CrowdStrike (CRWD.US) 2027财年第一季度业绩电话会
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会议摘要
CrowdStrike报告了强劲的第一季度2027业绩，新ARR增长创纪录，这归功于AI驱动的网络安全解决方案。该公司提高了全年指导，宣布了股票拆分，并强调战略收购和人才增加，以利用不断增长的人工智能安全市场。
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CrowdStrike第一季度27财年业绩: 创纪录的增长和加速的人工智能驱动的网络安全需求CrowdStrike报告了27财年第一季度创纪录的财务业绩，其中包括净新ARR同比32% 增长，并超过了指导。该公司将其成功归因于人工智能时代网络安全的日益增长的必要性，导致全年增长预期上调超过500个基点。CrowdStrike强调了其确保人工智能进步的战略定位，强调了随着人工智能企业的发展，对网络安全的结构性需求预计将会复合，而不是减速。
网络安全在人工智能后神话时代的战略作用人工智能的发展带来了前所未有的网络安全挑战，强调了对强大的人工智能安全基础设施和战略市场适应的需求。CrowdStrike的举措，如Project Quilt Works，强调了实时漏洞管理和联盟建设，为神话准备，展示了人工智能在增强网络安全和扩大攻击面方面的双重作用。
AI驱动的增长和安全: footworks的开创性端点保护和ADR扩展Footworks强调了AI的快速采用，扩大了端点安全需求，以EDR和现在的ADR为主要增长支柱，利用了结构优势并解决了巨大的AI安全市场缺口。
创纪录的第一季度AR增长: 下一代SIM和云解决方案推动Falcon平台扩展第一季度净新ARR达到创纪录的水平，合并业务超过20亿美元，下一代SIM超过600美元。来自AWS和Nvidia等合作伙伴的集成AI代理增强了Falcon平台，将其转变为AI驱动的安全生态系统。在燃料零售和人工智能芯片领域取得重大胜利，突出性能和定价优势，并解决人工智能基础设施风险上升的问题。
CrowdStrike在AI时代加速增长，对身份和安全解决方案的需求增加CrowdStrike报告第一季度业绩强劲，猎鹰盾ARR同比增长4倍，受身份和人工智能治理需求的推动。该公司介绍Bartley Richardson博士为首席AI和自治系统官，标志着更深层次的AI集成。CrowdStrike将全年净新ARR指导提高了超过5000万美元，预计将加速增长至55亿美元，并宣布以4比1的股票拆分，以提高投资者的可及性。
创纪录的第一季度业绩、网络安全增长和人工智能集成该公司公布了强劲的第一季度业绩，包括创纪录的净新ARR为2.558亿美元，同比增长32% 美元，总期末ARR为55.1亿美元。这一增长归因于对网络安全作为人工智能采用基础要素的需求不断增长，收购贡献了780万美元的ARR，以及强劲的国际收入增长。订阅和专业服务收入也有所增长，非GAAP营业收入创下第一季度3.257亿美元的纪录，突显了该公司对盈利扩张的承诺。
CrowdStrike的第一季度财务、股票回购和27财年展望突出了增长和盈利能力CrowdStrike报告了创纪录的现金流和自由现金流，回购了股票，并宣布了4比1的股票分割。该公司提高了对FY27的展望，预计净新ARR增长加速，人工智能采用和网络安全解决方案势头强劲。它为第二季度和27财年提供了详细的财务指导，强调盈利能力和现金流产生。
AI驱动的增长和增强的ARR指导讨论人工智能作为业务增长的关键驱动因素的影响，强调强大的模块采用率、保留率和重要的渠道，导致第二季度和整个财年的ARR指导增加。
后Methos时刻AI安全解决方案需求拐点讨论了Methos时刻之后对AI安全的需求激增，强调了客户对AI工作负载的可见性和控制的需求，从而导致了市场拐点。
人工智能驱动的安全支出: 采用曲线中的增量预算讨论了人工智能采用对安全预算的影响，重点介绍了增量资金和对人工智能原生供应商的重新分配，重点是人工智能创建的GPU必要性和人工智能使用的安全性。
数据驱动的下一代安全增长: 利用基于消费的定价和人工智能讨论以数据为中心的战略、基于消费的定价和人工智能的进步如何推动下一代安全产品的更多采用和成功，突出经济效益和更广泛的用例覆盖范围。
