CrowdStrike (CRWD.US) 2026财年第一季度业绩电话会
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会议摘要
CrowdStrike报告了显著的财务增长和战略重新调整，重点放在云身份和人工智能等领域，Falcon Flex加速了平台的采纳和客户支出。公司旨在实现FY27至少24％的非GAAP营运利润率，并预期自由现金流利润率超过30％。关键举措包括扩大身份管理业务，并利用生成式人工智能满足未来需求，同时解决对宏观经济环境和MSSP渠道势头的担忧。
会议速览
CrowdStrike的2026财政第一季度财务业绩电话会议：更新和前瞻性声明这个电话会议讨论了CrowdStrike在2026财年第一季度的财务业绩，包括未来计划、目标和预期业绩。会议突出了首席执行官和首席财务官的出席，讨论了与前瞻性陈述相关的风险和不确定性，并澄清了非通用会计准则财务指标的使用。
CrowdStrike的财政年度开局：强劲表现，需求加速增长，Falcon Flex 成就斐然。公司在财政年度开始时处于一个强劲的位置，通过持续的创新和平台整合，利用加速需求获利。亮点包括净新ARR、订阅毛利率和自由现金流方面的重大成就。Falcon Flex模式显著改进了市场策略和客户体验，导致客户支出增加、订阅期限延长，以及对Falcon平台的快速采用。与一家财富500强科技公司的显着获胜展示了Falcon Flex的变革力量，加速了网络安全现代化，并扩大了Falcon平台在多个业务单位和用例中的应用。
人工智能代理在第五次工业革命中安全结果的转变随着猎鹰平台的快速采用，客户正在经历其安全成果的显著转变，这得益于智能人工智能技术的出现。对AI本地安全的需求每天都在增加总市场潜力。市场调查显示计划扩大AI代理的使用，突出了每个AI代理需要可见性、控制和保护的必要性。自主AI代理正在扩大企业攻击面，加剧了攻击的严重性和速度，使最佳防护成为至关重要。作为一家以人工智能为先的公司，CrowdStrike在保护AI代理方面具备独特地位，改变了SOC并提供了在保护AI代理方面的巨大机会。
夏洛特人工智能通过自主的专家级分拣和响应，为全球医疗保健提供者改变了网络安全。夏洛特AI是一款人工智能安全分析师，提高了股票人员的效率，并以机器速度交付专家级别的分类和响应，显著改善了全球医疗保健提供者的安全结果。这项创新也延伸到云业务领域，在净新增和总ARR方面实现强劲增长，以其统一提供各种安全方面的解决方案而备受认可。一个值得注意的客户成功故事突显了猎鹰云安全在防范竞争对手的入侵方面的优越性，从而带来整体保护和成本节约。
CrowdStrike在暴露管理和下一代SIM方面的演变对传统市场造成了冲击。CrowdStrike通过整合AI驱动的网络漏洞评估，推动曝光管理的发展，取代传统的VM产品。在市场上获得了显著的份额，特别是在金融服务领域。在下一代SIM行业，该公司实现了三位数的ARR增长，用成本效益高、高性能的数据平台替代了过时的SIM产品，由于查询时间更快和节省成本，吸引了支付行业的重要胜利。
CrowdStrike的快速扩张及身份保护和网络安全领域的战略合作。2025年6月，CrowdStrike 宣布在身份保护服务方面取得了重大进展，其中包括 Falcon 特权访问的普遍可用性，以及关键应用程序的增强实时访问和权限。该公司强调与 AWS、Opti、CDW 和 Nvidia 等主要参与者的成功合作伙伴关系，以及与微软的战略合作，统一威胁行为者命名规范，提高全球网络安全防御能力。CrowdStrike 强调其作为 AI 时代领先网络安全平台的地位，其创新、快速平台采用和高效业务执行是推动力。
