Match Group, Inc. (MTCH.US) 2025年第三季度业绩电话会
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会议摘要
Match Group的战略专注于产品创新、财务纪律和运营严谨，其中Tinder正在进行变革以实现更好的用户结果，而Hinge正不断拓展到新的市场。该公司的举措包括加强信任和安全性、优化用户体验和扩大营销活动。在财务方面，公司预计会出现短期收入影响，但长期增长和股东价值。关键措施包括实施面部验证、优化营销支出和探索替代支付方式。该公司对未来增长持乐观态度，计划举办一项重大产品活动，并持续改进用户结果。
会议速览
集团第三季度2025财报电话会议：产品卓越和长期增长的进展在收益电话中，Match Group强调了产品卓越、复兴努力和财务纪律。该公司已实现了收入预期，超过了调整后的EBITDA目标，并正致力于抢占一个巨大的可触及市场。主要进展领域包括产品改进、信任和真实性以及运营严谨。该战略涉及重新吸引流失用户和吸引新用户，特别是在Z世代，通过有效的营销和叙述。
恢复Tinder和Hinge的活力：创新与重连之旅该对话概述了重振Tinder和Hinge的策略，重点放在产品创新、用户参与和信任重建上。关键更新包括更新设计、AI驱动的化学功能、新的社交模式和改进的应用性能。营销活动，如双人约会岛，成功地重新激起了人们的兴趣，特别是在Z世代中。这些努力旨在重新定义Tinder为一个有趣、社交和低压力的平台，而Hinge作为消费者技术中的隐秘珍宝继续蓬勃发展。
希·吉恩的使命驱动创新：通过人工智能和个性化提升用户体验和约会成功。Hinge利用人工智能和以用户为中心的理念来提高用户参与度和匹配质量，正如“Conversation Starters”成功所证明的那样。未来的创新，如“First Impressions”和重新想象的“偏好”，旨在使个人资料更加丰富多彩并增进兼容性，反映出Hinge致力于提供有意义的用户体验。
深度信任于约会应用程序：面部验证创新和增强安全措施重点是通过引入面部验证技术、改进的管理工具以及通过AI增强来增强约会应用程序中的信任和安全性，从而促进尊重和真实的用户互动。
运营严谨和财务战略推动长期增长和股东价值。强调纪律执行和创新，公司利用运营动能来增强用户成果，优先考虑信任，并验证可持续增长的策略，影响短期指标以获取长期收益，同时计划国际扩张和改善财务表现。
彻底改变约会应用的盈利模式和用户参与度，提升连接质量。公司加快推出了替代支付方式，提升了财务效率和用户体验。2025年第四季度的初始节省预计为1400万美元，到2026年将达到9000万美元。算法改进和战略收购，如“Her”这样的，可以提升收入，深化同性恋社区的参与度。 Tinder的新成功指标“Sparks Tracks 6 Way Conversations”表明用户之间真实连接的增长，强调对质量互动和技术创新的承诺，以建立更强大的关系。
Match Group的第三季度财务报告：营收、EBITDA和法律和解影响Match Group报告第三季度总收入为9.14亿美元，同比增长2%，调整后的EBITDA为3.01亿美元，同比下降12%。不计入6100万美元的法律和解费用，调整后的EBITDA将为3.64亿美元，同比增长6%。 Tinder的收入下降，而Hinge则显示出强劲增长。该公司回购了股份并支付了股息，几乎将100%的自由现金流分配给股东。
Q4 财务指导更新：营收、EBITDA 和现金流预测公司提供了第四季度的指导，预计总收入将同比增长1-2%，达到8.65亿至8.75亿美元，主要受外汇尾部风险的推动。调整后的EBITDA预计为3.03亿至3.05亿美元，反映出增长和利润率的改善。尽管在电力和能源服务以及土耳其方面面临挑战，公司预计会有400万美元的重组成本和800万美元的财产出售收益。全年自由现金流指导提升至11.1亿至14亿美元，预计税率为高十几％。
