埃森哲公司 (ACN.US) 2026财年第二季度业绩电话会
文章语言：
简
繁
EN
分享
纪要
原文
会议摘要
埃森哲报告了2026财年第二季度的强劲收益，收入为180亿美元，预订量为221亿美元，将增长归因于人工智能和战略收购。该公司强调了人工智能在推动转型项目需求、提高市场份额以及预测2026年财年3% 5% 收入增长方面的作用。埃森哲计划进行50亿美元的收购，专注于人工智能和高增长领域，同时保持强劲的自由现金流，并解决地缘政治的不确定性。
会议速览
埃森哲第二季度2026财报电话会议: 业绩、财务和业务前景埃森哲的财报电话会议讨论了第二季度的2026业绩，包括损益表和资产负债表在内的财务细节，市场定位，并提供了第三季度和整个财年的业务前景，强调了前瞻性陈述和非GAAP指标。
强劲的第二季度业绩、战略收购和人工智能驱动的增长战略该公司公布了强劲的第二季度业绩，包括1800万美元的收入和创纪录的预订量。它强调了总计16亿美元的战略收购，重点是人工智能转型、人工智能推动、高增长趋势和中端市场扩张。该公司强调其人才战略、人工智能培训和外部认可，加强了其对人工智能驱动增长和市场领导地位的承诺。
创纪录的预订量、强劲的收入增长和可观的现金回报凸显了第二季度的财务状况该公司在第二季度实现了创纪录的预订量、4% 的当地货币收入增长和13.8% 的营业利润率。自由现金流为37亿美元，其中27亿美元通过回购和股息返还给股东。该公司还完成了三项收购，重点是市场份额增长和长期领导地位。
人工智能驱动的转型: 增长定位和市场领导地位对话强调了人工智能在推动增长方面的战略作用，强调了公司在先进人工智能、生态系统合作伙伴关系和企业范围转型方面的领导地位。它概述了人工智能在客户项目中的核心地位，从基础项目到高级数字核心，并展示了与Estes Lauder公司的成功合作，展示了加速创新和消费者体验的潜力。该摘要还涉及SaaS实施和AI集成的不断发展的前景，将公司定位为导航这些变化的关键合作伙伴，以实现可扩展，高效的服务引擎和长期增长机会。
AI驱动的ERP转型: 提高业务效率和网络安全对话强调了将先进的AI集成到现有的ERP系统中，从而提高了运营效率和决策能力。它展示了埃森哲在引领这一转型方面的作用，特别是在网络安全和核心运营方面，并引入了新的人工智能驱动的商业模式和企业能力，展示了该公司在塑造未来行业标准和增长机会方面的关键地位。
AI Hub合作伙伴关系和中东冲突对财务前景的影响希腊一家大型银行合作建立了一个人工智能中心，强调人工智能类似于电力的变革潜力。在中东冲突中，调整了指导方针，反映了同事的安全，没有直接的财务影响，并增加了财政指导。概述了第三季度和26财年的收入预测，考虑了外汇影响，联邦业务影响以及计划进行的50亿美元收购，并有可能实现更多。
26财年的财务预测和战略承诺对话概述了26财年的预计财务指标，包括营业利润率，税率，每股收益，现金流量和股东回报，强调战略投资和纪律管理。
投资者关于埃森哲AI收益和收入前景的问答投资者讨论了埃森哲作为人工智能净受益者的地位，重点是市场份额增长、生态系统表现和客户人工智能举措。对话还涵盖了埃森哲的收入指引，强调了尽管经济存在不确定性，但第四季度的强劲预订量和预期。
前沿人工智能模型与预订量增长的相关性，高级人工智能工作组合的转变对话探讨了快速改进的前沿人工智能模型对预订增长和收入转化的影响，并指出随着模型推动更复杂的用例，新兴的相关性。它还讨论了高级人工智能工作的不断发展的组合，强调了当前对效率主导用例的关注，以及面向增长的应用程序的增长趋势，特别是在对话式人工智能和商业领域。
企业解决方案中的无机增长、AI扩展和合作伙伴生态系统讨论了通过收购实现无机增长的影响，与新的和现有的合作伙伴一起扩展AI解决方案，以及随着模型的改进，企业应用程序中不断扩大的机会，突出了合作伙伴生态系统的协同作用。
在人工智能进步和更广泛的行业转变中，员工人数增长预测预计第二季度员工人数将增加，这归因于持续的人才重组和战略招聘，特别是在与人工智能进步相关的领域，这是更广泛的环境变化的一部分。
