Unity (U.US)2026年第二季度业绩电话会
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会议摘要
Unity利用AI，特别是Uni AI，提高游戏创作效率和可访问性，通过Unity 7、合作伙伴关系和投资等战略举措推动业务增长。该公司预测收入增长和盈利能力将加速，强调人工智能在改善矢量广告和游戏创作方面的作用，同时扩大其平台的覆盖范围和能力。
会议速览
Unity Technologies第二季度2026财报电话会议摘要和前瞻性陈述Unity Technologies 2026第二季度的收益电话包括对前瞻性陈述的免责声明，并指出了风险和不确定性。讨论了非GAAP财务指标，并在文件中提供对账。该电话会议以首席执行官和首席财务官为特色，强调了审查SEC文件以了解风险因素和财务细节的重要性。
Unity的AI驱动增长: 十亿美元的载体和增强的游戏创作Unity通过AI增强功能实现了显着增长，Vector的年运行速度现在超过10亿美元。通过将运行时数据纳入其AI模型，Unity优化了游戏创作、广告和发现，从而实现了战略增长的63% 同比增长，并提高了EBITDA利润率。
Unity的未来愿景: 通过Uni 7和战略合作伙伴关系为游戏创作者提供支持Unity引入了Uni 7，这是一个用于协作游戏开发的开创性平台，使功能强大的工具民主化。该公司强调了与Netflix的合作伙伴关系，支持多平台游戏，并强调适应不断变化的消费者习惯和发行平台的重要性。Unity旨在使游戏创作更易于访问和高效，确保游戏能够覆盖玩家，无论他们身在何处。
Unity出色的第二季度: 创纪录的战略收入和EBITDA增长Unity报告称，在Unity Vector和Create强劲势头的推动下，第二季度战略收入38% 增长，调整后EBITDA 77% 跃升，中国和ARPU显著增长，反映了公司对创新和业绩的承诺。
Unity第二季度财务亮点: 创纪录的调整后EBITDA和自由现金流Unity在第二季度报告了重大的财务成就，包括调整后的EBITDA 1.6亿，利润率29%，同比增长77%，自由现金流2.02亿。该公司的战略举措，例如对Apps Flyer的投资，Supersonic的销售以及Iron Source的关闭，都将Unity定位为更快的收入增长和更高的盈利能力。Unity预测第三季度的战略收入增长为44%-47%，调整后的EBITDA利润率将扩大到33% %，反映了持续的运营杠杆和成本管理。
Unity推进盈利时间表，突出增长驱动因素和AI集成Unity将GAAP净收入盈利能力提升至2026第三季度，强调由游戏开发、平台使用和发现的增加推动的增长和盈利能力增强，所有这些都由运行时和矢量AI技术提供支持。
探索Vector和Unity AI之间的协同作用，以及运行时费用对增长的影响对话讨论了Vector和Unity AI之间的正反馈循环，强调产品增强和模型改进推动客户收益和业务增长。它还解决了运行时费用推出对Vector性能的贡献，突出了其对未来季度的重要性。
Unity的运行时优势: 通过战略数据和模型增强推动长期成功对话强调了Unity对运行时的战略重点，强调了其在提供对庞大用户群的访问和增强数据收集方面的作用。演讲者对成功将运行时信号实施到Vector中表示兴奋，并注意到客户对数据开发框架的持续选择。Unity的方法有望推动增量增长和偶尔的步骤变化，利用实时学习获得长期成功。
Unity的集成平台: 推动游戏创作，货币化和发现，以增强生态系统的增长Unity强调其平台的整体方法，将游戏创建效率与货币化，商业解决方案和发现服务联系起来，为生态系统扩展带来动态飞轮效应。
AI驱动互动娱乐市场扩张讨论人工智能在简化互动娱乐创作方面的作用，导致互动创作的总可寻址市场 (TAM) 显著增长，突出了该行业的未来机遇。