CrowdStrike在2026财年第一季度表现强劲，并乐观展望，强调收入增长、股份回购授权和人工智能加速的威胁环境战略。CrowdStrike报告称，2026财年第一季度表现强劲，营收同比增长20%，达到了110亿美元。该公司强调其强劲的业绩主要受到Falcon Flex和Reflexes的推动，并宣布了10亿美元的股份回购授权。CrowdStrike强调了在人工智能加速威胁环境下网络安全的重要性，并预计其Falcon平台将继续保持强劲的需求，预计第二季度净新增年度重复收入（ARR）增长将比上季度翻倍。该公司还概述了以人工智能、云身份暴露管理和平台弹性为重点的战略重新调整计划，旨在将非通用会计准则运营利润率提高至至少24%，并将自由现金流利润率提高至30%以上。至于2026财年第二季度，CrowdStrike预计总营收将在11.447亿美元至11.516亿美元之间，同比增长率大约为21%。
CrowdStrike公司2026财年财务展望：预计营收增长和非通用会计净收入预测总收入预计比上一财年增长20%至22%，落在4743.5至4805.5亿美元之间。预计操作外的收入将为708至1001.8亿美元，非通用会计净收入预计为178.7至909.7亿美元。预计每股非通用会计净收入将在3.44至3.56美元之间，考虑到脚本税率和大约200万加权平均股份。
科普赛的猎鹰弹性在推动显著增长并改变销售方式。Cohesity的Falcon Flex正在经历显著的采用，将公司的销售方式从基于模块转变为以结果为中心。客户越来越多地通过Falcon Flex采用下一代Sim和Identity解决方案，预计年底时ARR增长将加速。尽管CCP影响了收入增长，但下一代Sim和Identity等产品的势头，以及Falcon Flex的成功，正在推动对重新加速的信心。
约在2025年6月：讨论科技行业创新解决方案和需求规划策略。对话围绕一家科技公司通过需求规划和商业价值评估创新的客户参与和产品采用方式展开讨论。重点强调了通过全面套件产品替代单一产品、调整销售市场策略以及客户和销售队伍对产品整合和采用Flex许可证的积极反应取得了成功。此外，对话还提到了关于新的销售市场动作的持续教育合作伙伴和销售团队的内容。
了解猎鹰弯曲对收入的影响，探索生成式人工智能的未来需求讨论探讨了当客户超出合同授信额度时，Falcon Flex 如何影响收入和年度循环收入（AR），指出超额使用会通过合同续订带来新的循环收入。此外，还深入探讨了生成性人工智能的增长需求，强调其对工作流自动化、安全结果以及自主代理保护的潜在影响，提出了未来对广泛需求和保护服务的机会。
根据2025年6月4日美国司法部和证券交易委员会对7月19日停机事件和相关地图收入确认和报告做出的调查公司收到了美国司法部和证券交易委员会关于收入确认、应收账款报告以及7月19日系统故障和地图问题的查询。
2025年第四季度财务业绩和自由现金流利润率展望讨论突出了公司在第四季度的强劲表现，自由现金流利润率达到27%，对明年达到30%的信心增强，原因包括更大的交易和客户势头。同时还提供了关于4月和5月宏观经济观察的更新，强调在嘈杂环境下成功执行和客户对下一代解决方案的需求。
下一代SIEM的毫无疑问的成功和取代传统的现任者演讲者讨论了他们下一代SIEM解决方案无可否认的成功，通常因为其卓越的速度、价值和集成能力而取代了类似Splunk和QRadar的传统产品。客户们赞赏其易用性和性能，将公司创立时的传统AV市场进行了比较，表明了未来的巨大增长潜力。
在MSSP渠道中扩大势头：战略合作伙伴关系和竞争定位的重大转变公司从MSSP渠道的预订量显著增加，从中等单数提升到15%。这种增长归因于与托管服务提供商合作的战略努力，增强了易部署和管理的能力，并满足中小型企业不断增长的需求。公司在这个市场的成功突显了其竞争优势和以合作伙伴为先的态度。
CrowdStrike在2025年6月4日进军身份管理空间和特权访问解决方案领域。公司讨论了其对身份管理领域的深入参与，强调了现有的身份保护产品以及特权访问管理解决方案的推出。这一举措是由客户对整合和节约成本机会的需求驱动的，公司旨在利用其专业知识和现有的代理商布局，抓住市场机会。
2025年下半年企业绩效分析和增长策略分析讨论重点放在公司的表现上，特别是针对CCP对下半年收入和增长机会的影响。关键点包括对净新增年度合同重现加速的期望，对客户保留的信心，以及边际扩张的计划。演讲者还强调了伙伴计划的重要性和灵活许可证在推动未来购买中的作用。
