Simulations Plus, Inc (SLP.US) 2026財年第二季度業績電話會
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Simulation Plus Inc. 報告2026財年第二季度營收增長8%，達到2430萬美元，主要得益於軟件和服務業務的強勁增長。該公司強調，人工智能的整合將提升其科學引擎的能力，同時擁有穩定的客戶基礎和交叉銷售機會。財務指標包括調整後EBITDA 870萬美元和每股收益0.35美元。公司對2026財年剩余時間的經營指引已發佈，重點強調創新、戰略合作夥伴關系，以及對人工智能商業化和未來增長的審慎樂觀態度。
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模擬加公司公佈2026財年第二季度財務業績及問答環節電話會議將通報2026財年第二季度財務業績，包括前瞻性陳述和非美國通用會計准則指標，隨後進行問答環節。
生物類似藥第二季度取得成功，得益於人工智能技術的進步和全球市場的增長公司公佈第二季度營收2430萬美元，軟件和服務業務增長強勁，調整後EBITDA利潤率為36%。highlights AI在提升科學引擎方面的作用、與制藥巨頭的戰略合作，以及持續的市場momentum。
第二季度營收增長與軟件亮點：聚焦藥物研發中的人工智能與生物類似藥總收入增長8%，達到2430萬美元，其中軟件收入增長9%，服務收入增長8%。軟件業務亮點包括：發現服務收入增長19%，開發服務收入增長12%，而臨床運營收入則出現下滑。重點在於利用人工智能提升藥物研發效率，並支持客戶的AI戰略。
分析制藥行業的軟件續訂率及交叉銷售機會對話討論了軟件更新率的趨勢，強調了頂級制藥客戶的高徽標保留率以及交叉銷售其他産品的潛力，強調了向區域客戶管理的戰略轉變，以加深客戶關系並擴大收入。
第二季度財務數據突出了開發服務的增長和調整後的收益指引該公司報告開發服務收入12% 增長，這歸因於生物仿制藥的增長。商業化服務在過去的12個月裏66% 增長。由於收入增加和攤銷成本降低，毛利率有所提高，特別是在軟件領域。2026財年的指導包括0-4% 的收入增長，調整後的EBITDA利潤率在26-30% 之間，反映了23-25% 的修訂有效稅率。
Simulations Plus通過AI和雲集成增強了藥物開發該公司強調了從建模工具到AI驅動的生物仿制藥系統的過渡，從而提高了客戶的速度和互操作性。通過將科學引擎與雲功能和AI工作流程相結合，Simulations Plus旨在支持更安全，更有效的療法，專注於整個藥物開發生命周期。
制藥行業的人工智能合作開發: 戰略合作夥伴關系對話通過與三家大型制藥公司客戶的合作，揭示了人工智能開發的戰略方法，強調為未來的財務協議量身定制解決方案和産品開發討論。
軟件服務中的新徽標獲取策略和競爭格局討論了從非現有客戶那裏獲得新徽標的問題，探索了客戶規模範圍較低端的機會。強調了競爭轉換方面，注意到客戶從競爭産品轉移的情況。強調了贏得新業務的戰略方法，特別是在新興的內部生物仿制藥能力方面。
商業服務積壓和熟練程度管道趨勢分析討論了由熟練程度的服務收入推動的商業服務積壓的增長，重點是軟件和服務管道。強調收購後穩定的軟件收入貢獻，預計未來合理增長。
增強交叉銷售機會和收入增長的策略對話探討了向現有客戶交叉銷售産品的潛力，強調了重組銷售方法的重要性，並着重於生態系統戰略。它強調了將客戶從單一産品轉移到多種産品的增長機會，集成收購産品的成功以及基於雲的解決方案對新客戶和現有客戶參與度的影響。討論強調需要與客戶需求而不是特定産品保持一致的配額制度，旨在促進交叉銷售努力和收入。
駕馭經濟脆弱性: 在樂觀與謹慎指導之間取得平衡在脆弱的經濟環境中，公司在今年中途重新評估其指導，承認積極的勢頭，但由於全球不確定性和宏觀經濟問題，保持謹慎的前景。它強調了宏觀經濟複蘇與特定部門增長之間的區別，強調了不要過早宣佈基於短期結果的趨勢的重要性。
AI投資和生物仿制藥方法在制藥行業獲得動力對話強調了人工智能在生物仿制藥方法中的支持日益增加，特別是在制藥領域。人工智能投資戰略出現了明顯的轉變，大型制藥公司越來越關注內部人工智能的實施。盡管外部因素導致行業脆弱性，但這些進步的勢頭強勁。監管視角和行業夥伴關系正在推動這一趨勢。
評估建模部門以外的進度和客戶參與度討論評估客戶組織的進步，重點是擴大建模部門以外的影響力，並了解客戶參與度指標。
通過AI預算擴展TAM並在臨床試驗中對仿真項目進行建模討論利用AI預算和協作來擴大臨床試驗運營中的總可尋址市場 (TAM)，強調建模和仿真項目以及AI投資的增長。
