowdStrike強調了在人工智能加速威脅環境下網絡安全的重要性，並預計其Falcon平台將繼續保持強勁的需求，預計第二季度淨新增年度重複收入（ARR）增長將比上季度翻倍。該公司還概述了以人工智能、雲身份暴露管理和平台彈性為重點的戰略重新調整計劃，旨在將非通用會計准則運營利潤率提高至至少24%，並將自由現金流利潤率提高至30%以上。至于2026財年第二季度，CrowdStrike預計總營收將在11.447億美元至11.516億美元之間，同比增長率大約為21%。
CrowdStrike公司2026財年財務展望：預計營收增長和非通用會計淨收入預測總收入預計比上一財年增長20%至22%，落在4743.5至4805.5億美元之間。預計操作外的收入將為708至1001.8億美元，非通用會計淨收入預計為178.7至909.7億美元。預計每股非通用會計淨收入將在3.44至3.56美元之間，考慮到腳本稅率和大約200萬加權平均股份。
科普賽的獵鷹彈性在推動顯著增長並改變銷售方式。Cohesity的Falcon Flex正在經曆顯著的采用，將公司的銷售方式從基于模塊轉變為以結果為中心。客戶越來越多地通過Falcon Flex采用下一代Sim和Identity解決方案，預計年底時ARR增長將加速。盡管CCP影響了收入增長，但下一代Sim和Identity等産品的勢頭，以及Falcon Flex的成功，正在推動對重新加速的信心。
約在2025年6月：討論科技行業創新解決方案和需求規劃策略。對話圍繞一家科技公司通過需求規劃和商業價值評估創新的客戶參與和産品采用方式展開討論。重點強調了通過全面套件産品替代單一産品、調整銷售市場策略以及客戶和銷售隊伍對産品整合和采用Flex許可證的積極反應取得了成功。此外，對話還提到了關于新的銷售市場動作的持續教育合作夥伴和銷售團隊的內容。
了解獵鷹彎曲對收入的影響，探索生成式人工智能的未來需求討論探討了當客戶超出合同授信額度時，Falcon Flex 如何影響收入和年度循環收入（AR），指出超額使用會通過合同續訂帶來新的循環收入。此外，還深入探討了生成性人工智能的增長需求，強調其對工作流自動化、安全結果以及自主代理保護的潛在影響，提出了未來對廣泛需求和保護服務的機會。
根據2025年6月4日美國司法部和證券交易委員會對7月19日停機事件和相關地圖收入確認和報告做出的調查公司收到了美國司法部和證券交易委員會關于收入確認、應收賬款報告以及7月19日系統故障和地圖問題的查詢。
2025年第四季度財務業績和自由現金流利潤率展望討論突出了公司在第四季度的強勁表現，自由現金流利潤率達到27%，對明年達到30%的信心增強，原因包括更大的交易和客戶勢頭。同時還提供了關于4月和5月宏觀經濟觀察的更新，強調在嘈雜環境下成功執行和客戶對下一代解決方案的需求。
下一代SIEM的毫無疑問的成功和取代傳統的現任者演講者討論了他們下一代SIEM解決方案無可否認的成功，通常因為其卓越的速度、價值和集成能力而取代了類似Splunk和QRadar的傳統産品。客戶們贊賞其易用性和性能，將公司創立時的傳統AV市場進行了比較，表明了未來的巨大增長潛力。
在MSSP渠道中擴大勢頭：戰略合作夥伴關系和競爭定位的重大轉變公司從MSSP渠道的預訂量顯著增加，從中等單數提升到15%。這種增長歸因于與托管服務提供商合作的戰略努力，增強了易部署和管理的能力，並滿足中小型企業不斷增長的需求。公司在這個市場的成功突顯了其競爭優勢和以合作夥伴為先的態度。
CrowdStrike在2025年6月4日進軍身份管理空間和特權訪問解決方案領域。公司討論了其對身份管理領域的深入參與，強調了現有的身份保護産品以及特權訪問管理解決方案的推出。這一舉措是由客戶對整合和節約成本機會的需求驅動的，公司旨在利用其專業知識和現有的代理商佈局，抓住市場機會。
2025年下半年企業績效分析和增長策略分析討論重點放在公司的表現上，特別是針對CCP對下半年收入和增長機會的影響。關鍵點包括對淨新增年度合同重現加速的期望，對客戶保留的信心，以及邊際擴張的計劃。演講者還強調了夥伴計劃的重要性和靈活許可證在推動未來購買中的作用。