要点回答
Q：猎鹰弹性如何促进客户满意度和平台采用？
A：猎鹰弹性通过整合点产品而不妥协，为客户满意度和平台采用做出贡献，实现比预期提前几亿美元的两位数百万美元，并将已采用猎鹰弹性的账户的总交易价值提高到30亿美元。这也带来了改善的净新ARR增长，新增的猎鹰弹性账户按年增长超过六倍。
Q：亿美元以上与财富500强科技公司签订的合同意义重大，它导致了什么结果？
A：与一家《财富》500强科技公司签订的超过1亿美元的合同意义重大，因为它展示了猎鹰柔性产品加速网络安全现代化的能力。这一变革性的柔性合同导致猎鹰终端点保护在多个业务部门扩展，使用猎鹰云安全实现检测和响应的标准化，并广泛采用下一代SIM来取代过时系统。这位客户还实现了显著的成本节约，订阅费用翻倍以上，并用超过10多个猎鹰模块替换了8多种技术。
Q：人工智能如何改变客户的安全结果，未来人工智能通用智能的发展前景如何？
A：人工智能正在改变安全结果，使客户能够更快地响应威胁并更好地了解潜在威胁。未来拥有巨大潜力，因为人工智能通用智能（AGI）即将出现，这将需要对每个人工智能代理实现可见性、控制和保护，从而增加CrowdStrik的人工智能原生安全市场规模。目前已有三分之二的受访者在使用人工智能代理并计划扩大使用，对这些代理进行保护和可见性的需求越来越重要，为CrowdStrik提供了巨大机会。
Q：夏洛特AI提供的扩展检测分诊是什么，它给客户带来了哪些好处？
A：Charlotte AI提供的扩展检测分流是一种人工智能SOC分析师，提供自主的专家级分流、推理和机器速度响应。它有助于节省时间，并提供更好的安全结果，使雇佣曲线平坦化，并消除手动操作，使安全方法更快速和经济高效。
Q：Charlotte AI在全球医疗服务提供商的网络安全工作中做出了哪些贡献？
A：夏洛特人工智能在全球医疗保健提供商的人工智能原生SOC转型中起着关键作用，开启了具有下一代能力的网络安全新篇章。它赋予客户的一级威胁分析团队力量，实现了产生式安全的承诺，并提供了以人工智能为先的自动化方法，更有效地管理安全。
Q：CrowdStrike在Frost雷达报告中获得了何种认可，这表明了该公司的创新能力如何？
A：CrowdStrike在Frost雷达报告中被认定为在云和应用运行时安全类别中得分最高的所有供应商。这表明该公司的创新和商业成功得到了认可，标志着其在市场上的强势地位。
Q：Falcon Cloud安全部署对于文本中突出的客户有何影响？
A：猎鹰云安全系统的部署导致客户在CrowdStrike上的支出翻倍。最初使用竞争对手产品进行云安全保护的客户，在看到猎鹰云安全系统阻止了竞争对手产品未能阻止的一次违规事件后意识到了其价值。这使得客户整合了安全措施，省钱并受益于更强大的云安全保护。
Q：Falcon目前提供了什么漏洞管理方面的进展，并且它对公司的市场地位产生了什么影响？
A：猎鹰公司推出了人工智能网络漏洞评估作为其曝光管理服务的一部分，使客户能够更少地依赖传统的第三方虚拟机产品。这项创新为公司带来了令人兴奋的市场份额增长，一家大型金融服务客户决定购买猎鹰曝光管理服务，并放弃他们现有的虚拟机和攻击面管理供应商。
Q：猎鹰对抗守望者对下一代模拟游戏的意义是什么，它在市场上表现如何？
A：猎鹰对手Overwatch是下一代Sim的关键组成部分，为猎鹰平台提供一站式威胁搜索能力，拥有实时情报和自动化功能。它实现了三位数的年度收入增长，并在取代陈旧的点产品方面发挥了重要作用。市场对这一产品的反应非常积极，一个领先的支付公司决定采用它并摆脱他们的遗留系统。
Q：CrowdStrike身份业务如何扩展，添加了哪些新功能？
A：CrowdStrike的身份业务在覆盖范围和功能方面正在迅速扩展。公司宣布推出Falcon特权访问的普遍可用性，该功能允许对关键应用程序和服务进行及时访问和权限控制，所有这些都在AI原生平台内进行。这一增加满足了对强大身份保护需求的增长，并已被一家外国政府采纳，他们希望增强他们现有的Falcon平台订阅。
