夏威夷银行 (BOH.US) 2026年第三季度业绩电话会
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会议摘要
第三季度2026净收入24.2% 增长至6430万美元，每股收益20.5% 增长至1.49美元。净利息收入达到1.561亿美元，NIM扩大4个基点至2.82% 个基点，标志着连续10个季度增长。由于成本较高的对公存款减少，平均存款0.8% 下降，而平均存款成本保持在1.27% %，预计Q4增长温和。贷款总额增长了8500万美元，其中商业贷款1.2%; 消费者贷款受到较高利率的轻微影响。前9个月，财富管理费11.5% 上涨至4520万美元。信贷质量保持强劲，拖欠46个基点，净冲销9个基点; ACL降至1.462亿美元，覆盖率1.02%，单笔商业贷款推动不良资产小幅上升。一级资本比率14.4% 稳健，总风险15.4%，股票回购计划增加了2亿元。
会议速览
夏威夷银行第三季度2026收益电话会议要点和展望电话会议启动了关于第三季度2026收益的讨论，介绍了管理层和投资者关系团队。强调前瞻性陈述，参考幻灯片演示和银行网站上的收益发布，以获得全面的见解。
夏威夷银行第三季度收益: 业绩稳健，战略增长重点夏威夷银行公布第三季度盈利强劲，净利息收入增加，净息差扩大。本行强调严格的资产负债表管理、稳定的存款专营权以及商业银行、财富管理和零售银行业务的有机增长机会，旨在利用其竞争优势实现长期收益增长。
在利率上升的情况下，BoH稳健的贷款组合和信贷质量BoH优先考虑本地贷款，平衡消费和商业贷款组合。尽管利率上升，但信贷质量仍然强劲，拖欠率和冲销率较低。本行保守的承销做法和多样化的贷款组合降低了风险，确保了西太平洋市场的稳定。
第三季度财务: 净收入增加、Nim扩张和战略资本管理季度净收入增至6430万美元，摊薄每股收益增至1.49美元，NII扩大250万美元。非利息收入略有下降，而非利息支出略有增加。该公司战略性地管理其资产负债表，回购股票，并保持高于监管门槛的稳健资本比率。
保证金影响和公众存款挤兑对财务绩效的影响分析对话讨论了不良资产和公共存款径流对利润率的影响，估计未来利润存款和利润率提高的一个基点左右的适度顺风。
加息中公共存款和贷款需求的机会对话讨论了公共存款的机会，强调逐案评估，没有立即的季度预期。它凸显了强劲的商业贷款需求，与高利率导致的消费者和住宅挑战形成鲜明对比。在房屋净值线增长中注意到鼓励，预计低利率抵押贷款持有人的未来需求。
关于存款贝塔、CD到期日和利率趋势的讨论演讲者讨论了存款betas对息差的潜在影响，cd的展期以及对未来利率的预期，强调了市场状况和客户行为的影响。
了解季度末借款模式的趋势讨论本季度末观察到的借款增长，探讨对借款趋势的影响和未来预期。
预期存款增长将减少对短期借款的依赖发言人预测，存款增长将在明年第四季度和第一季度恢复，逐步减少对短期借款的需求，目前为3.45亿美元，从而改善金融稳定性。
针对财务分析师的投资者询问投资者的问题被转达给巴克莱金融分析师，寻求相关主题的见解或更新。
季末存款流出及未来存款走势分析对话讨论了导致季度末存款流出的因素，将其归因于正常的商业活动，房地产投资，营运资金需求和已完成的公寓项目。它还解决了存款的稳定和增长，尽管最近面临压力，但仍显示出积极的未来趋势。
关于到期贷款和充足准备金的非物质损失的讨论对话围绕涉及到期贷款的特殊情况展开，并保证任何相关损失预计都是无关紧要的，并且已经由准备金覆盖，不会影响未来的准备金支出。
加速股票回购计划的条件讨论将导致季度股票回购从2000万美元增加的标准，强调对股票低估和未来季度潜在加速的评估。
2026费用增长预测和管理策略对当前费用增长跟踪的讨论低于初始指导，预计将恢复到正常的3% 增长水平2026年，强调细致的费用管理。
2027预算规划: 以2.5 3% 的标准化费用增长为目标，实现战略节约重点保持2027 2.5 3% 的费用增长率，强调战略机遇和节约，将费用控制在合理水平之内。
资本管理和投资组合重新定价策略讨论了资本管理目标，包括回购灵活性和维持适当的资本水平，以及利率变化对投资组合现金流和期限的影响。
管理更大、更多交易性存款的机会讨论的重点是从账面上机会性地移出更大，更多交易性存款的潜力，估计超过20亿的规模，突出战略财务管理。