AI貨幣化時間表和增量價值的證明點對話討論了正在進行的關於人工智能貨幣化的討論，強調了對當前財政年度的最低預期。它強調了證明人工智能增量價值的重要性，重點是與客戶建立的基礎和貨幣化的前進道路。對話還預計AI將在27財年做出重大貢獻，這取決於該技術的商業交付。
人工智能公司利用軟件進行藥物發現和開發討論顯示，包括Google DeepMind在內的主要AI實體都使用該公司的軟件進行藥物發現。該軟件具有廣泛的數據字典和科學引擎，有助於財産預測和臨床開發，為公司在人工智能市場創造收入。
了解服務度量中項目下降和積壓增加的動態討論了項目總額逐年略有下降與積壓增加的明顯矛盾，質疑這是否是由於項目的性質、客戶類型或其他潛在的動態，旨在闡明導致這些服務指標趨勢的因素。
項目工作量可變性與軟件收入段預測的探討演講者討論了項目工作負載如何波動，影響員工分配，並探討了由於新産品推出和行業利益而導致軟件收入部門變化的期望。
制藥行業軟件解決方案的預期增長討論制藥行業當前的軟件使用趨勢，重點介紹單片和Admet預測器作為關鍵驅動因素。預計大型制藥客戶的采用率會增加，尤其是在PKPB領域，並有可能轉向發現和開發解決方案。
投資者會議和第四季度業績回顧季度業績電話會議的閉幕詞強調了即將舉行的投資者會議，並對參與表示感謝，最後呼籲斷開連接並祝當天好運。
要點回答
Q：Simulation Plus第二季度財政2026年的財務結果是什麽？
A：Simulation Plus的第二季度2026年收入為2430萬美元，超過了上一季度傳達的最高預期。調整後的EBITDA為870萬美元，利潤率36%，調整後的稀釋每股收益為35美分，符合內部預期。
Q：宏觀環境和監管環境如何影響模擬加？
A：宏觀環境繼續支持Simulation Plus，具有全球令人鼓舞的市場條件，正在進行的最惠國定價協議，減少的關稅問題以及為客戶提供更有利的融資環境。在監管方面，去年年底發佈的新方法方法 (Nams) 指南得到了進一步澄清，導致客戶支出增加，軟件續訂率穩定，新徽標活動增加以及服務預訂增加。
Q：Simulation Plus如何應對人工智能對軟件公司及其自身業務的影響？
A：Simulation Plus通過專注於AI在其生態系統中的實際應用來應對AI的影響。在1月的投資者日上，該公司概述了利用人工智能的路綫圖，並繼續在執行該計劃方面取得進展。該公司已宣佈與主要制藥公司的戰略合作計劃，將AI集成到現實世界的藥物開發工作流程中，將軟件和服務推進到統一的建模生態系統中。這些合作旨在從實驗轉向實際實施，並支持長期增長計劃。
Q：本季度的收入細分和客戶業績亮點是什麽？
A：本季度，總收入增長8%，達到2430萬美元，其中軟件收入增長9% % (占總收入的60% %)，服務收入增長8% % (占總收入的40% %)。主要來自Admet predictor的Discovery收入在本季度增長19%，在過去的12個月中增長6%。主要來自Gastroplus和Monolith suite的開發收入在本季度12% 增長，在過去的12個月期間3% 增長。本季度及過去12個月，以能力驗證業務為主的臨床運營收入分別下降了54%和58%。該公司在本季度末擁有297個商業客戶，每位客戶的平均收入為124,000美元，該季度的續訂率91%。在過去12個月的基礎上，每位客戶的平均收入為148,000美元，續訂率為87%。
Q：2025財年，購買多種軟件産品的客戶數量增長了多少百分比？
A：在2025財年，軟件收入超過100,000美元的50% 客戶購買了兩種軟件産品，23% 購買了三種軟件産品，15% 購買了四種或更多産品。
Q：提到的本季度服務的主要亮點是什麽？
A：本季度，開發服務12% 增加，商業化服務66% 增加。服務總收入隨着正在進行的項目增加到199個而增長，期末積壓從去年的2040萬美元18% 增加到2400萬美元。
Q：第二季度的毛利率與上期相比如何？
A：二季度毛利率為66% %，其中軟件毛利率為89% %，服務毛利率為33% %，上期毛利率為59% %，軟件毛利率為81% %，服務毛利率為25% %。
Q：公司所得稅費用和實際稅率的變化是什麽？
A：所得稅費用為140萬美元，而去年為40萬美元，有效稅率為23%，而去年為12%。稅率的提高主要是由於上一年沒有發生的離散項目，以及收入的司法管轄區組合不太有利。
Q：2026財年和第三季度的最新指引是什麽？
A：2026財年的最新指導是，總收入同比在79美元至8200萬美元之間，收入增長在0至4% 美元之間，軟件組合在57% 至62% 之間，調整後的EBITDA利潤率在26% 至30% 之間，調整後的稀釋後每股收益現在在75美分至85美分之間。2026年第三季度，收入預計在20美元至2200萬美元之間，調整後的EBITDA利潤率為27% 至33% 美元，調整後的攤薄每股收益為20美分至27美分。