AI驱动的云安全: 运行时保护和控制是战略优势对话强调了人工智能对云安全的影响，强调运行时保护和控制是关键策略。它讨论了容器中长期运行的代理的优势，以及了解SaaS态势对云提供商的重要性，并将其定位为不断发展的云安全格局中的亮点。
网络安全公司看到了不断发展的AI和企业需求的机会该公司讨论了利用其灵活模式和战略收购来满足人工智能和数据保护方面不断增长的需求，强调创新和整合，以利用市场机会。
创纪录的第二季度管道和人工智能的采用推动了令人印象深刻的净新ARR增长人工智能代理的快速采用，特别是CLA代码，以及创纪录的第二季度管道推动了新ARR的显著增长，超出了最初的预期。这种激增，加上强劲的现金流和59的业绩，为乐观的全年前景注入了信心，突显了公司强劲的势头和战略远见。
身份市场挑战与信号在AIC转型中的作用讨论了市场对部署身份安全的犹豫，强调了Signal的效率和AI功能作为变革的催化剂，并强调了公司在AIC身份解决方案中采用的全新，无遗留的方法。
在AI安全中扩展TAM: 从EDR领导的演变讨论重点介绍了AI检测和响应解决方案的重要总体可寻址市场 (TAM)，该市场比EDR更大，这是由代理保护方面的进步推动的。演讲者利用过去在EDR方面的成功，强调了在不断发展的人工智能安全领域的竞争优势和战略定位，列举了与主要公司的合作伙伴关系以及客户对增强代理安全性的需求。
安全行业的定价模型和AI采用趋势讨论安全行业不断发展的定价模型，强调基于令牌的系统，并探讨企业当前的人工智能采用阶段，注意到早期但快速的以开发人员为中心的集成与不断增长的安全需求。
CrowdStrike在联邦行政命令中的AI安全角色讨论行政命令对人工智能系统升级的影响，强调CrowdStrike参与联邦安全需求及其从增强的网络防御优先事项中受益的潜力。
Q & A会议强调第二季度和全年指导，强调AI安全增长对话的重点是人工智能安全领域的强劲增长，这归因于客户兴趣和战略指导的提高。演讲者概述了第二季度和全年的自信前景，这得益于不断扩大的管道和高管参与，将公司定位为人工智能部署安全的关键参与者。
要点回答
Q：人工智能的采用如何影响网络安全市场和CrowdStrike在其中的地位？
A：人工智能的采用现在是每个地理和垂直领域存在的当务之急，创造了对网络安全的结构性需求。CrowdStrike能够很好地满足这一需求，Anthropic和OpenAI都选择CrowdStrike来保护新的AI模型并管理相关风险。
Q：27财年第一季度的主要财务业绩和成就是什么？
A：第一季度27财年的亮点包括创纪录的第一季度净新ARR为2.56亿美元，同比增长32%; 总收入为13.9亿美元，同比增长26%; 创纪录的自由现金流为4.68亿美元或34% 收入; 第一季度营业收入为3.26亿美元或24% 收入，同比62% 增长; 并增加了300多个Falcon Flex帐户，其中采用订阅模式的帐户在结束ARR时达到19亿美元以上，同比90% 增长。
Q：第一季度宣布的新AI模型的意义是什么，它们与网络安全有何关系？
A：第一季度宣布的新AI模型，例如Anthropic的Mythos和OpenAI的GPT-5.5 Cyber (Daybreak)，标志着AI与网络安全之间关系的转变。它们表明，人工智能可以通过快速识别漏洞和防止网络攻击来增强网络安全，并且还强调了对手如何滥用这些模型来使破坏性的网络攻击民主化。
Q：市场对网络安全的看法发生了哪些变化？
A：市场对网络安全的看法已经从主要通过风险管理、合规和保护的视角转变为被认为是人工智能采用的战略加速器和关键推动者。
Q：新的合作伙伴联盟及其与OpenAI和人类模型的接触预计将如何影响网络安全？
A：新的合作伙伴联盟包括主要公司，这些公司正在联手使用最新的OpenAI和Anthropic模型进行被子工作。预计这将通过为下一个人工智能驱动的安全挑战和机遇做好市场准备来影响网络安全，合作伙伴使用CrowdStrike的平台来增强客户对新兴威胁的准备。
Q：终端业务的主要创新和增长领域是什么？
A：在端点业务中，人们一直关注AI工具的快速发展以及对端点安全投资的需求增加。此外，非siloed身份和代理正在为传感器创造新的需求，导致公司在虚拟机内部署AI工作负载。这导致了大幅增长，ADR (检测和响应) 连续增长超过250%，第二季度管道已经超过5000万美元。
Q：Falcon平台的主要优势是什么？
