Palantir Technologies Inc. (PLTR.US) 2025年第三季度业绩电话会
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会议摘要
帕兰提尔科技在2025年第三季度实现了63%的同比收入增长，这主要是由美国商业部门扩张和人工智能产品推出驱动的。该公司强调了其独特的技术堆栈、客户价值创造以及增强人工智能能力和支持国防工作的计划，并最终给出了2025年第四季度和全年的积极展望。
会议速览
梧桐公司2025年第三季度盈利电话会议要点和前瞻性声明2025年第三季度财务业绩公告，包括对未来业绩、风险和非GAAP措施的展望性声明。包括电话参与者的详细信息以及对SEC备案和投资者材料的引用。
创纪录的第三季度：潘兰提尔的人工智能平台引领企业转型。潘朵拉公司的第三季度业绩超出预期，年收入增长率达到63%，主要是由于在美国商业市场表现强劲，获得了28亿美元的TCV，包括204笔价值超过100万美元的交易。公司强调其在提供变革性人工智能影响方面的角色，专注于为客户实现人工智能杠杆效应的复合，如与领先行业和政府部门的合作所示，巩固了其在企业人工智能解决方案领域的领先地位。
颠覆企业人工智能：本体驱动解决方案和AIP进展。AIP在本体论和人工智能应用方面取得的进展，包括AI FDE和AI Hive Mind，正在通过提高生产力、解决复杂问题以及实现移动和嵌入式解决方案的快速发展，改变着企业运营。该平台在为美国军方集中数据的角色以及对制造业和再工业化的影响，突显了其在推动商业进化和创新中的战略重要性。
赋予美国工人力量：技术研究员奖励推动再工业化与繁荣美国技术奖学金展示了没有正规计算机科学背景的建设者在人工智能领域进行创新，激发了客户对类似项目的需求，并且利尔公司的财报电话会议中有所体现。
创纪录的第三季度业绩，收入增长63％并取得最高的“40规则”评分。宣布第三季度业绩，创纪录的40规则得分为114，收入增长63％，调整后的营运利润率为51％。第四季度收入指导值设定为13.29亿美元，环比增长13%。2025年全年收入指导值提高至43.98亿美元，同比增长53%。美国商业收入预计将超过14.33亿美元，同比增长104%。首次在财年实现了200亿美元的调整自由现金流。
创纪录的第三季度：280亿美元的合同价值，客户增长45％，人工智能收入加速增长公司实现了季度总合同价值(TCV)预订量最高达28亿美元，同比增长151%，客户数量同比增长45%。商业收入同比增长73%，主要受到人工智能生产用例的推动，而政府收入同比增长55%。净美元保留率达到134%，增长了600个基点，反映出强劲的现有客户扩张和新收购。剩余交易价值总额同比增长91%，达到86亿美元。
Q3 业绩突出增长、利润扩大和创纪录的现金流量。公司报告显示，第三季度表现强劲，调整后毛利率为84％，调整后营业利润率为51％，创下了120亿美元的创纪录12个月调整自由现金流。2025年第四季度的营收指导范围在13.27亿美元至13.31亿美元之间，2025年全年营收上调至43.96亿美元至44亿美元之间。调整后的营业利润指导范围为21.51亿美元至21.55亿美元，调整后的自由现金流指导范围为19亿美元至21亿美元，反映了对AIP和技术人才持续投资的同时实现了持续的盈利能力。
帕兰提尔的前所未有的增长：在人工智能时代创造价值和员工赋能的模式这段对话突出了非凡的增长和现金流指标，强调了Palantir独特的方法，与客户的价值创造保持一致，赋予美国工人权力，利用人工智能获取竞争优势，同时将欧洲的停滞与美国的成功进行了对比。
潘兰提尔的独特价值主张：利用定制软件解决复杂问题这段对话强调了帕兰提尔致力于开发解决现实挑战的有效软件，通过专注于解决问题而不仅仅是销售软件来区别于其他公司。这种方法导致了开发了一套全面的软件架构，包括通过解决企业操作中最复杂和有价值的部分而创新出的AI Hive Mind。公司定位在无法解决的问题前沿，通过黑盒解决方案确保了持续的相关性和成功。