人工智能和不确定性对商业战略和指导的影响讨论了人工智能对商业战略的影响，强调了自动化带来的非线性2015年。在地缘政治和战争等不确定因素的影响下，对未来业绩的可见性和信心，并指出指导是基于经常账户数据和大量交易的分层。
转向人工智能: 埃森哲的混合交付模式和自由现金流增长该对话探讨了埃森哲向集成人工智能的混合交付模式的转变，强调了领域专业知识和行业知识对于解决定制问题的重要性。它还强调了公司在运营效率和战略资本管理的推动下创纪录的自由现金流，并预测了持续增长。
人工智能驱动增长和市场扩张的战略支点利用人工智能和收购实现有机增长、增强市场占有率和解决未满足需求的战略方法。亮点包括扩展到更高的增长领域，采用新的商业模式，以及使用人工智能简化项目时间表，最终旨在实现长期增长和更高的回报。
埃森哲AI驱动的利润率增长和内部效率提升对话强调了埃森哲利用人工智能提高利润率和生产力的战略，并指出通过人工智能部署提高了某些业务领域的定价和运营效率。
大客户与中型公司: 人工智能投资趋势对话探讨了大型企业在人工智能和转型项目上的重大投资与中型公司的谨慎态度之间的对比。它强调了随着人工智能技术的成熟，中型公司投资激增的潜力，强调了这两个领域未来增长的巨大潜力。
联邦支出增长和第四季度周年纪念逆风更新对话涵盖了联邦支出的最新情况，预计将逐年增加，并有望在下一财年恢复到更高水平。发言人表示有信心克服过去的不利因素，致力于联邦商业部门的增长，并感谢股东和员工的支持。9月将详细介绍这些趋势的最新情况。
要点回答
Q：营业利润率扩张和每股收益 (EPS) 增长是多少？
A：该公司实现了41个基点的营业利润率增长，每股收益同比增长强劲。本季度每股收益为2.93美元，与去年同期每股收益相比增长4%。
Q：2026财年第二季度的财务业绩是什么？
A：该公司报告的收入为180亿美元，以当地货币计算增长4%。他们的预订记录为221亿美元，H1的预订总额为430亿美元。他们创下了41个客户的记录，季度费用超过10000万美元，其中74个是在今年上半年预订的。
Q：公司的营业利润率和有效税率是多少？
A：该季度的营业利润率为13.8%，比去年同期增加了30个基点。该季度的有效税率为24.3%，而去年第二季度的有效税率为20.4%。
Q：固定价格工作的增加有什么意义？
A：在25财年，公司固定价格的工作比例已超过60% %，这反映了其专有平台的重要性日益提高以及客户对成本和交付确定性的需求。
Q：各地区市场的收入增长情况如何？
A：在美洲，在银行和资本市场、软件和平台以及工业的推动下，以当地货币计算的收入3% 增长。在保险，生命科学和公共服务的推动下，EMEA以当地货币2% 增长。亚太地区以当地货币10% 增长，银行和资本市场、通信和媒体以及公共服务引领收入增长。
Q：与上期相比，2月28日的现金余额是多少？
A：2月28日的现金余额为94亿美元，而8月31日的现金余额为1150万美元。
Q：公司对需求环境以及AI在未来增长中的作用有何看法？
A：该公司认为需求环境强劲，客户优先考虑战略性和大规模转型计划。人工智能被视为未来几年将影响增长的顺风，客户计划与2025年类似的支出2026年。人工智能是许多项目的核心，从一开始就是目标和工作的一部分，推动转型和创新。
Q：根据公司的需求驱动的主要主题是什么？
A：推动需求的主要主题包括客户与生态系统合作伙伴实施基础计划，以捕捉人工智能的全部机会，通常将云安全和数据现代化与运营模式和人才转型相结合。客户还希望通过托管服务进行重塑，创造投资能力，并从概念证明转向生产。拥有先进数字核心的客户正在开展更大的人工智能项目，本季度启动了100个新的高级EIA项目。
Q：公司与雅诗兰黛公司的合作性质是什么？
A：该公司正在与雅诗兰黛公司合作，推进其新的运营生态系统，旨在建立一个更加互联和以消费者为中心的企业。这涉及使用人工智能和自动化改造端到端价值链的工作，旨在加速执行并推动创新和品牌吸引力。
Q：为什么该公司将AI视为顺风，它在生态系统中的作用是什么？
A：该公司将人工智能视为顺风，因为它使公司能够赢得更多，占据市场份额，并随着时间的推移创造新的增长机会。人工智能有助于理解部署，将其集成到系统中，重新构想流程，实现数据和数字核心的现代化，重新设计运营模型以及管理变更。该公司通过提供智能并帮助客户重新定义流程和AI集成，在AI生态系统中发挥关键作用。
