Okta Inc-A(OKTA.US)2026财年第一季度业绩电话会
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会议摘要
在26财年第一季度，Ota报告显示强劲的财务业绩归功于其市场策略的专业化，特别是受惠于美国公共部门垂直市场。包括Octa治理和Auth0 for GenAI在内的新产品贡献显示出显著增长，重点放在保护人工智能代理和非人身份。公司预计第二季度总收入增长10％，26财年总收入增长9-10％，这些增长得益于加强的安全解决方案和运营效率。
会议速览
八方公司2026财年第一季度收入网络研讨会概述网络直播讨论了Octa的财务前景、市场定位，并包含前瞻性声明。关键高管出席，重点介绍非GAAP财务指标，并提供与GAAP的对账。会议强调了公司在2026财年的表现和战略方向。
奥克塔在 26 年度的良好开端和创新的身份安全解决方案公司在FY 26年度有了强劲的开局，大客户领域的显著增长、强劲现金流和创纪录的盈利表现。值得注意的进展包括新产品如Octa Governance、Privilege Access和Device Access的强劲贡献，以及在保护非人身份和保护人工智能代理方面的创新。最近的展示活动突出了这些进展，强调了公司通过整合身份安全解决方案来应对不断演变的网络威胁的承诺。
Octa 2026财政年度第一季度业绩及未来展望八达报告显示第一季度表现强劲，实现创纪录的运营盈利和现金流，突显其市场团队重组和专业销售力量的成功。公司强调其致力于领导对抗基于身份的网络攻击，并展示了其威胁情报团队的有效性。尽管可能存在近期的不确定性，八达对其长期盈利增长仍然充满信心，这得益于其全面的身份安全平台和在美国公共部门的战略投资。
在宏观经济不确定性中，Q1指引中的分层保守主义该公司由于专门的市场策略和宏观经济考虑而在其第一季度的预测中引入了更多的保守性，尽管这一季度业绩强劲且未来前景乐观。
行业疲软担忧之际的稳健第一季业绩尽管业内对4月份的挑战性讨论纷纷，但公司报告显示第一季度的业绩强劲，没有观察到任何疲软迹象，与同行的经验相矛盾，表明这是一个良好的年度开局。
前往市场专业化进展和具有影响力的学习成果公司在第一季度取得了坚实的开端，着重于O0平台和Octa平台的市场专业化，导致出色的表现和管道建设。主要的经验教训包括专业化的有效性、在公共部门和商业领域取得的成功，以及在个人平台和买家上的促进和专注的重要性。
FY26业务展望：应对逆风和宏观不确定性.公司预计在FY26的上半年种子扩张和更新方面将面临困难，可能受到宏观经济变化的影响。净收入率预计会保持在一定范围内，但负面的宏观变化可能会影响这一预测。
在宏观经济不确定性背景下，CRP指南逐步下降。尽管在宏观条件较差的情况下CRP历史增长，但指导意见表明连续第二个季度下降，归因于当前RPO趋势和增长率较慢。
在2025年第一季度探索基于套件的定价和市场策略.该公司在2025年第一季度为其OTA平台推出了基于套件的定价方案，提供了优良、更好、最佳配置，以鼓励跨销售和围绕身份管理进行整合。取得了积极的效果，客户对广泛的产品系列和与独立、中立提供商整合的战略优势表示赞赏。第一季度最大的交易是一个员工套件，突显了新定价模型的成功。
人工智能驱动的互联网协议和身份验证的出现讨论突出了围绕人工智能功能和新互联网通信协议开发的兴奋情绪，特别关注于在新兴的人工智能驱动互联网中整合OAuth进行身份验证。演讲者强调了这些发展的早期阶段，行业的热情以及致力于在塑造这一新软件层面中发挥重要作用的承诺。
