欧朋公司(OPRA.US)2026年第二季度业绩电话会
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会议摘要
Opera Software ASA报告了强劲的第二季度2026财务业绩，25% 收入增长至1.781亿美元，调整后的EBITDA 32% 增长至4240万美元。该公司利用AI趋势，增强用户参与度，并通过合作伙伴关系和Mini Pay等新服务实现货币化。Opera专注于盈利能力，产品开发和营销，预计将继续增长，全年调整后的EBITDA利润率将24% 增长。
会议速览
投资者关系呼吁第二季度2026收益财报电话会议正在进行中，投资者关系领导会议，介绍首席执行官和首席财务官。参与者可以通过按电话键盘上的指定按键来收听和提问。通话正在录音，可应要求提供帮助。
Opera第二季度亮点: 收入增长加速、人工智能整合和生态系统扩展Opera报告第二季度财务状况强劲，受广告和前期收入的推动，收入同比增长25%。该公司强调人工智能集成、扩大用户参与度和扩大合作伙伴生态系统。Opera提高了全年指导，强调电子商务广告增长和创新的AI支持的产品比较。可寻址市场超过7亿个，反映出巨大的规模和增长潜力。
西方市场在AI驱动的增长中处于领先地位: Opera的浏览器AI和互操作性战略Opera的浏览器AI和开放的AI服务方法正在推动西方市场的增长，用户在浏览器上花费更多的时间并进行更多的搜索。该公司将浏览器作为人工智能应用程序的可编程基础设施的战略正在获得推动，用户基础增长强劲，用户贡献高价值。Opera专注于多种AI服务的互操作性和集成，将浏览器定位为受信任的上下文和执行层，而Mini Pay和visa卡等新服务正在扩展其在新兴市场的功能和覆盖范围。
Opera在H1的强劲财务业绩和股东价值创造Opera报告了强劲的有机增长，实现了25% 收入增长至1.781亿美元，调整后的EBITDA利润率24%。该公司强调其在产品开发和营销方面的战略投资，从而实现了健康的盈利能力。强调股东回报，5.77亿美元通过分红和股票回购2020年回报。指引上调，预计全年收入增长20%，息税折旧及摊销前利润率24%，反映了不断发展的人工智能领域的势头和战略定位。
第二季度财务状况、增长预期和资本回报策略对话概述了第二季度的财务业绩，按收入39% 预测收入成本，预计稳定的营销成本，并预测基于现金的薪酬将适度减少。它强调了中个位数的年增长率，稳定的调整前EBITDA以及营销费用的下降，导致调整后的EBITDA利润率增加了25-40个基点。该公司对第二季度的业绩感到满意，强调股东回报和对未来增长机会的投资。
扩大合作伙伴关系并利用AI促进受众增长和广告客户参与该公司扩大了合作伙伴关系，并利用人工智能将其受众从5亿扩大到7亿多个。新的人工智能服务，包括人工智能生成的视频和社交，吸引了热衷于这些受众的广告商。该方法将相关背景与产品信息相结合，由人工智能支持，标志着商业化和合作伙伴互动的新方向。上市的时间没有规定，但在战略目标中考虑。
人工智能协作与IPO预期: 战略概述讨论了人工智能计划对全球合作和未来货币化的积极影响，以及对Op即将到来的IPO的预期，强调了其价值和透明度的好处。
美国和欧洲的移动mau增长: 催化剂和人工智能采用趋势对话讨论了美国和欧洲移动mau的最新增长，将其归因于受监管环境和人工智能进步影响的Opera等替代浏览器的广泛采用。它强调了用户与人工智能互动的自我强化循环，导致在平台上花费的时间和互动增加，以及公司进一步投资于增强产品以实现持续增长的战略。
