Skillsoft Corp. (SKIL.US) 2027财年第一季度业绩电话会
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会议摘要
Skillsoft讨论了成功的平台合同签署、CFO过渡和g.k.剥离强化重点。强调人工智能驱动的增长、战略客户赢得和财务稳定。维持2027财年指导，强调收入、息税折旧摊销前利润和现金流优先事项。
会议速览
2026第一季度财报电话会议摘要: 前瞻性陈述、非GAAP指标和财务前景2026第一季度的收益电话概述了前瞻性陈述，强调了风险和不确定性，引入了非GAAP财务指标，并提供了对公司财务和业务前景的见解，重点是持续经营的调整后EBITDA。
Skillsoft的战略转变: 首席财务官变更，业务剥离，并专注于AI驱动的增长Skillsoft欢迎具有丰富技术财务经验的新任首席财务官，宣布剥离全球知识以简化运营，并强调人工智能驱动的技能管理平台，以实现可持续增长和改善财务状况。
Skillsoft的战略转变: 人工智能驱动的劳动力转型学习Skillsoft重新定义了其市场模型，专注于人工智能和技能智能，以弥合日益增长的技能差距。该公司强调与全球企业的成功合作，强调其作为劳动力发展战略合作伙伴的作用。随着诸如技能可见性仪表板之类的人工智能工具的推出，Skillsoft旨在提供有关员工准备情况的实时见解。该公司对运营效率和财务稳定性的承诺巩固了其长期增长战略，将其定位为将人工智能转化为可衡量业务成果的领导者。
第一季度Skillsoft人才发展解决方案的财务和进度更新Skillsoft第一季度收入为9450万美元，DRR为105% 美元，LTM DRR为98% 美元。来自持续经营业务的调整后EBITDA持平于2660万美元，调整后净收入为1020万美元。该公司强调逐年的费用改善和现金流稳定性，专注于在人工智能驱动的世界中推进人才发展解决方案。
Skillsoft第一季度财务更新: 债务、收入和全球知识销售Skillsoft报告第一季度GAAP总债务为5.76亿美元，比上年略有下降。净债务为4.57亿美元。2027财年的收入指导在3.88亿美元至4.06亿美元之间，调整后的EBITDA预计在1.08亿美元至1.16亿美元之间。自由现金流预计在1400万美元至2200万美元之间。该公司正在完成全球知识的销售，旨在专注于核心使命和能力。
全球知识剥离和过渡服务协议的财务影响由于交易成本和业务剩余现金，全球知识和相关过渡服务协议的剥离预计将导致短期流动性减少，预计收益将持续两年。消除Global Knowledge的年化EBITDA损失将对交易后的盈利能力和现金流产生积极影响，旨在实现中性至略低于中性的长期流动性。
资产出售后重点和伙伴关系动态关于售后重新分配管理重点，探索合作伙伴关系动态以及预期资产剥离的财务影响的讨论。
优先考虑增长、债务再融资和战略合作伙伴关系，以增加收入对话强调了管理层对加速增长，债务再融资和战略伙伴关系的关注，特别是在全球知识方面，强调了成功的大型交易，有前途的渠道和合作产品开发，旨在增加收入和扩大市场范围。
在收入挑战中，将战略重点放在交易关闭和平台开发上对话强调了以完成重大交易和推进人工智能驱动平台组件为中心的战略行动。尽管政府合同和消费者业务的下降影响了TDS，但该公司仍然专注于核心计划，显示出强劲的预订趋势和递延收入恢复的弹性。指引得以维持，反映出对未来业绩的信心。
分析南方市场逆风后的收入轨迹讨论围绕着了解影响南方市场的不利因素之后的积极收入轨迹的时间表，重点是克服滞后效应和战略支出调整。
100% + DRR的进展: 增长的倡议和指导对话的重点是实现100% 或更高的DRR，强调提高流失率和增长轨迹的举措。它强调了第一季度的进展，承认宏观经济风险，并概述了基于领先指标和战略人工智能杠杆维持今年前景的信心。
