Skillsoft Corp. (SKIL.US) 2026财年第四季度业绩电话会
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会议摘要
对话强调了Skillsoft向AI原生技能平台的战略转变，强调了诸如推出新的AI平台，确保15个付费客户以及实现正的自由现金流等成就。它解决了包括宏观经济不确定性在内的挑战，并概述了2027财年的指导，重点是预订量和企业解决方案的增长。该公司强调内容、平台和数据的整合，以在市场中脱颖而出，预计收入和积压订单将增长一年。
会议速览
Skillsoft的战略转型: 人工智能驱动的技能平台和2026财年的运营进展对话讨论了Skillsoft向人工智能原生技能平台的战略转型，重点介绍了在2026财年取得的运营进展，包括在充满挑战的市场环境中降低成本、平台进步和正的自由现金流。
人工智能驱动的劳动力转型: Skillsoft的综合方法Skillsoft利用人工智能来弥合技能差距，提高员工的准备程度和可衡量的结果。通过集成系统和值得信赖的合作伙伴关系，他们支持角色重新设计、人工智能能力开发以及将学习嵌入到工作流程中，反映了企业环境中对可扩展的、基于技能的解决方案的日益增长的需求。
26财年战略进展和财务结果: 人工智能转型和市场需求该公司在26财年取得了重大的战略和运营进展，提升了人工智能能力，并强化了运营模式。尽管市场存在不确定性，但它显示出财务持久性和明显的市场吸引力，旨在将不断增长的劳动力转型需求转化为持久增长。财务亮点包括收入稳定、成本降低和息税折旧及摊销前利润提高，并为27财年提供了指导。
问答环节重点介绍TDS指导、AI集成和战略转型进展问答环节讨论了影响TDS指导的因素，包括消费者和企业业务的表现，宏观地缘政治不确定性的影响以及人工智能与劳动力转型的整合。会议还涵盖了战略转型进展，客户与AI的互动以及AI驱动的劳动力转型的货币化路径。
在挑战中提高业务增长和成本效率的策略对话探讨了通过业务阶段加速客户发展的策略，强调增长投资和降低成本。它强调了稳定收入下降的部门的努力，特别是在北美，同时利用EMEA等成功领域。对话还谈到了伙伴关系保持教育模式post-g.k的潜力。资产剥离，旨在提高息税折旧摊销前利润和自由现金流。
DRR的恢复路径: 产品、市场战略和未来轨迹讨论的重点是DRR的恢复潜力，强调产品准备、市场方法和未来增长预期，重点是过去的业绩恢复和持续的客户参与。
克服经济挑战和联邦客户对DRR和保留率的影响对话讨论了经济不确定性和联邦客户支出削减如何影响财政绩效，从而导致升级率降低。尽管存在这些挑战，但客户保留率仍呈积极趋势。向前推进的战略包括利用新产品和营销努力来恢复DRR性能，并瞄准高于100% 的水平。
驾驭市场竞争重视统一技能管理平台此次对话凸显了该公司对其统一技能管理平台的信心，并将其与分散的单点解决方案市场形成鲜明对比。演讲者展望了客户从这些单点解决方案迁移到综合平台的未来，强调内容、学习和人工智能的集成。这一战略定位被视为一种竞争优势，由公司在内容和学习方面的广泛数据和本体推动，旨在实现早期胜利和逻辑市场聚合。
人工智能融合中的战略转型和增长进展回顾18个月的进展，重点仍然是战略转型，人工智能在客户参与和增长中发挥着关键作用。预计来年将展示收入增长和更强劲的积压，并继续强调整合技能、情报、内容和数据。
要点回答
Q：技能堂在2026年9月宣布的AI原生平台有什么意义？
A：Skillhall在2026年9月宣布的人工智能原生平台的意义在于，它作为一个平台，可以帮助客户从学习活动转向劳动力能力和可衡量的成果，其特点是增加了15个付费客户，并在公司运营中内部使用。
Q：使Skills Hall在市场上脱颖而出的三个差异化因素是什么？