在Unity AI和支付演变中平衡保证金保留和客户价值对话探讨了通过Unity AI平衡保证金保留与客户价值交付的策略，强调了AI使用的灵活性。它还讨论了自Unity Commerce推出以来支付解决方案的演变，反映了客户需求和期望的变化。
革命性的游戏开发: Uda的实时个性化和直接面向消费者的商务平台Uda为游戏开发人员引入了一个全面的工具集，专注于实时内容个性化和直接面向消费者的货币化。该平台现已普遍可用，简化了发布商的流程，降低了费用，并提供了有价值的购买行为数据，增强了广告模型并提供了可扩展的经济效益。
电话会议技术检查确保通信就绪参与者确认呼叫的音频设置，确保所有线路都被正确静音和取消静音，以便与团队进行清晰的沟通。
矢量增长: 加速产品增强和模型改进对话强调了公司的持续产品改进，提高数据质量和模型学习的战略，这些战略是Vector业绩增长和竞争优势的关键驱动因素。
扩大游戏访问: Unity与Netflix的战略合作伙伴关系Unity讨论了与Netflix的多年协议，重点是加强平台的游戏开发以吸引新消费者。该合作伙伴关系体现了Unity对支持主要游戏平台的承诺，强调了互动娱乐的普遍吸引力以及公司在游戏制作工具方面的领导地位。
Unity 7: 通过协作编码和提高速度来革新游戏开发Unity 7引入了游戏开发的范式转变，实现了创作者和编码代理之间的无缝协作，加速了开发过程，并消除了传统升级的需要，标志着其前身的重大演变。
革命性的游戏开发: Unity的协作和实时创新增强工具Unity最近的升级专注于增强协作并实现游戏开发的实时更改。这些进步旨在为更广泛的受众开放工具，加速创新，并促进创造独特的高质量游戏，由人类创造力驱动，而不是取代它。
平衡: 长期增长与增量利润讨论调整业务以取得长期成功，平衡增长投资与最大化增量利润，考虑业务组合影响。
革命性的业务增长: 通过战略优先级提高盈利能力和收入对话强调了公司的战略转变，强调快速增长和盈利能力，专注于高增长活动，减少利润较低的业务，并优先考虑持续扩张的投资。
Unity的高贡献利润率和战略投资产生利润率扩张和经营杠杆Unity的战略投资和收入实现带来了显著的利润率扩张和运营杠杆，自2025第一季度以来，每季度利润率增长200个基点。仅在第三季度，预计EBITDA利润率将增长400个基点，加上持续的产品路线图投资，突显了Unity对高ROI机会和客户价值加速的承诺，标志着投资，利润率增长和运营效率的良性循环。
Unity的愿景: 整合游戏创作和货币化以增强飞轮效应对话强调了Unity通过其平台将游戏创作与货币化联系起来的战略，重点是用户获取，应用内购买和实时服务，旨在增强飞轮效应并推动业务增长。
拓展互动娱乐: Unity面向消费者和AI驱动创新的平台对话强调了Unity的战略，即将其平台扩展到更广泛的受众，包括消费者和人工智能辅助创作者，通过先进的工具和服务推动互动娱乐的创新和参与。
飞轮动力: 产品、数据和模型增强推动收入增长对话强调了由产品发布，数据质量和模型效率组成的三足飞轮在推动收入增长方面的重要性。强调这些领域的持续改进对于维持和加速平台的增长至关重要，重点是利用运行时数据并扩展平台上的游戏创建以实现未来的可扩展性。
广告客户在游戏市场的渗透率和增长策略更新对话涵盖了广告客户在游戏行业的渗透现状，突出了公司的既定存在和新进入者的不断涌入，特别是在亚洲。它强调优化和帐户管理的重要性，以提高广告客户的价值，利用回报和竞争性跟踪来吸引和留住客户。重点是扩展单个游戏并改善数据集成以最大程度地提高规模和价值，这表明市场呈积极趋势。
要点回答
Q：第二季度财报电话会议中讨论的Unity增长战略的关键组成部分是什么？