超越内部目标: 加速采用新平台和积极的市场反馈该公司通过一个新平台领先于今年的内部目标，由于成功而增加了目标。已经签署了25份新合同，主要是与现有客户签订的合同，推动了积极的市场反应和客户反馈。对技能管理和供应链的关注产生了良好的共鸣，从而带来了强大的业务成果和技术集成。
首席财务官转型: 预测优先事项和投资理念的转变从即将离任的首席财务官到即将上任的首席财务官的过渡突出了来年重点和投资策略的潜在变化。
战略重点是债务再融资和业务简化，以促进增长对话的重点是重大交易后的战略规划，强调债务再融资和业务简化。关键优先事项包括利用简化来提高运营效率，推动收入增长，并关注调整后的EBITDA和现金流。强调了协作领导方法，并预期随着计划的进行而进行的未来调整。
再融资和领导力参与业务转型的重要性对话强调了解决再融资和让领导层参与业务转型的重要性，强调需要在关键项目完成后注重简化业务成果。
对深思熟虑的回应表示感谢和赞赏分享了衷心的感谢信息，感谢收到的宝贵和体贴的贡献，强调赞赏在促进积极互动方面的重要性。
领导层过渡、业务增长和战略收购成为焦点对话强调了该公司在领先指标和强劲渠道的推动下的积极前景。一项重大收购被认为是简化业务和为未来增长 (包括债务再融资) 奠定基础的重要一步。讨论以对即将到来的更新的预期结束。
要点回答
Q：演讲中提到的前瞻性陈述是什么？
A：演讲中提到的前瞻性陈述涉及公司的业务前景，预期的未来业务，财务业绩，财务状况和市场前景。这些陈述反映了管理层当前的信念，期望和假设，并受到可能导致实际结果出现重大差异的风险和不确定性的影响。
Q：为什么非GAAP财务指标很重要，它们是如何呈现的？
A：非GAAP财务指标很重要，因为它们不是根据公认会计原则 (GAAP) 编制的，包括调整后的EBITDA和自由现金流。不应将其视为隔离或替代GAAP财务指标。该公司为非GAAP财务分析提供这些衡量标准，并在其收益新闻稿和网站上包括最直接可比的GAAP财务衡量标准、定义和对账。
Q：谁是Skillsoft的新任首席财务官，他的背景是什么？
A：Ron Kisling是Skillsoft的新任首席财务官。他拥有超过40年的财务经验，包括在高成长型科技公司担任首席财务官15年。他的背景，特别是他在Fastly和Fitbit的工作，为他在Skillsoft的角色奠定了坚实的基础。他的任命被认为对公司下一阶段的转型很有价值。
Q：第一季度的主要财务和运营结果是什么？
A：第一季度，收入同比下降约5% %。政府业务疲软和消费者业务预期下降等因素导致了这种下降。然而，基础业务的表现符合计划，战略进展可见。新平台客户协议67% 季度环比增长，美元留存率达到105% %。结果反映了重新设计的市场模型和平台创新策略的早期回报。
Q：指导公司当前战略的四个主题是什么？
A：指导公司当前战略的四个主题是: 1) 全球知识剥离的预期结束，2) 通过产品创新和上市改进加速企业成长之路的转型努力，3) 人工智能的紧迫性和战略价值日益提高，以及4) 一旦全球知识交易结束，就为债务再融资。
Q：全球知识的剥离对Skillsoft的业务有什么影响？
A：全球知识的剥离预计将加强重点并简化Skillsoft的业务。关闭后，该公司将完全专注于其AI本地技能管理平台。这种剥离被认为是Skillsoft的正确方向，因为它使公司能够充分利用该平台进行劳动力准备和技能对业务成果的影响，预计这将加速增长。
Q：市场对Skillsoft的AI原生技能管理平台有何反应？