A：Falcon平台的主要优势包括能够实时检测，阻止和响应AI威胁，这要归功于AI执行的运行时传感器。该平台提供了在端点上运行的AI代理，可以在流程级别访问文件、调用api和移动数据。此外，Falcon平台与专门构建的AI代理和合作伙伴 (如埃森哲，AWS，Anthropic，Deloitte，Nvidia，OpenAI和Salesforce) 的生态系统的集成增强了以AI速度运行的安全操作。
Q：考虑AR比EDR更大的机会的原因是什么？
A：认为AR比EDR机会更大的原因包括其结构优势和更大的市场机会。AR在AI实际运行的地方提供AI可见性，检测和响应功能，与竞争对手不同，后者可能提供AI可见性，但不提供实时威胁检测和响应所需的运行时传感器。此外，AR市场在结构上更大，包括多个数据模型，提示，代理，身份，基础设施以及它们融合的交互层，全球人工智能支出预计将超过2.5万亿美元，而拥有先进人工智能安全策略的组织的个位数百分比较低。
Q：人工智能采用和人工智能保护之间的差距有什么意义？
A：人工智能采用和人工智能保护之间的差距的意义在于，它代表了自云过渡以来最广泛的安全不对称，而且移动速度更快。这一差距至关重要，因为它意味着迫切需要能够跟上人工智能采用的快速发展的安全解决方案。
Q：猎鹰和主要燃料零售商之间的合作结果是什么？
A：Falcon与一家大型燃料零售商之间的合作成果是达成了一项八位数的新徽标土地交易，其中Falcon被选中取代传统的EDR，并将网络安全硬件供应商的软件拼接在一起。这一合作关系展示了下一代EDR的性能和价格优势，结合夏洛特AI的自主分诊，有效消除了转椅警报管理，开启了客户的AI安全之旅。
Q：AI代理在云和身份领域的重要性是什么？
A：AI代理在云和身份领域的重要性体现在每个代理都需要一个身份，每个身份都需要治理，每个企业都需要区分其环境中的人和机器。Falcon Shield的扩张，在结束ARR的同比增长近4倍，突显了对确保SaaS攻击面的需求不断增长。随着企业管理人工智能代理在整个环境中可以做什么和不能做什么，Falcon Identity和Signal解决方案的需求很高，美国一家大型医疗保健公司选择Falcon Identity和Signal进行扩展以满足这一需求。
Q：Falcon Flex如何为公司的发展做出贡献？
A：Falcon Flex通过订阅模式快速接近20亿并结束ARR，为公司的增长做出了贡献。突出表现在初始flex合同之外的投资续订和扩展，平均续订升水26%，多客户续订率130%。Reflex客户的数量达到了所有Flex客户的近25%，平均续订率为51% %，证明了该平台的有效性。
Q：为什么网络安全在人工智能时代被认为是至关重要的？
A：网络安全在人工智能时代被认为是至关重要的，因为它不仅是人工智能采用的基础，而且是人工智能基础设施本身不可或缺的一部分。对这一事实的认识正在导致一个 “拐点”，即保护人工智能的网络安全需求变得不可再生，为CrowdStrike等公司创造了一个重要的市场机会。
Q：CrowdStrike在AI安全市场中看到了什么机会？
A：CrowdStrike看到了成为世界人工智能安全层的机会，近100,000家企业，包括数百家财富500，已经信任该公司来保护他们的组织。成千上万的合作伙伴希望在全球范围内为AI安全提供CrowdStrike的生态系统提供了巨大的市场机会。该公司收购了关键的AI人才，例如Bartley Richardson博士，进一步加强了其在提供AI特定安全解决方案方面的地位。
Q：CrowdStrike最近进行了哪些收购，它如何影响公司的财务状况？
A：CrowdStrike最近在第一季度收购了Signal和Serafino，这两家公司合计收购了780万美元的净新ARR，在公司5到800万的预期范围内。这些收购影响了公司的财务状况，为第一季度的强劲业绩和27财年的前景做出了贡献，证明了支持人工智能采用的技术浪潮的开始，并反映在公司的保留率、模块采用率和不断增长的渠道中。
Q：CrowdStrike宣布的股票拆分表明什么？
A：CrowdStrike宣布的股票拆分，即4送1的股票拆分，表明该公司正在使投资者更容易获得其股票。此举旨在促进CrowdStrike的所有权，并与公司面临的重大增长机会保持一致，从而加强其对持久，盈利增长的承诺。
Q：第二季度的预期自由现金流利润率和整个财年的预期收入增长是多少？
A：第二季度的预期自由现金流利润率为24.5% %，预计将是季节性最低水平。对于整个财年，预计收入增长将比上一财年23% 24% %，预计总收入范围在5.915美元至59.59亿美元之间。