Q：众智为重要伙伴关系和生态系统增长所言部分的重要性是什么？
A：合作伙伴关系和生态系统的增长对于CrowdStrike的成功和扩展至关重要。这些合作能够通过提高交易价值和市场渗透率来推动增长。值得一提的成就包括与新合作伙伴达成10亿美元的合作里程碑，MSSP业务实现快速增长，占主要交易价值的15%以上，以及与Nvidia建立合作伙伴关系，将其企业AI工厂整合为Nvidia硬件和软件的网络安全标准。与微软合作的威胁行为者合作进一步突显了合作关系在增强公司生态系统领导地位和威胁防御能力方面的重要性。
Q：CrowdStrike和Microsoft之间的战略合作是什么，它给客户带来了哪些好处？
A：CrowdStrike和Microsoft之间的战略合作涉及相互映射对手的命名约定，旨在提供清晰度并减少对手归因的不确定性。这个“罗塞塔石”合作使客户能更容易地识别和防御已知的对手，最终增强安全性并提高联合客户和更广泛市场的安全运营的准确性和效率。
Q：根据会谈记录，这家公司如何定位以成功进军网络安全市场？
A：CrowdStrike在网络安全市场中处于良好地位，特别是在人工智能时代对威胁保护需求不断增加的背景下。公司的Falcon Flex订阅模式正快速获得动力，为业务提供速度和效率。公司的综合平台和持续创新使其成为人工智能时代领先的网络安全平台，其市场份额和战略合作伙伴的增长也表明这一点。
Q：在第一季度中，哪些关键绩效指标突显了CrowdStrike的成功？
A：CrowdStrikes在第一季度成功的关键绩效指标包括强劲的Q绩效，执行增长倡议如Falcon Flex和反应，重要大交易活动，与6、7、8个或更多模块的客户数量增长，强大的竞争胜率以及持续高的毛利和净保留率。
Q：CrowdStrike第一季度营收的市场细分如何？
A：在第一季度，CrowdStrike的收入在地理上被划分，大部分来自美国，其余来自国际地区。
Q：第一季度非通用会计准则运营支出和收入的详细信息是什么？
A：第一季度的非通用会计净营业费用为6.56亿美元，占收入的59%，使非通用会计净营业收入达2.01亿美元，其营业利润率超过了预期指导。公司进行了战略性的前期投资，为这一表现做出了贡献。
Q：成功的CCP计划和特别合作伙伴计划对订阅收入有什么影响？
A：成功的CCP计划为客户提供了一次性选择，影响订阅收入，并且一个特殊的合作伙伴计划也对订阅收入产生了摊销影响。这些计划导致了应收账款和订阅收入确认之间的短期分离。
Q：战略投资和重新调整计划对未来财务结果的预期影响是什么？
A：战略投资和重新调整计划预计将推动财政年度后半年及以后的增长，重新调整旨在至少将明年的非GAAP营运利润增加至1亿美元，将目标提高至至少24%，并将财政年度27的自由现金流利润率提高至30%以上。
Q：战略重组计划对第二季度财务情况预计会产生什么影响？
A：战略重组计划预计将导致第二季度现金支出约1亿美元，并对第二季度自由现金流产生大致相同的影响，同时第二季度年度营收增长率预计约为25%。
Q：财政年度剩下部分的营收增长和非通用会计原则运营利润率前景如何？
A：对于本财政年度的余下时间，CrowdStrike预计总收入将比上一财政年度增长20%至22%，非GAAP运营收入预计在1.787亿至9.097亿美元之间，每股非GAAP归属于CrowdStrike的净收入预计在3.44美元到3.56美元之间。
Q：下一代Sims和传统许可证迁移之间的关系是什么？
A：下一代Sim卡与从传统许可证迁移有关，是受益于这种转变的领域之一。
Q：销售动作有哪些变化，对许可使用和年度收入的影响如何？
A：销售模式已经从逐个模块销售转变为与客户一起销售结果和需求规划。这导致了更快的许可使用和ARR的净增长。
Q：为什么营收增长和ARR增长存在分歧？
A：差异是由于合作伙伴与公司有计划时如何认可收入的方式不同所解释的。这影响了收入的认可，从而影响了增长数据。
Q：什么因素推动了下半年ARR增长的重新加速？
A：下半年ARR增长的重新加速归因于几个因素，包括现有产品的势头，如下一代模拟器和云端产品，以及Flex的表现，显示出显著的账户价值增长。