Q：人工智能如何塑造零售业的服务交付，客户期望的新趋势是什么？
A：人工智能正在通过大规模实现一致的客户体验来塑造零售业的服务交付，重点是利用人工智能重塑联络中心和设计新的流程。该公司正在与零售商合作开发人工智能企业战略和架构，从而建立一个由数字和人工代理组成的协调团队，为客户提供服务。这是创建一个旨在有效扩展的服务引擎。
Q：公司如何为企业系统的现代化做出贡献，预计会产生什么影响？
A：该公司通过将AI嵌入到现代化的核心流程中，为企业系统的现代化做出了贡献。这是在没有人工智能的情况下对核心系统进行最初的现代化，现在它受益于增加人工智能功能以增强运营。预计的影响是更快的周期时间，更少的手动步骤，更低的运营成本和更强的运营弹性，随着更多企业系统的现代化和人工智能的嵌入，预计会有更广泛的采用。
Q：AI在网络安全和技术现代化领域带来哪些机遇？
A：人工智能被视为公司网络安全业务的催化剂，通过使以前复杂或昂贵的技术 (如大型机) 实现现代化，从而实现技术现代化。人工智能也在增强核心运营，在复杂的行业特定需求的推动下，定制系统集成正在复兴。人工智能正在开辟新的增长领域，为客户提供尚不可用或过于昂贵的解决方案，特别是在金融、风险、医疗保健和制造业领域。
Q：人工智能在客户参与中的作用是什么，对酒店业等行业有什么影响？
A：人工智能正在推动客户参与，并彻底改变酒店业等行业。它实现了个性化营销、动态活动管理和人工智能驱动的商务，为公司带来了更强大的需求和独特的能力。雷迪森酒店集团的案例证明了对酒店业等行业的影响，通过人工智能驱动的需求创造和转换过程，其直接预订份额增长了三倍。
Q：人工智能是如何融入公司运营的，有什么好处？
A：人工智能正在被集成到公司运营中，以加速软件工作，自动化复杂的文档，提供实时报告，并授权嵌入日常业务流程中的人工智能代理。这种集成导致了更快的项目交付，一些项目看到了50% 的速度增长，并且正在改变工作的设计、交付和运行方式。
Q：由purius Bank Sa和埃森哲建立的中央AI中心的目的是什么？
A：由purius Bank Sa和埃森哲建立的中央AI中心旨在成为该银行AI工作的主要执行部门，并可以选择将来将业务转移给他们，利用埃森哲的能力从AI中获取价值并导航复杂的生态系统。
Q：中东冲突对埃森哲业务的潜在影响是什么？
A：中东冲突可能会对埃森哲的业务产生不确定的财务影响，该业务在25财年的收入约为1% 或10亿美元。该公司正在密切关注局势，并已在H2指南中反映了冲突的潜在影响，而没有考虑重大升级或重大经济中断。
Q：第三季度和整个财年的最新收入预期是什么？
A：对于财政脚本的第三季度，收入预计将在18.35至190亿美元之间，以当地货币计算，估计将增长1至5%。对于完整的26财年，预计收入将比25财年增长3至5%，以当地货币计算，其中包括来自联邦业务的估计1% 影响。
Q：本财政年度的预期无机贡献是多少？
A：本财年的预期无机贡献约为50亿美元。
Q：预计26财年调整后稀释后每股收益是多少？
A：26财年的预期调整后稀释后每股收益在13.65美元至13.90美元之间，表明与调整后的25财年相比增长了6至8%。
Q：公司的经营性现金流和自由现金流预计会受到怎样的影响？
A：经营现金流预计在11.5至122亿美元之间。自由现金流指引提高了10亿美元，达到10.8至115亿美元，反映出非常强劲的自由现金流与净收入的比率为1.3。
Q：人工智能对埃森哲的业务绩效有什么影响？
A：AI正在渗透埃森哲所做的一切，直接和托管服务业务基于AI功能进行评估。该公司专注于市场份额增长、整体增长以及相对于生态系统的表现。指标包括增长超过整体增长，以及公司在新兴参与者和客户采用人工智能方面的表现。
Q：frontier模型的改进与埃森哲的预订量增长和收入转化之间是否存在相关性？
A：虽然frontier模型的改进与新的预订或工作之间没有直接关系，但这些模型正在为埃森哲创造新的机会。随着模型的改进，它们推动了人工智能的实验和使用，为公司带来了更先进的工作流程和更多的潜在机会。
Q：埃森哲的大型交易组合如何在先进的人工智能工作和效率主导的用例之间转换？