A：Unity的增长战略包括关注客户需求、严格执行和加快产品速度，以改变公司。人工智能的结合对于推动产品速度和需求至关重要。
Q：Unity的人工智能飞轮是如何工作的，它对公司有什么影响？
A：Unity的AI flywheel的工作原理是使游戏创建更高效，从而导致更多的游戏发布，从而推动更多使用创作平台并增加新游戏的发现。从每月30亿用户在Unity运行时玩游戏，帮助创建更好的游戏，获取新用户和运营成功的实时服务中收集的见解增强了这一周期。
Q：Unity的Vector在第二季度的表现和增长结果是什么，它的意义是什么？
A：Unity的Vector在第二季度表现强劲，报告的增长率几乎是预期的两倍，季度环比达到23%。该部门现在的年营收超过10亿美元，其战略增长业务正在经历63% 的同比增长。这是重要的，因为它有助于公司的整体EBITDA利润率，这是第一次接近30%。
Q：Q2 Vector团队的执行中包含哪些主要更新，它们如何影响平台？
A：第二季度Vector团队执行了20多项重大更新，提升了AI预测平台的功能和智能，并改变了公司识别、理解和重视玩家注意力的方式。这些更新包括实时竞价精度优化和引入第28天广告支出回报功能，这为广告客户带来了显著的性能提升。
Q：如何将运行时数据整合到Vector平台中，其潜在影响是什么？
A：首次将运行时数据纳入Vector平台，使公司能够直接在其AI模型中使用来自运行时的信号。这是一项早期的努力，但结果非常令人鼓舞，提供了竞争优势，并增强了对这种团结能力长期价值的信心。
Q：与Netflix的合作如何体现Unity的使命？
A：该合作伙伴关系通过展示引擎如何支持游戏行业的创新来体现Unity的使命，使工作室更容易构建出色的游戏并跨平台吸引玩家，与消费者习惯的变化和分销平台的发展保持一致。
Q：Unity第二季度的财务亮点是什么？
A：Unity第二季度的财务亮点包括38% 的战略收入增长，77% 的调整后EBITDA增长，创纪录的利润率，63% 的战略收入同比增长3.29亿美元，以及铁源广告网络的太阳落山对Vector增长的积极影响。
Q：铁源广告网络的日落对Unity的结果有什么影响？
A：铁源广告网络的日落对Vector第二季度的增长产生了微不足道的积极影响，仅贡献了300万美元。在不包括上一年的一次性收入项目后，对创建战略收入的影响为1.57亿美元，同比增长14%。
Q：Unity在战略收入和调整后EBITDA方面对第三季度的指导是什么？
A：Unity对第三季度的指导包括战略收入在5.4亿美元至5.5亿美元之间，这意味着收入同比增长44% 至47% %。对于调整后的EBITDA，指导在1.85亿美元至1.9亿美元之间，利润率为33%，调整后的EBITDA增长为69% 至74%。
Q：Unity最近宣布了哪些战略更新？
A：Unity宣布了几项战略更新: 对移动测量领导者Appsflyer的战略投资，将Supersonic出售给Triple Dot Studios以及Iron Source广告网络的关闭。这些行动旨在使Unity成为一家更加专注的公司，为更快的收入增长和更高的盈利能力做好准备。
Q：Unity如何期望实现GAAP净收入盈利能力，何时更新时间表？
A：Unity已将其对实现GAAP净收入盈利能力的预期从2026年第四季度提高到2026年第三季度，这得益于更快的收入增长以及更多游戏，平台使用和发现的 “飞轮” 推动的盈利能力增强。
Q：运行时费用的推出对Vector本季度的业绩和未来预期的实质性贡献是什么？
A：运行时费用的推出并不是Vector在本季度表现的重要因素。这一举措对未来业绩的实质性影响尚未量化，但发言人提到，现在全面评估其对未来几个季度的贡献还为时过早。
Q：VVE在过去几个季度中实现了哪些性能指标？