理解Gen AI和未来产品功能的定价模式Gen AI 的讨论定价模型是基于使用量的，类似于当前的 Off Zero 模型。未来的增强功能，如将产品能力整合到 MCP 服务器的身份验证握手中，其定价将在年底确定。
专业化对2025年第一季度生产力和增长算法的影响这次讨论强调了代表们专业化程度提高对生产力和增长算法的积极影响，强调通过更加个性化的服务，专注于特定产品并为客户带来更多的好处。Q1期间做出的变化被视为为未来成功打下基础，不受宏观经济环境的影响。
通过专业化和创新来制定交叉销售和升级销售策略。公司强调关注平台能力、卖家专业知识和技术客户管理的重要性，以增强产品创新和客户价值。最近的发展包括身份威胁保护、身份安全姿态管理以及引入的旨在加速团队使能力和提高客户体验的AuthorGen AI。
身份安全平台销售和竞争力的乐观趋势公司在代表或者说员工工作期限和重复频率方面正在经历正面的趋势，表明公司在健康增长。对于新logo渠道，尤其是在人力资源业务中，有很大的乐观情绪，这得益于强大的平台销售策略。新产品如治理、特权访问和身份安全姿态管理正在引起相当大的兴趣，为公司提供了升级销售的机会，也为获取新客户创造了途径。公司拥有无与伦比的产品提供，包括独立中立性、可扩展的云架构和广泛的整合身份安全解决方案，使其在市场上处于强劲地位。
2025年第四季度的营收指导和增长前景尽管第一季度增长超出预期达到12％，但公司预测收入增长为9％至10％，这表明到第四季度可能会放缓至约8％。今年剩下的时间的增长潜力可能会受到具体产品或待详细说明的因素的推动。
在技术转变中利用身份解决方案促进企业增长演讲者强调了大型企业市场中的重要机会，强调了百万美元客户的增长以及全球2000内的潜力。他们讨论了变革的催化剂，包括云迁移、安全关注和人工智能革命，并敦促采用独立中立的身份框架。产品套件的改进、成熟性、可伸缩性和安全性，以及在各个领域的大型组织中取得的成功，突显了势头和进一步扩张的潜力。
财年27业务战略的增量保守主义公司正在专注于在Q2、Q3和Q4表现良好，然后再讨论FY 27。在整个业务中都正在逐步保守进行，包括新标志和NRR，特别是在联邦垂直领域，因为有一年合同要求，因此需要特别谨慎。
在谨慎的宏观经济前景下进行战略投资继续尽管宏观经济前景理智，但公司仍维持其投资水平，指出了强劲的第一季度表现和有前途的第二季度项目，强调专业化以增强执行力。
在创纪录季度中订阅收入增长的分析尽管经历了一个创纪录的季度，公司看到订阅收入的顺序增长较低，归因于诸如季度长度较短以及指导哲学的变化等因素，降低了财务预测中的保守性。
在宏观不确定性中保持稳定的表现尽管宏观经济担忧和谨慎客户情绪增加，但公司在3月和4月期间的管道和销售表现保持稳健，5月没有观察到显著变化。 公司承认企业之间可能存在回音室效应，并保持谨慎但积极的投资方式，指出季度业绩通常是后端加载的，在6月和7月会有更清晰的指标。
在客户身份业务中表现强劲，未来前景看好客户身份领域，特别是A0，通过大额交易实现了成功的第一季度，对今年整体成功持乐观态度，随着对通用人工智能领域兴趣的增长。
企业在人工智能采纳和身份安全交汇处的航行随着人工智能的应用从试点阶段转向实际生产阶段，尤其是在领先企业中，确保非人类身份安全的挑战变得更加突出。身份安全解决方案被强调为管理与代理工作流程和系统相关的风险增加至关重要，强调了强大的访问管理和权限解决方案的必要性。
2025年第一季度业绩和新产品势头公司经历了一个强劲的季度，新业务、升级销售和交叉销售活动得到改善，特别是新产品订购和团队执行方面取得成功。
季度CRP下降分析和未来预测讨论集中在Q2 CRP的下滑，预期Q3和Q4会增长，同时解决对新预订持续下降的担忧，并强调覆盖率指标。