A：与增长或创收用例相关的高级AI工作有所增加，这表明大型交易的组合将从效率导向的用例转向更多创收的AI项目。
Q：根据演讲者的说法，人工智能目前在商业领域的重点是什么？最令人兴奋的领域是什么？
A：目前，人工智能在商业领域的重点是效率，78% 高管预计增长将是人工智能的最大价值。然而，以增长为重点的人工智能项目有所增加，目前最令人兴奋的领域是对话式人工智能和商业，需求激增，投资巨大。
Q：预计收购50亿美元将如何为公司的增长做出贡献？
A：该公司预计，50亿美元的收购将有助于无机增长，并有可能在现有机会的基础上实现更多增长。尽管这些收购尚未转化为增长，但该公司预计，这些收购的时机最终将有助于增长，预期为1.5%。
Q：该公司计划如何利用其在第二季度强劲的员工人数增长？
A：该公司预计，作为从本财年开始持续的人才轮换战略的一部分，其员工人数将在第二季度增加。
Q：公司是否期望收入和员工人数的增长是线性的，这将如何影响他们的战略？
A：该公司预计收入和员工人数增长之间不会存在线性关系，自2015左右以来，自动化对市场产生了重大影响，这证明了这一点。因此，公司的指导反映了对非线性进展的期望，这也是其战略规划的一部分。
Q：对公司今年剩余时间和未来12个月的财务前景的可见性和信心如何？
A：尽管目前存在战争等不确定因素，但该公司对今年剩余时间和未来12个月的财务前景具有可见性和信心。他们对现有信息充满信心，预计将进行大量交易，并且从AS的相反方向获得了强大的可见性，这是导致其最近进行指导调整的因素。
Q：面对日益增长的人工智能需求，更广泛的GSIs和技术咨询模式需要在多大程度上转向FTE模式？
A：该公司认为，GSIs和FTE模型将混合使用，因为当前的SDE模型在解决需要深入领域知识和专业知识的独特任务关键问题方面提供了价值。然而，随着人工智能使用的发展，团队的结构方式将发生变化，转向更多地使用FTE模型，同时公司内部保持所有必要的技能以保持竞争力。
Q：与合作伙伴一起采用这种新模式涉及哪些财务考虑？
A：财务方面的考虑包括使用具有不同专业知识的团队来解决新问题，并期望与其他客户进行成功的合作。该公司正在改变团队聚集的方式，在FTE模式中，某些方面可能更提前，这与更广泛的市场差异化战略相一致。
Q：是什么推动了公司强劲的自由现金流产生？
A：该公司今年迄今强劲的52亿美元自由现金流主要是由运营效率和对优化现金流的关注推动的，未偿还销售天数 (DSO) 的减少证明了这一点。该公司对本季度1.3的自由现金流与净收入比率感到满意，这表明财务业绩强劲。
Q：什么是更高的增长和更强的能力的战略？
A：该战略包括有意转向更高的增长，更高的利润率资产，这些资产推动有机增长，并加强能力，使公司长期增长和回报。
Q：埃森哲如何应对人工智能工具减少系统集成工作需求的担忧？
A：埃森哲将人工智能视为一种工具，可以更快地为客户带来更多价值，从而使业务受益。该公司认为，技术，特别是在erp和大型机的背景下，是整体工作的一小部分，并导致更多的工作。他们专注于与其他公司合作开发人工智能产品，他们认为这将为客户和业务带来净收益。
Q：埃森哲在人工智能项目内部经历了哪些定价和生产力方面的改进？
A：在最近一个季度，埃森哲看到销售作品的定价和利润率有所改善，并且他们继续在竞争激烈的环境中运营。在内部，埃森哲正在应用人工智能来提高交付效率，这推动了他们的增长。他们也看到了生产力的提高，并在运营中反映了这些效率。
Q：埃森哲如何看待大客户与小公司在人工智能和转型项目方面的支出模式？
A：有一种误解是，较小的公司没有在人工智能和转型项目上投入资金，但事实并非如此，因为这些领域有很大的增长。因此，埃森哲更多地关注中端市场，并进行收购以推动有机增长。大型企业的支出更多地反映了由于需要关注的大型房地产而需要进行重塑和现代化。然而，埃森哲认为，由于所有客户群的现代化需求，他们处于大量工作的最前沿，而且技术还不够成熟，无法在核心运营中使用更高级的应用程序。
Q：在即将到来的财政季度中，联邦支出的前景如何？
A：在即将到来的第四季度，联邦支出预计将同比增长。进入明年，该公司预计正常化将回到以前经历的更高水平的联邦支出。