A：使Skills Hall在市场上脱颖而出的三个差异化因素是: 1) 具有映射的企业学习数据主体的技能智能; 2) 为端到端解决方案集成内容，平台和数据; 3) 在企业环境中操作AI的能力。
Q：根据技能厅的说法，人工智能如何增加对劳动力准备的需求？
A：根据skillhall的说法，人工智能正在通过扩大技能差距快于组织可以关闭的速度来增加劳动力准备的紧迫性，从而推动了对可以促进基于角色的执行的解决方案的需求，正如客户行为和购买决策所证明的那样。
Q：你能提供与技能大厅合作进行人工智能相关劳动力转型的公司的例子吗？
A：是的，新加坡最大的电信提供商就是一个例子，该公司选择了Skills Hall来支持人工智能主导的劳动力转型。另一个例子是一家大型全球医疗保健组织，该组织与Skills Hall建立了多年合作伙伴关系，以实施AI优先的运营模式。
Q：AI相关技能基准完成量、AI内容完成量、AI旅程完成量同比有哪些显著增长？
A：AI技能基准完成量同比994% 增长，AI内容完成量同比261% 增长，AI旅程完成量同比222% 增长。
Q：为什么买家关注投资回报率和可衡量的结果？
A：买家关注投资回报率和可衡量的结果，因为他们意识到在没有经过验证的劳动力能力的情况下采用人工智能相关的风险。没有可证明的技能的人工智能可能会导致糟糕的决策、合规问题、暴露和较低的生产率。
Q：公司在26财年取得了哪些进展？
A：尽管环境高度不确定，但公司在26财年取得了重大的战略和运营进展，并表现出财务持久性。
Q：该公司如何提高其AI能力并改变其运营？
A：该公司推进了其人工智能原生平台和广泛的人工智能能力，完善了运营模式，展示了财务持久性，并执行良好，显示出市场吸引力的明显证据。
Q：财政年度的财务目标是什么？不确定的环境如何影响它们？
A：财务目标包括26个州的目标，其中包括4500万美元的年化费用减少，第二次利润率扩张以及在26财年恢复到收入增长。尽管宏观经济中断和轻微的运营时间延迟影响了预订和收入，但这些目标还是实现了。
Q：TDS第四季度的收入和亏损数据是多少？
A：第四季度，TDS的营收为1.026亿美元，与去年同期基本持平。去年同期的GAAP净亏损为3110万美元，第四季度的调整后净收入为1100万美元。GAAP每股净亏损为4.19美元，而去年同期为3.75美元，调整后每股净收益为1.26美元，而去年同期为2.11美元。
Q：公司第四季度的成本和费用措施是什么？
A：收入成本为3420万美元，占收入的26% %，同比增长2.5% %。内容和软件开发费用占收入的1280万美元或10%，同比下降约5% %。销售和营销费用占收入的3750万美元或29%，同比下降约5.6% %。总务和行政费用占收入的1500万美元或11%，同比1%。总运营费用为9950万美元或收入的76%，调整后的EBITDA为3120万美元，比上年增长约4% %。
Q：无形减值费用和重组费用对GAAP净亏损有什么影响？
A：GAAP净亏损的增加主要是由于无形减值费用和较高的重组费用，这些费用在一定程度上被较低的费用所抵消。
Q：公司对整个财政2027年的展望如何？
A：该公司预计整个2027财年的收入在388美元至4.06亿美元之间，调整后的EBITDA在1.08亿美元至1.16亿美元之间或约占收入的28% %，TDS的自由现金流在14美元至2200万美元之间。
Q：影响TDS指导的业务动态是什么？全年的收入进展情况如何？
A：影响TDS指导的业务动态包括关注运营周转和战略转型。预计收入将首先在预订量中出现增长，然后才会出现在收入数字中。市场目前放缓，与客户流失和政府联邦客户相关的不利因素影响了预订。该公司正在努力克服这些问题，以潜在地增加企业业务的收入。