人工智能参与促进商业: 对用户采用和产品影响的洞察对话强调了人工智能参与对商业的重大影响，强调了采用人工智能工具的用户如何更积极地做出贡献。它讨论了商业向更大领域的演变，由10000万多个产品支持，以及人工智能集成的战略优势。
AI趋势: 大玩家与开源和本地模型对话强调了人工智能的快速发展，重点是越来越多地使用开源和本地模型以及大型玩家服务。它讨论了用户如何在成本、隐私和功能等因素的驱动下，使他们的AI工具使用多样化。对话还涉及出于隐私和成本考虑的本地模型的日益集成，特别是在语音应用程序和数学处理方面。演讲者对他们在支持大前沿模型和开源/本地模型方面的作用表示乐观，并在不断发展的人工智能领域中独特定位。
在季节性波动和游戏集成中Gx用户增长的可持续性Gx的强劲用户增长归功于AI服务的整合以及与游戏生态系统的更深入参与，包括与游戏开发商的合作。尽管夏季出现季节性衰退，但由于整合和参与策略的增加，用户群预计将保持增长。
搜索业务收入增长: 每个搜索和非搜索查询收入的价值对话讨论了搜索收入增长如何主要由每次搜索价值的增加驱动，早期搜索结果的增强导致更好的货币化。它还突显了非搜索查询收入的重要性日益增长，尽管该收入仍处于个位数的百万美元，但已成为公司收入潜力的重要组成部分。
在市场怀疑和迷你支付和电子商务扩张的情况下保持增长一家公司向投资者保证其增长轨迹的持久性，尽管对此持怀疑态度，强调浏览器在日常生活中的作用不断扩大，以及电子商务和旅游市场的潜力。对话还注意到该公司在迷你支付方面的进步，覆盖60个国家的1800万个钱包，以及visa卡的推出。
货币化与增长: 金融科技基础设施的时机和规模讨论围绕在金融科技服务中实现足够的规模，以平衡用户增长与货币化，强调耐心，基础设施开发以及利用技术实现全球连接。它强调了第一天的盈利能力、严格的财务模型以及达到网络效应后的快速可扩展性，表明了一个充满希望的未来，具有很高的潜力。
浏览器连接器经济和广告增长利润率趋势讨论了浏览器连接器的优势，包括成本效率和用户选择，突出了浏览器环境中非opera AI的使用。还探讨了广告增长的趋势，指出毛利率的提高和规模经济影响EBITDA利润率的稳定趋势。
闭幕词强调执行力和增长重点发言人对与会者表示感谢，并强调了公司对执行，产品改进和深度参与以实现可持续增长的关注。他们表示对进展的热情和对更新的承诺，并以感激的态度结束了呼吁。
要点回答
Q：根据演讲，浏览器在AI生态系统中的作用有什么意义？
A：随着人工智能改变人们的搜索工作和在线活动，浏览器变得越来越有价值，该公司正在利用这一转变来提高参与度和货币化。通过继续为要求最苛刻的用户提供从操作系统默认浏览器切换的新结果并扩展其他平台的功能，他们正在扩大合作伙伴生态系统并增加货币化机会。
Q：公司第二季度的收入和调整后的EBITDA表现如何？
A：收入和调整后的EBITDA均超出了利润指导范围，其增长得益于第一季度的加速的收入增长，从第一季度的23% 年同比增长到第二季度的25% 年同比增长。收入增长了27% 美元，达到2.5亿美元，之前的收入增长了21% 美元，达到6200万美元。第二季度收入超过1.78亿美元，超过了第四季度的季节性峰值，该季度的收入高于大多数前几年。调整后的EBITDA创下季度纪录，为4240万美元，利润率为24% %，同比增长2% %。
Q：浏览器路线图中提到的即将推出的功能和合作伙伴关系是什么？