要點回答
Q：獵鷹彈性如何促進客戶滿意度和平台采用？
A：獵鷹彈性通過整合點産品而不妥協，為客戶滿意度和平台采用做出貢獻，實現比預期提前幾億美元的兩位數百萬美元，並將已采用獵鷹彈性的賬戶的總交易價值提高到30億美元。這也帶來了改善的淨新ARR增長，新增的獵鷹彈性賬戶按年增長超過六倍。
Q：億美元以上與財富500強科技公司簽訂的合同意義重大，它導致了什麽結果？
A：與一家《財富》500強科技公司簽訂的超過1億美元的合同意義重大，因為它展示了獵鷹柔性産品加速網絡安全現代化的能力。這一變革性的柔性合同導致獵鷹終端點保護在多個業務部門擴展，使用獵鷹雲安全實現檢測和響應的標准化，並廣泛采用下一代SIM來取代過時系統。這位客戶還實現了顯著的成本節約，訂閱費用翻倍以上，並用超過10多個獵鷹模塊替換了8多種技術。
Q：人工智能如何改變客戶的安全結果，未來人工智能通用智能的發展前景如何？
A：人工智能正在改變安全結果，使客戶能夠更快地響應威脅並更好地了解潛在威脅。未來擁有巨大潛力，因為人工智能通用智能（AGI）即將出現，這將需要對每個人工智能代理實現可見性、控制和保護，從而增加CrowdStrik的人工智能原生安全市場規模。目前已有三分之二的受訪者在使用人工智能代理並計劃擴大使用，對這些代理進行保護和可見性的需求越來越重要，為CrowdStrik提供了巨大機會。
Q：夏洛特AI提供的擴展檢測分診是什麽，它給客戶帶來了哪些好處？
A：Charlotte AI提供的擴展檢測分流是一種人工智能SOC分析師，提供自主的專家級分流、推理和機器速度響應。它有助于節省時間，並提供更好的安全結果，使雇傭曲線平坦化，並消除手動操作，使安全方法更快速和經濟高效。
Q：Charlotte AI在全球醫療服務提供商的網絡安全工作中做出了哪些貢獻？
A：夏洛特人工智能在全球醫療保健提供商的人工智能原生SOC轉型中起着關鍵作用，開啓了具有下一代能力的網絡安全新篇章。它賦予客戶的一級威脅分析團隊力量，實現了産生式安全的承諾，並提供了以人工智能為先的自動化方法，更有效地管理安全。
Q：CrowdStrike在Frost雷達報告中獲得了何種認可，這表明了該公司的創新能力如何？
A：CrowdStrike在Frost雷達報告中被認定為在雲和應用運行時安全類別中得分最高的所有供應商。這表明該公司的創新和商業成功得到了認可，標志着其在市場上的強勢地位。
Q：Falcon Cloud安全部署對于文本中突出的客戶有何影響？
A：獵鷹雲安全系統的部署導致客戶在CrowdStrike上的支出翻倍。最初使用競爭對手産品進行雲安全保護的客戶，在看到獵鷹雲安全系統阻止了競爭對手産品未能阻止的一次違規事件後意識到了其價值。這使得客戶整合了安全措施，省錢並受益于更強大的雲安全保護。
Q：Falcon目前提供了什麽漏洞管理方面的進展，並且它對公司的市場地位産生了什麽影響？
A：獵鷹公司推出了人工智能網絡漏洞評估作為其曝光管理服務的一部分，使客戶能夠更少地依賴傳統的第三方虛擬機産品。這項創新為公司帶來了令人興奮的市場份額增長，一家大型金融服務客戶決定購買獵鷹曝光管理服務，並放棄他們現有的虛擬機和攻擊面管理供應商。
Q：獵鷹對抗守望者對下一代模擬遊戲的意義是什麽，它在市場上表現如何？
A：獵鷹對手Overwatch是下一代Sim的關鍵組成部分，為獵鷹平台提供一站式威脅搜索能力，擁有實時情報和自動化功能。它實現了三位數的年度收入增長，並在取代陳舊的點産品方面發揮了重要作用。市場對這一産品的反應非常積極，一個領先的支付公司決定采用它並擺脫他們的遺留系統。
Q：CrowdStrike身份業務如何擴展，添加了哪些新功能？
A：CrowdStrike的身份業務在覆蓋範圍和功能方面正在迅速擴展。公司宣佈推出Falcon特權訪問的普遍可用性，該功能允許對關鍵應用程序和服務進行及時訪問和權限控制，所有這些都在AI原生平台內進行。這一增加滿足了對強大身份保護需求的增長，並已被一家外國政府采納，他們希望增強他們現有的Falcon平台訂閱。