Tinder 的战略更新：提高产品效率和用户体验公司分享了在改进Tinder产品方面取得的进展，这包括改进推荐算法、引入双人约会功能以及帮助用户评估完整资料的功能，从而实现更好的用户体验而不牺牲收益。他们强调了在火花和双人约会采用率方面的积极趋势，特别是在年轻用户中，这表明了公司在战略和产品重点上成功的转变。
评估产品速度对用户结果和收入的影响讨论围绕Tinder产品的速度加速以及其对用户成果和指标的影响展开。针对edqm中负向标的收入阻力的担忧得到了解决，计划评估利润性和用户参与度的市场测试在关键地区的改善。
Tinder的战略产品开发及Q4及未来收入的影响这段对话概述了Tinder即将推出的产品升级，包括新模式、开放消息和全球功能，同时也承认了对第四季度潜在收入的影响。它还突出了公司在迎接2026年春季重要产品活动之前的雄心勃勃计划，旨在展示创新，并团结团队改善用户体验。
讨论财务灵活性和测试收入策略结果对话围绕公司解锁付款节省计划、项目极光对收入的潜在影响以及改善用户体验的方法展开。它强调了持续测试阶段的重要性、年度规划的重要性以及承诺提供关于财务策略和测试结果的明确指导。
欣朋全球扩张：可寻市场增长和目标营销策略Hinge旨在成为严肃约会者的最终约会应用程序，自收购以来一直保持其定位。迅速扩张到墨西哥并即将进入巴西的计划表明有巨大的全球市场潜力，利用Match Group的多品牌组合实现高效的市场渗透。
约会应用中产品增强和支付优化的战略推出讨论了全球产品变更的方法，强调信任和安全，并重点突出了优化应用内支付的进展，导致了显著的节省和改善用户结果。
2026年的营销效果和战略规划:见解和方法对话讨论了一家公司的战略营销方案，重点关注通过Prism项目在品牌间的营销支出效能。它概述了在媒体成本高峰季节减少广告投放，利用季节性趋势，并强调根据最近的测试和框架作出针对2026年的明智决策的重要性。
通过产品和营销优化战略规划提升股票价值这段对话探讨了对未来目标和投资的战略评估，强调用户结果、收入和市场扩展的重要性。关键考虑因素包括盈利水平、用户价值和获取成本，所有这些旨在最大化三年后的股价潜力。讨论突显了领导层在平衡各种因素以推动增长和盈利能力方面的作用，重点放在可持续的长期成功策略上。
美国约会应用市场趋势和竞争格局在宏观挑战中讨论突出了宏观经济条件对年轻Tinder用户的影响，其他领域的趋势保持稳定。重点放在扩大类别接受度和利用技术进行人际连接，尽管面临竞争。收入和用户增长指标保持稳定，显示出约会应用市场的韧性。
关于面部识别推出和恋爱软件Tinder和Hinge的营销效率见解的更新这次讨论涵盖了将面部检测功能扩展到新账号中，在Tinder上增强用户的信任和真实性。同时，还探讨了Tinder和Hinge在营销效果上的差异，突出了成本效益和战略品牌重新考虑努力方面，为未来的营销分配做出了努力。
Tinder每月活跃用户和收入稳定情况更新Tinder的月活跃用户下降了高个位数，最近的举措之后正在稳定。收入也呈现年度下降趋势，标志着朝着恢复迈出了积极的一步。
要点回答
Q：Match Group当前战略的主要目标是什么？
A：Match Group目前战略的主要目标是直面挑战，迅速行动，并围绕产品卓越和长期增长重建公司。
Q：在寻找扭转的过程中取得了哪些进展，未来阶段将包括什么？
A：在寻求扭转局势的过程中取得的进展包括完成重置阶段，重点是灌输速度、责任和结果的文化。未来阶段包括振兴，旨在提供解决用户痛点、加深参与度和改善用户结果的体验。
Q：复兴阶段对Match Group品牌有什么影响？
A：复苏阶段专注于提供改善用户体验的经历，这体现在品牌的发展势头和朝着更好的用户参与和满意度的进展。
Q：Match Group如何在其平台上处理用户体验？