A：该路线图包括其他高收入性能功能，例如AI支持的产品比较，以帮助用户做出明智的购买决策。该平台帮助用户与100商家的最佳交易相匹配，并在旅游中提供超过10000万种产品，该公司与两家在线旅行社合作，并已开始在office之外开展初步活动。合作伙伴继续扩大他们与浏览器的工作，由于基于性能的活动，开发了值得的结果。
Q：公司的货币化战略如何与AI和浏览器使用相关？
A：该公司的货币化战略是通过本机AI功能来捕获流量货币化潜力，这些功能既有利于浏览器花费的时间，也有利于浏览器在正确的时间将正确的合作伙伴与用户联系起来。这反映在收入类别中，直接捕获浏览器中增加的参与度，这有助于从用户的主动意图中获利，并将关键合作伙伴集成为浏览器界面的一部分。
Q：西方市场的用户参与度和收入增长数据表明了什么？
A：数据表明，通过浏览器与AI互动的用户在浏览器上花费的时间明显更多，并进行了更多的搜索，从而促进了整体收入的增长。与全球平均水平相比，西方市场的汽车收入增长速度是西方市场的1.4倍。这表明该公司已经在将人工智能驱动的电费活动货币化，这是当前的增长领域，而不仅仅是未来的机会。
Q：该公司为开发人员和AI爱好者引入了哪些新功能？
A：该公司为开发人员和AI爱好者引入了新功能，包括浏览器API和命令行界面，允许将浏览器集成到AI驱动的工作流程中。这使得能够直接从AI主机代理和自动化工具激活实时浏览器或浏览器扩展，将浏览器的作用扩展到传统浏览之外，并加强了公司使浏览器成为下一代AI应用程序的可编程基础设施的战略。
Q：公司如何利用与游戏开发商的合作关系来吸引用户？
A：该公司通过与游戏的合作伙伴关系增加了用户群，其中包括免费皮肤和boosts等游戏内物品，这引起了目标受众的共鸣。
Q：移动钱包Mini Pay最近取得了哪些成就？
A：Mini Pay达到了1800万个钱包激活和5.18亿交易，迅速扩展到66个国家，超过57个黑色迷你应用程序，并专注于推动Mini face服务的采用。
Q：与Visa合作推出汽车的意义是什么？
A：与Visa合作推出的汽车，弥合了稳定的硬币持有和数据支出之间的差距，使其在整个欧盟范围内可用，并支持非洲，拉丁美洲和亚洲的市场。这有助于消除国际银行转账的摩擦，并使用户能够轻松地在全球旅行。
Q：公司的低资本支出业务模式对股东价值有何影响？
A：该公司的低资本支出业务模式使其能够通过经常性股息和股票回购计划向股东回报可观的价值。自2020以来，它已向股东返还了5.77亿美元，重点是回购股票，平均每股成本为6.88美元，相当于启动2020年流通股的31%。
Q：公司对今年剩余时间的指导是什么？
A：在今年余下的时间里，该公司的收入为734美元至7.42亿美元，代表中点的20% 增长，而EBITDA的额外指导为172美元至1.75亿美元，表明收入中点上升的利润率24%。
Q：该公司对第二季度的看法以及今年剩余时间的发展势头如何？
A：该公司对第二季度及其进入下半年的势头感到非常满意，他们继续向股东返还资本，同时投资于可以推动未来增长的产品和商业机会。
Q：当前的广告客户数量和上市项目与上季度和去年同期相比如何？
A：成绩单中没有提供与上一季度和去年同期的确切比较。
Q：公司是否签署了任何新的合作伙伴来推动上述增长？
A：该公司凭借其强大的运营能力以及AI和算法的帮助，扩展了新的C领域并吸引了新的合作伙伴，这带来了大量需求，并使合作伙伴更容易与他们合作并获利。
Q：公司能否为他们何时上市提供一种时机感？
A：该公司继续预计Op最终将上市，虽然他们对Op取得的成就印象深刻，并为成为其股东而感到自豪，但他们不能评论时间，因为这将由OPA团队来判断。
Q：哪些关键催化剂推动了美国和欧洲移动设备的增长？