Q：衆智為重要夥伴關系和生態系統增長所言部分的重要性是什麽？
A：合作夥伴關系和生態系統的增長對于CrowdStrike的成功和擴展至關重要。這些合作能夠通過提高交易價值和市場滲透率來推動增長。值得一提的成就包括與新合作夥伴達成10億美元的合作裏程碑，MSSP業務實現快速增長，占主要交易價值的15%以上，以及與Nvidia建立合作夥伴關系，將其企業AI工廠整合為Nvidia硬件和軟件的網絡安全標准。與微軟合作的威脅行為者合作進一步突顯了合作關系在增強公司生態系統領導地位和威脅防禦能力方面的重要性。
Q：CrowdStrike和Microsoft之間的戰略合作是什麽，它給客戶帶來了哪些好處？
A：CrowdStrike和Microsoft之間的戰略合作涉及相互映射對手的命名約定，旨在提供清晰度並減少對手歸因的不確定性。這個“羅塞塔石”合作使客戶能更容易地識別和防禦已知的對手，最終增強安全性並提高聯合客戶和更廣泛市場的安全運營的准確性和效率。
Q：根據會談記錄，這家公司如何定位以成功進軍網絡安全市場？
A：CrowdStrike在網絡安全市場中處于良好地位，特別是在人工智能時代對威脅保護需求不斷增加的背景下。公司的Falcon Flex訂閱模式正快速獲得動力，為業務提供速度和效率。公司的綜合平台和持續創新使其成為人工智能時代領先的網絡安全平台，其市場份額和戰略合作夥伴的增長也表明這一點。
Q：在第一季度中，哪些關鍵績效指標突顯了CrowdStrike的成功？
A：CrowdStrikes在第一季度成功的關鍵績效指標包括強勁的Q績效，執行增長倡議如Falcon Flex和反應，重要大交易活動，與6、7、8個或更多模塊的客戶數量增長，強大的競爭勝率以及持續高的毛利和淨保留率。
Q：CrowdStrike第一季度營收的市場細分如何？
A：在第一季度，CrowdStrike的收入在地理上被劃分，大部分來自美國，其余來自國際地區。
Q：第一季度非通用會計准則運營支出和收入的詳細信息是什麽？
A：第一季度的非通用會計淨營業費用為6.56億美元，占收入的59%，使非通用會計淨營業收入達2.01億美元，其營業利潤率超過了預期指導。公司進行了戰略性的前期投資，為這一表現做出了貢獻。
Q：成功的CCP計劃和特別合作夥伴計劃對訂閱收入有什麽影響？
A：成功的CCP計劃為客戶提供了一次性選擇，影響訂閱收入，並且一個特殊的合作夥伴計劃也對訂閱收入産生了攤銷影響。這些計劃導致了應收賬款和訂閱收入確認之間的短期分離。
Q：戰略投資和重新調整計劃對未來財務結果的預期影響是什麽？
A：戰略投資和重新調整計劃預計將推動財政年度後半年及以後的增長，重新調整旨在至少將明年的非GAAP營運利潤增加至1億美元，將目標提高至至少24%，並將財政年度27的自由現金流利潤率提高至30%以上。
Q：戰略重組計劃對第二季度財務情況預計會産生什麽影響？
A：戰略重組計劃預計將導致第二季度現金支出約1億美元，並對第二季度自由現金流産生大致相同的影響，同時第二季度年度營收增長率預計約為25%。
Q：財政年度剩下部分的營收增長和非通用會計原則運營利潤率前景如何？
A：對于本財政年度的余下時間，CrowdStrike預計總收入將比上一財政年度增長20%至22%，非GAAP運營收入預計在1.787億至9.097億美元之間，每股非GAAP歸屬于CrowdStrike的淨收入預計在3.44美元到3.56美元之間。
Q：下一代Sims和傳統許可證遷移之間的關系是什麽？
A：下一代Sim卡與從傳統許可證遷移有關，是受益于這種轉變的領域之一。
Q：銷售動作有哪些變化，對許可使用和年度收入的影響如何？
A：銷售模式已經從逐個模塊銷售轉變為與客戶一起銷售結果和需求規劃。這導致了更快的許可使用和ARR的淨增長。
Q：為什麽營收增長和ARR增長存在分歧？
A：差異是由于合作夥伴與公司有計劃時如何認可收入的方式不同所解釋的。這影響了收入的認可，從而影響了增長數據。
Q：什麽因素推動了下半年ARR增長的重新加速？
A：下半年ARR增長的重新加速歸因于幾個因素，包括現有産品的勢頭，如下一代模擬器和雲端産品，以及Flex的表現，顯示出顯著的賬戶價值增長。