Q：消费者业务和企业业务的相对规模是多少，预计它们的同比变化情况如何？
A：消费者业务约占企业总业务的9% %。在指导的中点，预计同比减少近700万美元，这几乎完全是由于消费者业务。企业业务表现相当不错，正处于拐点，表明尽管消费者业务持续面临挑战，但企业收入仍有增长预期。
Q：客户流失和政府客户的不利因素如何影响预订，以及如何应对这些挑战？
A：与政府联邦客户的流失和挑战造成了预订逆风，预计将影响27财年。该公司承认有必要在收入显示之前从预订中产生增长，并正在努力克服这些挑战，以潜在地增加企业收入，同时面临消费者业务的进一步挑战。
Q：指导范围在市场条件方面反映了什么，所提供的范围背后的原因是什么？
A：指导范围反映了两个市场条件，低端受到中东压力的影响，而高端则假设中东业务表现良好，并有能力应对客户和消费者业务挑战。该范围可以跟踪公司全年的业绩，并反映所经历的市场状况。
Q：客户从最初参与AI api到劳动力转型和货币化的流程是什么？
A：客户从最初使用AI api到劳动力转型和货币化的过程是多维的。通过使用情况跟踪和结构化定价来鼓励早期采用，以确保客户采用。随着客户的进步，他们开始大规模迁移，最终成为价值数百万美元的客户。在完全迁移阶段，客户的规模将从数十万过渡到数百万，每一步都会增加对客户的影响和价值主张。
Q：公司产品和战略的采用将如何影响客户生命周期？
A：公司产品和战略的采用，特别是围绕定制内容的采用，将通过推动参与度和提供数据来告知生命周期旅程，从而影响客户生命周期。这一旅程将分为四大部分，重点是将企业转变为价值数百万美元的合同客户，并确定采用过程中每个阶段的速度和价值。
Q：尽管TDS略有下降，但EBITDA和自由现金流的前景如何？投资如何影响增长？
A：尽管TDS略有下降，但EBITDA和自由现金流的前景是积极的，表明有足够的投资来实现增长。一旦某些条件被清除，在EBITDA和自由现金流等领域可能会有进一步改善和额外投资的空间。该公司专注于进行战略投资以支持增长，并对这些财务指标的改善潜力持乐观态度。
Q：采取了哪些措施来降低成本，投资节省的资金计划是什么？
A：该公司在逐年降低成本方面取得了成功，这为投资营销计划和平台等增长领域提供了顺风。
Q：业务中跟踪成本的主要组成部分是什么？退出这些组成部分的预计时间表是什么？
A：跟踪成本的主要组成部分是业务流程和成本结构。该公司认为，在达成令人满意的交易之前，它可以在第四季度末之前将跟踪成本从运行费率中排除。
Q：TK业务是否稳定，对收入增长的预期如何？
A：尽管有所下降，但TK业务可能已稳定在2800万的收入运行速度水平。该公司不再专注于TK，正在寻求退出，但该业务在上述收入水平上被认为是稳定的。
Q：该业务在第四季度面临哪些挑战，表现如何？
A：第四季度业务面临的挑战之一是流程本身以及20% 业务在中东的事实，这给业务带来了巨大压力。尽管存在这些挑战，但企业很好地吸收了这些挑战。
Q：关于业务的增长潜力和G.K.的各个部分得出了什么结论？
A：该公司认为该业务具有增长潜力，如果它保持与CDS相同的步伐，则有理由将该业务保留在公司内部。就个人而言，EMEA业务开始看起来表现良好，尽管需要修复业务，但北美地区仍取得了坚实的进展。
Q：是否有信心DRR将恢复到历史水平，哪些因素会影响这一点？
A：有信心DRR将恢复并恢复到历史水平。这受到积极因素的影响，例如新产品的推出，围绕它们的营销以及客户保留率和流失率的改善。
Q：公司对竞争和学习空间的未来有何看法？
A：该公司将竞争视为客户从单点解决方案迁移到统一平台的催化剂。由于其全面的技能管理产品以及数据丰富的平台，内容和技能本体，该公司对其在学习领域的地位持乐观态度。