A：市场对Skillsoft的AI本地技能管理平台反应积极，战略合作伙伴关系和客户参与证明了这一点。一个这样的例子是一家财富500强的全球能源公司，该公司选择重返Skillsoft，寻求企业范围的学习和开发解决方案。这种伙伴关系对于公司的CEO级员工优先事项至关重要，例如缩小工程继任差距和建立领导渠道，标志着从内容供应商关系向战略伙伴关系的转变。
Q：用Skillsoft替换现有供应商的好处是什么？
A：用Skillsoft取代现有的供应商带来了7倍的投资回报，270万美元的商业价值，以及学习者在426基准中提高技能熟练度的82%。它将学习功能从合规成本转变为收入和保留的驱动力。
Q：技能Sot劳动力准备报告揭示了什么？
A：该报告发现，只有四分之一的员工认为AI准备就绪，并且发现领导者和员工对AI准备程度的评价之间存在53分的差距。只有11% 的员工使用正式的技能基准进行评估，这代表着巨大的学习差距和业务执行风险。
Q：技能本体的目的是什么，它对企业购买者有什么好处？
A：技能本体是使平台准确，可信和受治理的基础，对企业购买者很重要。它是有益的，因为它已经建立了20多年，包括对许多行业的企业员工进行策划学习，了解哪些技能对哪些角色很重要，技能如何相互建立，以及技能发展如何与业务绩效联系起来。
Q：一旦资产剥离完成，公司的优先顺序是什么？
A：一旦资产剥离完成，解决即将到期的债务将是管理层的首要财务任务。
Q：公司的战略和运营进展如何？
A：该公司的战略和运营进展包括更简单的产品组合、更专注的运营模式以及企业客户用来转型业务的平台。这反映了市场朝着公司的方向发展，对提供技能可见性、验证能力并与业务成果保持一致的平台的需求不断增长。
Q：罗恩的角色和他对加入Skillsoft的看法是什么？
A：Ron正在更详细地报道公司的财务业绩。他很高兴加入Skillsoft，受到使命、领导团队以及帮助推进业务的机会的吸引，使组织能够为人工智能驱动的世界建立劳动力能力。
Q：第一季度的财务业绩如何受到影响？
A：第一季度的财务业绩受到政府预订量疲软和消费者业务预期下滑的影响。总收入4.7% 下降，DRR显著上升至105%，LTM美元留存率98%。
Q：费用同比有哪些改善？
A：费用的同比改善包括收入成本为1570万美元，下降了3.3% 美元，调整后的总运营费用为6790万美元，下降了450万美元。销售和营销费用为2630万美元，下降了8.4% 美元，一般和管理费用为1320万美元，下降了13.7% 美元。
Q：调整后的EBITDA和GAAP净亏损比较是多少？
A：持续经营业务的调整后EBITDA基本持平于2660万美元，而去年同期为2680万美元，利润率从27.1% % 提高至28.2% %。持续经营业务的GAAP净亏损为1870万美元，而去年同期为2960万美元，每股亏损为2美元12美分，而3美元为56美分。
Q：公司持续经营的预期财务结果是什么？
A：该公司预计收入在3.88亿美元至4.06亿美元之间，来自持续经营业务的调整后EBITDA估计在108美元至1.16亿美元之间，约占收入的28% %。持续经营业务的预期自由现金流在1400万美元至2200万美元之间。
Q：出售全球知识对公司的自由现金流和流动性有什么影响？
A：预计全球知识将继续导致调整后的EBITDA每年亏损10至1500万美元。然而，在资产剥离和过渡完成后，这种对盈利能力和现金流的负面影响预计将被消除，从第28财年开始对公司总流动性产生有利影响。该公司目前预计全球知识交易的净收益在500万美元至800万美元之间，与交易相关的成本约为800万美元至1000万美元。因此，总体交易对长期流动性的影响预计为中性至略低于中性。
Q：公司计划在全球知识资产剥离后将额外带宽集中在哪里？
A：资产剥离后，该公司计划将额外的管理带宽集中在两个关键优先事项上: 围绕增长和债务再融资的持续转型加速。该公司还优先考虑与Global Knowledge建立强有力的合作伙伴关系，这在赢得大笔交易和扩大收入渠道方面取得了积极成果。