Q：当客户迅速耗尽他们的用量时，预算对话是如何进行的？
A：当客户迅速用尽使用量时，谈话围绕需求计划和业务价值评估以替换其他点对产品展开。这涉及规划产品的分阶段推出，与客户路线图保持一致，最终旨在通过整合点对产品和改善结果来节省资金。
Q：上半年之后，市场推广工作有什么变化？
A：在下半年，营销工作的重点已经转向创新和将各个点产品整合到猎鹰平台。薪酬结构已经调整，重点也发生了转移。销售队伍和客户积极回应，强调教育合作伙伴和销售队伍关于需求规划的重要性。
Q：猎鹰弹性对收入和ARR有什么影响？
A：Falcon Flex对收入和ARR都有显著影响。当客户用完他们的合同积分时，影响对于每个方面都是不同的，收入可能在订阅方面超支，ARR受到客户是否签订新合同的影响。
Q：当客户耗尽所有的弹性财富时，是什么引发了这种反应？
A：当客户用光了所有的灵活性之后，他们会回到我们这里，并表示希望与我们延展关系，因为他们喜欢我们的产品并想要更多。这时我们开始看到全新的应收账款进入发挥作用。
Q：人工智能在推动客户结果方面扮演的角色是什么？
A：人工智能在推动客户业务结果方面的作用是提供正确的结果。一个例子是产品本身和客户群体内采用的显着增长，通过自动化二级分类解决方案来节省工作时间，并在内部释放资源。
Q：公司如何看待生成AI和其当前保护方法之间的关系？
A：公司认为生成式AI和自主代理具有相似的需求，但它们是可以访问自己环境之外的数据、身份和系统的“超级人类”。它在构建防护栏、提高可见性和保护整个代理方面看到了机会，预计未来会有数十亿个代理需要受到保护。
Q：公司对Loomer以及从美国司法部和证券交易委员会收到的信息请求持什么看法？
A：公司收到了司法部和证券交易委员会关于特定交易的收入确认和应收账款报告、7月19日的网络故障以及涉及Loomer的相关事项的信息请求。 这些请求的细节和公司的回应在记录中没有提供。
Q：公司对明年其自由现金流边际的自信是由哪些因素造成的？
A：公司对明年的自由现金流利润率有信心的因素包括第四季度的自由现金利率提升27％，与客户灵活度增加，以及更大、更长期的交易。 公司对其提供的自由现金流数值以及持续的执行和平台表现感到兴奋。
Q：顾客对公司的下一代产品Sam的反应如何？
A：顾客对公司的下一代Sam反应非常积极。这是一次完美的成功，顾客们想要购买更多。成功归功于顾客寻求更好的价值、综合套餐，以及能够通过预先构建好的Ed千兆字节进行尝试，使他们能够轻松地在不移出数据的情况下进行转换。公司正在经历巨大的成功，与公司创立时的传统Av市场相当，并且一直听到关于速度、性能和价值的积极反馈。
Q：本季度的预订中有多少百分比来自MSSP渠道？这个比例在过去几年中有什么变化？
A：本季度，15％的预订来自MSSP（托管服务提供商）渠道，这一比例已经从过去的一位数增长，表明该渠道的增长非常显著。
Q：什么是推动MSSP渠道增长的关键因素？
A：MSSP渠道的增长归功于与渠道合作伙伴、托管服务提供商的投资和努力，以及增加能力，使他们能够轻松部署和管理公司的产品。这导致满足中小企业市场的需求，并提供与托管服务提供商需求一致的解决方案。
Q：公司的身份保护产品添加了哪些新功能？
A：公司已宣布推出一款特权访问管理产品，用于身份识别，这将扩大他们在身份管理领域的能力。由于他们在关键域控制器中的现有存在以及顾客对额外安全措施的需求，他们已能够帮助顾客进行特权访问管理。
Q：公司计划如何利用其在身份领域的现有存在来拓展到新市场？
A：公司计划利用其专业知识、现有在客户环境中部署的代理商，以及对整合和节省成本解决方案的需求，进军新市场。通过整合各种解决方案，公司旨在在身份管理领域使客户和自身受益。
Q：公司对于今年下半年ARR增长的展望如何？之前的客户取消会对这个展望造成怎样的影响？
A：公司对年后半段增长加速充满信心，这将包括正常增长和之前客户取消造成的影响。他们预计客户将继续使用Flex并扩大规模，受到大约95%的模组留存率的支持。此外，他们期待明年后半段主要利润的扩张。