加速销售周期与企业转型 (Jiāsù xiāoshòu zhōuqī yǔ qǐyè zhuǎnxíng)讨论了客户期望和销售周期的重要变化，强调在当前领导下快速全企业部署AI解决方案和组织转型。
探索商业和政府部门客户行为和内部技术采用的变化这段对话深入探讨了顾客行为的变化，推动了对先进技术的增加需求，内部技术整合加速需求，并未来政府部门的机会，强调了微妙的内部转变和政府合同的惊人增长。
潘朵拉的战略增长：深化客户影响力并内部承诺独特性这段对话突显了帕兰蒂尔公司专注于深化与客户的影响力，展示实际成果和网络效应。同时，它强调了内部推动力量，以确保帕兰蒂尔公司独特属性和客户问题之间的紧密对齐，提高产品质量，同时解决全球安全挑战和争议。
内部关注推动销售和政府市场的空前增长和生产力。通过强调内部动态和效率，该组织取得了显著的增长，在市场扩张方面达到了77%，在美国商业运营方面增长了121%。这一成功源于提高员工生产力并扩大使用AIFD等先进工具，这不仅提高了内部运营，也赋予了客户更多权力。该方法进一步得到支持，通过参与美国政府项目，包括反对非法药物交易的关键倡议，突显了在商业目标之外对国家安全的承诺。
辩论开放边界：对精英阶层和工人阶级的同理心一场关于开放边界影响的讨论，认为开放边界只有利于精英阶层，却伤害了普通美国工人，呼吁宪法保护工人阶级。
庆祝零售投资者在推动精英管理和经济增长中的作用这段对话以对个人投资者的感激收结尾，强调他们在支持精英制度、技术进步和经济繁荣中所起关键作用，特别是对工人阶级，突出强调他们对国家和盟国利益的贡献。
要点回答
Q：帕兰提尔在美国商业业务方面年同比和环比增长了多少？
A：潘朵拉的美国商业业务年同比增长了121%，环比增长了29%。
Q：Please provide additional context or clarify the terminology used in the sentence.
A：帕兰蒂尔的美国商业业务以美元加权的速度实现了逾6倍的年增长率。
Q：帕兰蒂尔的AIP平台在企业人工智能市场中的重要意义是什么？
A：潘朵拉的AIP平台在企业人工智能市场中非常重要，因为它是唯一一个能够带来转变性影响的平台，并具有为公司提升人工智能杠杆的计划。AIP也是唯一一个优先与客户分享这种杠杆并专注于价值创造的人工智能平台。
Q：在企业人工智能采用的情况下，Palantir的AI平台AIP的重点是什么？
A：帕兰蒂尔的人工智能平台AIP的重点是为企业人工智能市场带来真正的转型影响，促进AI在C级领导层中的必要采用，执行领导层认识到企业范围内AI采用的重要性。
Q：美国商业企业在TCV方面取得了什么最近的成就，增长率是多少？
A：美国商业企业关闭的总合同价值达到了13亿美元，这标志着以美元加权的时长基础计算，增长率超过了去年同期的6倍。
Q：Palantir的美国政府业务报告了哪些收益增长数字？
A：帕兰提尔公司的美国政府业务收入同比增长52%，环比增长14%。
Q：美国陆军对“Vantage”计划的指示意味着什么？
A：美国陆军的官方公开备忘录指示所有陆军组织在Vantage上进行整合和集中，Vantage是基于Foundry和AIP建立的陆军数据平台，这代表了一项文化及技术决策。这旨在实现基于数据的决策，对于陆军更具杀伤力以及放弃传统系统，转而支持未来军力概念和系统而言至关重要。
Q：什么是Warp Speed和美国技术研究所，它们如何促进美国制造业发展？
A：超光速和美国科技奖学金是支持美国制造业再工业化的投资。 超光速帮助新的国防参与者达到激增的生产目标，现在正在被传统的国防和海事工业基地所采用。 美国科技奖学金旨在认可和培养那些通常是一线工人，没有传统的咨询或计算机科学背景的优秀建造者，比如Mason，Michael和Cody，他们正在应用人工智能来改进重型建筑估算，简化操作，并提供可靠的能源。
Q：第三季度美国商业和政府领域的增长率和客户指标是多少？
A：美国商业总体在第三季度同比增长了77％，环比增长了20％。美国商用业务同比增长了121％，环比增长了29％，美国政府业务同比增长了52％，环比增长了14％。公司还实现了51％的调整后的营运利润率，超出了500基点的指导高端，并报告了规则40分数从第二季度的94上升了20分至114的环比增长。