Q：當客戶迅速耗盡他們的用量時，預算對話是如何進行的？
A：當客戶迅速用盡使用量時，談話圍繞需求計劃和業務價值評估以替換其他點對産品展開。這涉及規劃産品的分階段推出，與客戶路線圖保持一致，最終旨在通過整合點對産品和改善結果來節省資金。
Q：上半年之後，市場推廣工作有什麽變化？
A：在下半年，營銷工作的重點已經轉向創新和將各個點産品整合到獵鷹平台。薪酬結構已經調整，重點也發生了轉移。銷售隊伍和客戶積極回應，強調教育合作夥伴和銷售隊伍關于需求規劃的重要性。
Q：獵鷹彈性對收入和ARR有什麽影響？
A：Falcon Flex對收入和ARR都有顯著影響。當客戶用完他們的合同積分時，影響對于每個方面都是不同的，收入可能在訂閱方面超支，ARR受到客戶是否簽訂新合同的影響。
Q：當客戶耗盡所有的彈性財富時，是什麽引發了這種反應？
A：當客戶用光了所有的靈活性之後，他們會回到我們這裏，並表示希望與我們延展關系，因為他們喜歡我們的産品並想要更多。這時我們開始看到全新的應收賬款進入發揮作用。
Q：人工智能在推動客戶結果方面扮演的角色是什麽？
A：人工智能在推動客戶業務結果方面的作用是提供正確的結果。一個例子是産品本身和客戶群體內采用的顯着增長，通過自動化二級分類解決方案來節省工作時間，並在內部釋放資源。
Q：公司如何看待生成AI和其當前保護方法之間的關系？
A：公司認為生成式AI和自主代理具有相似的需求，但它們是可以訪問自己環境之外的數據、身份和系統的“超級人類”。它在構建防護欄、提高可見性和保護整個代理方面看到了機會，預計未來會有數十億個代理需要受到保護。
Q：公司對Loomer以及從美國司法部和證券交易委員會收到的信息請求持什麽看法？
A：公司收到了司法部和證券交易委員會關于特定交易的收入確認和應收賬款報告、7月19日的網絡故障以及涉及Loomer的相關事項的信息請求。 這些請求的細節和公司的回應在記錄中沒有提供。
Q：公司對明年其自由現金流邊際的自信是由哪些因素造成的？
A：公司對明年的自由現金流利潤率有信心的因素包括第四季度的自由現金利率提升27％，與客戶靈活度增加，以及更大、更長期的交易。 公司對其提供的自由現金流數值以及持續的執行和平台表現感到興奮。
Q：顧客對公司的下一代産品Sam的反應如何？
A：顧客對公司的下一代Sam反應非常積極。這是一次完美的成功，顧客們想要購買更多。成功歸功于顧客尋求更好的價值、綜合套餐，以及能夠通過預先構建好的Ed千兆字節進行嘗試，使他們能夠輕松地在不移出數據的情況下進行轉換。公司正在經曆巨大的成功，與公司創立時的傳統Av市場相當，並且一直聽到關于速度、性能和價值的積極反饋。
Q：本季度的預訂中有多少百分比來自MSSP渠道？這個比例在過去幾年中有什麽變化？
A：本季度，15％的預訂來自MSSP（托管服務提供商）渠道，這一比例已經從過去的一位數增長，表明該渠道的增長非常顯著。
Q：什麽是推動MSSP渠道增長的關鍵因素？
A：MSSP渠道的增長歸功于與渠道合作夥伴、托管服務提供商的投資和努力，以及增加能力，使他們能夠輕松部署和管理公司的産品。這導致滿足中小企業市場的需求，並提供與托管服務提供商需求一致的解決方案。
Q：公司的身份保護産品添加了哪些新功能？
A：公司已宣佈推出一款特權訪問管理産品，用于身份識別，這將擴大他們在身份管理領域的能力。由于他們在關鍵域控制器中的現有存在以及顧客對額外安全措施的需求，他們已能夠幫助顧客進行特權訪問管理。
Q：公司計劃如何利用其在身份領域的現有存在來拓展到新市場？
A：公司計劃利用其專業知識、現有在客戶環境中部署的代理商，以及對整合和節省成本解決方案的需求，進軍新市場。通過整合各種解決方案，公司旨在在身份管理領域使客戶和自身受益。
Q：公司對于今年下半年ARR增長的展望如何？之前的客戶取消會對這個展望造成怎樣的影響？
A：公司對年後半段增長加速充滿信心，這將包括正常增長和之前客戶取消造成的影響。他們預計客戶將繼續使用Flex並擴大規模，受到大約95%的模組留存率的支持。此外，他們期待明年後半段主要利潤的擴張。