Q：您能否提供更多有关与全球知识的战略合作伙伴关系及其在离职后的财务影响的见解？
A：与Global Knowledge的合作伙伴关系专注于战略客户，并赢得了几笔价值超过6000万 % 的大交易，对收入和增长产生了积极影响。还有几个出价可能加起来大约8到1000万美元。该公司正在迁移内容，以提供具有新产品访问权限的全球知识，这对公司和客户都有利。这种伙伴关系预计将继续下去，并带来共同的收入机会。
Q：公司关注的主要战略举措是什么？
A：该公司正专注于完成交易并转向债务再融资。在产品方面，他们正在推进他们所做的人工智能工作的发展，包括L.X. studio的第一个版本和平台的技能智能组件。
Q：是什么导致了本季度的收入下降，领先指标表现如何？
A：本季度收入下降的主要原因是去年上半年政府合同疲软，以及消费者业务同比21% 下降。然而，转化为未来收入的领先指标看起来非常健康，DRR为105%，预订量同比更高。
Q：最近的人工智能发展预计将如何影响未来的收入？
A：最近的人工智能发展预计将有助于收入增长，因为该公司预计将在其基于劳动力的业务的帮助下，从政府合同损失和消费者业务下降中恢复一些失去的预订。
Q：关于公司的DRR的重点是什么，它与目标相比如何？
A：重点是随着时间的推移保持和增长DRR，旨在实现100% 或更好的一致DRR。该轨迹正在朝着DRR始终高于100% 的最终目标发展，该公司正在努力确保队列到队列DRR的平稳增长。
Q：实施了哪些变化来改善公司的流失率和整体增长轨迹？
A：该公司在去年第三季度重新定义了其模式，并推出了以提高流失率和整体增长轨迹为重点的上市模式。这些变化已经开始显示出良好的表现，这对公司的旅程至关重要。
Q：哪些因素有助于公司保持前景的信心？
A：该公司对维持前景的信心来自显示收入增长的领先指标，以及该公司对收入和成本增长的AI杠杆的关注。该指导确实考虑了宏观经济的可变性，该公司仍在按照年初制定的计划进行。
Q：新的per ACO平台采用进展如何，扩展组中的费率趋势是什么？
A：新的per ACO平台采用领先于今年的内部目标，因此，目标已经提高。该公司已与现有客户签订了25个新的平台合同，以保护基础业务，这对DRR产生了积极影响。
Q：市场对公司的技能管理和供应链产品有何反应？
A：市场对公司的技能管理和供应链产品的反应非常积极。该公司正在微调这些服务的交付，并收到客户对产品的良好反馈，这导致了非常好的数字和市场接受度。
Q：随着CFO的过渡，重点优先事项或投资理念的潜在变化是什么？
A：重点优先事项或投资理念没有潜在变化，因为所讨论的一切都与已经制定的计划保持一致。
Q：CFO过渡后的当务之急是什么？
A：CFO过渡后的当务之急是完成债务再融资，并专注于发展业务。
Q：与债务再融资相关的目标是什么？
A：与债务再融资相关的目标是将公司带到简化模型中的下一个运营水平，并解决尚未确定或完成的工作和计划。
Q：债务再融资和简化如何促进业务转型？
A：债务再融资和简化通过简化业务和提高效率来推动收入增长，调整后的EBITDA和现金流，从而促进业务转型。
Q：完成后，哪些组件为进一步的业务讨论奠定了平台？
A：完成G.K. 交易并解决债务再融资问题为进一步的业务讨论奠定了基础，并专注于转型和推动业务成果。
Q：在场外会议期间，对业务表现和未来计划的总体看法是什么？
A：有关业务表现的情绪是积极的，领先指标显示出良好的方向。尽管由于基于劳动力的专业服务和教练，预期收入略有下滑，但目前的渠道表明未来前景乐观。G.K. 交易的签署被视为朝着业务简化和下一步定位迈出的重要一步，包括债务再融资和增长。每个人都对Ron即将到来的贡献和团队在会议期间的参与感到兴奋。