Q：该公司在全球范围内第三季度的收入和调整后的自由现金流增长率是多少？
A：第三季度营收同比增长63%，按季度计算增长18%，达到11.81亿美元。在过去12个月中，该公司第一次创造了20亿美元的调整后自由现金流。
Q：关于 TCV 预订和客户增长的结果是什么？
A：该公司在上一个季度的TCV订购额达到了历史最高的28亿美元，同比增长151%，超过了上一个季度创下的几乎50亿美元的记录。客户数量同比增长45%，较上一季度增长7%，达到了911名客户。
Q：最大客户和商业部门在第三季度的收入增长了吗？
A：前20位客户的第三季度过去12个月的营收同比增长38%，达到8300万美元。在商业领域，第三季度商业营收同比增长73%，环比增长22%，达到5.48亿美元。公司完成了14亿美元的商业TCV签约，同比增长132%，环比增长32%。
Q：第三季度国际商业和政府收入增长率是多少？
A：第三季度国际商用收入同比增长10%，环比增长5%，达到1.52亿美元。政府部门收入同比增长55%，环比增长14%，达到6.33亿美元，这主要受到现有项目执行和新奖项的推动。
Q：去年剩余交易价值和剩余履约义务总额有多少增长？
A：总剩余交易价值达到86亿美元，同比增长91%，环比增长21%。剩余绩效义务增至26亿美元，同比增长66%，环比增长8%。
Q：本季度的调整后毛利和调整后营业收入是多少？
A：经调整后的毛利率为84％，经调整后的营业利润为6.01亿美元，代表经调整后的营业利润率为51％。
Q：本季度的GAAP净收入、股票报酬支出和有关股权的雇主社会保险费支出是多少？
A：根据通用会计准则（GAAP），净收入为4.76亿美元，其中股票补偿费用为1.72亿美元，与股权相关的雇主社会保险费用为3500万美元。
Q：公司在第三季度末拥有多少现金、现金等价物和短期美国国债证券？
A：公司第三季度以64亿美元的现金、现金等价物和短期美国国债证券结束。
Q：公司在软件行业的表现如何在备忘录中描述？
A：公司在软件行业的表现被描述为非凡，可以说是任何软件公司中最好的，其重点是价值创造和客户对齐，而不仅仅是销售普通软件。
Q：40分规则与公司绩效的关联是什么？
A：40分规则非常重要，因为它显示了公司盈利增长的能力，第三季度得分114%表明了强劲的增长和专注于创造价值，对于一家企业公司来说是非常出色的。
Q：公司提高客户价值的方法是什么？
A：公司提升客户价值的方法涉及放置一个FDA，组织一个本体论，并赋予其独特的部落理解和价值，与客户的特定需求和流程保持一致。
Q：这家公司的成功对人工智能市场有何指示？
A：公司的成功表明，AI市场中有一部分非常关心价值创造，而公司由于在FD编配、本体论、铸造和对这些领域的深刻理解方面的专业知识而拥有了这部分市场。
Q：客户对新的期望是什么，Palantir提供哪些服务来满足他们的需求？
A：新客户对自己的业务有很高的期望，希望在几个月内在公众眼中改变自己的业务，并涉及产品开发、AI、本体论、FDA模型和部落知识的实施。
Q：帕兰蒂尔与美国政府和国际合作有何不同于其最初项目？
A：潘朵拉公司与美国政府和国际社会的合作更加深入和关键，重塑的是问题本身而不是问题的次生影响。
Q：在回应顾客需求方面，Palantir发生了哪些行为和内部变化？
A：对于客户更深入的参与、切实的结果以及客户分享成功的网络效应，已经发生了转变。在内部，Palantir正在专注于保持其独特属性，与问题密切对齐，并招募合适的人才。
Q：帕兰提尔如何确保其产品保持优越，并与客户需求匹配？
A：帕兰蒂尔的目标是紧密关注问题，不断提升其产品，确保拥有最优秀的产品团队，并为每次部署提供精准的适配，特别是专注于任务的部署。
Q：帕兰蒂尔的工作如何影响国防并为国际努力做出贡献？
A：帕兰提尔的工作涵盖了捍卫美国和乌克兰，处于对抗不同对手的最前线，并支持盟友，包括参与欧洲、中东和美国本土半球的冲突。
Q：公司对移民和毒品走私等政治问题持什么立场？
A：公司的立场是优先考虑普通美国人的安全，并阻止毒品走私，不考虑受影响人员的社会地位，认为这样的努力符合国家安全和公共福利。