A：VVE在过去连续四个季度实现了15% 增长，然后在第二季度加快了近23% 的增长。
Q：公司专注于哪些产品改进，为什么它很重要？
A：该公司专注于运行时增强，特别是Day 28 ro产品，他们认为这是向前发展的主要战略优势，因为它通过Unity提供了对大量用户群的广泛访问。
Q：运行时在VVE的战略中扮演什么角色，它与其他公司有何关系？
A：运行时是VVE战略的重要组成部分，它提供了关键的竞争优势，因为它允许公司通过使用Unity创建的游戏访问庞大的用户群。这一策略与该行业其他主要参与者的运营方式一致，例如Meta拥有其应用程序。
Q：数据开发框架如何为客户和业务成功做出贡献？
A：数据开发框架通过帮助客户选择作为运行时增强功能基础的数据开发工作，为客户和业务成功做出了贡献。这仍处于早期阶段，但该公司对迄今为止的结果感到非常兴奋。
Q：飞轮概念如何解释Unity相互关联的业务和增长动力？
A：flywheel概念解释了Unity的互联业务，强调随着更多游戏的创建和更多创作者加入该平台，它导致游戏的更广泛发布并推动了发现的需求，这反过来又加速了公司的广告业务。
Q：什么是Unity AI，它如何与Unity游戏开发集成？
A：Unity AI是专门为Unity游戏开发而设计的集成代理，目前处于公开测试阶段。它对于许多任务都是有效和高效的，旨在最大限度地利用创作平台，而不限制客户的选择，因为CLI和API在Unity 7中都可用。
Q：将AI集成到Unity中的目标是什么，AI产品的未来计划是什么？
A：将AI集成到Unity中的目标是为游戏开发人员提供完整的工具集，提供大规模内容创建的实时个性化。目标是利用运行时数据来优化玩家在个人层面的体验。该公司对该产品的未来感到兴奋，因为到目前为止，仅发布了计划功能的一小部分。
Q：Unity Commerce产品何时进入一般可用性，其市场机会是什么？
A：Unity Commerce产品于6月30日进入一般可用性。市场机会非常重要，因为移动游戏中直接面向消费者的货币化已经占整个市场的15% % 左右。该产品对开发人员完全免费，公司对收到的早期反馈感到满意。
Q：商业产品对公司的积极接受有什么影响？
A：商业产品的积极接受被认为是公司的长期增长机会，他们对产品成功整合到他们的产品中感到高兴。
Q：阶跃函数模型的改进在历史上或未来是一个重要的驱动因素吗？
A：是的，从发展的角度来看，阶梯函数模型的改进一直是加速发展势头的驱动力，预计未来将继续提供大量机会。
Q：第二季度提供了哪些产品增强功能？
A：在第二季度，向Vector交付了20多项产品增强功能，展示了令人难以置信的进度。
Q：改进绩效模型的策略的第二步是什么？
A：改进性能模型的策略的第二步涉及增强数据质量，这改善了信号并为模型提供了学习和改进的机会。
Q：Netflix合作伙伴关系如何运作，其潜在影响是什么？
A：Netflix的合作伙伴关系是积极的，它是与全球主要游戏平台的重要平台关系的一部分。该合作伙伴关系是一项有益的多年协议，支持游戏计划，扩大开发机会，并旨在将游戏带给新的消费者。
Q：Unity 7与前几代人有何不同？它创造了哪些增长机会？
A：Unity 7彻底改变了开发人员与技术交互、使用编码代理以及与团队协作的方式。它重新构建了Unity，允许创作者和编码代理团队在游戏开发的每个阶段并肩工作，这在以前是不可能的。这导致Unity运作方式的根本转变，加速了开发过程并消除了过去的瓶颈。
Q：Unity 7如何确保现有用户不需要升级或学习新语言？
A：Unity 7确保不需要传统的升级，因为没有任何东西会中断，在Unity 6中工作的一切都将在Unity 7中工作。没有新的语言需要学习，现有用户过渡到新版本也没有障碍。
Q：演讲者提到的升级技术特征是什么？
A：发言人提到，他们加快了游戏渲染的质量和基本性质，增强了协作能力，并实时更改了游戏的实时构建能力。