在关注覆盖率的同时，预测订阅收入增长。讨论强调了订阅收入增长和客户保有率增长之间的紧密联系，强调了向检查覆盖率转变，以便进行准确的财务预测，而不是仅仅依靠百分比增长。
技术行业最近NRR下降的分析和未来预期该公司讨论了四个连续季度净收入率下降的问题，并将其归因于老客户群的升级销售和潜在的宏观经济恶化。他们预计很快会稳定下来，但警告可能会受到重大宏观经济变化的影响。
客户身份解决方案的趋势转变和代理人应用程序的崛起这次讨论强调了越来越多的企业更倾向于购买客户身份解决方案，而非自行构建，这是由于人工智能技术的进步和基于代理的应用的出现所推动。人们更倾向于“购买而非建造”的趋势被归因于可用解决方案的质量、可靠性和可扩展性的改善，使其对企业越来越具吸引力，尤其是在应对不断变化的数字化环境时。
Okta在非人身份市场的策略和竞争优势演讲者讨论了Okta目前在非人类身份市场的领先地位，这归因于其全面的解决方案和值得信赖的品牌。他们强调了对持续创新和执行的需求，以保持这一地位，抗衡竞争对手如CyberArk和SailPoint，尤其是在代表实体工作的市场增长的情况下。
美国公共部门和联邦客户对话的展望讨论突出了在不确定性和关税问题下调整美国公共部门战略的谨慎性，强调了效率和合理投资的重点。公共部门取得的成功，包括重要交易和战略合作伙伴关系，被指出，对面临挑战持乐观态度，继续增长。
要点回答
Q：2026财年第一季度的重点财务亮点是什么？
A：2026财政第一季度的主要财务亮点包括与大客户的持续增长，零新增产品贡献，强劲的现金流和创纪录的盈利能力。
Q：OIG推出了哪些新功能，有助于客户赢得胜利？
A：OIG中提供的新功能包括职责分离和本地连接器，这些功能帮助了许多客户获得胜利，比如公司发布评论中提到的全球2000家保险公司。
Q：最近的展示活动突出了哪些关键主题？
A：在最近的展示活动中，主要关键主题是Octa如何保护非人身份（NHI）以及零信任如何帮助开发人员构建安全的人工智能代理。
Q：OTA安全身份承诺的目的是什么？
A：OTA安全身份承诺的目的是领导对抗基于身份的网络攻击，并通过使OS威胁情报团队的见解更具可操作性，突出他们在各个行业中为数千客户所做的出色安全工作。
Q：2026年第二季度和全年财务展望和预期增长是什么？
A：2026财政年第二季度的预期增长和财务展望包括总收入增长10％，当前RPO增长10％至11％，非GAAP运营利润率为26％，和自由现金流利润率约为19%。对于整个2026财政年，展望包括总收入增长9%至10%，非GAAP运营利润率为25%，和自由现金流利润率约为27%。
Q：公司今年的进展和重点是什么？
A：公司对第一季度的表现非常满意，年度目标进展顺利，取得了显著进步。重点是继续保持积极的势头，与客户合作开展人工智能项目，从概念验证过渡到实际生产，并构建人工智能应用程序。
Q：在第一季度及未来指导中，整体影响有何看法？
A：公司在第一季度相对于之前的季度没有看到宏观经济的影响。对未来的指导是基于环境中感觉到的增量变化，有一些不确定性和转变的趋势。然而，新的指导并不是回到旧模式，但仍然少了一些保守性，市场专业化因素与第一季度初保持一致。
Q：通往市场专业化的现状如何，学到了什么经验教训？
A：公司在第一季度的市场专业化方面有了坚实的起步，一些变化导致销售人员的专业化水平提高。这导致了强劲的表现，稳固的销售渠道建设，并持续推出新产品的实力。所学到的教训包括专业化的有效性，这在过去的成功案例中得到证明，并且需要时间来实施这些变化。
Q：指南中对于续订阻力和新业务复苏做出了哪些假设？