投资组合策略回顾: 关注存款成本和重定价机会讨论围绕着20亿美元的投资组合，重点是维护运营账户，同时考虑重新定价或减少投资组合10% 的余额，以降低存款成本。未来的战略行动旨在优化投资组合构成。
夏威夷银行更新的结束语和电话断开通过感谢参与者，邀请其他问题并宣布程序结束，随后是断开连接的指示，从而结束了电话会议。
要点回答
Q：夏威夷银行第三季度的财务业绩是什么？
A：夏威夷银行第三季度摊薄后每股收益为1.14美元，净收入为6430万美元，较上一季度和20025第三季度有所增长。平均股本回报率为15.0% %。
Q：夏威夷银行的净利息收入和保证金表现如何？
A：净利息收入增加至1.561亿美元，净息差扩大4个基点至2.82%，标志着这两项指标连续10个季度实现扩张。
Q：夏威夷银行的平均存款发生了什么变化，是什么决定影响了这一点？
A：平均存款0.8% 下降，主要反映了客户流动性的正常部署以及在季度末减少成本较高的公共存款的故意决定。
Q：夏威夷银行最近的财富管理趋势是什么？
A：财富管理费以及年金和保险费增加了11.5%，达到4520万美元，反映了信托和资产管理业务投资的好处以及与商业银行业务加强协调的机会。
Q：世行的有机增长和市场份额战略是什么？
A：有机增长战略包括深化现有关系，抓住更大份额的客户金融需求，并在商业银行、财富管理和零售银行业务中更有效地吸引新客户。
Q：夏威夷当地的经济表现如何，哪些因素受到监控？
A：夏威夷当地经济具有弹性，增长温和，失业率为2.8% %，旅游业表现好坏参半。被监测的因素包括通货膨胀，能源成本和利率，特别是它们对消费者支出和游客需求的影响。
Q：银行在财务业绩和增长机会方面的重点是什么？
A：重点是在短期内保持增长势头，并在长期内将竞争优势转化为更强劲的有机增长和更高的运营效率。
Q：夏威夷银行贷款组合的构成是什么？
A：贷款组合平衡良好，消费贷款占总贷款的60%，在消费贷款中，86% 包括住宅抵押贷款和房屋净值贷款。其余的消费贷款包括汽车和个人贷款。商业贷款是投资组合的另一个重要部分。
Q：就贷款总额而言，商业贷款组合的构成是什么？
A：商业贷款组合总额为63亿美元，占贷款总额的44% %。
Q：本行如何评估利率变动对借款人的影响？
A：本行在压力利率情景下评估借款人，以评估吸收更高偿债成本的能力，了解各种潜在利率环境下的还款能力。
Q：多少比例的CRE贷款的LTV大于80%，以及CNI投资组合中的总体多样性是什么？
A：只有2.3% 的CRE贷款的LTV大于80%。CNI投资组合占总贷款的11% %，为17亿美元，并且在各个行业中具有适度的平均贷款规模和很少的杠杆贷款。
Q：银行目前对资产质量的评估是什么，包括不良资产和不良资产？
A：资产质量保持强劲，拖欠率为46个基点，净冲销为9个基点。受批评的资产下降了44个基点。然而，由于一项商业贷款，不良资产增加了2个基点，预计该贷款将很快退出。贷款和租赁信贷损失准备金 (ACL) 为1.462亿美元，较上一季度有所下降。
Q：ACL最近的变化是什么？ACL与未解决的当前比率是多少？
A：ACL在本季度末为1.462亿美元，比关联季度下降了800,000美元。ACL与未支出的比率为1.02%，比上一季度下降了一个基点。
Q：该银行最近一个季度的净收入和摊薄每股收益是多少，净息差 (NIM) 表现如何？
A：该银行报告净收入为6430万美元，稀释后每股收益为1.49美元。NIM将4个基点扩大至2.82% 个基点，主要来自固定资产重新定价，尽管不利的存款组合变化部分抵消了这一点。受重新定价和9月加息影响，收益资产收益率上升13个基点，对本季度业绩影响不大，预计四季度影响较为显著。
Q：最近一个季度，银行的非利息收入和非利息支出表现如何？
A：非利息收入为4270万美元，低于相关季度的4330万美元，主要是由于租赁资产销售收益下降以及一笔和第二笔存款费用的收入下降。非利息支出为1.123亿美元，而相关季度为1.112亿美元，反映出支出略有增加。
Q：银行最近一个季度的信贷损失准备金、覆盖率和税收准备金是多少？
A：银行记录了280万美元的信贷损失准备金，因此覆盖率为1.02% %。该季度的税收准备金为1940万美元，导致有效税率为23.2% 美元，由于某些夹层投资的额外估值准备金，该税率高于相关季度。