Q：新技术如何改变Unity的使用方式，而不仅仅是工程师？
A：Unity的进步，特别是代理工作流程，允许非工程师利用这些工具，这反过来又使更快的开发和创造更多的游戏更高质量和更多的人类创造力。
Q：这些升级对游戏行业的预期影响是什么？
A：发言人认为，这些升级将加速创新，使创作者能够创造惊人的和差异化的新内容前所未见，这将推动行业的增长。
Q：在平衡投资策略的同时保持经营势头的计划是什么？
A：该计划涉及继续将资金用于公司增长最快的业务，优先考虑高增长活动，并确保在这些领域的投资不会分散盈利能力。该公司的目标是在保持盈利的同时继续增长收入。
Q：关于公司调整后的毛利率和业务投资，演讲者说了什么？
A：主讲人指出，该公司调整后的毛利率在结构上较高，约为82% 至83%，并且对该业务的投资之后一直是收入实现的时期，因此ROI水平很高。
Q：公司计划如何管理利润率扩张和经营杠杆？
A：自2025年第一季度以来，该公司每个季度的利润率都增长了200个基点，仅第三季度的营业利润率就增长了400个基点。他们认为还有进一步扩大利润率的机会，并在保持运营杠杆的同时继续投资于产品路线图。
Q：Unity计划如何整合平台内的广告业务和公司职能？
A：Unity计划利用包括Vector在内的创作平台，将广告业务和公司职能更紧密地结合在一起。发言人建议，随着使用Unity创建更多游戏，它将促进这些游戏的货币化和更新，从而为游戏创作者提供更广泛的平台使用。
Q：Vector在公司平台中的作用是什么？它如何推动创新和易用性？
A：Vector是平台的重要组成部分，允许通过使用编码代理为内容创建者自动配置平台元素。这不仅推动了更多的内容创作和创新，而且使平台更易于使用，进而有望带来服务和现场运营服务的下游收入。
Q：为什么公司对互动娱乐的未来感到兴奋，人工智能在其中扮演什么角色？
A：该公司对互动娱乐的未来感到兴奋，因为人工智能正在让消费者更容易建立互动体验。预计这将导致更广泛的受众参与创造互动娱乐，因为技术和工具使新创作者更容易获得互动。
Q：演讲者所说的 “创造是新的消费” 是什么意思？对互动娱乐创作者的预期影响是什么？
A：通过 “创造是新的消费”，说话者意味着创造互动娱乐的行为与消费互动娱乐一样受欢迎。预计数以千万计的新创作者将开始创建交互式内容，因为技术和工具将使甚至线性视频创作者也能过渡到交互式娱乐创作者。
Q：公司计划如何扩展其专业用户群，对 “创造者云” 的期望是什么？
A：该公司计划通过允许创建数十亿美元游戏的专业游戏开发者以新的方式使用Unity来扩展其专业用户群，以及 “创造者云” 中更广泛的 “消费者” 或 “创造者” 类别。随着不同形式的互动娱乐的增加和技术的进一步发展，预计这将会增长。
Q：编码代理的融合以及人与AI之间的协作将如何影响互动娱乐的构建？
A：编码代理的集成以及人与人工智能之间的协作将通过使用先进技术和自动化实现内容创建的新方法，从而促进现代互动娱乐的构建。
Q：有哪些措施来跟踪公司在推动价值和改进方面的进展？
A：该公司通过监控收入增长来跟踪进展，因为这是价值和改进的直接结果。正在对凳子的三条腿进行积极的改变，例如新产品供应和增强的数据，以确保长期的优势和增长。
Q：公司增加收入和扩大业务规模的方法是什么？
A：该公司增加收入和扩展业务的方法包括优化和管理与现有广告商的关系，增强数据和集成以实现更好的规模和价值交付，并继续改进和实施所有三条腿的积极变化。
Q：该公司渗透到广告商市场的现状是什么？它是如何加速采用的？
A：该公司已经在市场上占有很大的份额，绝大多数广告商都熟悉该公司，许多人已经在他们身上花钱。新进入者在看到投资回报后往往会采用公司的服务，公司专注于优化和账户管理，而不是大规模的销售努力来加速采用。