A：该指导考虑到续订困难，并假设NRR将在某个范围内趋势。尽管宏观形势转为负面可能会影响NRR，但由于不确定性，指导中没有明确的数字。然而，指导确实蕴含了宏观形势对新业务复苏的潜在影响。
Q：为什么指导建议Q2的CRP逐步下降？
A：该指导意见表明，尽管宏观环境正在改善，但在第二季度 CRP 会出现顺序下降，这是因为与当前指导期相比，公司历史上增长速度更快。过去两个季度 CRP 的顺序增长从未发生过，但当前的指导意见反映了潜在的下降。在建模 CRPO 时应考虑到 Q4 的提前拉动和过去与现在增长率之间的差异等因素。
Q：当前RPO与订阅收入之间的重要性是什么？
A：当前RPO（Revenue Per Opportunity）与订阅收入和总价值高度相关，这意味着了解其对建模当前RPO的影响至关重要。
Q：在第一季度推出了什么新的定价模型，它的效果是什么？
A：在Q1，OTA平台引入了一种基于套房的定价模型，由于人们选择购买多种产品，并安排为好、更好、最好的配置，因此取得了积极的效果。
Q：新的定价模型对客户有什么好处？
A：新的定价模式允许客户整合其身份管理解决方案，同时仍然具有选择权，并且不会被锁定在特定的生态系统或云环境中，从而为他们提供成本节约，并且可以从一个供应商获得多种能力。
Q：OAuth在市场上如何被利用在MCP中？
A：预计MCP的OAuth发展将被利用来支持人工智能功能，并促进与人工智能代理和AIC工作流程的通信。
Q：新的AI能力的定价早期迹象是什么？
A：新的AI能力的定价模型是基于使用量的，类似于现有产品如Okta。关于通过MCP服务器扩展认证功能的具体定价将在年底进行讨论。
Q：进一步专业化在该领域上对公司绩效产生了什么影响？
A：领域的进一步专业化已经导致代表更加集中的方法，比上一年第一季度更多地专门化，结果是绩效指标与上一季度一样好甚至更好，表明对生产力和净收入有积极影响。
Q：为什么在领域内进行专业化对于增加销售和交叉销售很重要？
A：专业化对于上升销售和交叉销售非常重要，因为它使销售代表能够更加熟练地销售特定产品，从而在长期内获得更好的结果。这让公司能够在任何宏观经济条件下执行得很好，并且是提升客户体验和价值的更广泛战略的一部分。
Q：提到的哪些正面趋势表明了公司的业绩？
A：提到的积极趋势包括专注于工作、大多数前十交易在第一季度获得成功的新业务季度，以及代表任期和重复次数的趋势，被认为是一个健康指标。
Q：公司如何看待在人力资源业务中的竞争地位，特别是在引入新产品时？
A：公司对其在劳动力市场业务中的竞争地位感到非常乐观和积极，这要归功于新的产品推出，尤其是平台销售策略。他们对新徽标的获得和由于产品种类和集成的广度而带来的平台差异化感到自信。
Q：公司对今年剩余时间的积极前景有哪些因素有助？
A：今年剩余时间的积极前景主要受到大型企业增长的推动，客户数量增加了20%，其中有一百万美元以上的客户，并有潜力在全球2000家企业和前5000家企业中增长。公司的产品包括全面的身份安全系统和丰富的产品范围，在云迁移和人工智能革命时代被视为具有优势。
Q：为什么对2027财政年度的指导尚未讨论，以及为什么不应该从第一季度的增长得出结论？
A：公司尚未讨论2027财政年度的指导方针，因为他们更愿意在接下来的几个季度中评估绩效，强调Q1是一年中最小的季度，他们不希望从中得出太多结论。他们计划在Q2、Q3和Q4专注执行，然后才讨论2027年的预测规模。
Q：公司正在采取的增量保守主义是什么，它在业务中是如何分配的？
A：公司所采取的逐步保守主义与整体宏观经济条件密切相关，并体现在整个业务中。提到联邦部门尤其保守，因为每年要续订合同，全面表现出谨慎态度。
Q：尽管本季度收入激增，为什么订阅收入的增长没有更加强劲？