Q：最近一个季度贷款和存款等资产负债表项目的变化是什么？
A：本季度贷款的年化增长率为2.4% %，而存款下降了4.11亿美元，这主要是由于公共资金和商业存款减少。这种下降是故意的，集中在正常化存款水平。
Q：该银行在本季度如何管理流动性和资本比率？
A：本行以短期借款补充流动资金，隔夜借款平均为1.2亿元。资本比率仍高于资本充足的监管门槛，一级资本和总风险资本分别为14.4% % 和15.4% %。股息以普通股和优先股支付，该银行在第三季度回购了2000万美元的普通股，并计划在第四季度再回购2000万美元。
Q：9月不良资产对NIM的预测影响是什么，公共资金对利润存款的影响是什么？
A：如果不考虑不良资产的影响，9月的净资产净值将为1.75%。公募基金在整个季度都在跑水，大部分都在接近尾声，这应该会给当季的利润存款带来一个大概一个基点左右的适度顺风。
Q：关于进一步减少公众存款和潜在机会的预期是什么？
A：虽然有机会减少额外的公共存款，但预计不会在本季度发生。世行将根据具体情况评估机会。
Q：近期加息对贷款需求以及商业和消费行业前景有何影响？
A：贷款需求受到额外加息前景的影响，商业渠道和前景强劲。然而，消费者和住宅部门正面临当前利率环境的挑战。房屋净值投资组合已实现增长，并且对该领域的进一步增长持乐观态度。
Q：本轮周期的预测利息值存款数据是多少，对存款增长的预期是多少？
A：在上升的过程中，对总存款betas的预期约为30%，具体取决于竞争的市场条件和客户行为。预计需要几个季度才能实现前面提到的34%。
Q：您能否提供有关当前CDS，即将到期的CDS和预期滚动利率的详细信息？
A：当前大约50% 的信用违约互换 (CDS) 将在未来三个月内到期，利率约为290。预计平均利率将在3% 左右，从而导致本季度CD利率在三个月内小幅上涨。
Q：随着存款恢复增长，我们应该如何预期借款会发生变化？
A：随着第四季度和次年第一季度存款恢复增长的预期，对短期借款的依赖预计将因这一增长而减轻。预计随着存款增长的恢复，借款将下降。
Q：导致本季度存款外流的主要因素是什么，未来存款增长的前景如何？
A：存款的流出归因于多种因素，包括正常的商业活动，如房地产项目投资，营运资金需求，对企业主的分配，以及一些从已完成的公寓项目中流失的资金。还有人期望相关项目会有更多资金流出，以抵消这些资金流出。由于本季度末的各种客户活动，存款增长的未来前景尚不完全清楚。
Q：应如何考虑最近转移的不良资产的潜在损失内容？
A：提到的不良资产在第三季度到期，根据目前的评估，与其出售相关的任何损失预计都是不重大的，并且已经得到了充分的保留。因此，这项信贷的解决预计不会增加未来的拨备费用。
Q：哪些因素会导致回购速度超过当前每季度的2000万？
A：尽管该公司计划在本季度回购2000万股票，但他们将重新评估2027的情况。目前，他们认为这是回购被低估的股票的好机会。加速回购的决定将按季度做出。
Q：费用增长2027年的前景如何？
A：今年最初的费用增长指导是从2.5到3%，并低于这一水平。尽管该行一直在回购股票并认为其被低估，但他们并未提供费用增长2027年的具体前景，而是关注当前的费用增长表现水平。
Q：下一年的预计费用增长是多少？
A：未来一年的预计费用增长在3% 左右，公司对费用的处理是一丝不苟的，对费用的管理是谨慎的。
Q：费用增长的预期标准化运行率是多少？
A：费用增长的预期正常化运行率2.5 3%，这可能受到战略机遇的影响，并保持谨慎的增长水平。
Q：公司计划如何管理与9% 一级杠杆目标相关的资本水平和回购？
A：该公司计划通过关注盈利改善、股票估值以及在坚持9% 一级杠杆目标的同时保持适当的回购股票水平来管理资本水平。增加资本授权是为了为这些目的提供灵活性。
Q：证券投资组合的现金流如何随着最近的利率变动而变化？
A：尽管利率上升了，但现金流并没有发生重大变化。投资组合的期限略有增加，但与本季度初相比，根据当前利率，预计现金流不会发生重大变化。
Q：有多少成本较高的公共存款可能会被转移出去，存款组合的构成是什么？
A：总存款组合约为20亿美元，其中很大一部分包括运营账户，这些账户不打算在战略上被剥离。然而，如果定价被认为不合适，大约10% % 的投资组合可能有机会重新定价或被挤兑。