A：Match Group正在通过专注于产品创新来解决用户体验问题，比如“化学”匹配功能和Tinder上的新互动模式，以及改进应用程序性能和用户对档案的评估。 Hinge专注于用户结果，比如“第一印象”和“偏好”等功能，两个品牌都正在整合人工智能以增强约会体验。
Q：在Tinder应用程序中最近有哪些更新，以提升用户体验？
A：Tinder最近更新以改善用户体验，包括新的设计刷新、'化学'匹配功能、新的导航模式和增强的个人资料评估工具。 这些更新旨在使应用程序更现代、流畅和视觉上吸引人，并提供更多兼容的匹配和有趣的对话。
Q：如何区分Hinge在约会应用市场中的自己，并有哪些新功能正在计划中？
A：Hinge通过优先考虑用户的结果并采用“设计成可删除”的理念来区别于其他同类产品，专注于帮助用户约会成功。新功能包括“第一印象”和“偏好”，旨在使个人资料更加个性化和富有表现力，并通过更微妙和有意图地匹配流程来提高匹配的准确性。
Q：匹配集团正在采取哪些措施来增强其平台内的信任和真实性？
A：Match Group正在通过将安全功能直接整合到产品体验中来增强信任和真实性，例如在Tinder上推出的“面部验证”。这个面部验证功能通过短视频自拍来确认用户的身份，并要求所有新用户在若干个州和国家进行验证，并计划在更多地区推出。
Q：面部识别功能在用户行为和信任方面有哪些积极的结果？
A：人脸检测功能已大大减少了后来被识别为不良行为者的用户对账户的查看，并使不良行为者活动的报告减少了40%。此外，早期的净推广积分结果显示，在该功能推出的关键市场中，用户信任和满意度明显持续改善，得分大幅上升。
Q：Tinder和Hinge如何在用户验证之外扩大安全措施？
A：Tinder和Hinge正在通过引入新的执行工具来扩大安全措施，这些工具通过更快速和更一致的审查教育用户并促进更好的行为。“Are You Sure”功能已经通过大型语言模型进行了增强，使其更加智能和有效地阻止发送冒犯性或不友好的消息。
Q：Hinge将对入门体验进行哪些改进以提升用户的信心和信任？
A：Hinge正在通过提供更清晰的设置指南、更新社区指南和帮助中心，并引入由人工智能驱动的聊天机器人来完善入门体验，快速回答常见问题，巩固Hinge作为一个建立在真实性和安全性基础上的约会应用的地位。
Q：这家公司如何展示财务和运营的严谨性？
A：该公司正在更加聚焦和负责任地经营，按时完成工作，更快地推出整个Match Group的功能，如替代支付，并且更加敏捷和果断地行动，创造运营动力和财务选择性。
Q：《极光计划》是什么，它预计将如何影响用户体验？
A：“Aurora 项目是在澳大利亚进行的大规模测试，汇集了 Tinder 的许多最重要的进展，以实现更快速、更安全、更个性化的体验。该项目对推荐引擎进行全面升级，以更好地符合用户期望，旨在提高匹配质量和整体满意度。用户信任和长期影响被优先考虑，而不是追求快速成功。尽管这些测试可能对收入和调整后的 EBITDA 产生一些短期影响，但预计这些测试将验证改善用户体验将推动长期的用户和收入增长。”
Q：强大的财务和运营绩效的关键指标是什么？
A：关键指标包括持续创新和有计划的执行，导致强劲的收入、调整后的EBITDA和用户增长。Hinge的国际扩张仍然在计划中，成功进军墨西哥市场，并计划拓展到其他市场。此外，替代付款测试已经带来了节省，公司从最近的收购和成本节约努力中也看到了早期成功。
Q：成功的新标准是什么，它如何体现在用户体验上？
A：新的成功衡量标准是“火花”，它跟踪六方面的对话，是形成真正连接的明确指标。尽管由于月活跃用户基数较小，火花的总数与去年相比有所降低，但参与更深层对话的用户比例仍在提高，这表明更多用户在平台上有更好的体验。
Q：财务结果与预期相比如何？
A：Match Group的总收入符合本季度的预期，并且经调整的EBITDA显著超出预期，不包括特定费用。Hinge和E和E的直接收入和调整后的EBITDA与去年同期相比有所增长，而Match Group Asia的直接收入和调整后的EBITDA与去年同期相比有所下降，受到直播业务退出和在土耳其封锁Azar的影响。总体而言，成本同比略有增加，公司维持了强劲的资产负债表，杠杆率为3.4倍，净杠杆率为2.5倍。