A：订阅收入的增长并不更加强劲，因为每年的高增长率掩盖了季度天数的差异，同时公司的指导方针比过去更少保守。
Q：其他公司对发言人的公司持悲观态度的影响如何？他们是如何应对的？
A：演讲者所在公司非常谨慎，考虑到其他公司对未来可能出现的回声室效应，然而他们并不过分担忧，因为他们持续保持着稳定的业务和表现数字。尽管听说三四月份业务疲软，公司仍专注于积极的业绩表现，继续大力投资和执行。
Q：一个季度的最初几个月通常如何表明整体绩效，对于评估季度成功的计划是什么？
这几个月开始的表现通常会预示整个季度的绩效如何，您打算如何评估季度的成功？
A：演讲者指出，季初的最初几个月，尤其是第一个月，通常并不太能反映整体表现。要评估整个季度的成功，需要6月和7月的数据，公司计划在下次财报电话会议上提供更新。
Q：在第一季度，业务的客户身份管理方面表现如何？A0交易又如何？
A：客户身份业务表现出色，A0在第一季度表现强劲，是最成功的客户细分之一。A0交易是一项重大成就，特别是在上个季度也表现强劲的情况下，表明A0战略的成功和增长潜力。
Q：公司在人工智能方面的重点是什么，与其当前和未来的业务战略有什么关联？
A：公司正专注于人工智能，特别是‘a’ zero，这是一项重要的举措。他们对未来的成功抱有乐观态度，并对人工智能解决现有非人身份问题的潜力感到兴奋。随着人工智能的采用率增加，公司的身份安全姿态管理和特权解决方案变得越来越相关，特别是在概念验证和试点阶段之前进入生产阶段。
Q：公司如何定义其新产品、交叉销售和升级销售的贡献比例，并且如何与他们的计划保持一致？
A：公司这季度的贡献组合包括新业务、提升销售和跨销售的很好平衡。新产品推广（NPIs）在这季度有很好的表现，新业务和提升/跨销售表现出色，公司整体来看这季度发展良好。不过，历史上管道更倾向于提升销售而非新产品。团队执行得非常出色，符合这季度的指标。
Q：覆盖率和流失率之间的关系是什么，这些指标如何影响公司的财务前景？
A：覆盖率与流失率有关，是公司的关键指标。尽管本季度覆盖率下降，下个季度预计也会有类似的下降，但演讲者认为如果按照典型的季节性变化来看，Q2可能是最低点。关于覆盖率的更新将在Q2和Q3之后提供。覆盖率与流失率之间的关系对于理解公司的财务健康和增长轨迹至关重要。
Q：为什么订阅收入增长可能不与覆盖点（CRP）的增长保持一致？
A：演讲者建议不要只关注百分比增长，而是要看预测的实际美元价值。财务的机制是由美元金额驱动的，因此推荐检查美元预测。这种方法有助于理解公司订阅收入与CRP之间的真实增长和表现。
Q：为什么NRR连续第四个季度下降？
A：由于老客户群面临新产品升级挑战，NRR连续第四个季度下降。
Q：公司对市场波动的预期以及对NRR的影响是什么？
A：公司希望在一定范围内波动，并认识到如果宏观条件显著恶化，将对NRR产生不利影响，影响新业务。
Q：公司如何看待在“代理制变革”背景下客户身份解决方案的未来？
A：公司认为客户身份解决方案的未来将越来越倾向于购买解决方案，而不是自行构建，这一趋势得到了开发者体验的进步和人工智能以及基于代理的应用程序日益流行的支持。
Q：公司在保持在非人身份市场的领先地位方面有什么策略？
A：公司在维持非人身份市场领先地位方面的策略包括执行良好、不断创新，以及保持一个值得信赖的品牌，使其有资格在市场上发挥作用。
Q：美国公共部门的前景如何？看起来更多体现在实质性调整上，还是更多看起来谨慎调整?
A：美国公共部门的前景谨慎，正在进行谨慎的调整。人们担心关税和经济不确定性对联邦机构的影响，但也看到了使用Oct的解决方案可以节约成本和提高效率的机会，这些解决方案被认为更具能力且更便宜。