Q：公司如何將AI整合到藥物開發中？
A：Simulations Plus正在從一組創新的建模工具過渡到一個集成的AI驅動的生物模擬公司，支持從發現到商業化的整個藥物開發生命周期。該公司正在將經過驗證的科學引擎與增強的雲功能、人工智能驅動的工作流程和協調的路綫圖相結合，為客戶提供更高的速度、一致性和互操作性。
Q：新徽標機會對公司的客戶群有什麽影響？
A：預計新的標識機會將有助於客戶群的穩定，特別是在大型前20和十億美元的大型制藥公司中，這些公司被認為處於客戶環境或規模的低端。
Q：服務積壓工作 (backlog) 的組成是什麽？它是如何執行的？
A：服務積壓在開發空間中75% 基於服務收入，在通信空間中25%。它表現良好，具有良好的管道活動和關閉，導致第一季度的服務收入，並在第二季度繼續這樣做。
Q：熟練程度的獲得如何影響公司的收入來源？
A：熟練程度的獲得為服務收入流做出了貢獻，第一季度和第二季度表現良好。然而，軟件收入貢獻的運行速度在2025年下降，並在上半年穩定在一個良好的起點。該公司預計未來的熟練程度將實現合理增長。
Q：向現有客戶向上銷售的機會是什麽？
A：從獲得單一産品客戶到兩個或多個産品，各個層面都有向上銷售的機會。從曆史上看，該公司在Avent predictor和Gastro plus之間有着良好的聯系，55年前收購的monolith補充了PKPB的客戶空間。隨着業務發展組織的重組和生態系統的發展，預計將加速向上銷售的機會，從而增強科學引擎和中小型實體的訪問權限。
Q：相對於預期，該公司如何看待今年中途的當前位置？
A：盡管由於全球政治問題和與客戶相關的特定挑戰仍然脆弱的環境而采取了謹慎的態度，但在今年上半年，該公司的表現要好於上年底的初始指導。勢頭似乎正在建立，該公司對所提供的指導有更大的信心，盡管它仍然謹慎地不將任何一個季度視為趨勢。
Q：哪些因素促成了公司正在經曆的勢頭？
A：該公司正在經曆的勢頭不僅是由於宏觀環境或生物制藥支出的整體複蘇，還因為對NAND的興趣和采用日益增長 (在成績單中沒有提到，但在上下文中暗示)。動物試驗公告以及對生物仿制藥和人工智能方法的支持預計將成為未來的積極因素，盡管時間表還有幾年的時間。
Q：大型制藥公司人工智能發展勢頭的迹象是什麽？
A：大型制藥公司內部人工智能的發展勢頭是與人工智能發現公司建立夥伴關系，這促使制藥公司重新考慮其內部人工智能的實施。演講者表示這是一個廣泛的趨勢。
Q：協作如何影響客戶組織內的AI預算和機會？
A：通過利用強大的建模和仿真關系與客戶內部的AI領導者建立聯系，合作擴大了客戶內部AI的預算和機會。這導致了傳統建模和仿真之外的新預算分配，特別是在大型制藥公司的AI預算中。
Q：AI貨幣化出現在損益中的預計時間表是什麽？
A：人工智能貨幣化預計不會對26財年的損益做出重大貢獻。正在與合作者進行討論，以建立貨幣化的經濟模型，目前價值和貨幣化的基礎是可見的，並為客戶所接受。貨幣化的確切機制和時機仍在討論中，但預計該領域將在27財年開始為損益表做出貢獻。
Q：您能否確認該公司是否擁有像Google DeepMind這樣的大型AI組織作為客戶？
A：是的，該公司的客戶中確實有谷歌DeepMind等大型人工智能組織，這些實體，包括Recursion和DeepMind，主要專注於藥物發現和使用人工智能技術。
Q：這些大型AI組織的AI市場許可收入是如何構成的？
A：大型AI組織的AI市場許可收入來自使用該公司的軟件，其中包括使這些組織能夠進行研究的數據字典和模型。此外，人工智能組織演變成藥物開發公司，通過公司的發現平台Ame predictor進入診所，這對財産預測很有價值。其他軟件解決方案，如Monolith和GastroPlus，也用於其藥物的開發周期，並可能成為大型制藥公司的首選平台。
Q：應該如何解釋最近的服務指標，尤其是同比？
A：服務指標的逐年比較反映了項目的自然演變和進展，這可能會在某些季度消耗高比例的員工，而在其他季度轉向中小型項目。積壓的增長是管道的積極指標，並且正在恢複到去年的水平。
Q：在接下來的12個月中，是否有任何迹象表明軟件解決方案的細分市場發生了變化？
A：軟件解決方案的細分市場預計在未來12個月內將保持相對穩定。然而，可能會有一些變化，特別是隨着大客戶在PKPB領域采用整體平台作為他們的首選平台，這可能有助於軟件收入的增長。發現，開發和臨床解決方案預計將繼續為軟件收入做出貢獻，但整體産品可能會出現更快的百分比增長。