A：美国和欧洲移动mau的增长是由多种因素共同推动的，包括监管环境的开放、Chrome Safari替代品的采用以及人工智能变得更加广泛的可行性。
Q：人工智能工具的采用对用户参与度和产品供应有什么影响？
A：人工智能工具的采用提高了用户参与度，并影响了产品供应，因为该公司计划继续增强其产品，预计这将对平台增长产生积极影响。
Q：人工智能的采用如何影响最近一个季度的用户增长？
A：人工智能的采用正在对用户增长产生积极影响，用户数量的同比和季度环比大幅增长就证明了这一点。
Q：与AI一起使用开源服务正在出现哪些模式？
A：与人工智能一起使用开源服务的模式包括各种开源服务的使用增加，这表明用户正在为不同的目的采用各种各样的工具，可能是出于成本考虑或对某些功能的更好支持。
Q：用户如何使用本地模型？为什么？
A：用户主要出于隐私问题和代币价格考虑而使用本地模型。使用本地模型意味着用户可以节省成本，因为它只需要电力，这对于浏览器支持的模型特别有利。
Q：公司对这些趋势有什么定位，对未来有什么看法？
A：该公司有能力支持各种人工智能模型，包括开源和big frontier模型，以及托管在本地机器上的本地模型。这一定位被认为是有利的，公司对这些趋势的发展持乐观态度。
Q：哪些因素促成了Gx强劲的季度用户增长？它的可持续性如何？
A：Gx的强劲季度用户增长归因于人工智能服务的整合以及与游戏生态系统日益增长的合作伙伴关系，其中包括游戏开发商，以及可能更多地融入游戏。该公司认为这种增长非常可持续。
Q：哪些因素推动了搜索收入的增长？
A：搜索收入的增长主要是由每次搜索的价值推动的，用户搜索频率的增加，特别是在智能手机上。与早期搜索结果的更好匹配以及第一个搜索查询的改进货币化有助于收入增长。查询收入的非密封部分继续同比增长。
Q：哪些指标表明当前的增长水平可以持续到未来几个季度之后？
A：演讲者指出，当前的增长轨迹得到了快速发展的环境的支持，浏览器在人们的日常生活中扮演着更大的角色。将参与度转化为货币化收入的能力一直很强，并将继续如此。虽然他们对自己的增长感到非常满意，但他们提到电子商务和旅游市场是进一步增长的机会，强调他们在这些市场中仍然是一个小参与者，为增长和机会提供了空间。
Q：投资者应该关注哪些指标来确定增长是否变得更具结构性？
A：投资者应该关注与平台的持续接触，用户增长的轨迹，经济贡献变得更加明显，以及货币化能力，作为增长是否变得更加结构性的指标。
Q：MiniPay平台进展如何，在什么时候它会优先考虑货币化而不是用户增长？
A：MiniPay已经覆盖了1800万个钱包，在60个国家/地区运营，拥有数十个迷你应用程序，并推出了visa卡。该平台仍处于发展的早期阶段，需要耐心和基础设施来扩展。但是，它是有利可图的，并且具有可持续的模式，并且具有适当的数量和连接，预计它将达到货币化将变得明显的地步。
Q：通过浏览器连接器与自己的环境解决的用户会话之间的货币化率是否有差异？
A：无论用户是通过浏览器连接器还是在自己的环境中解析查询，货币化率都是一致的。重点是提供满足最终用户需求的解决方案，而无需增加Opera的成本。所有活动，包括商业交易，仍然发生在浏览器环境中，这对货币化是积极的。
Q：广告增长和利润质量应该如何发展？
A：在Opera ads内部，由于收入类型的组合，毛利率正在提高。Q2收入成本38%，符合预期，引导全年小幅下降。该公司设法保持调整后的EBITDA利润率，同时增加收入，重点关注调整后的EBITDA和现金流。从历史上看，随着公司的发展，毛利率呈现出积极的趋势。