Q：自Hinge用户开始以来，参与度档案如何变化？
A：这段文字没有提供关于Hinge用户参与度概况自成立以来的具体细节。
Q：对市场进入和扩张的想法是什么，特别是在整合Match Group投资组合中的服务方面？
A：Match Group正在整合其在亚洲的营销策略的某些领域，为所有品牌提供共享服务，从而实现跨市场的高效和智能扩展。
Q：公司如何对待市场推出各种产品，如Aurora项目？
A：公司正在专注于“极光计划”以改进功能集，并增强约会应用程序生态系统中的信任和安全性。该方法不是等待单一市场的反馈，而是考虑来自多个市场的见解，因为公司不会停滞不前。
Q：Hinge的举措对用户指标如每月活跃用户（MAUs）有什么影响？
A：Hinge旨在优化用户体验的举措对月活跃用户（MAUs）产生了一定的影响。一些举措，比如脸部特征和推荐算法，起初对男性MAUs造成了损害，但提高了女性的留存率。尽管有这些变化，Hinge能够在对收入影响最小的情况下改善用户体验。
Q：网络支付的转变对收入有何影响，预计将节省多少成本？
A：网上支付的转变使 Hinge 和 Tinder 的收入增加了 40% 到 60%，净收入增长了 15 个百分点。预计这将使 Hinge 在 2026 年节省大约 6500 万美元。
Q：谷歌的网页支付政策对Hinge的预期额外储蓄是多少？
A：据估计，Google在网页支付方面的新政策预计将为Hinge带来每年约1000万到1500万美元的额外储蓄。
Q：什么是Prism项目，它预计会如何影响未来的市场营销决策？
A：项目Prism是一个倡议，将Match Group的品牌放在一个苹果对苹果的基础上，以评估营销支出的效果。它提供了一个共享框架来评估用户下载、用户和性别的比例以及用户留存等指标。预计来自项目Prism的洞察将为公司2026年的营销决策提供信息。
Q：评估明年的投资机会以及产品和市场营销举措的有效性时，考虑最重要的因素是什么？
A：考虑到的因素包括漏斗顶部的反弹、用户成果、收入、受众增长、市场扩张，最终目标是在三年内最大化股价涨幅。
Q：关于Tinder应用的盈利和用户价值决策有哪些重要问题？
A：重要的问题是在经营 Tinder 应用程序时要追求的盈利水平、用户从应用程序中获得的好处，以及对 Tinder 部署的获取成本。
Q：公司如何评估竞争对手和新市场进入者对其业务的影响？
A：公司将竞争视为持续挑战，但对其品牌和网络效应保持信心。关键挑战在于提高类别接受度，公司欢迎倡议教育人们如何利用约会应用程序建立人际关系，认为这对作为类别领导者的Match Group是有益的。
Q：在Match Group的品牌中，用户参与度和收入的当前趋势是什么？
A：在 Tinder 年轻用户中存在着轻微的参与度不足问题，情况并没有变得更糟，但也没有得到改善。这种趋势在其他业务部分，如订阅收入或其他品牌中并不明显。公司关注的是收入和用户增长，尽管没有明确指导配对和 RPP，但这些指标相对稳定。
Q：FaceCheck的状况如何？它对用户信任和营销支出有何影响？
A：FaceCheck将在年底完全在美国推出，仅适用于新创建的帐户，以防范垃圾邮件攻击。这已经导致了与垃圾帐户的互动减少，以及5%至10%的用户相信在Tinder上看到的个人资料是真实的，这对信任和感知的真实性产生了积极影响。营销支出表明，Hinge的营销更有效率，很可能是由于其侧重用户获取而不是品牌营销。
Q：最近有关 Tinder 顶部漏斗和用户活跃度的发展情况可以分享吗？
A：Tinder的活跃用户每月下降高个位数，近几个月来相对稳定。像人脸验证和推荐这样的举措可以改善用户体验，但有时会对活跃用户数造成伤害。然而，收入和用户指标都已显示出一定程度的稳定，年度收入仅略有下降。