Q：27财年第二季度非GAAP运营收入和非GAAP净收入的预计范围是多少？
A：27财年第二季度非GAAP运营收入的预计范围在346美元至3.49亿美元之间，而CrowdStrike的非GAAP净收入的预计范围在301美元至3.03亿美元之间。稀释后的非GAAP每股净收益预计约为1.16美元至1.17美元。
Q：整个财政2027年的年度经常性收入 (ARR) 和总收入的预计范围是多少？
A：整个2027年财年的年度经常性收入 (ARR) 的预计范围在6.532美元至65.56亿美元之间，反映了24% 至25% 美元的同比增长率，并换算为1.279美元至13.03亿美元的净新ARR。总收入的预计范围在5.915美元至59.59亿美元之间，反映出上一财年的23% 至24% % 的增长率。
Q：“神话时刻” 对CrowdStrike的业务有什么影响？
A：“神话时刻” 对CrowdStrike的业务产生了重大影响，创造了一个转折点，人们更加关注保护人工智能和对影子人工智能的可见性。这导致了一波客户对保护他们的人工智能工作负载的兴趣，因为许多工作负载由于缺乏适当的安全控制而受到阻碍。
Q：人工智能带来的额外安全支出预计会如何影响预算？
A：人工智能带来的额外安全支出预计将通过大幅增加代币预算并在各个行业造成 “恐慌支出” 来影响预算。这被视为向安全供应商分配更多预算的转变，这些供应商被认为是更多的人工智能原生，这是因为人们认识到创建和使用人工智能需要安全性。
Q：由于活动威胁，数据摄取和云工作负载动态发生了什么变化？
A：由于活动威胁而导致的数据摄取和云工作负载动态变化导致用于训练AI模型的数据创建和使用增加。这为像CrowdStrike这样的公司创造了结构性优势，这些公司可以利用数据来增强安全措施，从而影响企业下一代产品的成功。
Q：哪些因素促成了下一代Sim的更多采用？
A：下一代Sim的采用增加归因于其定价模型的颠覆性，该模型允许客户在云中运行工作负载，而无需担心传统提供商和成本。这导致了更广泛的用例覆盖范围，更多的客户使用他们自己的AI代理提供的平台。
Q：云安全如何随着AI需求的增长而发展？
A：随着人工智能需求的增长，云安全正在从态势管理转向运行时保护和控制，因为人工智能工作负载托管在云中，需要特定级别的控制和运行时执行，演讲者声称这是一种战略优势。
Q：运行时保护和控制在云安全中的战略优势是什么？
A：云安全中运行时保护和控制的战略优势在于能够在云中托管AI工作负载，这些工作负载需要长时间运行且需要高度控制的代理，从而增强了安全性和保护。
Q：公司计划如何利用最近网络事件带来的机会？
A：该公司专注于flex模式，以在关键时刻为客户提供帮助，正在考虑进一步的包装，定价，并购，并考虑如何从需求的角度把握扩大的机会。
Q：公司的收购和整合方式是什么？
A：该公司的收购方式一直是战略性的，专注于购买技术和优秀的团队，并投入大量时间进行整合，这是客户欣赏和奖励公司的事情。
Q：AI检测和响应市场的预计增长是什么？与EDR市场相比如何？
A：人工智能检测和响应市场的预计增长预计将大于EDR市场，因为与EDR对机器和工作负载的保护相比，它为每个员工提供了更多的代理 (每个员工90个代理)。发言人认为，这使得AI检测和响应市场比EDR有更大的机会。
Q：根据乔治的说法，企业采用人工智能的现状是什么？
A：George表示，企业采用人工智能仍处于早期阶段，开发人员正在快速采用人工智能，并根据行业的不同进入其他领域。采用前沿导致需要安全措施来跟上AI部署。
Q：乔治认为CrowStrike的产品将在美国政府升级人工智能系统的行政命令的背景下发挥什么作用？
A：乔治认为，由于政府认识到人工智能安全的必要性，CrowStrike的产品将发挥重要作用。他强调了网络安全作为国家安全的重要性，并指出，随着联邦政府优先考虑网络防御的现代化，行政命令可能会为CrowStrike等企业带来顺风。
Q：预计今年剩余时间的前景以及进一步上涨的潜在驱动因素是什么？
A：预计今年剩余时间的前景是积极的，人工智能安全的发展势头强劲。该指南反映了业务所有基本面的信心，客户关于保护AI的对话以及全球对通过适当的安全措施加速AI部署的兴趣。
Q：根据演讲者的说法，目前人工智能安全的管道是如何形成的？
A：人工智能安全管道强劲，季度环比增长250%，5000万 + 管道预计将进一步增长。公司对安全讨论的需求增加，首席执行官和董事会之间的兴趣也越来越高，这反映了Y2K的安全时刻。
